央爸利率QE美日元恐慌逼政策22~23

22~23央爸利率QE美元恐慌逼政策
,(美英歐澳紐韓台阿等升息, 日不升,中俄降息),股回購,ETF申購熱轉?
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12/29.金價年漲14%創3年來最佳,美元年跌近3%,將創下3年來最差年度表現;美國明年初降息預期升溫，及烏克蘭戰爭和中東緊張局勢提振避險需求，金價今年來迄29日漲14%至每盎司2069.8美元,創3年來年度最佳漲幅;鈀金年跌37%至1132.9元,創2008年來最大跌幅。 12/28.美国回购利率基准反弹至5.39%，在年底逼平历史新高;据美纽约联储，美国上交易日（12月27日）担保隔夜融资利率（SOFR）报5.39%，逼平12月稍早所创史新高，之前一天报5.35%。按5.39%的SOFR利率执行的隔夜回购金额达到1.72万亿美元，之前一天（按5.35%执行的隔夜回购金额）为1.64万亿美元。上交易日有效联邦基金利率报5.33%，之前一天报5.33%。 12/26.印度央行收到炸弹威胁邮件 1226.惠誉警告：美国88%的大城市房价被高估,其中一半以上的房价至少被高估10%，由于低库存，惠誉预计房价将续攀升。 12/21.高盛表示，美元在实际贸易加权基础上被高估了大约14-15%，预计美联储明年将降息五次，推动美元指数約跌3%。 12/20.FOMC明年票委博斯蒂克：预计美联储明年下半年将降息两次美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（2024年FOMC票委）：预计美联储将于2024年下半年降息两次。 美联储在2024年前期并没有降息紧迫性。 12/19.日央行 : 繼續實施負利率 日元應聲腳軟,日本央行按兵不動，在緊縮預期中，繼續保持寬鬆傾向,日本央行週二（19日）上午宣布維持負利率不變，將基準利率維持在歷史低點-0.1%，10年國債收益率目標維持在0%附近，也未給出明年是否取消該政策的任何指引。《日經亞洲》報導，日本央行宣布繼續實施負利率，日圓立即走軟，日圓兌美元從142.60左右跌至143.70左右。 12/17.Fed釋出鴿派訊號，由於降息幅度擴大，美元指數近期持續走低，目前守在102位置，寫下近3個月來低點。 12/15.日本自2024年起永久取消日本個人儲蓄帳戶（NISA）的股利稅及資本利得稅，希引導日本俗稱「渡邊太太」散戶投資人將 手握2100兆日圓（約台幣462兆元）金融資產、儲蓄投入股市與基金。「渡邊太太」起源於經濟學人雜誌，形容散户大軍。市場目前正在觀察這些日本散戶大軍，是否成為推升日股新動能。 12/14.「鷹王」早露口風 3條件促Fed急轉鴿 但市場估3月降息卻是會錯意？ 12/14.英国央行续“按兵不动” 维基率在5.25%不变，年内累计加息175基点，称抗通胀仍有一段路要走,市场对2024年全球降息潮押注正升温，但英央行“鹰”声依旧。 12/14.欧央行行长拉加德表示，绝对不应当放松警惕，欧洲央行根本没讨论降息问题。 欧洲央行坚定不移地及时让通胀回落至2%。 央行（的决策行动）取决于数据，而不根据时间做决定。 实现通胀目标的路径比以往更加平滑。 需要更多数据来评估欧元区通胀是否顽固。 需要薪资数据来更清晰地判断（通胀）形势。 还没有证据表明（欧元区经济）持续下滑。 2024年上半年，欧洲央行将获得大量数据。 12/14.欧央行如期续第二次维三大主要利率不变(再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维4.5%，4%及4.75%史高位;去年7月结束八年來负利率时代,已连10次加息,累加息450基点,为有史来最快紧缩步伐);称必要时将保持限制性政策,但声明并未给出市场所期望降息线索，但大幅下调2024年通胀预测，预计2024年欧洲通胀率2.7%，此前预期3.2%，并预计通胀将在2025年回至目标水平，并表示当前的利率正处于限制性水平，将进一步抑制需求，有助于降低通胀。 12/14.美联储“保大选”？市场预测明年3月降息可能性升至75%（图2）;隔夜美联储“放鸽”，在会后发布会被问及选举年时，鲍威尔解释道：当他在2024年总统选举前提前降息（从2025年开始）时， “我们不考虑政治事件，我们就是做不到” ;随美联储转向鸽派，市场转向更加鸽派—现在定价2024年（选举年）降息150基点—将降息从2025年（非选举年）提前（图1）； 12/14.“鲍威尔转向”开启！“新美联储通讯社”感叹：两周时间，态度巨变,隔夜美联储决议“放鸽”，点阵图显示过半联储官员预计明年至少降息三次。而一直试图遏制市场“降息预期”的美联储主席鲍威尔在会后发布会也不再打压，称本次会议讨论降息前景，称降息“显然是讨论的话题”。“新美联储通讯社”Nick Timiraos在X上表示“鲍威尔转向”已经开启，他列举时隔两周鲍威尔两表态： 12月1日：“这是过早的…..猜测何时政策开始宽松”;12月13日：降息“开始进入视野”并且“显然是讨论的话题”;他感叹：两周时间，变化有多大！ 12/14.巴西央行降息50个基点至11.75%，预计下次将按同样的幅度下调关键利率。 12/12.市场定价明年美联储降息5次，美元熊市要来？非美货币迎来机会？美联储降息预期加速升温，分析认为，美元过去几年牛市可能即将走向终结，过去一年表现不佳非美货币或迎反弹。随美联储明年降息预期风越刮越大，美元自9月来续走低，现已降至4个月低位，日元、欧元和人民币受支撑，近两个月一路走高。 12/12.瑞银：加息？日本央行不着急，等明年4月再说 12/11.日圓跌破146關卡 兌台幣重現0.21字頭 12/8.以史为鉴：日本央行加息后，离全球市场倒霉不远了(日本央行放出最快将于本月升息、结束负利率的暗示令市场震动。但历史纪录显示，日本央行选择加息后历来“流年不利”，总有倒霉事接踵而至，甚至很快遇上经济危机。这次是否又会重蹈覆辙？) 日本央行行长植田和男此前有关最快将于本月升息、结束负利率的暗示显然搅乱了市场。人们不禁会想起，日本央行历史上加息后常有倒霉事，甚至经济危机不久后就会发生，不知这次是否又会重蹈覆辙？ 据媒体报道，周四上午，日本央行行长植田和男在国会发言称，从年底到明年在货币政策的处理问题上将变得更具有难度，如果加息的话有多种选项可以用于调整政策利率。 12/7.日本“股债汇”震动！日本央行一、二把手齐“放鹰” 结束负利率预期升温(市场普遍预期日本央行将在明年1月份采取行动退出超宽松政策，此前预期为明年4月份，此外12月结束负利率几率从3.5%一度飙升至45%) 12/7.美元兑日元跌破145，为9月来最低水平。 12/6.交易员预测欧洲央行2024年降息150个基点的几率为100%。 12/7.瑞郎兑欧元升至近九年前瑞士央行放弃汇率上限以来的最高水平。瑞郎兑欧元攀升至1欧元兑0.94087瑞郎，为2015年1月以来最强水平。 12/3.ING：明年第二季Fed啟動降息 全年降息6碼 12/2.歐央行管委暨法國央行總裁戴加洛（Francois Villeroy de Galhau） :ECB目前尚未準備好考慮降息，但會在2024年某時候研究這項問題，除非出現任何衝擊，否則加息已結束。而有關降息問題可能會在明年出現，但不是現在. 12/1.Fed主席鮑爾今指出，儘管抑制通貨膨脹有所進展，但現在臆測聯準會何時降息，時機還嫌「過早」。 「現在就斷定我們已經採取足夠的限制性立場，或是推測政策何時可能放鬆，時機還嫌過早。」;「如果情況需要，我們準備進一步緊縮政策。」;「聯邦公開市場委員會已取得如此大的進展，速度如此之快，現在謹慎推進，因緊縮不足和過度緊縮的風險正變得更加平衡。」據芝加哥商品交易所集團（CME Group），期貨交易員預測，聯準會在12月12日至13日的下一次會議中連續第3次維持利率不變的可能性接近98%。 12/1.美国货币市场基金再现大额流入 货币市场基金上周出现1020亿美元巨额流入（自3月份SVB危机中期来最大规模）。连第五周资金流入将美国货币市场基金总资产推高至5.84万亿美元的历史新高，原因是市场开始将降息的预期提前，促使机构投资者抓紧上车的机会。增量货币基金主要投资于国库券，回购协议和机构债务等，增加了715亿美元。随美联储缩表，逆回购工具11月仍大量外流，目前跌至2021年7月来最低水平。 美联储为银行提供的紧急融资工具的使用量仍保持在1140亿美元的创纪录高位，于此对应的是，银行的未实现亏损在第三季度飙升。 11/30.Fed理事Christopher Waller表示，當前貨幣政策處在能讓通膨回到Fed2%目標良好狀態，這番話暗示，Fed可能無須再度升息。另一名鷹派理事蜜雪兒·鮑曼（Michelle Bowman）則說，假如通膨進展停滯，她仍願意支持升息，但她已不再為12月升息背書;聯會最鷹派的2位理事語氣軟化，為12月暫停利率敞開大門。Fed下一場決策會議將於12月12日至13日召開，依照9月公布的經濟預測摘要，大多數官員預期，今年仍需再升息一次，但目前並未實現、且升息機率越來越小。 11/29.野村：预计日本央行明年4月取消YCC，三季度结束负利率(野村认为，日本的通胀正逐渐从 "输入型 "通胀转向 "自制型 "通胀，基于日本经济将持续复苏以及通胀趋于稳定的预期，日本央行有60%的概率会在2024年第二季度取消YCC) 11/29.降息预期越来越浓烈！全球债市势创2008年来最佳，黄金六个月新高，美元四个月新低;美联储鹰派票委沃勒、美债“战神”Ackman的鸽派发言点燃降息预期，掉期交易显示美联储到2024年底降息100个基点，美联储互换合约完全定价明年5月份美联储的利率将下调25个基点。 11/28.以色列謝克爾從11年低點反彈 單月狂升8.8％ 11/27.押注美国利率见顶，投资者以一年来最快速度抛售美元押注美联储已经完成了激进的加息行动，并将在明年进行多次降息，托管40万亿美元资产的道富银行表示，资产管理公司本月将出售 1.6%的未平仓美元头寸，这是自去年11月以来最大的月度资金流出。美元指数也走上了一年来最糟糕的月度表现，分析师警告称，资产管理公司的抛售可能只是投资者减少美元资产敞口的长期趋势的开始。道富银行的数据显示，过去二十年里，如此快速减持美元的案例只有六次。最近一次发生在去年11月，当时美元指数到1月底累计下跌约10%。 11/25.日通膨連19月超標》日銀負利率政策倒數 估最快明年4月退場 11/21美财政部拍卖售 20 年期债券，投标方需求良好，虽这与最近“灾难性”30 年期债券拍卖相去甚远，但市场反应就好像美联储已经量化宽松重启，美债收益率全线暴跌，股市应声上涨。 11/17.美国货币基金继续“吸血”，美联储救助工具再创新高,继10月短暂回落后，美国货币市场基金再度连续四周呈现资金流入，达到5.73万亿美元的历史新高。（图1） 细分数据显示，流入政府基金的主要投资于国库券，回购协议和机构债务等证券资产增加189亿美元，投资商业票据等高风险资产的基金资产增加56亿美元，流入零售基金的资金延续了七个月的连续增长。货币市场基金资金流入与银行存款（银行准备金）以及银行的流动性水平的增长背道而驰。（图2） 好在当前“虹吸”的流动性大多来自于美联储逆回购工具，其资金量已加速跌破1万亿美元。（图3）美联储的资产负债表上周大幅收缩457亿美元，至7.815万亿美元（为2021年5月以来的最低水平 11/17.美元已是强弩之末？美联储紧缩周期初期美债收益率和美元往往会同步上涨，但1990年来每一轮加息周期末期美元基本均先于美债收益率见顶回落。因为美元更容易受美国相对于其它国家的经济增长预期的影响，也会先于其它资产反映经济基本面的变化。高利率环境叠加国内政治分裂状态很可能使得美国明年的财政扩张力度显著减弱，导致经济无法继续维持高景气度，对美元形成向下压力。于此同时，近期金融条件指数显著趋紧并突破100这一重要阀值，也使得美联储对货币政策的表态逐渐转向鸽派。美元指数与A股和港股相关性高于美债收益率，一旦该指数开始趋势性下行，即使美债收益率难以明显回落，A股和港股也有望出现触底反弹。 11/17.9月日本和中国所持美债均减超270亿美元，开曼群岛和沙特各增超50亿美元。日本美债持仓是四个月里首减，重回3月份水平，中国则为连第六个月抛售美债，持仓总量连四个月创十四年最低。9月海外持有创5月份来最低，结束连涨三月 11/17.中国美债持仓创2009年新低(美财政部:日本9月美债持仓减285亿美元至总量约1.09万亿美元,为四个月里首减;中国仍为美债第二大持有国,9月持仓减273亿美元,连第六个月减,总量跌破8000亿美元至7781亿美元;英为美债第三大持有国,9月持仓减292亿美元，总量6689亿美元。在前十大美债持仓国家和地区中，仅四个美债持仓增，排名第四位卢森堡增78亿美元为增幅最多，整体海外国家地区美债持仓月减1016亿美元) 11/8.鲍威尔：呼吁美联储经济学家们在预测经济时勇于超越数学模型，保持灵活 11/8.市場套利蓬勃 日圓兌歐元和亞幣跌至接近歷史水平 11/7.澳洲央行利率上調升1碼至4.35%，為2011年12月來最高水準。5個月來首升息，也是布拉克（Michele Bullock）9月接任澳洲央行總裁後首次。至9月30日年通膨率高達5.4%，高於預期，之後各界普遍預期布拉克將採行動 11/2.聯準會利率連兩凍，市場解讀Fed已經完成升息，美債殖利率滑落、美元走跌下，新台幣兌美元匯率今日出現強彈，一早升破32.4元價位，重新站上32.3字頭，最高升抵32.33元，勁揚1.54角。 11/2.日元兑美元短线拉升约30点，报道称日央行计划明年退出宽松货币政策 11/2.鲍威尔表示，美联储政策是有限制性的，已看到它的影响，紧缩的效果尚未完全显现。他评价，联储“在本轮加息周期中已经取得很大进展”。他说，美联储官员认为他们已接近结束本轮加息周期，目前谨慎行动。但他同时又表示，委员会并没有信心认为政策已经达到了足够的限制性，足以使通胀回落到目标。当被问及如果美联储今年12月也不加息，是否意味着加息周期已经结束，鲍威尔回答：不一定，并表示认为“暂停了一两次加息之后就很难再加息”是不对的。 11/2.市场高兴太早了？摩根大通CEO“泼冷水”：再加75个基点都有可能！ 11/1.美联储如期两次会议均未加息！强调金融环境收紧可能影响经济不同于前次会议的是，本次美联储决议声明不止提到，信贷环境收紧可能影响经济活动和通胀，还说金融环境收紧也可能影响；本次重申继续评估新信息及其对货币政策影响，继续重申通胀保持高企、缩表按计划进行，新增评价三季度经济活动强劲扩张。“新美联储通讯社”称，联储为再次加息敞开大门。 10/31.日本YCC要完，全球大动荡？(10/31.日央行YCC放寬幅度不如預期 日圓應聲貶破150，這是日本央行在3個月內第2度調整YCC政策，本次把日本10年期公債殖利率的1%上限作為參考點，並非硬性界限，也就是允許該殖利率在一定程度上，可以升破1%) 10/27.前美联储副主席、现任职于Pimaco理查德·克拉里达（Richard Clarida）近日表示，在美国经济仍显韧性的情况下，美联储可能必须不得不进一步加息以应对通胀。 10/26.连加息10次后，欧央行终于按下暂停键！欧央行称高利率将进一步抑制需求，从而有助于降低通胀。拉加德表示，“暂停加息不意味着我们将永远不会再加息”，分析师普遍认为，欧央行加息周期已经结束。 10/25.不只是美联储，英美央行对利率正在失控,为竞相吸引市场买家，G7国家发债需要提供更高的收益率，英美等国债券期限溢价反弹至2008年金融危机前水平，利率实际“掌控权”正从央行手中转移到市场。 10/21.美債殖利率飆高 一度觸及五％,華爾街日報報導，鮑爾十九日在紐約經濟俱樂部演說指出，過去一個月長期利率的急升可能產生經濟放緩成效，如果借貸成本持續升高，實際上將替代Fed的再次升息；他說，「我們必須靜觀其變，目前金融條件明顯在收緊」、「目前較高的債券殖利率正促使金融條件收緊」。 10/20.16年首見！美10年期公債殖利率破5％ Fed暫停升息機率99％ 10/20.日本央行行长：前景不确定性较高 将“耐心”维持超宽松政策 10/20.鲍威尔：美国通胀仍太高，经济强劲的额外证据或支持加息，但应谨慎行事(债市波动显著收紧金融状况，及地缘政治冲突带来的不确定性高企，都可能影响到货币政策，“债市收益率上升可能意味着无需加息更多”。 .“新美联储通讯社”认为至少11月不加息被坐实。 美股和美元先升后跌、再升再跌，10年期美债收益率仍上逼5%，黄金涨超1%) 11/20.Timiraos新美联储通讯社：鲍威尔暗示11月暂停加息 ：伴随长期利率迅速上涨，借贷成本持续上升，实际上会取代美联储的再次加息。鲍威尔最新讲话坐实了11月暂不加息的市场预期，“除非有明确证据表明经济韧性会危机降通胀的进展”。 10/20.巴克莱：美联储有可能在12月再次加息25基点(经济数据强劲表明美国经济仍离FOMC目标比预期遥远，而核心CPI的意外上升表明通胀更顽固，因此FOMC与会者仍可能认为年底前加息25基点是合适) 10/18.以巴衝突升級 小摩、花旗：歐元兌美元恐再貶至平價 10/18.以巴衝突升級 小摩、花旗：歐元兌美元恐再貶至平價 1017.消费需求持续强劲 美国9月零售销售月增0.7% 远超预期，原美9月CPI连续第三个月反弹，可能促使美联储在年底前再加息。 10/17.日元短线拉升！报道称日央行考虑上调2023、24财年通胀预期 10/17.欧洲央行行长拉加德告诉欧元区财长们，欧洲央行正留意新一轮巴以冲突通过油价波动所构成的任何通胀风险。 10/9.美元指數昨突破106關卡，日圓兌美元短暫跌破106,日本財務省前官員Naoyuki Shinohara 筱原尚之對路透社表示，日圓貶值主要反映經濟基本面，日本可能不會透過干預，來扭轉日圓貶值趨勢。 10/8.前美財政部官員Brad W.Setser撰文:中國最近高喊去美元化，拋售美國公債400億美元,慘遭美國外交關係協會Council on Foreign Relations 經濟學家塞瑟打槍，他撰文指出，中國並未放棄美元或美元債，而是重組其持有美元資產，拋售美國公債同時，也以機構債（agency bonds）形式持有美國債券,他估計，2022年和2023年前6個月，中國敲進1000億美元美國機構債，僅賣出400億美元美國公債。 10/5.伊拉克将从明年起停止所有美元提现和交易 10/4.在长期美债收益率飙涨停不下来之际，前美联储主席、现美国财政部长耶伦表示，利率在更高水平维更长时间情景“绝不是必然”。耶伦同日重申，她对美国经济前景非常乐观。现在美国国会迫切需要为乌克兰拨款，但这还没有完成。 10/2.Nordea高級外匯策略師Dane Cekov表示，為讓日圓續轉向，日央行需放棄非常寬鬆貨幣政策。他稱「如日圓兌美元匯率突破150（我認為這是有可能的），且口頭干預後沒採行動，那麼我們可能會看到美元兌日圓匯率達155」 10/3.美联储主席鲍威尔周一表示，美经济仍在逐渐走出疫情影响过程中，美联储关注重点在于经济健康状况，价格稳定是整体经济关键基石。同日，美联储宣布将入驻社交媒体Instagram和Threads，鲍威尔发表他的首Instagram帖子。 10/3.澳洲联储维利率不变4.1%，符预期4.1%，前值4.1% 10/2.日本“股债汇”三杀，日元直逼150创一年新低，央妈四天内两次“动手”;日元兑美元盘中触149.74 ，为去年10月来最低水平. 9/30.美聯儲第三把手,纽约联储主席Williams表示，美联储当前利率正处于或接近峰值水平。预计美国通胀率今年将下降至3.25％，并在2025年降至接近2％。他的言论代表其作为美联储高级官员，明确承认美联储可能已结束四十年来最激进的紧缩行动。 9/29.鲍威尔： 美联储对经济的影响取决于大众能否理解联储所说的 鲍威尔未就货币政策置评。他说，美联储官员公布利率和经济预期的一个目标是，影响当前和未来几个月的支出和投资决策。只有当人们理解联储所说的，以及这对他们自己的财务意味着什么，才会如此影响。 9/29.日债“重演1998”，日元逼近150，全市场都在逼日本央行 9/28.美元狂飆、亞幣全倒 台幣續貶向32.3元 9/26.美元兑日元升至149，为2022年10月来首次。 9/25.美Fed因握美國大量國債，及得支付美國銀行業存放在聯準會存款利息，激進升息最終傷到自己，傳近期虧損突破1000億美元大關,將裁員300人。 9/25.植田和男：薪資、價格存在高度不確定性 將維持超寬鬆政策 9/25.美國聯準會（Fed）因手握美國大量國債，及得支付美國銀行業存放在聯準會的存款利息，激進升息最終也傷到自己，傳出近期虧損突破1000億美元大關。《路透》市場預計，明年聯準會虧損恐擴大一倍。由於聯準會的營運資金一直是獨立運作，為精簡人員，聯準會罕見啟動裁員，預計今年底前將裁300人，這是聯準會自2010年來首裁員。 9/22.按兵不动！日本央行维持货币政策不变，日元跳水 9/21.近两年来首次！英央行按加息“暂停键” 英镑跌至6个月新低 9/21.鲍威尔：美联储已接近利率目标，今年或再加息，“软着陆”为首要目标但非基本预期 9/21. 点阵图显示六成以上联储官员预计今年还有一次加息；联储官员的明后年利率预期中值各上调50个基点，明年利率高于5.0%。“新美联储通讯社”称，美联储暗示准备今年内再次加息，中值显示明年有两次降息。美联储利率指引保持不变，继续评估新信息及其对货币政策影响，重申通胀保持高企、缩表按计划进行；改称就业增长放缓、经济活动稳健增长；将今年GDP增长预期提高一倍，上调明年GDP预期，下调今明后年失业率预期，小幅上调今年和后年PCE通胀预期，下调今年核心PCE预期。 9/21.高盛延後聯準會首次降息預期，從先前的2024年Q2，延後至2024年Q4。巴克萊（Barclays）預期，2024年最後3場利率會議（9、11和12月），聯準會都會降息；摩根士丹利則維持先前預測，認為聯準會2024年3月就會首次降息。 高盛和摩根士丹利都預計2023年不會再升息，不過巴克萊、美國銀行（ 和花旗都預期，聯準會將在2023年11月的利率會議，決議再次升息1碼（0.25個百分點）。 9/21.昨鲍威尔：美联储已近利率目标，今年或再加息，“软着陆”为首要目标但非基本预期 9/21.土耳其統計局公布，8月通膨率從7月份的47.8%攀升至58.9%，為抑制頑強通膨，繼上月升息30碼後，土耳其央行21日再升息20碼（5個百分點），將基準利率從25%上調至30%。 9/19.英國8月CPI意外降至6.7％ 升息與否變數大 9/19.美9月利率可能不變 年前Fed升息機率仍大 美联储今年还加不加？“新美联储通讯社”：盯紧9月的点阵图 Nick Timiraos认为，点阵图将是本次FOMC会后需要关注的重点，每年9月份美联储的点阵图，对那一年最后两次会议的利率变化预期会非常具体。 9/21.新美联储通讯社：美联储暗示今年再加息一次 9/19.2020年危机重演？“全球央行的央行”警告：对冲基金押注可能颠覆美债市场;国际清算银行（BIS）指出，对冲基金的基差交易在增长，2年期等期限的美债空仓规模近几周升至创纪录高位。 9/19.美财政部国际资本流动报告TIC:今年7月，海外总计持有美国国债月增920亿美元至7.65万亿美元，创去年2月来新高。 日本仍稳坐海外美国债持仓头名，7月共持1.1125万亿美元,月增69亿美元,连两个月、今年内第五个月增持美债，但6和7月增持还未抵5月大减持。5月日本减持美债304亿美元,创去年10月来最大月度减持规模。 中国大陸區7月仍是仅次于日本的第二大海外持有美债区，但7月持仓已连第四个月下降，7月共持有8218亿美元，连两个月创2009年十四年新低，月减136亿美元，从5到7月每个月至少减持超过100亿美元。 从去年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元。至今年2月，中国连七个月减持美债，总持仓连续七个月创十二年多来新低，3月和4月有所增持后，5月又创2010年5月来新低。 7月中国连续第四个月减持美债，而日本连续两月增持，海外美债总持仓创一年多新高，海外投资资金连续两月净流入美国。评论称中国持有的美国国债看似减少，实则转向收益率更高的机构债。中国官方数据显示7月中国外储连增两月，黄金储备连增九个月。7月中国连续第四个月减持美债，而日本连续两月增持，海外美债总持仓创一年多新高，海外投资资金连续两月净流入美国。评论称中国持有的美国国债看似减少，实则转向收益率更高的机构债。中国官方数据显示7月中国外储连增两月，黄金储备连增九个月。 9/15.俄央行週五將關鍵利率上調100基點至13%，連第3次提高借貸成本，以應對盧布疲軟和其他持續通膨壓力。 9/14.歐洲央行ECB週四宣布連第10次提高主要利率，存款利率上調1碼至4%，創歷史新高，為1999年歐元問世以來最高水準 9/12.新債王料：聯準會將於明年上半年降息 9/12.中日出手，狙击美元 中日的强硬表态周一产生了立竿见影的影响，周一，人民币和日元联袂大涨，美元则出现两个月来最大跌幅。 9/12.日本央行總裁植田和男表示可能結束負利率政策後，日圓昨在亞洲盤達145.91價位 創7月以來新高 ；十年期公債殖利率也急升至0.705%，創2014年1月來最高。 9/12.美联储調查：8月份美国消费者的通胀预期大体稳定，但受调查者更加担心自己的财务状况，对就业市场也更为悲观。美国8月一年期通胀预期从3.5%小幅上升至3.6%，三年期通胀预期从2.9%小幅下降至2.8%，五年期通胀前景从2.9%小幅上升至3.0%。 9/11.6日本央行即将转鹰？日元涨幅扩大至1%，现报146.36。此前，植田和男周六讲话暗示日本央行可能会结束负利率政策。 9/8.三得利控股公司執行長Takeshi Niinami認為，日幣如果一直疲軟，恐貶破170，但沒說明何時會貶至170 9/7.欧洲央行高官放鹰：市场可能低估了9月加息可能性 9/6.油价“横生事端”，亚洲货币保卫战“愈演愈烈” 9/6.隔夜继续大跌、日元直逼150，日本终于忍不住了，发出强烈干预警告！ 9/6.日圓觸及147.37 創10個月新低 日揚言干預 9/5.加拿大央行如期按兵不动，称需要时会再加息，加债收益率短线拉升,维关键利率在5%，这是22年来的最高水平，符合预期 9/5.澳洲央行連3月維持利率4.1％不變 9/4.土耳其啟動暴力升息，6月份升息26碼（6.5個百分點），8月24日再升息30碼（7.5個百分點），依舊擋不住物價狂飆，8月通膨率直逼60%，來到58.9%。 8/31.日本五大银行将从9月开始将住房贷款利率上调0.1%至0.2%。 8/30.日本央行政策转向：黑天鹅变灰犀牛(招商证券表示，中期来看，日本预期的动态变化很可能为日本央行进一步打开灵活调整的政策空间。YCC政策的固有“顺周期”特性表明，在通胀持续上升时有必要对YCC进行及时调整) 8/31.向來主張要結束貨幣刺激措施的日本銀行（BOJ）政策委員田村直樹（Naoki Tamura）週三暗示，日銀在明年初可能於穩定基礎上，達到長期追求的二％通膨目標；意味明年初可能就能滿足退出寬鬆政策的條件。 8/29.美元兑日元涨至146.84，创2022年11月来最高水平。 8/27. 華爾街日報:美央爸鮑爾25日在傑克森霍爾全球央行年會演說，強調若有必要、將進一步升息，但實則是「鷹中帶鴿」，因他又說將「謹慎行事」，無異暗示Fed不急於在九月政策會議上升息。 8/26.Fed放鷹！鮑爾：通膨仍過高 恐需進一步升息 8/26.在俄最大外銀,奧地利 Raiffeisen 銀行俄分行宣布，9月1日起，將對所有美元轉帳收取 50% 的佣金，收取的佣金最低為 1000 美元，最高為 1萬美元。 8/25.6月份升息26碼後，土耳其央行24日再升息30碼，將基準利率從17.5%大幅上調至25% 824.南韓央行宣布利率維持3.5％ 連5次按兵不動 8/16.紐西蘭央行維利率5.5％不變 暗示可能再升息 8/16.美財政部:美國海外第2債主中國6月持美債降至8354億美元，創14年新低。中國在6月減持113億美元美國國債，持有美債總額降至8354億美元，為2009年6月以來最低水平，也是中國連續第3個月減持美國國債。美國海外第1債主日本，在5月創7個月最大拋售規模後，6月增持88億美元美國國債，持有美債規模增至1.106兆美元 8/15.俄央行今召开紧急利率会议，将利率从8.5%上调至12%。 8/15.“黑天鹅”发酵？报道：惠誉或“被迫”下调数十家美国银行评级 包括摩根大通 8/15.俄央行上月刚超预期加息100基点，上周三宣布暂停购买外汇，但都未能止住卢布跌势。又加息大招？俄央行宣布周二开紧急会议，卢布拉升转涨、脱离17个月低位 (因俄军费激增和出口收入减，加上西方制裁油出口和资本外流升级等因素,卢布兑美元汇率跌至16个月来最低,目前约为1美元兑101.29卢布。今年迄今，卢布已贬超25%) 8/13.金融時報稱，Fed縮減資產負債表的力度預計將在8月底達到1兆美元，是Fed試圖扭轉寬鬆貨幣政策的重要里程碑，投資人示警，Fed進一步縮表可能會動搖金融市場。 8/12美联储缩表规模本月将突破1万亿美元，然而真正的考验是接下来 8/10.印度央行宣佈利率維持6.5％不變 連3次按兵不動 8/10.日本央行“蝴蝶效应”冲击多大？野村：或有超千亿美元回流日本，美债最受伤(野村估算，若20年期日本国债收益率低于1.5%，日本投资者撤回国内的资金将不足700亿美元，若收益率升破2%，回流资金可能多达1400亿美元。若日资加速回流，日本投资者可能抛售最多的就是他们持有敞口最多的美债) 8/9..“黑天鹅”再现？穆迪下调10家美国银行评级，更多知名银行列降级观察名单;穆迪警告称，高利率和缩表下存款流失、明年初美国潜在经济衰退、银行盈利挤压和商业地产陷入困境，都令中小型银行的资产风险恶化，地区银行春季危机时面临的挑战仍存。银行股指一度跌4%，进一步远离3月8日危机以来的高位水平。 8/8.没有经济衰退就意味着更高的利率！美银大举上调美债收益率预期;美银还给出了美日债券之间的关联。美国没有出现经济衰退和软着陆意味着对债券的避险购买需求减少，导致包括日本国债在内的政府债券收益率面临上行压力。而日本央行近期收益率曲线的微调政策又反过来给美债收益率带来上行风险。此外，从历史水平来看，对冲基金看空美元。 8/8.美联储内部分歧不断！票委哈克：或处在可维持利率不变的节点 费城联储主席哈克发表讲话指出，只要近期经济数据继续保持稳定，美联储或处在可停止加息的节点，但利率需要在较高水平维持一段时间。 8/9.卢布兑美元周三跌破1美元兑97卢布，逼近100卢布关口，为16个月来首次,上次触及该水平是俄乌戰爆发后第一个月,卢布兑美元今年来已贬23%，和土耳其里拉、阿根廷比索成表现最差三大新兴市场货币。 8/8.榊原英資：日圓今年底會升上130 8/6.聯準會理事鮑曼：恐需進一步升息 以降低通膨 8/3.英国央行如期加息25基点，同时下调明后年经济增长预期;英央行:会在较长时间内维较高利率，即使通胀回落到正常水平，也不会立刻开始降息。6月份超预期50个基点暴力加息后，近通胀数据降温，英国央行再放慢加息。8月3日英国央行将如期加息25个基点至5.25%，为2008年2月来最高水平，也是英央行自2021年12月开始加息来连第14次加息。英国6月CPI年增7.9%，一年多来首跌破8%，2022年3月来最低，为五个月来首低于预期。较年初10.1%年涨已显著放缓，但仍比英央行2%目标高出近四倍。 8/3.意外！巴西央行降息50个基点 至13.25%，承诺将复制这样降息幅度 8/3.惠譽降美信評 摩根大通CEO轟「荒謬」 7/28.日央行將每交易日购10年期日国债收益率由原0.5%改1%。 7/28.大降300基点！俄乌冲突爆发以来，乌克兰首次降息(由于通胀快速放缓和外汇市场趋于稳定，乌克兰央行宣布自去年2月俄乌冲突爆发以来的首次降息，决定将关键利率从25%下调至22%，旨在帮助乌克兰经济复苏) ***7/28.在最新货币政策会议上，日本把关键短期利率维持在-0.1%不变，但日本央行微调YCC政策，称将灵活控制10年期收益率，日央行还表示，将在固定利率操作中以1.0%利率购买10年期日本国债，而不是之前0.5%。这是否意味着新上限变成1%？以下是本次利率决议主要内容： 关键短期利率维持在-0.1%不变，日本央行表示如有必要将毫不犹豫地加码宽松。10年期日债目标收益率区间维持在±0.5%不变，但措辞有所变化，日本央行称该上下限仅作为参考，将更加灵活地进行控制。日本央行计划未来以1%的固定利率购买10年期日债，利率高于此前0.5%。 7/28.植田和男：调整YCC不改日本央行宽松立场，植田和男表示，在提高负利率前还有很长路要走；经济和通胀的不确定性非常高，必要时将毫不犹豫进一步放宽政策。 7/28.日圓兌美元一度摜破 141，隨即迅速由貶轉升，徘徊在138.5 附近。225指數也一度下跌逾 2%，終場收在3萬2777點，下跌112點。 7/27.Fed升息後，歐洲央行週四跟進，升息幅度與Fed相同，均為1碼。也是歐洲央行連第9次升息，基準利率來到3.75%，創新高。由於歐元區通膨率已從去年 10.6% 的峰值降至 6 月份的 5.5%，多數經濟學家認為，隨著通膨降溫速度比預期快，考量經濟增長放緩，主要央行可能即將結束升息周期。 ***7/27.鲍威尔：未排除9月加息可能，今年不降息，美联储内部不再预测美国会陷入衰退(鲍威尔说，美国通胀已一定程度上得缓解，不过将通胀回落到2%过程还有很长路要走。劳动力市场依然非常紧张。美联储工作人员不再预测美国经济会陷入衰退。他强调，当前政策已有限制性，利率水平应维持在限制性水平相当长时间，未来利率会在逐次会议上做出决定，今年不会降息，多位官员支持明年多次降息。对于9月会议，他认为需要看到更多数据后再做出决定，如果数据有支撑，9月可能再加息。利率调整和缩表是独立的，美联储可能在缩表的同时降息) 7/22.安联首席经济顾问埃里安：英美短期通胀目标应设定在3%左右，鲍威尔最终料将“妥协” 7/22.美元反弹了！一周收复7月近半跌幅 7/23.印度央行21日公布，至14日，印度外匯存底比週增127.4億美元，是4個月來最大週漲幅，更是連3週漲，總外匯存底達6090億美元，創近15個月來新高。 7/21.前美联储主席伯南克：美联储7月料将加息，可能是本轮最后一次 伯南克预计，随着租金涨势的消退和汽车价格的下跌，未来六个月通胀可以更持久地下跌至3%-3.5%的水平。在宣布对抗通胀胜利前，美联储希望看到劳动力市场供需间取得更好的平衡。他还表示，如果明年美国经济出现严重衰退，他会感到非常吃惊 7/21.6月份整体通胀升至3.3%，八年来首次超美国,很多分析认为日本央行下周不会改变YCC政策立场，但也有分析师认为，日本央行在通胀问题“走错方向”。 7/20.土耳其央行将基准回购利率上调250个基点至17.50%，预期18.5%，前值15%。 7/19.G7中通膨最低！加拿大6月降至2.8％優於原預期；核心CPI也從上月4%降至3.5%，創2年多來新低 7/19.日本央行總裁植田和男 (Kazuo Ueda) 18 日表示將持續耐心地實施殖利率曲線控制YCC 下的超寬鬆貨幣政策，有鑑於實現央行2%通膨目標仍有一段距離。 7/14.市场下注利率见顶！美国债市持续上涨 7/14.日元大反攻！市场预计日本央行最快本月调整YCC政策(日元连涨5交易日，站140上方。不少交易员和分析师押注，随日本经济改观，日本央行有望在本月底会议上调整收益率曲线控制政策YCC，但也有分析认为，当前经济数据不足以令日本央行调整YCC，更可能是要等到10月) 7/14.美联储鸽派要占上风了：“大鹰派”布拉德辞职 7/14.擔心盧布貶值恐加劇通膨，俄羅斯央行21日宣布升息4碼（1個百分點）至8.5%，是俄國自去年9月以來首次升息，高於預期的升息幅度突顯俄國對潛在的通膨抱持憂慮。 7/13.南韓央行宣布利率維持3.5％ 連4次按兵不動 7/13.美元指数跌破100整数关口，为2022年4月以来首次。 7/11.当心2019年危机重演！美联储加速缩表，鲍威尔面临流动性大考 (美联储已经失去抵消缩表的两大助力——联储流动性扶持银行和财政部克制发债。华尔街人士对联储流动性工具RRP的资金流动前景存疑。而且加息接近尾声时，货币基金倾向买长债，短期货币利率面临上行压力) 7/10.押注加息周期结束！时隔四个月，对冲基金集体看空美元:市场普遍认为，随着美联储的加息周期接近尾声，而且全球其他央行也纷纷加息以对抗通胀，美国和其他发达市场的利差收窄，美元恐将进一步下行。 7/7美国30年期固定利率按揭贷款的利率涨至7.22%，创2022年11月份以来新高。 7/7.榊原英資：日圓恐貶到160 再破30多年低點(日元先生：美日货币政策分歧加大 日元恐再跌至少10%) 7/6.波及5.5万亿美元市场，美国SEC将出台货币市场基金新规 货币市场参与者一直在为新的监管规定做准备。SEC在举行表决敲定规则之前，会把业界对提案的评论纳入考量。如新规按照2021年12月提议的版本获得通过，新规则將 提高基金必须以现金或其他可快速变现的资产形式维持的总资产的百分比——隔夜流动性增加至25%，周流动性增加至50%；如果流动资产低于特定阈值，则取消基金收取赎回费用的能力或暂时限制赎回费用;要求机构优先货币基金和免税基金使用波动定价机制，SEC表示，这种机制将迫使赎回持有者承担撤出的代价; 如果联邦基金利率变为负值，要求政府基金变为浮动净资产价值。 7/6.美联储6月FOMC会议纪要显示，几乎所有官员都认为今年还将多次加息，但速度会放缓，强调高通胀是货币政策前景的关键考量因素之一，维持2023年爆发轻度经济衰退的预期不变，但对经济软着陆的信心增强。 7/6.ADP超預期 升息堵定 股債雙殺(美國就業市場仍未出現降溫跡象！ADP私人企業就業報告顯示，6月美國企業招聘人數高達49.7萬人，不僅高於5月下修26.7萬人，也比市場預估22萬人高出1倍以上，創去年7月來最大增幅。從各產業來看，娛樂和餐旅業6月招聘23.2萬人最高，其次是營建業9.7萬人，交通和公用事業9萬人排第3。6月企業薪資年增幅6.4%，雖然增速持續放緩，但代表通膨壓力仍在醞釀之中) 7/5.史上罕见！全球央行分道扬镳(预计美联储、欧洲央行、加拿大央行将在7月继续加息，日本、俄罗斯央行或在年内逐步削减甚至取消刺激措施，印度和南非等央行按兵不动，巴西央行开闸放水，中国央行可能出台更多政策支持经济) 6/29.美欧日英四大央行“齐放狠话”：还有更多紧缩 6/29.鮑爾29日在歐央行論壇放鷹:可能進一步升息，且不排除7月底央爸會決議升息，美股聞訊多收黑。 6/29.英央行行长：通胀出现持续迹象，一次性加息50个基点效果更好 6/29.包括巴西在內許多大型新興經濟體呼籲降低對美元的依賴，增加外匯儲備中人民幣等替代貨幣持有比重。不過，據《金融時報》報導，英國獨立智庫「官方貨幣與金融機構論壇」（OMFIF）對全球央行所做的年度調查顯示，未來十年美元是世界主要儲備貨幣的地位仍難撼動。OMFIF研究發現，合計管理約五兆美元資產全球央行預期，美元占全球外匯儲備的比重將緩降，但十年內仍將占全球外匯儲備54%；目前約58%，16%央行計畫在未來幾年增美元比重，僅10%計畫減。另近14%央行計畫在未來兩年增持歐元；目前歐元占全球外匯儲備比約23%。僅13%央行表示預計增人民幣比重，低於去年30%十以上。但未來十年，五分之二央行預計增人民幣比，並預測到2033年人民幣在全球儲備比重將從約3%增至6%。 6/28.拉加德继续放鹰：欧央行必须持续行动，很可能7月再加息，目前不考虑降息 6/28.日圓貶破144 官員加強口頭干預(28.日元再度逼近145，干预不干预？只听神田的) 6/28.創新高！日銀國債持有率逾53％ 6/22.鮑爾矢言再升息抗通膨！美股疲軟 費半下殺近2.7%,Tsla-5% 6/22.挪威央行升息2碼至3.75%，該行自2021年來第11度升息，暗示8月可能再升息。同時，瑞士央行今表示中期通膨壓力已增，決議升息1碼至1.75%,最新預估2023和2024年平均年通膨率2.2%，2025年通膨率2.1%。 6/20.2025年底 人民幣將佔俄外匯儲備近65％ 6/16.美財政部:密切關注外匯操作 ,中、韓、德、馬、新、瑞士和台7經濟體已列匯率操縱Currency manipulator 觀察名單。 會排擠AI投機資金 6/16.貝萊德提交申請 美國首檔現貨比特幣ETF將公開交易 6/16.央行棄守 奈及利亞貨幣單日暴跌3成 6/16.資金轉入新國債 美聯儲逆回購跌破2兆美元,2022年6月以來首次低於2兆美元(固定利率隔夜逆回購操作overnight reverse repurchase agreement, ON RRP)中，接納103個交易對手、計約1.992兆美元存放。逆回購餘額去年12月30日創2.55兆美元紀錄。隨美銀行危機平息、美政府債務違約危機得解決，加美聯儲加息近尾聲，之前進隔夜逆回購資金開始撤出 6/16.日央行如預期 維超超寛鬆低利率政策，續逆勢全球抗擊通膨趨勢，將政策利率維持在-0.1%水準不變，並將10年期公債殖利率目標維持在0%左右，日圓兌美元迅速從140跌至140.70左右。美元與歐元因為鷹派刺激而提振，近日日元兌美元一度觸及今年最低水平141，兌歐元則跌到15年的低點153… 6/16.鲍威尔“虚张声势”，市场看破了?暂停加息意味加息周期基本已结束，对美股是一个积极催化剂,隔夜美股掀起狂欢，三大指数齐涨超1%，显然市场已把鲍威尔鹰派发言抛到脑后。现在市场没有人相信鲍威尔的“虚张声势”，利率调整预期“鸽派”走低。 6/15.鲍威尔鹰派言论并不足以浇灭市场对AI的狂热。分析师指出，AI已被视“改变游戏规则的力量”。 6/15.欧央行如期加息25个基点将利率提高至2001年来最高，“7月很有可能续加息”(存款便利利率达到3.50%，为22年来的最高水平，再融资利率达到4.00%，边际贷款率达到4.25%。欧央行三大关键利率在不到一年的时间里累计提高整整400基点)。 6/15.FOMC会落地后，两年美债维4.7%附近,这利率所对应加息前景是:a.未来三次会议25+0+25；b.高点位置5.75%;c.2024年3月降息;d.每次降息25bp(5月cpi落地前,市场期待逐步回落cpi软央爸态度;但美联储不在意cpi回,而反复强调两点:2%通胀目标與通胀潜在上行风险,所以,除非cpi快速接近2%,否则,月cpi读数难撼动美联储鹰派立场) 6/15.华尔街日报指出，虽然去年以来美联储累计加息500个基点，但进入技术性牛市的美股、低债券收益率和复苏的房地产市场，都表明美国的利率政策还不够具有限制性。美联储暂停加息后重启紧缩，势在必行。 ***6/15.美联储FOMC会后宣布:利率目标区维5.0%至5.25%不变，保持十六年来最高水平。全票赞成。点阵图还显示，18名联储官员中有16名预计到今年末利率将高于5.25%，意味希望未来能够进一步提高利率。鲍威尔：几乎所有美联储官员都认为未来会续加息，降息是数年后的事情( 如期暂停加息但放鹰！美联储暗示还会再加两次，预计今年不会衰退 )(上调今年GDP增长预测，0.4%→1%;下调今年失业率预测4.5%→4.1%;上调今年的核心PCE通胀预测，3.6%→3.9%)(“新美联储通讯社”：分析称鲍威尔暗示7月加息是可能的) 6/9.彭博9日報導，多數經濟學家預估，美Fed下周將暫停升息，將是15個月連續升息來首次，並在12月前會維政策不變，儘管Fed面臨著美國經濟仍有彈性和頑強的通膨。 6/7.加拿大央行意外加息25个基点至4.75%，创下2001年来最高水平(本周澳洲联储意外加息25个基点) 6/8.市场Price In“美联储剧本”：6月“Skip”，7月“加息回归” 6/7.Fed前副主席 Richard Clarida表示，近期經濟數據強勁，Fed今年可能再升息1~2 次。 6/2.斯里蘭卡央行1日降利率250基點10碼,自2020年7月來首降。 6/1.貝萊德CEO：隨著通膨持續 Fed恐被迫再升息2-4次 6/1.近幾個月，美國辦公室地產貸款違約案件數量持續增加，市場擔憂，商業用不動產價格下跌，辦公室貸款部門恐出現虧損，將導致銀行業財務風險升高，美國銀行恐陷入困境，區域銀行面臨更大壓力。 6/1.升息衝擊！瑞典房產巨頭SBB股價狂跌求售,31日盤中後股價暴跌22.61%，今年迄今SBB跌近80%，股價再創歷史新低。 6/1.即將成Fed副主席的Fed理事Philip Jefferson:5月/31暗示，6月會議將維持利率不變，費城FED行長哈克（Patrick Harker）也透露，傾向6月利率維持不變決定，在傑弗森發言後，芝商所FedWatch顯示，6月維持利率的可能性為64%。 6/1.Fed褐皮書：美經濟活動停滯 商業前景惡化 6/1.德銀：違約浪潮將席捲歐美 2024年Q4達高峰(美國高收益債券最高違約率料達9％、貸款違約為11.3％；歐洲高收益債券違約率4.4％、貸款違約則預計達7.3％)。背後部份原因是15年來最快的貨幣緊縮週期影響。 6/1.德國法國5月CPI年增6.3%及6%(4月7.6%,6.9%)，皆低於分析師預期，與其他主要歐元區國家情況一致，反映出通膨逐漸放緩，有分析師認為，這樣的情況下歐洲央行（ECB）的升息循環已快進入尾聲。 6/1.美国4月职位空缺JOLTS达1010.3万人，创最近三个月新高大超预期，市场预计美联储6月加息概率超70% 5/31.“净外储”跌到负数，大摩预测土耳其“货币崩盘” 5/31.日本央行（BOJ，日銀）總裁植田和男31日表示，全球央行可能已經面臨新的經濟環境，通膨將不會再回到過去低水準。 5/28.彭博：傳日央6月有大動作 調高基準債券殖利率上限，未來幾個月日圓將飆升，年底前有機會升值15%到122日圓兑1美元。 5/28.5月CPI估明顯回落 歐央：未來仍需升息2次 5/27. 美国加息预期正在迅速回升！ 隔夜美联储最看重的通胀指标核心PCE继续维持高位，延续近期多个数据显示美国高通胀粘性持续的趋势。 市场对美联储加息预期在5月FOMC会议后暴跌，而近期正在迅速回升; 如今，到7月两次会议，市场100%预期会有一次加息；到2024年1月，市场预期相比当前基准利率只会低25基点，而FOMC会议后市场预期利率会走低125基点之多。 5/26.美联储加息未完成？6月再加25个基点的可能性不断攀升 短短三周前，期货市场还笃定5月是本轮美联储加息周期中的最后一次，不仅6月将开始暂停加息，而且年底之前美联储还会降息至多三次，结果现在一切都变了 5/25.交易员充分消化美联储将在接下的两次政策会议上再加息25个基点，而最早可能将在下个月加息25个基点的可能性超过50%。与7月份会议挂钩的掉期合约利率周四升至5.34%，比当前有效联邦基金利率5.08%高出至少25个基点。 5/24.紐西蘭央行24日升息1碼至5.5%,創14年新高;2021年10月升息來,連第12次升息,已累升息525基點。 5/20.“根本不靠谱！”欧洲央行呼吁： 不要轻信所谓央行内部人士的泄密报道(欧洲央行称，过去20年中，媒体报道的援引欧洲央行“内部消息”的报道高达368起) 5/19.鲍威尔出席名为“货币政策观点”小组讨论。鲍威尔强调，“美国通胀远远高于我们2%目标”，若抗通胀失败，将造成漫长的痛苦。他称，FOMC“强有力地致力于”让通胀重返目标2%的承诺，物价稳定是经济保持强劲的根基。不过，他继而发表鸽派信号称：“鉴于信贷压力，可能无需（继续）加息至那么高的水平。” 5/19.美联储内部分歧不断加大，权宜之计来了：6月不加息，7月再加 5/18.欧央行副行长：紧缩已“大部分”完成，未来决定取决于数据 5/16.阿根廷大印鈔致惡性通膨 民眾棄披索改抱美元 5/16.新兴市场降息潮要来了？野村：韩国最快8月，印度10月 5/15.總統大選無結果 土耳其股匯債3殺 5/11.美最新通胀报告出炉,市场增对美联储降息押注:賭9月降息可能性提高到近80%;FedWatch:美联储降息概率7月增至到39%,9月份到75.9%;10月联邦基金合约暗示政策利率将为4.84%,比目前5.08%有效利率低近25基点;市场还预计美联储将在2023年多次降息共降75基点,使基率降至4.25%-4.5%目标区间. 5/10.美4月CPI增4.9%,连第10次降,2021年4月来最小年增率,美联储最爱“超级核心通胀”(剔住房的核心服务通胀),年增速降至5.16%,创2022年5月来最低。 5/8.土耳其通膨105％快失控 學者估要暴力升息86碼 5/6.预计美联储今年有75基点降息！五月“最后一加”后，市场对于美联储后续降息的预期续走高。图为市场当前对于美联储在6月底、7月底、9月底、12月底和明年1月政策利率相对于当前的差异分别为0.1基点、-9.5基点、-26基点、-75基点和-98基点。就是说，市场预期到年底，美联储相对于现在将降息75基点，明年1月份将降息98基点 根据芝加哥商品交易所集团CME的“美联储观察 **5/3.美聯儲升息1碼至5~5.25%區間,創2007年8月來最高水準,一如市場預期,聯準會同時暗示,當前緊縮週期將結束;加之前升幅,自去年3月來,迄今已升息20碼，或5百分點(曾去年3月及5月分別升息1碼及2碼，6月、7月、9月及11月連4次升3碼,12月僅升2碼,今年首次及第二次會議各升1碼);鮑爾會後新聞發布會上表示,現在降息為之過早,高利率維持一段時間,委員會認為通膨不會那麼快下降,需些時間,鮑爾也強調，聯準會尚未對暫停升息做出明確決定。升息公布後，美股小漲，美國公債殖利率大多收低，不過美股最終難守住漲幅，4大指數全收跌。 5/3.馬來西亞央行3日升息1碼至3%，是2022年11月來首升息，主為避免未來金融失衡任何風險 5/2.南韓自2021年8月來已10度調升利率,從低點0.5%升至3.5%,但因通膨壓力漸趨緩,與市場加劇對經濟衰退擔憂相互抵銷,韓央行已連2次按兵不動,外界紛猜南韓長期鷹派立場將進尾聲(韓4月CPI年增率3.7%,較3月4.2%收斂0.5個百分點,已連3個月放緩,年增率14個月來最小;統計廳:下半年南韓物價可望趨穩,不過受全球油價走勢、天然氣及電價可能續漲等,仍存變數,若扣除浮動較大食品及能源項目,4月核心CPI則年增4.6%,僅略低於3月4.8%) 5/2.澳洲央行再升息1碼至3.85％,總裁Philip Lowe表示，雖「澳洲通脹率已過高峰，但7%仍過高，要回目標範圍還須一段時間」「若要通膨回合理範圍，未來依舊續升息」 4/30.印度Kotak Mahindra銀行執行長科塔克（Uday Kotak）抨擊，美元是世界上最大的金融恐怖分子，不到24小時就髮夾彎修正。 4/28.阿根廷央行加息1000基点 关键利率至91%(前为81%)暴力升息40碼… 4/27.鲍威尔受骗！俄媒曝光与冒牌乌克兰总统“友好”通话，美联储回应未泄密 4/27.摩根大通Bob Michele称，美联储5月将再加息一次,但将在9月开始降息;美联储自2022年初开启加息周期,将基率从零上调至5%,以应对几十年来最严峻通胀;Michele称这是“央行史上最激进、最有害的紧缩步伐。利率冲击正在大规模地传递给经济金融系统。” 4/22.阿根廷3月通膨年率飆升至 104%,且外匯儲備大降後,(當地乾旱重創該國主要經濟作物黃豆和玉米出口),阿根廷央行20日宣布調升基準利率12碼(300基點),高於市場預期8碼(200基點),為2022年9月來首升息。 4/19.FOMC票委聖路易聯準銀行總裁布拉德（James Bullard）18表示，贊成續升息以應對持續通膨，並認為美經濟衰退擔憂被誇大。 4/17.华尔街最准分析师Michael Hartnett认为，美元已开启50年来第四轮熊市,强势美元已成过去式,预计美元指数将跌20%,看好黄金、石油、欧元及新兴市场未来(美元贬值正成主流交易,担忧主要:美联邦赤字过大約GDP的6.5%，债务上限问题提前7月到来,美国债务违约概率正上升;美银行业危机可能会使美元失去安全港地位,去美元化论点获越多支持,及美债最大持有人正减持美债;历史经验:弱美元下新兴市场股市将好于发达市场,但目前新兴市场资金流入并不显著;预计非美周期价值股利率上升下跑赢美长期成长股,尤其是欧日和新兴市银行) 4/17.美M2崩!大萧条来最快降速 衰退只剩6个月？(最新美联储数据:美货币供应量连三月负增长，降速创下大萧条以来最快。至3月6日当周，M2年降:3.13%,2月2.24%,1月1.7%;虽年降,但货币存量仍比疫情前高出38%;约翰霍普金斯大学应用经济学教授Steve Hanke表示：“因美联储对货币不当管理，M2正以1930年来最快速度下降,”,“货币数量论告诉我们,在M2下降后6-18个月,经济活动将现下滑” 4/14.过去20年，美元购买力下降39%（图1）。回顾历史，美元购买力大幅下滑三关键时点：1913年，美联储成立；1933年，严重货币信用危机促使美国政府放弃了金本位制；1971年，布雷顿森林货币体系解体（图2）。 4/12.策略師：美升息近尾聲,美元走弱,抓準機會拋售美元(瑞銀全球財管美洲CIO:Solita Marcelli：預計未來美元將走弱,因歐央行將續升息,而聯準會將年底前利率不變,任何美元走升都是賣出機會;《彭博》美元現貨指數自去年9月來已跌近10%，歐元、英鎊過去1個月飆升)。 4/12.美國明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁Neel Kashkari 11日表示，美國聯準會升息，及上月兩家銀行倒閉後可能出現貸款縮減，恐引發經濟衰退，但若是允許通膨維高點，對勞動力市場來說這情況甚更糟。 4/11.韓國央行11日維持利率不變在3.50%，已連2次凍結利率。 4/10.3月，加拿大央行兑现承诺，暂停加息；上周二，澳洲联储暂停长达一年加息行动，成第二家暂停加息央行。2022年4月来，澳洲联储已累加息10次共350个基点；周四，印度央行成第三家出人意料暂停加息央行。欧央行3月加息50基点;芝商所FedWatch工具最新数据:美联储5月加息25基点概率约为66.3%，互换协议显示美联储在5月份下次FOMC会议上再次加息25基点的可能性约为75%。彭博经济学家预计，2023年底的基准利率为5.25%，而到2024年底基准利率为4.25%。 4/10.首亮相定调！日本央行新行长表态“一切照旧”,日元应声下挫,将延续当前货币政策，日本何时告别宽松时代？(植田认为日本还不具备大幅加息条件，当前阶段将继承黑田大规模宽松政策。4/10.日本央行行长植田和男在就职新闻发布会上发表讲话称，收益率曲线控制YCC和负利率政策适宜当前经济形势，暂时不太可能调整货币政策框架) 4/8.全球經濟前景的不確定性增,印度央行從2022年5月啟動升息循環,利率從4%一路調升至6.5%連6次升息後,6日意外維持利率不變,原外界預估這次可能再升1碼， 4/6.市场最新美联储预期：1次加息和4次降息(近美经济数据续走弱，最新ISM指数和ADP、JOLTS等核心就业数据全线不及预期，这让市场对美联储利率预期进一步下行。 如图1红线，美国利率市场当前预期美联储终端利率为4.90%（有40%可能5月份最后一次加息25基点），图1绿线显示市场预期到年底会有4次降息（也就是利率跌回4%）。 如图2蓝线，市场预期的年底美联储基准利率跌至4%以下，与当前美联储给出的利率指引（红线）有112基点的差距) 4/5.新西兰央行将基率从4.75%上调至5.25%，预期为5%。 4/4.印度媒體:俄羅斯下議院副主席 Alexander Babakov 宣稱，金磚國家 (巴西、俄羅斯、印度、中國、南非) 正在討論創建某種金磚貨幣，可能是某種數位貨幣，預定8金磚國家高峰會中討論 4/1.美金融業投資公司債“6200亿浮亏”+“0.3%月增通胀”=美联储停止加息吗？ 3/31.全球「去美元化」趨勢遍地開花！馬斯克：其他國家都想拋棄美元 3/31.高盛交易员：美元储备货币体系正在终结 3/29.QE是条“单行道”:2008年金融危机后，全球主要央行通过量化宽松放的“水”，没几家收回来。而在近期银行业危机中，欧美央行资产负债表再度扩张, 美联储近一半量化紧缩措施更是在一周内被抵消。图中为各国央行持有的国债规模在GDP中的占比 3/28.獨排眾議,貝萊德:市場錯判Fed今年會降息,Fed仍會升息,除非 更嚴重信貸緊縮並導致比預期更嚴重衰退(2年期美債殖利率周二漲5個基點至4.05%,再站上4%;歐元區政府債也遭拋售,2年期德國債殖利率漲12基點至2.64%;市場重新定價Fed 5 月升息25基點，但也押注年底可能會降息約65基點) 3/27.存款大轉移！3月迄昨,美國貨幣市場基金湧入2860億美元 3/25.市场降息预期浓厚之际，美联储“大鹰派”称上调其利率预期至5.625%(圣路易斯联邦储备银行行长James Bullard表示，因美经济续强劲，他提高对今年利率峰值预测，从5.375%升至5.625%。该预测是基于银行业压力将缓解假设) 3/25.美联储连续第二周“放水” 两周合计扩表3915亿美元(美联储3月16-23日扩表945亿美元，总体净扩表速度较前周放缓，但仍快于SVB暴雷之前。新增资产主要来自对海外央行的贷款,较长期的国内贷款周增；而贴现窗口“急用”贷款、国债和MBS规模则续降,美聯儲續減持國債縮表持續;G3（美、欧、日）3月第三周续扩表,显示银行风险仍有余震 3/25.美国存款规模创近一年最大降幅(至3/15当周，美国银行存款减984亿美元至17.5万亿美元，近一年来最大周降幅。其中，小银行存款减少1200亿美元，而25家最大公司存款增近670亿美元) 3/24.银行业危机中，全球货币基金规模飙升至5.1万亿美元创历史新高 货币基金成为当下最热门的资产之一。美银:至周三一周里，全球货币基金规模增加1430亿美元，这是自2020年3月来最大规模单周流入，过去四周总流入量超过3000亿美元。目前全球货币基金的规模已飙升至5.1万亿美元，创史新高。 3/24.美国银行存款“血流不止”！货币基金连获“千亿”净流入 三年来首次,随投资者对银行业担忧情绪蔓延，资金疯狂涌入美货币市场基金，“高息且避险”。资金流入规模继上周触1200亿美元，刷新2020年6月来新高后，本周再度超千亿，连两周破千亿大关也创疫情来首次。美国投资公司协会:在截止本周三的一周内，1170亿美元流入货币市场基金。 因為鮑爾信用破產,早該退休的市場大魔法師耶婆,只好代鮑爾續作法, 3/24.Fed升息近尾聲、葉倫安撫對銀行業擔憂 美股震盪收高(美聯準會升息1碼後暗示暫停升息,發布會鮑爾 表通膨仍高位,預測今年降息是錯誤,不是聯準會基本預期。但會後聲明則暗示升息循環入尾聲,多數官員預計,聯準會今年內只再升息一次;市場目前預計聯準會5月會議暫停升息可能性約65%,升息1碼可能性35%) 3/24.憂银行危机,全球债周五涨,債市交易员们押注美联储5月不加息,押注下次政策调整将是最早6月降息,还预计到年底,美联储将累降息超过一个百分点;除美联储,预计欧和英,也不会再有25基点加息。 https://wallstreetcn.com/articles/3684856 3/23.QT名存实亡？美银行业危机,资金面骤紧张令美联储“大开闸门”,“放水”规模爆漲至疫情前三倍,目前美联储最后一道流动性工具即贴现窗口下借款激增,加美联储新危机工具BTFP，“放水”至3月22日一周，美联储未偿贷款总额1639亿美元… 3/23.瑞信警報解除?瑞士央行:升息2碼至1.5%,為2008年10月來最高水平,為抗來自國外通膨壓力再增原已頑強通膨,央行稱:「不排除為穩定物價而上調利率可能性，…必要時積極介入匯市，以防通膨壓力再升。」 3/23.英央行今升息1碼至4.25%,因二月CPI意外漲至10.4%,以抵抗頑強通膨,雖銀行業危機未徹底解除. 3/23.美联储如期基率加息25基点至4.75-5%,2007年9月,即金融危机爆发前夕来最高;暗示加息周期近尾声，警告银行倒闭拖累经济(是美联储自去年3月来连第九次加息,也是连第二次放慢至25基点;声明措辞大变：新增对银行业危机影响预警,增未来暂停加息灵活性;决议声明删“续加息适宜”,改“一些额外政策紧缩可能适当”,被解读为鸽派论。“点阵图”仍维持今年底利率预期在5.1%不变，暗示仅有一次加息25个基点空间,支持美联储近加息周期尾;官员们中位数预期依旧是2023年美国峰值利率5.1%，与去年12月预期持平；对24年底利率预期从4.1%升至4.3%,对25年底和更长期利率预期分别维持在3.1%和2.5%不变,中位数预期表明2024年利率或降0.8百分点,25年将降1.2百分点;决议发布后,CME FedWatch显示,美联储5月按兵不动概率从一天前36%升至53%,再加息25基点概率从60%降至47%,市場預今年底前或开启降息至4.19%,以应对经济放缓,表示市場比美聯儲更鴿,认为美联储将比其自身预期更早进入降息周期，或更快结束加息行动，甚預期可能有多达两次降息。另，美联储下调今明两年GDP预期、进一步上调同期核心通胀预测，失业率预测持稳. 3/20.美联储联合五大央行出手！要增美元供应、缓和银行危机(美联储和英、加、日、欧央行及瑞士央行宣布，通过常设美元流动性互换协议，增加流动性供应，从本周一起，将操作频率从每周一次增加到每天一次，持续到至少4月底，认为这种流动性互换有助于减轻贷款供应紧张) 3/20.通过量化金融条件收紧和贷款标准收紧的影响，阿波罗首席经济学家估计过去一周发生的事件相当于美国联邦基金利率上升 1.5%。 3/18.彭博：債市巨震 第一家知名避險基金將關閉(矽谷銀行倒閉後，金融風暴持續蔓延，債市持續動盪之際，知名投資人 Adam Levinson 的 Graticule Asia 宏觀避險基金今年暴跌逾25%，備受虧損打擊而即將關閉。該基金在與短期利率掛勾的押注上爆倉，回吐多年升幅，大幅虧損,使其成為目前所知第一家因債市劇烈波動而倒的知名避險基金) 3/16.金管會清查對瑞信曝險部位 我國金融三業共曝險瑞信1572.97億元(截至1月底，壽險業曝險金額約1082億元)，加上國人透過銀行或基金自行投資有720億元(113檔境外基金投資瑞信有價證券，依照國人投資比重來計算曝險金額為46億元)，占國人持有境外基金總金額3.59兆元0.13%,合計曝險為2293億元 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4242210 3/17.资金面骤紧张！美银行业向美联储借钱规模單周激增至1528.5亿美元创史新高超过2008年,美联储QT“名存实亡”(美联储贴现窗口借款暴增凸显出，美国银行系统仍处危机中，也意味着量化紧缩QT似名存实亡;至3/15日一周内，美联储最后一道流动性工具即贴现窗口下借款激增至1528亿美元创史新高,前周45.8亿美元,甚超2008年金融危机期间创单周1480亿美元最高纪录) 3/17.11間美國大型銀行宣布聯合注資300億美元支撐第一共和銀行度過難關後,華爾街股指今大收高。 3/16.瑞信宣佈 已獲瑞士央行借款537億美元，週四股價狂飆30%。 3/15.瑞信將获央行500亿瑞郎流动性,欧元区斯托克50指数期货上涨2%;现货黄金短线回落约5美元;(瑞信集团采取行动增强流动性，将从瑞士央行流动性工具中借入至多达500亿瑞士法郎,瑞士央行周三晚间已声明，若有必要，将向瑞信提供流动性支持) 3/15.2008味道！瑞信风暴刮起,恐慌情绪爆表,交易对手银行狂买瑞信信用违约掉期"Credit Default Swap,CDS“对冲”风险,瑞信当前CDS交易水平升至2008年金融危机后高位，恐慌恐成下个“雷曼兄弟”… 3/15.越南央行14日降息100個基點,利率從4.5%下調至3.5%,藉此在全球經濟不確定性的狀況下,提振其經濟成長,還將銀行隔夜拆款利率從7%下調至6%,並將部分行業短期貸款利率上限,從5.5%下調至5%,不過再融資利率維持在6%不變. 3/15.日本央行前審議委員、野村綜合研究所經濟學家木內登英表示，美矽谷銀事件引發金融市場動盪,日銀可能延後1年調整貨幣政策時程。 3/14.新美联储通讯社：银行危机让美联储“进退两难”(金融市场稳定和通胀问题同时出现，使得美联储的加息决定愈发扑朔迷离) 3/14.比高盛更激进，野村预计美联储三月“降息”并结束QT！(高盛喊出三月不加息后，向来激进野村首喊出三月降息25个基点，而此前野村预计加息50个基点) 3/13.高盛：因银行危机，美联储3月不会再加息(高盛预计美联储3月不加息，5月、6月和7月加息25个基点预期不变，预计终端利率较此前降25基点至5.25-5.5%) 3/11.梦回2008：硅谷银行倒闭，美债收益率创15年来最大跌幅，降息预期重燃 3/9.美联储升息到6%？分析师：新兴市场国家将遭重创(目前市场预计9月利率预计将到达5.5%-5.75%，芝商所美联储观察(CME FedWatch)显示，9月利率达6%可能性近50% 3月加息50基点可能性已超过80%，远高于一周前30%) 3/9.TS Lombard首席美国经济学家Steven Blitz媒体采访表示，除非鲍威尔制造一场衰退，失业率开始上升，美联储才会停止加息。 3/9.好消息就是坏消息，市场“越来越鹰”(昨ADP就业数据和JOLTS就业报告好于预期，市场越鹰。对美联储峰值利率预期续升高至5.7%;3月加息50基点概率达70%，5月加息50基点概率50%。 3/9.世界黄金协会最新数據:全球央行今年1月黄金净储备增77吨月暴增192%，超过过去10个月连净买20-60吨范围内。 3/8.瑞典央行總裁Anna Breman8日表示，通膨過高，貨幣政策需大幅收緊。 3/8.鮑爾當地時7日參議院銀行委員會表示:最新經濟數據高於預期,表明需採更嚴厲控制措施，可能需加快升息腳步，最終利率可能高於預期，3月升息2碼預測大升，股市大跌。 3/8.印度大買廉價俄油付款非美元 恐削弱美元主導地位 3/7.人民币国际化再进一步！美国芝商所拟于4月推离岸人民币期权 3/7.俄媒：人民币首次超越美元，成为俄罗斯交易量最大的外币(此前中国海关总署:去年中俄贸易额超过1900亿美元年增逾29%。上月普京称今年双边贸易额将达2000亿美元) 3/7.美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会的听证会上作证，警告今年初的强劲数据可能促使联储不再继续放缓、而是加快加息的脚步，最终利率可能超过联储之前预期水平。 3/6.2024年有美联储FOMC投票权旧金山联储主席Mary Daly.3/4演讲表示，美联储显然还有更多工作要做。为摆脱高通胀期，进一步、持续较长时间紧缩政策可能是必要的。 3/6.近期最大“黑天鹅”：如3月美联储加息50基点 3/6.3个月期美元Libor升2.4个基点至5.008%，自2007年来,逾15年来首次突破5%。Libor近大幅上涨, 彭博分析称受对美联储将进一步加息 政策收紧的預期推动。 3/7.美联储加息预期是如何一步步走高的：在2月FOMC会议后，市场还是相当乐观，预计美联储今年6月开始降息（灰线）。但在经历过超预期的非农就业报告（蓝线）、CPI和零售（绿线）、PCE（紫线）数据“洗礼”后，目前市场已将美联储的降息时点推迟到明年。 3/4.Richmond Federal Reserve Bank總裁Thomas Barkin 3日表示終點利率存在著來到5.5%至5.75%區間可能性，而這數字比外界設想還要來的高 降息预期降至“冰点” 3/4.招商证券指出，货币松紧预期指数自2022年3月来首回升至历史70%分位数以上（预期偏紧区间），意味着当前价格中基本不包含对短期政策利率下调的预期。 3/3.亞特蘭大聯準銀總裁(Raphael Bostic) 2日釋「鴿」訊:他支持聯準會下回升息1碼，因央行謹慎行事是必要,聯準會可暫停升息前，可能只需要再升息2 次。 3/3.如何解释今年美股投机潮?花旗全球市場策略師 Matt King：全球央行近三個月挹注1兆美元流動性,主要來自中國央行(全球大型央行近3個月來對金融系統挹注金額達約1兆美元，其中，大部分來自中國人行 (全球大型央行近3個月來對金融系統挹注金額達約1兆美元，其中，大部分來自中國人行,沒跟隨其他國家貨幣緊縮，而選擇向國內銀行系統注入流動性;研究中也發現，全球股市的走勢與全球央行流動性的變化趨勢幾乎同步。FactSet:MSCI世界指自去年 9月底來已漲12%，同時間內，全球央行挹注流動性開始轉增) https://m.cnyes.com/news/id/5102640 (2/21.如何解释今年美股投机潮:原油公司钱？(今年来,美股再现一波狂热投机潮—“散户交易股”卷土重来,总成交量甚高于2021年散户抱团热潮;原油巨头派发给股东现金,随散户抱团潮又回股市中,或许也变相地增长美股投机潮;2022年欧美石油公司给股东创纪录现金回报,而欧洲现金返还几乎是2014年两倍,当时油价更高;本次,有相当一部分股东获回报是以股份回购方式实现,如欧市场40%回报来自一次性回购,2014年约5%) https://wallstreetcn.com/articles/3682392 ) 3/2.欧美加息预期高涨：美联储5.5%，欧央行4.0%！伴随市场对央行加息前景日益悲观，美联储终端利率预期（图1）本轮首度突破5.5%（预期2023年9月达到），而欧央行终端利率预期隔夜一度突破4.0%。 3/1.美銀估利率會達6％ 美國經濟Q3陷衰退 2/25.1月份美国PCE通胀数据公布后，掉期价格显示，市场完全定价美联储将在3月、5月和6月各加息25个基点。美联储利率隐含路径显示，6月份的最终利率为5.4%;2月来，市场加息预期直线飙升(市场对于未来三次美联储加息会议（也就是3月、5月和6月）加息预期续走高，本周后，市场甚至预期3月加息50基点可能性升至20-25%，几乎确定5月加息25基点。也就是说，市场预计未来三次美联储会议加息75基点“板上钉钉. 2/25.俄乌冲突一年后，卢布对美元升值了11%、布伦特油价跌16%、欧洲天然气暴跌55%。 2/23.暫停升息 南韓2月維持3.5％利率 2/23.改善外匯儲備 伊拉克允許和中國貿易以人民幣結算 2/23.聯準會1月會議紀要 將持續透過升息對抗通膨 2/22.美联储“鹰王”布拉德：预计利率将升至5.375% 2/22.抗通膨,紐西蘭央行22日再升基率2碼至4.75%,創14年新高 2/22.高盛首席經濟學家Jan Hatzius 21日表示，為防經濟處於過熱邊緣，今年美國聯準會（Fed）可能在3月、5月和6月的會議上分別升息1碼，終點利率預計會到5.25至5.5%，直到2024年都不會降息。 2/21.如何解释今年美股投机潮:原油公司钱？(今年来,美股再现一波狂热投机潮—“散户交易股”卷土重来,总成交量甚高于2021年散户抱团热潮;原油巨头派发给股东现金,随散户抱团潮又回股市中,或许也变相地增长美股投机潮;2022年欧美石油公司给股东创纪录现金回报,而欧洲现金返还几乎是2014年两倍,当时油价更高;本次,有相当一部分股东获回报是以股份回购方式实现,如欧市场40%回报来自一次性回购,2014年约5%) https://wallstreetcn.com/articles/3682392 2/21.美银、花旗双双唱多，华尔街为印度卢比摇旗呐喊 印度贸易逆差意外缩窄，华尔街对印度经济前景的信心倍增。印度卢比，2022年表现最差的亚洲新兴市场货币，要在2023年强势崛起了？ 2/21.欧洲央行高官：预计“很快”将加息至限制性水平，在夏季将达到本轮加息的顶点(欧洲央行管理委员会成员、芬兰央行行长Rehn认为，欧元区通胀率仍然“过高”，欧洲央行在3月份之后进一步加息似乎是可能的、合乎逻辑的和适当的。他认为今年欧元区有望实现1%的经济增长，从而避免陷入衰退。此外，高盛上调欧洲央行存款利率预期至3.50%，预计欧洲央行将加息至6月) 2/18.2022年第四季度美国家庭债务总额增长2.4%，计增3940亿美元，为20年来最大名义增幅，总债务达到创纪录16.9万亿美元，年增约1.3 万亿美元，房贷是主要推动力(居高不下价格和不断攀升利率正使部分借款人偿债的能力经受着考验，而年轻借款人遇到偿债问题尤其突出) 2/17.聯準會鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁James Bullard 16日表態支持，FOMC在3月升息2碼,預期終點利率將達5.375%。 2/16.“新美联储通讯社”点评通胀报告：美联储3月继续加息，并暗示未来或进一步加息 2/15.“新美联储通讯社”：鸽派“二把手”离开，对美联储影响立竿见影(布雷纳德已被认为是美联储中最具说服力的鸽派成员之一，她的离开可能导致美联储在今年春天会更积极地加息，这增加了美国经济衰退的风险) 2/15.日本央行候任行长植田和男：日本金融危机的经验与教训(2018年，植田和男认为，对于缓和国外发生危机带来影响，在日本国内应保留发动宏观经济政策的余地。未来日本低通胀现状仍将持续很长时间，但由于有效工具有限，日本央行不得不继续维持政策现状) 2/14.新任日本央行行长面临挑战: 日本四季度GDP增速远低于预期(Q4实际GDP年化季增0.6%,Q3萎缩0.8%转为正增长,但低于分析师预期2%)，旅游提振下，经济逐步出现复苏迹象，但企业支出削减幅度远超出预期，库存严重拖累经济增长，显示出日本经济持续疲软… 2/14.日元先生”榊原英资：植田和男或在10月前加息 2/14.新官上任三把火？交易员押注日本央行新行长将很快废除宽松政策 (14.植田和男獲提名 市場押注結束負利率) 2/11.植田和男任新央爸消息出 日圓聞訊強漲 2/11.專攻貨幣政策長年任教大學,前日央行政委會前審議委員植田和男 Kazuo Ueda,可望成日本下任央爸;美前財長薩默斯形容:可把植田和男想像成「日本Ben Bernanke:美聯準會前主席」,他和植田和男幾同時在麻省理工深造,同樣師從美著名經濟學家,聯準會前副主席費雪Stanley Fischer,費雪著名門生包含聯準會包括:美前央爸柏南克,歐前央爸長德拉吉Mario Draghi,美前財政部長薩默斯,澳洲前央爸央Philip Lowe等,這一人事案讓外界大感意外. https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4208246 2/9.俄财政部副部长科雷切夫表示，本年度财政部将清空国家财富基金中的欧元份额，将只保留黄金、卢布和人民币。 2/8.JL評央爸未冷卻紅包迷因投機 在紅包游資加持下,美股多頭連衝三個多月,在多頭預期通膨緩央爸將轉向, 美股紛轉向技術牛市後,在紅包行情投機迷因股大噴下, 總慢三拍央爸,沒澆水冷却投機,還終於被逼跟上市場再三確認通膨緩,而美股指多已入買超去,去年走空來,入買超區,股市反向思考,可能要開始小心 2/8.纳指快“反弹出牛市”了;鲍尔没澆市场冷水,市场续“乐观”预期:美联储放缓加息甚降息,纳100指已逼近技术牛市(低点反弹20%,图1深蓝线),与美国十年期國債实际利率(图1黑线代表反向)间趋势正显著背离;市场热情将纳指推向“超买区域”(图2),而过去一段时间每达这种操買程度,纳指都大回调;这次?市场押对还是抢跑？ https://wallstreetcn.com/charts/41953145 2/4.跌破眼鏡！1月新增工作從去年12月22.3萬份意外暴增51.7萬份,大於預期18.7萬份,終結連跌5月走勢,失業率從去年12月3.5%進一步滑至3.4%,高於預期3.6%,也創53年最低紀錄,新增非農就業創2022年7月來最高幅，勞動參與率也升至62.4%。這恐使Fed維升息模式。廣泛產業呈就業成長現象，其中休閒與餐旅新增12.8萬份，專業與商業服務新增8.2萬份，政府部門7.4萬份、醫療照護5.8萬份、營建新增2.5萬份工作… 2/3.市場押注央行轉鴿 IMF：各國應維持高利率更久 2/2.跟隨Fed腳步 歐洲及英國同步升息2碼;英央行在政策聲明中不再承諾必要時會續「強力」升息，並表示通膨或許已經觸頂。但歐央行考量通膨仍處高點,升2碼至2.5%,計畫3月還要升息2碼;英升2碼至4%，這是英國央行連續第10度升息。 2/2.通膨減緩Fed升息1碼至4.5~ 4.75%間！鮑爾釋鴿訊,市場「鴿」頌雖重申「持續升息」措辭不變,尚未戰勝通膨 今年不應降息,美股黑翻紅、費半飆漲逾5％(鮑爾釋鴿訊，包括「美經濟首現通膨減緩過程」,「雖經濟增速放緩,今年經濟基本預測仍正成長」,代表美經濟仍有機會軟著陸,小摩投資長Bob Michele:三月是最後升息,Fed會後聲明非常鷹,但鮑爾發言更鴿,因他坦承迄今升息全面影響若要貫穿整經濟需些時間,「已近升息週期終點,我們認三月會再升息一次，這是最後一次升息」) 2/1.日本央行1月份購買價值創紀錄的1820億美元政府債券，大量購買美債顯示央行在維持收益率控制政策方面，面臨越來越大的困難，因為通膨率遠高於2%目標。 2/1.美联储将在5月暂停加息？高级鹰派官员暗示了这一时间表 1/28.美國通膨降溫 Fed有望3月結束升息週期(Fed偏好通膨衡量指標「個人消費支出物價指數」PCE上月年增5%,低於去年11月年增5.5%;衡量通膨潛在動能核心PCE上月年增4.4%,從前1個月4.7%下滑,通膨降溫使交易員押注Fed很快將結束其40年來最激進緊縮政策,利率期貨價幾篤定Fed2月1日央爸會將把基率從目前4.25~ 4.5%,調升至4.5~4.75%，並在3月再度升息0.25百分點;雖然 Fed決策官員已暗示，最終利率可能將超過5%，並表示不打算今年降息，以確保打擊高通的戰役獲勝利) 1/26.年初的全球股债双升，背后是日本央行流动性？(随日本央行“无限量”购债捍卫YCC政策，投资者将手中的日债都卖给央行，抛日债获得流行性需要配置在其他地方，相当于一场大规模短期QE，推高了金融资产) 1/25.首暂停加息G7央行：加拿大如期加息25基点至4.5%,连第八次加息,为近15年新高;央行明确表态之后维持利率不变;但也警告称,如果经济数据意外好转,可能需进一步加息 https://wallstreetcn.com/articles/3680525 1/25.美联储印钞机彻底停？美国历史性一幕:12月M2史上首负年減-1.3 %,自美联储1959年开始跟踪该指标来最低,也是美国M2在现有所有数据中首降。11月年增已降至0.01%，远低于2021年2月27%峰值。 1/24.JL更新紅包行情,轉EDT央爸會與元月紅包行情,拐紅包錢入市， 1)觸媒是華爾街日報號稱聯準會廣播電台發專文，說下週央爸會， 會說首提到降息時程， 2)如前提過N次，資金轉換: 降息就是增加PER倍數， 高貝它與高成長股如科技股，如比特幣，半導體，網科巨頭，特斯拉等，PER大放大，就都領噴了， 3)也如前述:把道指去年超級無敵巨星如Xom,Cvx 等當提款機，來買超級無敵大爛咖半導體與能源車科技股等，成飆股王的提款機 4)不過，也不會一步到位，總是彎曲前進，…… 1/23.“新美联储通讯社”華爾街日報Nick Timiraos 最新“放风”：2月放缓加息,或在春天讨论停加息细节,(美股半導體能源車股領噴,提款舊能源股) https://wallstreetcn.com/articles/3680456 1/21.Fed官員放鴿 四大指數收紅 1/20.路透調查：聯準會Q1升2次1碼後就不再升息 1/18.日央行17日維超寬鬆貨幣政策不變，包括最受矚目的殖利率曲線控制(YCC)政策,顯示日銀可能認為需一段時間評估上月政策調整成效,日元兌美元應聲貶約2%。 1/17.達里奧：美元主導全球秩序正消失(世界分裂為相互競爭貨幣和經濟集團,每個國家的民粹和民族主義都在為更大衝突做準備;當前世界秩序變化更類二戰前和二戰期,而不是戰後期;當前與戰前日本比較,全球金融危機和經濟蕭條將日本推向民族主義,並與外部衝突,最重要是與美發生衝突；對戰爭影響研究:參與戰爭的受極大傷害,而沒捲入戰爭的卻繁榮昌盛,中立國表現通常甚比勝利者還要好,但保持中立將變得越來越困難;未來幾年,像東南亞國這樣不易受全球衝突影響國將現繁榮;與冷戰期比,今日戰爭風險和後果更大,因蘇聯在經濟上從來都不是美國可比力量,而中國已成美經濟競爭對手;以美元為主導的世界秩序和全球化經濟時代正消退,大國及其盟友已形成經濟、貨幣和軍事集團。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4188118 1/16.美元指數 3 個半月挫 10%，瑞銀：貶勢恐怕才剛開始 1/14.滙豐銀預測︰聯準會2月最後一次升息 1/13.韓央行再升息1碼至3.5% 利率創2008年底來新高 1/12.又一新兴市场汇率崩，埃镑兑美元不断刷新历史新低，1/11日，埃镑跌超15%，至32，续创新低。 1/11.美联储开年遇挫:联储官员拼命喊话2023年不降息,市场偏不信(美联储有两个问题，一是鲍威尔等几任联储主席都淡化联储决策者利率预期点阵图的相关性，二是，事实证明，美联储2021年的预测有误，没能预计到2022年加息) 1/11.鮑爾並未直接談論利率政策 美4大指數收高(為降通膨 鮑爾：引發政治反彈也無懼) 1/11.工资太高，欧央行表示欧洲还需要进一步衰退 1/10.亞特蘭大聯邦準備銀行總裁Raphael Bostic9日表示，聯準會應該在Q2初把基準利率提升至5%以上，然後維一段長時間。這番言論和波斯提克在6日發言相呼應:認為終點利率將落在5％至5.25％之間。 1/9.Fed去年12月例會後公布利率點陣圖預測，今年終點利率將來到5.1% ，但花旗執行長弗拉瑟（Jane Fraser）和倫敦政經學院教授芮斯（Ricardo Reis）都認為，終點利率將來到5.5%左右，比Fed預測高約2碼（0.5個百分點），並認為這會衝擊到金融市場。Fed去年12月例會後宣布升息2碼，使聯邦基金利率提來到4.25%至4.5%之間，創15年來的最高，並預計終點利率會提來到5.1%，直到 2024 年才會降息 1/8.勞動市場降溫 Fed升息1碼機率升至75％(1/8美最新非農就業報告六日公布後，芝商所利率期貨盤顯示，投資人認為聯準會本月底升息0.25%機率高達75%。亞特蘭大聯邦準備銀行總裁波Raphael Bostic指出，該報告是美國經濟正逐漸放緩又一跡象，若該趨勢持續，Fed應可在下個政策會議調降升息幅度至一碼。 1/7.12月非農新增就業數22.3萬，雖高於市場預期20萬人,不過是2020年12月來新低，且12月平均時薪增幅 0.3%，比經濟學家此前估計0.4%稍低，整體工資增幅從11月4.8%降至4.6%。市場預測有助聯準會放緩激進升息步伐。 1/2.以色列央行連7次升息 基準利率達3.75％
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12/31.日本央行（日銀）正考慮提高1月通膨預測，使2024財政年度（2022年4月至2023年3月）的核心CPI漲幅更接近2%，此舉被外界視為是在替貨幣政策轉向鋪路。 12/30.《路透》:西方制裁俄，凍結約3000億美元外匯儲備後，俄國加快速度將大量儲備轉移為更容易獲取的人民幣，俄財富基金將人民幣份額增加1倍至60%，除了人民幣，俄國也將黃金的份額增加1倍至40%。 12/30.頭巾革命引爆貨幣狂貶5成 伊朗火大撤換央行總裁 12/26.哥倫比亞央行長Leonardo Villar 預估，2023年全球經濟將硬著陸，通膨將大幅放緩，而哥倫比亞大幅度的升息週期即將結束。 12/25.加速去美元化 俄羅斯傳擬2023年買進人民幣(23.油國不收人民幣 習近平陽謀落空？) 12/25.今年英镑创脱欧后最糟表现 2023年会好吗？几乎没有证据表明2023年会大有不同。 12/24.上周全球股票基金,近420亿美元净流出！創外流创纪录,因美联储、欧和日本央行都对明年政策表现出鹰派立场，全年来看，全球股票基金仍然净流入1665亿美元，表明投资者尚未完全对股票市场失望，也暗示2023年全球股市有可能进一步下跌)。 12/23.日本11月包含能源價格、但不包含新鮮食品價格的核心CPI年增3.7％，符市場預期中值，高於10月3.6%，是繼1981年12月年增4%來最大漲幅。許多分析師預計，日本央行將調整日本2022年度的通膨展望，從10月預測2.9％再向上修訂。 12/22.彭博:根環球銀行金融電信協會SWIFT數據，11月日圓在全球交易佔比跌至2.54％，自2014年8月來最低，遠低於2020年3月接近4％高點，而10月交易佔比為2.95％。日圓是全球第4大交易貨幣，僅次於美元、歐元和英鎊，人民幣則緊追在後。SWIFT數據顯示，人民幣的使用率11月從2.13％躍升至2.37％居第5。美元交易佔比滑至41.4%，歐元使用率升至36.12％，英鎊則在觸及2016年來高點後，11月回落。 12/21.日本央行终于搭上2022年加息“末班车”，却吓市场一跳。在美联储刚放缓加息节奏时候，日本央行却意外宣布扩大国债利率波动的区间——实质上的效果相当于加息，日债利率可以上涨到更高的水平，而这是日本社会融资利率的重要基准（图1）。此前报告中提示今年下半年一个重要灰犀牛是日本央行放宽YCC（收益率曲线控制政策）区间范围，而且日央行会采取超预期的方式 https://wallstreetcn.com/articles/3677966 12/20.日央行20日意外棄鴿轉鷹,決定修改貨幣寬鬆政策,大上调收益率目标上限,日元涨超4%,美元兑日元跌超4%,最低触131.53,收131.73日圓,創1998年來最大單日漲幅,法國興業銀行首席外匯策略師Kit Juckes:這波漲勢只剛開始,日圓匯率可望續升值,隨日本基金經理適應更鷹派日央行貨幣政策，日圓匯率可能2023年1月，升至1美元兌125日元水準。 12/20.震惊全球市场！日本央行 意外“转向”大幅修改收益率曲线控制计划,日元暴涨、美元急跌、美债收益率应声走高,日台股印度股大跌,美納指期大跌1%(日央行大幅上调收益率目标上限,从±0.25%上调至±0.5%,同时将1-3月日国债购买规模提高至9万亿日元/月;日本10年期收益率飙升21个基点至0.467％,为2015年来最高,美债大跌,10年期美债收益率一度短线上行至3.62%;日國債期貨暫停交易;日央行持日本政府债券按市值计算首超过50%;最后个力挺宽松的发达国家央行“认怂”了;距黑田东彦结束任期只三个月) https://wallstreetcn.com/articles/3677893 12/19.央妈们为何宁愿衰退也要控制通胀?央行不能接受持续高通胀，因这味履行自己职责上失败(The Mises Institute--Daniel Lacalle最近报告:投资者似忽略一最大风险：2023年可能出现大规模流动性枯竭;随央行缩减资产负债表，量化紧缩预计将比迄今更大程度地压缩风险资产估值) https://wallstreetcn.com/articles/3677790 1218.伊朗貨幣貶值跌跌不休 央行行長歸咎頭巾革命 12/16.歐央升息2碼 拉加德：抗通膨是持久戰 12/15.鮑爾：Fed不會調高通膨目標2%;鮑爾看利率將在高位維持更久 市場不買帳;(12/15.阿克曼：美未陷嚴重衰退 恐難達2％通膨目標) 12/15.英國央行15日跟進美,升息2碼，將基準利率調升至3.5%，創14年新高，也是英連第9次升息。英11月CPI已從上月高點11.1%降至10.7%；核心CPI年增6.3%，也低於10月年增6.5%，激起市場對通膨已觸頂期望，然，目前通膨情況仍遠高於英國央行2%目標。 12/15.瑞士為抗通膨，瑞士再升2碼，利率來到1%。不排除續升 瑞士通膨率自8月創下30年來高點3.5%後，11月回落至3%，雖然3%明顯低於鄰近歐洲國家通膨水準，但這個數字仍遠高瑞士央行0%至2%的通膨目標。 12/15.鮑爾誓言續升息 Fed暗示2024年才會降息(FOMC將基準利率上調2碼到4.25~4.5％%目標區間，並預計，2023年將續升至5％以上，是自2007年經濟急劇下滑來最高水準) 12/13.習提議人民幣買油氣 遭沙烏地打槍 12/12.美联储说高利率持续很久？市场不信！ 12/11.馬斯克警告：若Fed再升息 將加劇美國經濟衰退 12/7.加拿大央行，超出市场预期加息50个基点——此前货币市场定价显示，这次只会加25个基点， 新興市 12/7.印度央行升息35基點至6.25 %，符市場預測,為連第5次升息(10月零售通膨年增率降到6.77%，雖較9月份CPI:7.4%回落，但仍遠高於印度央行設定通膨率目標2%-6%) 12/6.澳洲央行升息1碼至3.1%,也堅持需再升息抑制通膨立場,自5月來連8個月升息,幅度達12碼。 日圓大爛咖成飆王? 12/6.不再軟趴趴？日圓2023年有望上演大逆轉(因鷹派聯準會和鴿派日本央行,可能將互換立場。彭博:投行巴克萊Barclays和野村:日圓2023年可能會從現有水準升值超過9%。瑞士Vontobel A.M.則認為，日圓公允價值在1美元兌100日圓下方,意味日圓目前還要再升超過35%) 12/5.大升息,央行帳面會巨虧,已說過N次,也因此,高率不會久持,因球員兼裁判,要保持彈性,能熬比央行久 12/5.因利率揚，造成全球主要央行報表上,因QE買回滿手債券價值大幅蒸發,包括Fed、歐洲央行以及英國、瑞士、澳洲等全球主要央行,帳面損失超過1兆美元。這或不會讓央行破產或失去決策權,卻讓央行信譽盡失。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4144653 12/2.美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯称，需要让政策利率高于通胀率，并充分高于通胀率，从而从根本上对通胀施加下行压力。他预计明年通胀率将“大幅下降”，不过警告，通胀率可能要到2025年才能回到美联储的目标2%。 12/1.鮑爾:最快可能12月放緩升息步調,市場視為轉鴿,美股大漲,道瓊漲737點，那指漲4.4%,標指漲3.1% ,費半5.85%,美10年期公債殖利率近2個月新低3.6%,美元指数走低,日元大涨1%;日圓匯率走升:週四亞盤1美元兌日圓稍早137.27日圓,創8月26日來新高,11月美元兌日圓匯率跌7.15%.彭博美元即期指数自2021年7月来首跌破200日移动均线。 (12/1.高盛被巴:11/30.美股三连跌！市场屏息待鲍威尔“定调讲话”;高盛预测：“信息将是鹰派的。”) 12/1.隔夜鲍威尔表态12月放缓加息后，市场对于美联储加息预期大跌和随后的降息预期大涨，但拉长周期，11月FOMC会议后，市场对于终端利率的预期基本没变。市场对于12月加息50基点的预期“基本确定”，而对于明年2月加息50基点的可能性预期只有45%。 11/29.外界目前預測聯準會，可望在2023年轉鴿。但聖路易聯準銀行總裁布拉德（James Bullard）近期認為，在2023年的大多數時間以及2024年時，聯準會可能需要把利率維持在5%以上，才能成功抑制通貨膨脹。 11/29.便宜日圓沒了？逾90％學者預測：下一步日央行如有所行動,將退出超寬鬆政策,但多數學者也認為:這種變化在2023年下半年後才會發生。 11/29.拉加德:歐元區通膨未觸頂 暗示將持續升息 11/27.ECB官員歐洲央行管委會成員Gabriel Makhlouf：明年升息將放緩 通膨將走低(ECB自7月來皆快速步伐進行升息,市場預計12/15會議將升息50至75基點,馬克魯夫表示,他對這次升息規模保開放態度) 11/24.Tiff Macklem加拿大央行行長表示:通膨仍強勁,需提高利率才能為過熱經濟降溫(加央行上月加息50基點上調至3.75%,是自2008年1月來最高利率水準,加央行預測,今年Q4到明年中,經濟成長將停滯) 11/24.南韓央行10月宣布升息2碼後 ,今宣布升息1碼至3.25%,與預期中放慢緊縮步伐一致,是2012年7月以來最高水平,試圖在不拖累經濟成長的情況下抑制通膨。 11/24.聯準會11月會議紀要 多數意見放緩升息 官員們傾向12月的升息幅度放緩至2碼。. 11/24.土耳其央行10.5%下调基率150基点至9%,符市场预期,是自今年8月来连第四次降息,也宣布:结束降息周期(今年土耳其“反其道而行”逆势宽松,但难挡通胀暴涨85%，里拉贬值近29%) 11/24.野村证券辜朝明:至少两原因鲍威尔可能会放慢紧缩步伐,一是,在政策利率近最终利率情况下,以较小步伐加息可防过度紧缩;另一原因是,政策利率变化通常需要约六个月才能传递给实体经济,美联储需要适当评估加息的影响;不过鲍威尔也表示，尽管美联储可能会放慢加息步伐,但暂停甚降息仍不可能,因即使政策利率处于当前水平,货币政策仍不够严格。 11/24.ECB副總裁 Luis de Guindos 23日表示，僅管歐元區經濟正在走向衰退,但歐央行將續升息,直到通膨率降回約2％的中期目標。 11/24.聯準會會議紀要放鴿 美股收紅 11/23.紐西蘭央行RBNZ 今一口氣升息3碼至4.25%，此為紐西蘭央行過去1年來第9度升息，創該行自1999年來實施現金利率OCR來最大幅升息。還預告,還將續升息,預測最終會在2023年第3季升息至5.5%。 11/20.《路透》報導，Fed亞特蘭大分行行長Raphael Bostic 19日表示，他準備在聯準會12月會議上提出「放棄」3碼升息。 11/18.日央行長黑田東彥：薪水上漲前 應避免升息 11/18.凱雷集團：美元可能見頂 日圓最糟跌勢將過 11/18.高盛高盛策略師Dominic Wilson和Kamakshya Trivedi：美元未見頂 短期仍有震盪上漲空間 11/18.美明尼亞波利斯聯準銀行總裁Neel Kashkari:雖很難知道聯準會將利率提高到多少，但在通膨明顯見頂前，不應停止。 11/17.高盛经济学家Jan Hatzius等报告:预计美联储将把政策利率峰值从4.75-5%区间上调至5-5.25%,较原前预测上调25基点,高盛预计:美联储将于12月加息50基点,后在明年2、3和5月分别加息25基点。 11/17.John Williams-Fed副主席：貨幣政策非應對金融穩定最佳工具,貨幣政策有效,金融市場須正常運轉「使用貨幣政策緩解金融穩定的脆弱性,可能會給經濟帶來不利結果，貨幣政策不應該成為萬事通」 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4126086 11/15.Andrew Sheets為首摩根士丹利分析師最新報告:通膨放緩預期,美元已見頂,並將在2023年與美國國債收益率一起跌,將支持新興市場資產表現,美元指數將在明年年底前跌至104,而隨投資者流動的恢復,歐元將跑贏大盤,美2年期和10年期國債收益率可望在2023年回調至3.5%。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4123373 11/15.美國聯準會理事官員鷹鴿異見多 Fed是否放緩未來利率政策又陷兩難(舊金山聯備銀總裁Mary Daly表示，Fed正進一個更難駕馭新政策收緊階段,Fed面臨壓力越來越大,外界要求緩和數十年最激進升息行動,「我們須注意系統中已存在累積收緊，須注意貨幣政策的滯後性，須注意全球經濟中的所有風險，甚至是通膨演變的情況都存在巨大的不確定性」;14. Fed理事Christopher Waller說 在結束升息週期前,還有一段路要走, Fed可能會考慮在下次政策會議上放慢升息步伐,但不應被視為是對抗通膨態度軟化;現在這終點可能還有很長路要走,這將取決於通貨膨脹,美元聞訊走強,;分析師和經濟學家警告:貨幣緊縮將進一步擴大經濟衰退風險,影響就業;Sherrod Brown 參議院銀行委員會主席,10月也呼籲Fed謹慎收緊貨幣政策,避免數百萬已遭受高通膨困擾美國人也失去工作 11/14.美10月通膨降溫,Fed副主席 Lael Brainard：可能很快會放慢升息步伐 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4123483 11/14.瑞银：美联储QT预计于2023年结束(如QT危及货币市场稳定性,最终结束时间可能比市场预期早;瑞银认为,受美债务上限临近及可能的经济衰退影响,美联储量化紧缩QT将在2023年中期结束,这较市场主流预期时间点提前一年半;瑞银最新报告警告:美联储续快速QT可能危及货币市场稳定, 自今年9月初来,美联储一直以约1万亿美元年化速度"或名义GDP4%"快速缩资产负债表。,随其资产减表縮,其他条件不变情况下,美国内银行系统的准备金余额"美联储资产负债表上的负债"水平将下降; https://wallstreetcn.com/articles/3674940 11/14.高盛預測:美明年通膨將顯著下降,到2023年12月,聯準會首關注通膨指標核心個人消費支出PCE將從目前5.1%降至2.9% 11/11.12月后美联储只剩2次加息了？昨CPI低于预期,美股财报季基本告终,12月非农报告前(科技业大裁员,预计惨烈)美股近月将没重大外部催化。市场如今对美联储12月加息50基点预期拉满，“新美联储通讯社”也发文称美联储12月加息50基点;当前市场預期美联储终端利率4.89%下,还有89基点距离空間,味着12月后，美联储能加息次数不到2次。 11/14.别只盯着加息，美联储缩表终于提速了 美元 11/14.美CPI超预期放缓,也令陷入困境已久日元出现“一丝生机”,过去一周日元兑美元飙升6%,创2008年来最强劲反弹;至发稿日元汇率在140附近徘徊,今一度涨0.8%至139.94. 11/11.美元兑瑞郎短线走低约80点，现报0.9472，瑞士央行行长称准备出售外汇 11/8.向市场“秀肌肉”！日本为了干预日元，可能已经卖出美债(以支撑日元。“美国第一债主”此举或将造成美债动荡，令市场颇为担忧) 11/7.40年来最激进加息潮暂歇，全球央妈分道扬镳(美联储暗示利率峰值将更高,但英央行却与之相反,澳和加央行也放慢加息速度。分析师:如美联储决定加息更多，而其他央行们并配合“情况可能会变更混乱”) https://wallstreetcn.com/articles/3674317 11/4.Jeffrey Gundlach新債王 -Doubleline Capital創辦人認為:明年80％機率衰退 預計Fed終點利率4.5％,沒法升到5%以上;4.投資策略師Louis Navellier認為:將在經濟疲軟面臨巨大政治壓力,Fed升息步伐將在12月停止;6.美前財長:Fed最終利率升破6％也不驚訝) 11/4.經濟衰退倒計時 美元漲勢將到頭 11/3.巴克莱:美联储放缓加息步伐门槛降低,明年仍可能降息,加息周期或延长至明年3月,后开始连3次每次25基点降息(美联储加息75基点符预期,并称逐步放缓加息速度,但随后,鲍威转明确表示,宁紧缩过头,也不犯紧缩不够或过早放松错误,并称峰值利率会高于美联储预期,市场也隨之经历“过山车”行情;巴克莱:美联储声明暗示不会咬紧2%通胀率,因此报告下调12月加息预期,从75个基点下调至50个基点;但同时加息周期更漫长,从前预计二月达峰值,延到三月,峰值利率与他原预测不变,仍为5-5.25%. 11/4.隨美央行升息: 挪威央行基率上调25基点至2.5%,低于市场预期50基点(运费和能源价格低于预期前景,可能抑制未来通胀) 菲律宾加息75基点到5%使其达2009年来最高;马来西亚将隔夜政策利率上调25基点至2.75%;香港11/3日将基率上调75基点至4.25%,今年第六次上调。 11/3.聯準會11月決策聲明全文「堅定致力讓通膨回到2％」(3.再升3碼並放鷹,美股收重挫:納羅-3.4%費- 3.1%標-2.5%道-1.6%;4.Fed放鷹 市場估終點利率突破5％) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4110467 11/2.美9月份职位空缺出人意料地上升，突显出劳动力市场持续紧张及工资面临持续上行压力的风险。市场对美联储“终端利率”的预期大幅回升至5.06%，随后二季度降息预期也大幅回撤;11月加息75基点预期“板上钉钉”，12月续加息75基点 和明年2月加息25基点预期显著走高. 11/2.加拿大通膨率已從今年8.1%高峰降至9月6.9%，雖連第3月下滑，上週仍將利率升息2碼至3.75%，央行行長Tiff Macklem 1日表示，為抗通膨,不排除再大規模升息。 (10/28.加拿大央行意外加息降速,市场预期75基点,只加50基点) 11/2.韓央再鷹也沒用？空頭押注韓圜將貶到1500 11/1.吹响“转向”号角！澳洲联储连第二月放缓加息步伐,加息25基点至2.85%,符预期;发达国家中首打破激进加息步伐的央行,同时仍寻求将通胀率恢复至目标区间。该央行警告称,澳洲家庭已经开始承受加息压力。预计通胀率将在今年晚些时达8%峰值,前预测7.75%,并在2024年放缓至略高于3%,但仍将高于央行2%-3%目标区间。央行认识到货币政策运作具有滞后性;自5月加息25基点来,澳联储已将借贷成本提高275个基点;连四次加息50基点后,自上月起,澳联储就放缓加息步伐，转向仅加息25个基点，出乎市场预料。 11/1.英国央行实施首QT，出售7.5亿英镑债券(英国央行完成针对QE计划所购买债券首出售，央行卖出7.5亿英镑折合8.6亿美元） 11/1.拉加德放“狠话”：即使衰退风险上升，欧央行也须续加息 10/29.彭博調查經濟學家:聯準會下週將保持堅定鷹派,替明年3月前利率達到5%奠定基礎,而這舉措可能導致美國與全球經濟衰退(11/2日第4次升息3碼，另預估在12月再升息2碼,然後兩次會議上分別升息1碼）。 10/28.俄貿易助攻,人民幣躍升第5大交易貨幣(次於美歐日英幣,但仍小,國際結算銀行:人民幣4月日均交易額5260億美元，較2019年同期成長85%,占整體交易7%,增2.7百分點,但交易額最高美元,日均交易金額 6.64兆美元,占比88.3%) 10/28.虽干预不改鸽派决心！日本央行维持YCC政策不变,强调必要时毫不犹豫加码宽松,维政策利率-0.1％不变，维10年期日本国债收益率目标在0％左右，符预期;债券方面，日本央行表将续以0.25%固定利率每日进行固定利率市场操作,并强调将在必要时毫不犹豫地加码宽松,重申無购买日本国债限制;美日货币政策分歧再度加剧，料日元难逃跌势，就看能不能撑到美联储放缓紧缩) 10/28.日本央行行长：不要指望短期内加息或退出刺激(黑田东彦称:日央行尚未达可续、稳定通胀水平。没3%基本工资增长，2%通货膨胀是无法实现的。在达到这一目标水平之前，将维持宽松政策) 10/27.欧央行将三大主要利率均上调75基点符预期,为连第二次大加息75基点。加息后，欧央行边际贷款利率2.25%,主再融资利率2%,存款便利利率为1.5%,欧利率已升至2009年来最高水平;将续关于资产购买计划讨论,在12月15日决定QT规则。 10/27.有「日圓先生」稱號的日本前財務省次官榊原英資說，明年日圓兌美元可能進一步貶到170日圓。 10/26.目前日本央行持有整个日本债券市场一半以上的份额，甚连几天都没交易。“断裂”曲线不仅表明了政策扭曲的规模，而且也表明了YCC的局限性。就国债市场而言，日本央行的收益率曲线控制政策，无论出于何种意图和目的，实际上都已经被打破。 **10/25.日元今再大幅波动，市场猜测原因可能是日本央行第三次干预？！此前行动目标直指海外资金 10/25.日本对市场发动“神风”偷袭 自杀式袭击可扭转战局！？上周五，全球交易时段最后一班交易员正准备回家与家人朋友欢度周末时，屏幕上突现令人难以置信一幕：日元快速升值。但一切都“晚”了,因交易时段已完全关闭,因日本出手干预外汇市场。 10/25.疲软日元汇率,10/21上周五 日本政府采史上最大规模干预(日本央行国际收支数据和货币经纪公司. Central Tanshi 從资金流动估算,此次干预资金规模可能达5.5万亿日元约合358亿美元,推動日元当日从151.94飙升至144.5。 https://wallstreetcn.com/articles/3673161 10/25.英镑兑美元涨扩大至超1.7% ,刷新日高至1.1473,逼近10/5顶部1.1493;美元指DXY跌破111,10/6日来首次,日内跌0.78%。 10/25.越南央行为遏制通胀风险、维稳定并保护银行体系,将政策利率上调100个基点，其中，再融资利率从5%升至6%，贴现率从3.5%升至4.5%。此外,越南当局还将根据到期期限将商业银行的越南盾存款利率上限提高50至100个基点,越南一个月内第二次加息，加息周二生效。 10/22.呼应“新美联储通讯社” 美联储官员放“鸽声”：是时候开始考虑放慢加息 https://wallstreetcn.com/articles/3672976 ****10/21.“Fedwire新美联储通讯社":美联储可能考虑暗示缩12月加息幅 https://wallstreetcn.com/articles/3672962 10/21.本轮周期第一次！美联储“终端利率”预期突破5%(市场加息预期续升温，值得注意是:市场对美联储达峰值利率后的降息预期却续降温) 10/21.美10年期实际利率攀升3个基点至1.76%，2009年来最高。 10/21.美联储高官多位再发鹰论, 理事库克稱通胀仍然高不可接受,支持续加息,明年票委、费城联储主席哈克预计年底将加息至“远超4%”,10年期美债收益率自2008年6月来首涨穿4.20%关口，鹰派言论令美债收益率集体再创逾十年高位，美股全线转跌。 10/21.血流不止！日元跌破151关口，刷新1990年来最低水平 10/22.日本出手干预汇率！21日元强势反弹,一度最低触及146.25，日内跌幅一度超2.5%,显著脱离美股盘前涨至日高151.94(10/21.日圓匯率創32年新低 一度貶至1美元兌151日圓;10/19.日本央行再次“隐秘干预”？可能又失败,日元持续走低;20.日圓兌美元今貶破150大關觸150.08日圓，創自1990年來新低;18.日圓狂貶逼近150因日央行堅寬鬆;16.日圓貶至148,日央行:波動顯太快且片面;15.日財務官:日圓若過度波動,將採"果斷行動",週五續32年新低148.83,美元指今年已漲超18%,美元兌日圓更升值近30% ;12.日元兑美元跌破9月干预水平,日圓貶破24年來新低 日政府思因應) ***10/21.又一顶风作案？美联储今年票委参加花旗闭门活动讲话恐违规:央行官员任何讲话都可能引发市场波动,圣路易斯联储主席布拉德可能未遵守对外沟通原则;上周五媒体称:亚特兰大联储主席博斯蒂克进行违规交易可能长达五年，超过150次交易在不得进行交易的美联储会议静默期。 (10/15.美联储高官又违规交易,亚特兰大联储主席Bostic持续5年,在限制期和静默期交易,也没按要求披露其持资产,辩称违规交易行为并非故意;去年,波士顿與達拉斯前主席Eric Rosengren和Robert Kaplan均因违美联储交易政策“提前退休”,也令Richard Clarida时任美联儲副主席辞职 https://wallstreetcn.com/articles/3672414 ) 10/20.加息5%以上？未来数周,美联储官员或密集放风(瑞银预计,联邦基率目标区将2022年底达4.5~4.75% ,2023年底达到5.0~5.25%。 10/20.通胀高达83% 土耳其却今年8月來连第三个月降息,将基准回购利率下调150基点至10.50%,且降息幅超预期,市场预期降息100基点。 10/20.加息大潮與股市续崩跌,美散户狂躲货基,法人增現避險(全美规模前100家货币基金平均收益率已从年初0.02%升至2.77%,Investment C.I.:今年来已有近1400亿美元流入零售货币市场基金,过去三周,散户流入金额近360亿美元;连10周获新投资,零售货币市场基金规模已达1.55万亿美元;美机构投资者避险情绪同强烈,美银調查326名基金经理:现金比升至6.3%,2001年4月来最高值。 10/20.美联储褐皮书：通胀仍处于高位，对美国经济前景更为悲观 10/19.欧央行高官再放鹰：年内两次会议应分别加息75基点，明年或将开始缩表 10/19.美國明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁卡Neel Kashkari:如基準利率達4.5％至4.75％時，「潛在」通膨仍在加速，美Fed不能就此停收緊貨幣政策行動。 10/18.法国央行行长表示，英国市场危机凸显央行政府间政策目标一致的重要性。在存款利率达到2%之后，欧洲央行将以更缓慢速度加息，缩表的推进也将更加谨慎。 10/18.养老金危机只是表象，警惕美国钱荒重演 10/17.今年迄今各國貨幣兌美元,貨幣購買力貶值排行:日幣-22.5%,韓幣-17.2%,英鎊-17.1%,歐元-14% ,台幣-13.3%,人民幣-11.4%,越幣-5.3%,新幣-4.3% 10/15.今年FOMC票委、堪萨斯联储主席乔治认为须续加息,并将限制性利率保持更久，但警惕太快加息，因可能干扰金融市场和经济。鸽派旧金山联储主席戴利称，尽管经济降温迹象仍非常支持续加息，利率达到4.5%至5%“是最有可能结果”。 10/15.巴克萊經濟學家Jonathan Millar:估計到2023年2月,聯邦基金利率將突破5%到5.25%區間。 10/15.财长耶伦力挺“市场化美元汇率”，强调“抗通胀仍头等要务” 10/15.貨幣保衛戰 亞洲國家9月砸500億美元阻貶(匯市賣美元:日本 兩百億美元、南韓拋售約170億美元外，台、泰、菲 港也淨賣出美元。 拋匯金額創2年半最高;今年前九月，亞洲區(含日本)美元拋售近890億美元;全球各地外匯儲備都下降，今年全球外匯儲備已減逾一兆美元或8.9%至不到12兆美元，為彭博2003年開始彙編該數據來最大降幅。 ***10/14.英镑危机再现？史上英镑危机彙整，往往都是从英国经济基本面或预期走弱偏软带来汇率贬值压力开始 https://wallstreetcn.com/charts/41952636 10/14.匈牙利福林兑欧元涨2.3％，匈牙利央行将对1天期存款提供18％利息；匈牙利还把利率走廊上限从15.5%提高到25%。. 10/14.美國CPI重創日圓:日元兑美元汇率一度跌至1美元兑147.67日元，为1990年8月来最低，后在震荡交易中反弹。 10/13.Fed會議(9/20~21紀要):將續升息,但有必要適時調整政策(FOMC官員:憂續高通膨仍遠高過委員會2%政策目標,預計通膨回落前,將在短期內把利率提高至限制性水準,並維一段時間;不過也有官員認為,調整升息幅度,以降對經濟不利風險,也非常重要) 10/12.资金恐慌要来了？美联储悄然向瑞士央行提供31亿美元流动性 10/9.IMF:2022年全球外匯存底, Q1年減2.9%後,Q2降幅再擴大,年減4.1％至12.03兆美元,創史上最大降幅,超過雷曼破產後2009年第一季(升息持債價減與持非美元外滙貶,加為干預阻貶本幣而拋售美元資產 ;9月外滙存底:日本月減4%至1.238兆美元,連2月減,減金額和降幅均創史新高;中降至3.029兆美元,9個月減7％,降幅為7年來同期最大) 10/9.美联储什么时候收手？美银统计，过去六十年，共有15次加息周期,每个周期美联储最后一次加息时，美国失业率平均是5.7%,而当前美国失业率仅3.7%;就是说,史上强劲就业市场都会坚定美联储加息决心,目前极低失业率下，美联储加息决心很难动摇。 *****10/8.美银警告：如果激进加息继续 美国公司债将会沦为下个英国养老金(美银称，美联储现在必须放慢脚步，否则美国公司债市场不保;CSI目前74,如达75%以上“临界区”，美联储将不得不在控制通胀目标与发生扰乱债市流动意外后果风险间取得平衡;總總迹象显出美经济正崩溃之中，但美联储关注指只就业、通胀等滞后性指标,美联储官员要到6个月甚9个月后才能觉察) https://wallstreetcn.com/articles/3671868 10/6.连鸽派美联储官员都给转向泼冷水！明确预计明年不会降息 称抗通胀还在初期(旧金山联储主席戴利称，利率路径已非常明确：美联储会加息，直至利率进入限制性区间，会保持那水平；对于市场预期美联储明年内降息，她“预计根本不会发生”。亚特兰大联储主席博斯蒂克称，降息不会那么快来，现在仍未摆脱通胀困境，联储要警惕过早转向) 10/5.坏消息再成好消息,标普两日涨幅逾两年最大，美债收益率近两周低位，热门中概跑赢，推特涨超22%(坏消息再成好消息，美国8月职位空缺数逊于预期约110万个，较前值降10%至14个月新低，裁员人数微涨，暗示劳动力市场开始降温，缓解美联储暴力加息压力，美债收益率加速跳水至日低。法央行长称“明年应放缓加息步伐”，澳洲加息幅度逊于预期，均释鸽派信号。欧美股市齐创两周新高，标普两日涨5.7%幅度为2020年4月来最大，瑞士信贷美股涨超12%。美元两周新低。OPEC+大幅减产在即，油价涨超3%两周新高) https://wallstreetcn.com/articles/3671757 10/5.對抗揮之不去通膨壓力 紐西蘭央行再升息2碼至3.5%7年高位,符經濟學家預期,連第5次升息2碼，也是過去1年來第8度升息。 10/5.俄遭歐美制裁 人民幣成莫斯科交易所最大交易外幣 10/5.主要央行升息試圖對抗高通膨，全球金融市場遭受重創，基金網絡 Calastone:9月份英國投資者從股票基金中撤出24億英鎊，創記錄來最糟糕1個月。 10/4.今年最大降幅！美债收益率狂泻 市场自己“降了一次息” 发生什么？(远逊预期9月美国ISM制造业指数、信贷市场疲软,及瑞信危机,都增美联储被迫调整政策可能性,目前交易者下调对联储收紧货币预期，并再次押注联储最快明年5月降息) 10/4.傷害過大 聯合國：全球央行應停止升息《支离破碎的世界的发展前景》(聯合國UNCTAD貿易和發展會議3日在全球經濟展望報告中呼籲,央行們應停升息,否則會把全球經濟推入衰退深淵,陷長期停滯性通膨;过度货币紧缩政策和缺乏金融支持可能使发展中国家经济进一步陷入连串危机,政策引发全球经济衰退可能会比2007 ~09年全球金融危机更严重) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4078603 10/4.澳洲放慢腳步升息1碼至2.6% 市場意外,(9年高點,多個月來第6次升息,其中包括4次50基點大升息) (澳联储加息25基点不及预期！澳股涨超3% 澳元一度跌1% 3年期国债收益率跌幅扩大) 10/3.Fed續積極升息，除讓美國付出經濟可能衰退代價，美股崩跌也造成家戶財富蒸發逾9兆美元。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4077558 10/3.防止日圓急貶 日財長暗示可能再干預匯市(10/3.日圓再破145大關 新台幣重貶1.25角 收31.868元) 10/2.JL摘:前三季全球央行升息294次,7個月內更QT量化緊縮規模3.1兆美元,央爸們集體屠殺多年寛鬆貨幣培育長多牛泡,反向急醞巨熊,從超級安全美公債到風險最高新興市股市在內,全球股債市值蒸發36兆美元,為疫情間2020年年中至2021年底間增加市值近1倍;投資人紛提高現金部位,據美銀最新調查,基金經理人表示持現金部位創歷來最高(依彭博GlobalAgg指和MSCI AC世界指合計市值蒸發金額,今年全球指拉回幅度,超越2008至09年全球金融危機和2020年武肺疫情爆發時幅度) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4076775 10/1.能源價格年漲40.8％ 歐元區通膨9月衝上10％空前高點(1997年有紀錄來最高,19成員國中,半數通膨達兩位數,德10.9％,創71年來最高,波羅的海3國更衝破20％,歐央行10月會議續激進升息可能性) 10/1.韓若面臨流動性枯竭 美將提供援助(在美大升息致新興市貨幣貶普拋售,韓圜兌美元2022年迄今已跌17%,近2009年3月來最低;美韓1日達共識,若韓流動性緊縮加劇,金融不穩時，美將採措施穩定金融市場;韓美兩國2020年3月訂約600億美元貨幣互換協議已去年底到期;貨幣互換將允許韓在預設期限和利率內借入定量美元換韓圜,解決美元流動性困難。 9/30.印度央行将回购利率提高50个基点至5.9%(9/30烧掉超15%外储，印度依旧打不赢“汇率保卫战”) 9/30.英国意外宣布救市后，欧美股市迅反弹，然效果只24小时，美股又跌回原点。 9/29.私募基金巨擘Carlyle凱雷集團聯合創辦人,David Rubenstein 億萬富豪投資者:投資人不應再等股市觸底，現在就該逢低買進優質股票、為長期成長布局;在市場中尋找底部或頂部是愚蠢行徑，在他看來，試圖等待絕對底部可能是一種錯誤。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4073218 9/29.英金融時報:亞特蘭大聯邦準備銀行總裁Raphael Bostic:支持聯準會11月會後第4次升息3碼，12月再升息2碼，並籲Fed應留心海外經濟動盪和地緣政治緊張。分析師表示激進升息，美經濟恐因此硬著陸。 9/29.英国救市后，轮美联储？华尔街:别做白日梦(美债周三反弹只“昙花一现”,最重要是美联储仍坚持鹰派信号，“其他都噪音”;9/29.隔夜英国意外救市，带动欧美股债集体反弹一天后,今市场又“崩”！欧股跌近2%,债市再跳水,全球市场重回动荡) 9/28.CNBC調查：Fed激進升息 已成金融市場最大威脅 9/26.華爾街大多頭批：Fed犯成立110年來最大錯誤 恐引發嚴重衰退 就是無線QE印債來財政紓困電費啊！ 9/28.英央行阻止金融崩盤 「以任何規模」購買國債(9/28英債券市場遭倒貨 英央行出手買長債 類重啟QE) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4072988 9/29.芝加哥聯邦準備銀行總裁Charles Evans:僅管全球金融市場波動加劇，聯準會仍必須推高利率以抑制通膨。 9/27.突破疫情前高点！美联储重要美元指标创史新高(贸易加权名义指数上周五一度触及127.4232高位，高于之前纪录高点126.1428;过去5天内上涨了4%，这是自2020年3月新冠恐慌顶峰以来的最大涨幅;“黑色星期一”再现！美元大涨，欧美国债暴跌，英镑新低，标普逾21个月最低) 9/27.欧央行行长拉加德：利率正常化后，才会考虑缩表 9/26.美元快速飙升，汇率带来成本上升将给美元债发行主体國家或企業带来巨大压力。 9/26.英镑暴跌4.5%，至纪录低点 英镑兑美元跌破1.04关口，最低触及1.0350。本周宣布半世纪来最大减税方案后，英首相特拉斯还将在明年推出更多减税措施。 9/26.美元暴力升值，非美货币大幅承压,上周来美元再度强升3.5%，导致非美货币大幅承压。年初来，日元、英镑、韩元兑美元跌幅均超过20%。(美元升破114关口，亚币走软！继日后，印尼也出手干预汇市) 9/25.鮑爾：美經濟正進入低成長、高通膨的「新常態」
9/22.日本终于动手！日元暴涨超450点!日本政府24年来首度干预汇市,财务省宣布已干預外汇市场,日元汇率短线跳涨拉升超500点，美元兑日元汇率最低报141.17(美聯儲升息三碼後,日元汇率周四一度跌破145关口，为1998年8月来的最;日本上次干预汇市卖出美元买入日元是在1998年6月亚洲货币危机最严重时，而上次入市卖出日元则在2011年11月) https://wallstreetcn.com/articles/3670932 9/23.日本政府昨時隔24年日本再度進場干預匯市，難遏空方氣焰。英媒披露，目前放空日圓部位高達70億美元，空頭完全不受日本干預匯市消息影響。 9/23.美元站上112关口，续刷20年新高！欧元兑美元触及0.9794美元,创2002年以来最低纪录。英镑兑美元一度跌至1.1199美元，触及1985年以来最低。 9/22.紧跟美联储 不到一天欧亚非七家央行出手 全球再掀加息狂潮 (英和挪威央行都如期加息50个基点；瑞士央行加息75个基点仍低于交易员预期；越南加100基点，两年来首次加息；南非连两次加息75基点。周四只有日本央行坚持超级宽松) 9/22.1998年来首次！“央妈弃儿”日元再跌破145关口 日央行维收益率曲线控制目标不变(日央行将维政策利率-0.1％不变,维10年期日本国债收益率目标在0％,符市场预期) 9/22.暴力加息”冲击亚太市场！印度卢比、韩元汇率创新低,亞股全面走低
9/22.英央行如期加息50基点至2.25%。去年12月起已连7次加息。支持加息比5:4，3委员支持加息75基点10月3日起开始主动QT
9/22.歐洲負利率時代告終,瑞士央行升息3碼至0.5%(9/8.歐央行8日將基率升息3碼0.75%;9/8.丹麥央行8日將利率上調3碼至0.65%,結束近十年負利率;瑞典央行9/20.升息4碼至1.75%)
9/22.土耳其意外降息100基点至12％。这是自今年8月来土耳其央行第二次降息。
9/22.美上周按揭贷款利率上升至6.29%，创2008年10月来新高 9/22.华尔街点评美联储决议：一个略显鹰派意外,或将提前完成本轮加息周期大部分(9/22.美联储鹰派信号暴击 美股过山车重回两月低谷 短期美债收益率续创高 美元二十年新高) https://wallstreetcn.com/articles/3670876 9/22.聯準會年底前可能再升息5碼 鮑爾暗示衰退必要代價,為控通膨願忍經濟衰退;(Fed一致通過,繼6、7月後再升息3碼目標區間3~3.25%,08年初來最高;幾全體央行高官都預期年底前利率區間升到4%至4.5%,遠高於今年6月預測3.8%;表11,12月會議還會大升息;9/22.现越狠,未来越松？鲍威尔“狼来了”,对市场有用吗?目前预期:11月选前一周加75基点, 12月加50基点,明年2月加25基点,美联储“终端利率”超4.6%) 9/22.鲍威尔：“某时点”放慢加息将适宜,坚决致力降通胀,警告承受痛苦和楼市调整(9/22.房价暴涨过后，美国楼市须经历一次调整) https://wallstreetcn.com/articles/3670873 9/21.Fed升息3碼 9月聲明全文 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4065867 9/21.FOMC加息次日,9/22.美联储逆回购工具使用规模为2.359万亿美元,突破6月30日水平,创史新高。 9/21.1999年以来首次！日本10年期国债连续2天“零交易” 9/21.SEI投資公司:聯準會最終可能把聯邦基金利率提高至4.5%至5%區間水準，才會停止升息步伐 9/21.美升息＋普廷核武威脅雙爆 美元升至20年新高 9/20.瑞典升息4碼至1.75%30年來最激進 全球接著緊盯美國 9/20.新加坡央行示警：全球經濟面臨4大風險(明年經濟衰退嚴重程度、中期通膨趨勢、地緣政治對市場影響，及氣候風險對投資組合影響) 9/19.抑通膨 ECB官員：或持續升息到明年初 9/19.新加坡幣為亞洲對美元最具彈性的貨幣，其央行表示將持續實施縮緊政策，以遏制高通膨。 (9/19.新加坡元已成为今年表现最强亚洲货币。抗住美元风暴 新加坡元或成全球货币赢家，新加坡央行或于10月再收紧政策，新加坡元或将进一步走强)
9/18.彭博調查：Fed將鷹到底 2024年才降息
9/16.普京:快将与土耳其达协议,土将用卢布付25%天然气购费
9/16.俄央行降50基点至7.5 %,符预期,行长称降息周期近尾声 9/16.日本养老基金：如何处理大量美元的意外之财？(美元兑日元升值至24年高点,日本储户是好消息,因他们将大部分退休金投入美元計價資產,日本政府养老金投资基金GPIF在全球同类基金中规模最大,至今年年中其资产相当于1.34万亿美元。它把一半钱投资非日本股票和债券，最大份额流向美国国债和股票资产。
9/16.Lawrence Summers 美國前財長15日表示，聯準會Fed若要抑制通膨，不得不將利率提升至4.3%以上才有可能成功, 但這不是他們現在所需要做的決定 9/16.经济滑向衰退，英镑暴跌，梦回1992年“黑色星期三”！
9/15.欧美都在紧缩，为何日本“一意孤行”，不惜日元崩盘？ https://wallstreetcn.com/articles/3670357
9/15.直逼土耳其！阿根廷通胀飙至78.5%;阿根廷央行最早将于本周再加息;为对抗恶性通胀，今年来阿根廷已加息8次，基率达69.5%。 9/15.下周美联储加息100基点概率多大？摩根大通：不到1/3 9/14.美联储下周加息100基点几率近50%！“新美联储通讯社”称下周至少加75基点稳(9/13.美8月CPI年增从7月8.5%回落8.3%,但高于预期8.1%,月增速从7月零升至0.1%,市场预期月降0.1%) 9/14.一场完美风暴正在袭来！美元真的要见顶了？ https://wallstreetcn.com/articles/3670294 9/14.日本遭遇股债汇三杀，利率触及上限！央行再次加大购债力度 9/14.日元贬值：如何阅读理解日本的口头干预,随前期日元贬值加速，日本决策者越来越关注日元。 9/12.美通膨仍太高 Fed 9月升息3碼機率達88％(美聯準會理事Christopher Waller表示，通膨仍太高，支持Fed 9月Fomc再大升息，市場解讀支持升息3碼) 9/11.日圓是破口？金融風暴蓄勢爆發,日本堅持低利率政策讓日圓重貶，日圓兌美元近日已跌破144元(9/11.日本政府：須防止日圓過度貶值) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4053510 ***9/11.美国货币政策何时转向？ 美联储停止加息时点往往是通胀开始回落、经济指标出现负增长或大幅放缓迹象后，就业市场恶化前；而降息时点则由劳动力市场恶化迹象及消费或企业投资负增长信号触发。基于对经济未来走势分析和判断，美联储最早将在明年一季度停止加息，若通胀明年回落节奏较为理想，最早或于明年二季度降息。 https://wallstreetcn.com/articles/3669234 9/10.阿根廷年度通膨率預估上調至95％ 物價飆升是最大經濟危機 9/9.歐央行官員：續升息 直到通膨達標為止 9/9.美元“高光时刻”已过？非美货币集体狂欢，欧美股市走高(美元指数日内跌幅达1%，目前报108.60；英镑兑美元日内涨1%；澳元兑美元日内涨1.5%；欧元兑美元涨超1%；在岸人民币兑美元日内涨超300点，目前报6.9243；离岸人民币兑美元日内涨超400点，报6.9257) 9/8.Fed鷹派態度明顯 高盛調高升息預期至3碼 9/8.東南亞國協的貨幣政策能否對抗全球通膨 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4048324 9/8.歐央行8日將基率升息3碼至0.75%;9/8.丹麥央行8日將利率上調3碼至0.65%,結束近十年負利率; 9/8.通膨飆升及能源價格高漲，憂英經濟可能陷衰退，英鎊兌美元今天貶至1.1406美元,1985年來新低。 9/8.口頭干預無用 日圓步步進逼145水準 9/8.俄羅斯宣布 10月起將逐步限制散戶買外國股票(至今年3月，俄民眾共持約140億美元美國上市股票) 9/7.日圓貶破144 官員發出迄今最強烈口頭干預,創1998年來低點 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4050726 9/7.俄國與中國簽約 以盧布與人民幣交易天然氣 9/7.股市剉咧等 Fed 9月升息3碼機率達82％ 9/7.WSJ：鮑爾抗通膨意志強 升息3碼勢在必行(鮑爾已公開承諾，即使增加失業率也要降低通膨) 9/7.加拿大央行如期加息75个基点，隔夜利率提高至3.25%，连第四次加息幅度超过25个基点大幅加息。(银行利率3.5%，存款利率3.25%) 9/7.市场开始担心“缩表”，QE代价要浮现(6月正式启动缩表,6至8月每月缩表上限475亿美元，9月將开始翻倍，上限提高至950亿美元，其中包括600亿美国债和350亿抵押贷款支持证券MBS，约占资产负债规模1%) https://wallstreetcn.com/articles/3669499 9/6.澳洲央行9月利率決議宣布升息2碼至2.35%，連第4個月升息2碼，為2015年來最高水平，升息幅符分析師預期。 9/6.俄：对欧断气将持续到西方“制裁”结束(9/6.欧股盘中大跌 欧元再创二十年最低 盘中原油涨超4% 欧天然气跳涨35%收涨逾10%;9/6.能源危機加劇 歐洲各國補助因應) https://wallstreetcn.com/articles/3669609 9/6.美元兑日元突破141关口，续刷1998年8月来新高;9/5.人民幣狂貶 恐拖累新興市貨幣走勢;9/5.欧元兑美元二十年来首跌至0.99下方;9/2.日圓續貶,昨貶破1美元兌140日圓關鍵價位,創近25年來新低,聯準會續大幅升息,日央行仍維寬鬆貨幣政策,雙方利差續擴大,貶勢可能接續。 9/5.亚洲货币风暴再起！韩元、日元血流成河，菲律宾比索跌至新低 https://wallstreetcn.com/articles/3669459 9/5.人民幣貶至2年新低，為穩匯率，中國人行5日宣布，本月15日起，今年二度下調金融機構外匯存款準備金率2個百分點至6%。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4048947 9/4.美国实际利率快速飙升！鲍威尔“寒意”之下，美联储持续加息紧缩，美债的名义和实际利率快速走高。这对于所有资产都带来压力，尤其科技股、黄金和数字币。 9/3.美就業市場放緩 降低聯準會升息3碼情緒(非農就業增加人數:8月31萬5千個，7月份52萬6千個。至8月，就業人口已連增20個月;FedWatch :市場預測聯準會9月20~21日政策會議上升息75基點可能性:約58%,比就業報告發布前70%下降) 9/2.凱投宏觀Paul Dales首席英國經濟學家報告:明年英鎊兌美元可能接近平價,2023年年中,英鎊兌美元匯率可能從週四1日約1.15美元跌至1.05美元創紀錄低點(英鎊9月初續跌,兌美元跌4.5%,自2016年英國退歐公投後最大跌幅,上月英鎊兌歐元也跌3%,因英7月通膨達驚人10.1%) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4045772 9/2.彭博：俄羅斯擬砸700億美元 購買人民幣等「友好」貨幣 8/31.紐約Fed分行總裁John Williams：續維持高利率 明年降息機率低 8/31.鮑爾放棄軟著陸 透過「成長型衰退」引導通膨降溫 8/30.美联储QT本周开始加速，市场要感受“缩表”寒意(6月正式启动缩表,6至8月每月缩表上限475亿美元,9月开始翻倍,上限提高至950亿美元,其中包括600亿美国债和350亿抵押贷款支持证券MBS,约占资产负债规模1%。 https://wallstreetcn.com/articles/3669042 (8/27.辜朝明：QE的真正成本，只有在加息的时候才感觉到 https://wallstreetcn.com/articles/3668791 ) 8/30.Fed放鷹 中降息恐加速資金外流 8/29.日元逼近新低,在鲍威尔Jackson Hole“鹰派讲话”后，美元对所有货币全线上涨，而值得关注是，日元再度回到139关键位置，直逼140的历史新低。 ****8/29.强势美元掀起全球“货币风暴”，美元兑韩元更是再刷新13年来低点，报1349.48，美元兑日元汇率达到138.78，为7月15日以来的最高水平，距离新低仅一步之遥。 https://wallstreetcn.com/articles/3668953 8/29.能源危機加劇 歐元遭大舉放空 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4041290 8/27.Fed放鷹續升息 鮑爾警告會有些痛苦 美股驚嚇急挫(鮑爾說：「要讓價格恢復穩定，必須在一段時間內保持限制性政策，而且歷史紀錄警告不能太早放鬆」) 8/26.鮑爾放鷹比特幣半導體領美股崩Btc$20.2k-6%Tnx3.035+0.3%費半-5.8%納-4%標-3.4%羅-3.3%道-3%/Semi:NvdaMrvl-9%Syna-8%GfsAmdAmatAsmlSwksMu-6%QcomLrcxKlacAvgo-5% EvB:On-7%NvtsNxpiGnrc-6%IfnnyQs-5%SedgEnph-4% WolfTsla-3%Hpq-9% Mtv:U-9%GoogAmznSnapRblx Nflx-5%MetaMsftAapl-4% 8/27.放鷹！鮑爾26日在全球央行年會談話全文 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4038951 8/25.欧洲央行7月会议纪要：利率上调50个基点是合适的 长期通胀预期失控风险正在增加 8/25.堪薩斯聯邦準備銀行總裁喬治（Esther George）表示，Fed尚未把利率升到能降低需求的水準，未來的某個時間可能得將利率升至逾4％。 8/25.日央委員：通膨難持續 需維持寬鬆貨幣政策 8/24.彭博：即使大幅升息 也救不了歐元跳水 8/24.美國明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁卡西卡里Neel Kashkari表示，通膨持續時間比想像更久是目前最大擔憂。 8/23.全球央行年会前夕，对冲基金大举押注美联储主席鲍威尔讲话鹰派 https://wallstreetcn.com/articles/3668396 8/23.小摩：Fed將在9月連第三次也是最後升息3碼，使聯邦基金利率自2008年初來首升至3%以上，超過2019年2.5%高位。隨房價降溫、汽油價回落，小麥等主要農產品的價格也現大跌，Fed將得出結論，可放慢未來升息步調觀望後續發展，預期Fed不會再出現鷹派，預計股市在年底前反彈。預計標普500指數今年收4800點，較當前有15%上檔。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4033997 公布前股價反應就是將偏鴿 8/19.Fed7月會議紀錄偏鴿 美9月升息2碼機率高(一致認為，有必要續升息到足夠高水準抑通膨，但之後升息步伐將取決公布經濟數據，並暗示未來可能放緩升息速度；七月會議紀錄發布後，市場押注Fed九月升息兩碼機率升至63.5%,升息三碼機率則降至36.5%;Fed七月會後連第二月升息三碼，升息速為1980年代來最快,使利率到2.25~2.5%;預期歐央行九月會如七月再升息2碼抑高通膨) https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1535140 8/19.美联储大鹰派布拉德支持9月再加息75基点，鸽派戴利：加息75基点也行 8/18.聯準會公布會議紀要 美股收黑費半跌逾2.4%;8/18.聯準會官員鷹派言論 費半 那指下挫逾2％) 8/18.挪央行升息2碼至1.75%，超過6月預期。挪威7月通膨率為4.5%，高於6月3.6% 8/16.紐約州製造業活動急速降溫 Fed下月升息2碼機率升高 8/14.通膨創20年新高 阿根廷狂升息38碼至69.5％ 8/10.美國7月CPI降至8.5％,美股大噴雙巴盤，在7月美国CPI超预期回落后，市场对于美联储加息预期大跌。对于九月加息75基点的预期从原80%大幅跌至30-40%水平。 8/10.泰國利率上調1碼至0.75%，上次調升利率是在2018年12月， 8/10.十年来最猛监管 美国证监会要对冲基金披露更多策略和头寸信息 https://wallstreetcn.com/articles/3667364 8/5.美联储转向希望破灭？市场开始预期9月加息75基点(8/5.加息预期快速升温，欧美股债双双跳水，美元指数走高，现货黄金跌超1%) 8/5市场“大战”美联储：美股越涨，美联储越狠 (对着市场疯狂“泼冷水”，高声“放鹰”。昨轮到克利夫兰联储行长的Loretta Mester。 https://wallstreetcn.com/articles/3666843 8/5.印度央行将基率上调50基点至5.4%连第三次加息回疫情前水準 8/4.美联储继续泼冷水！鸽派高官称9月加息50个基点“合理” 8/4.英央如期加息50基点至1.75%，此次加息幅度创英国1995年来最大纪录,利率创2008年来最高纪录。 8/1.美明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁卡西卡里Neel Kashkari表示，聯準會致力於採必要措施以實現2%長期通膨目標，仍很遙遠。 7/31.瑞士央行7月29日公佈上半年財報，虧損達952億瑞士法郎（約台幣3兆元），是該央行自1907年成立來最大半年度虧損。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4009356 7/30.7月海外市场大涨的根源：“通胀见顶”及“鲍威尔转向”：市场下注下滑的经济和见顶的通胀会迫使美联储更早转向宽松。市场对于美联储加息预期大幅下滑，而对2023年一季度开始降息周期预期大幅走高。于是“坏消息就是好消息”，股市、债市以及币圈都在7月狂欢。 https://wallstreetcn.com/charts/41952153 7/31.连五个月！新兴市场遭史上最长资本外流，亚洲形势堪比2013年(QE縮表),本月海外投资者对新兴市场股债的流出金额达105亿美元，过去五个月总流出金额超过380亿美元，创2005年有记录来最长净流出时间。 https://wallstreetcn.com/articles/3666284 7/29.美經濟Q2 GDP減0.9％，連兩季萎縮, 投資人推測升息放慢 道瓊漲332點 729.周三鲍威尔谈及放慢加息节奏可能性后，市场降低其加息预期，空头回补推动日元接连反弹，目前美元兑日元已从7月中旬的高点下跌逾4%，跌破关键支撑位50日均线（134.28）。 7/28.7月加息后，纳指会再度上演“乐极生悲”吗？最近三次美联储议息会议当天 ，纳斯达克100走出了相似的大涨走势：6月15日：上涨2.49%；（图1）5月4日：上涨3.41%；（图2）3月16日：上涨3.7%。同样类似的是，此后纳指都在第二天完全跌去了所有涨幅，乐极生悲。 https://wallstreetcn.com/charts/41952145
7/28.聯準會如預期會後升息三碼0.75百分點，使利率到2.25~2.5%，香港金管會跟進。鮑爾將依據經濟數據來決定利率政策，雖未排除九月會後升息三碼，但暗示可能放慢升息速度,鮑爾安市場道瓊上漲436點、那指費半狂飆收逾4％ https://ec.ltn.com.tw/article/paper/15313
7/25.美联储一季度財報亏3300亿美元,约占投資組合面值4%,推估今年將亏6700亿?约占投資組合面值8%,推估2023年浮动损失峰值约1.1万亿美元，约占投资组合面值16%,上缴财政部将暂停三年,QE縮表放緩?(美联储在公开市场操作账户SOMA中,持有国债和机构抵押贷款支持证券MBS的市价，因升息市值低于摊余成本，就导致浮亏，实际属未实现损益范畴,除非美联储即时抛售，即立即QE縮表賣証券;美联储市值和票面价间差额，會在证券存续期内进行摊销;随着当前持有证券到期，浮动亏损头寸将随时间的推移收敛于到期时面值而消失)。 https://wallstreetcn.com/articles/3665636 7/23.俄央行一口氣降息6碼150個基點至8% 利率已低於戰前水平
7/22.歐央升息2碼 終結負利率時代，創2000年來最大紀錄(存款利率上升至○％，結束八年來的負值區間。歐元區六月通膨飆至8.6％,歐央行在打擊通膨的行動上落後聯準會與全球其他央行)，日本央行則與全球貨幣緊縮潮流背道而馳，廿一日宣佈維持超低利率政策不變，維持日本短期利率目標負○．一％、十年期公債殖利率約○％,是唯一維持負利率的主要經濟體。
7/20.通膨深植美 黑石:Fed可能將利率升至5％
7/18.全球央妈资产负债表正“分道扬镳” https://wallstreetcn.com/articles/3665032
7/16.日本的货币战争：人民币对日元汇率创三十年新高(面对全球加息潮，日本央行坚决逆势宽松，日元持续疲软，在获得出口收益的同时，进口压力剧增，尤其是能源。)
7/15.美联储大鹰派布拉德给激进加息降火:倾7月加息75个基点(7/14.美联储理事沃勒:预计7月加息100基点“有些冒进” 但不排除该可能) https://wallstreetcn.com/articles/3664840
7/14.美元指数站上109，为2002年以来新高，日内涨近1%。
7/14.力抗通膨 南韓、紐西蘭升息2碼(南韓六月通膨率6%,1998年11月來最高,央行升息兩碼至2.25%;紐西蘭央行升息兩碼至2.5%)
7/14.加拿大央行升息4碼，1.5%調升至2.5%。1998年來最大升幅
7/13.跌至和美元平价只是开始？ 野村：受能源危机拖累，欧元兑美元或跌向0.9 https://wallstreetcn.com/articles/3664582
7/12.20年首見！歐元兌美元1:1
7/7.美Fed會議紀要:高通膨續,續升息 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3983934
7/8.美國聯準會鷹派Fed理事 Christopher Waller與聖路易聯邦準備銀行總裁布拉德James Bullard 7日表示，將支持本（7）月會議再度升息3碼，隨後將放緩步調，但兩人都淡化了經濟衰退的風險。 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3985340
7/8.通胀高烧不退，新兴市场加息不止,通胀创25年新高秘鲁再加息50个基点至6%,本次加息周期已加息575个基点,为2009年来最高水平;自去年来第12次加息；为抑制物价涨，巴基斯坦央行意外将目标利率上调125个基点至15%. https://wallstreetcn.com/articles/3664192 7/5.美元指续拉升，日内涨超0.6%，现报105.84，续创2002年12月以来新高。 7/5.谁在“对赌”日本央行？ https://wallstreetcn.com/articles/3663886 7/5.欧元暴跌！创2002年以来新低，市场削减对欧洲央行加息的押注 https://wallstreetcn.com/articles/3663885
7/5.澳洲首連升2碼到1.35%,2019年5月來最高,史上最快速調高利率,並承諾續收緊貨幣政策以遏通膨加速,警告基率可能升至2.5%,貨幣市場定價暗示今年可能達約3.2％高峰. 7/2.中俄貿易熱絡 人民幣/俄盧布交易量創半年新高(6月人民幣/俄羅斯盧布交易量達3.21億人民幣，從4、5月不足5000萬人民幣) 7/2.美联储7月加息75基点板上钉钉？鸽派高官旧金山联储主席加入支持行列 https://wallstreetcn.com/articles/3663646 7/1.美歐英央行︰忍受衰退 抗通膨 https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1525987 7/1.2022下半年伊始，避险情绪高涨，美元指数飙升！衡量美元兑一揽子16种货币指数今年上半年涨了8.7%。 这使其创自2010年来最佳上半年表现，当年美元上半年涨8.8%。 https://wallstreetcn.com/articles/3663638 7/1.哥伦比亚央行，将基率从6%上调加息150个基点至7.5%，该国自1999年实施通胀目标制来最大幅一次加息。 6/30.“沃尔克”教训(1979-81年货币紧缩回顧):“衰退换通胀”要坚决,最怕央行“进一步,退两步”(两年内美经济两次陷衰退代价，成功控制通胀,美资本市场经历“大上大下”剧烈波动，联邦基率最高冲至22%,10年期美债收益率最高升至16%，道指两次衰退跌幅分别18%和24%。但,通胀被彻底控制和衰退结束后,美股报复性反弹,一年内涨超过60%) https://wallstreetcn.com/articles/3663442 6/30.美日利差擴大 日圓匯率觸136.8破底 (「日圓先生」神原英資表示：「市場普遍預期，在今年底之前日圓會在140至150間推移，而日圓是很有可能會貶至該水準) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3977032 6/29.1997年來最大貨幣暴跌 亞洲央行陷困境 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3976296 6/29.BIS促各國央行應將通膨置經濟衰退之上 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3976090 6/29.美联储鲍威尔称:美国经济能应对政策收紧，迅速加息目的是减缓增长和平衡供需，但也坦言不能保证软着陆。英央行贝利称，若有迹象表明物价续涨是个问题，可采取更强有力的行动。欧央行拉加德也表态，若有必要准备好采取果断行动。 6/28.熊市可能远未结束！美国对冲基金股票净敞口创2010年来最低 6/28.美国股债齐跌 中概ETF逆市走高继续跑赢大盘 油价迈向今年首个单月下跌 6/28.欧央行行长重申7月加息25基点，但立场更趋强硬(6/28.瑞银:预计周五公布欧元区6月CPI将续冲高8.5%,再创史新高,9月有望见顶,能源和食品通胀率上升是背后上涨主因,目前物价涨幅是欧央行2%目标四倍多) https://wallstreetcn.com/articles/3663260 6/28.历史性一刻！为捍卫“无限量购债”承诺，日本央行6月购买创纪录的14.8万亿日元国债，其持有的日本国债超过总量的50%， https://wallstreetcn.com/articles/3663244 6/28.高盛：日本央行还会硬扛，将YCC进行到底(捍卫其收益率曲线控制) https://wallstreetcn.com/articles/3663251 6/27亚洲货币战争继续？高盛：新兴市场货币面临更多压力 https://wallstreetcn.com/articles/3663151 6/28.辛巴威通膨率已連兩月保持3位數，從一個月前131.7%升至6月191.6%。央行將關鍵利率80%提高至200%，成為全球最激進。
6/24.新兴市场加息潮：墨西哥央行加息75基点，创历史最大幅度至7.75%，创下2008年来最大加息幅度，与预期一致。 624.美元兑俄罗斯卢布汇率达到1:52.3，为2015年5月来的最高水平 6/23.费城联储主席：央行应“迅速”达2.5%的中性利率，年底联邦基金利率应达到3%以上。同时，美国GDP可能会出现几个季度的负增长
6/22.鮑爾鷹派誓言對抗高通膨美股4大指數收黑
6/22.鲍威尔：美联储需要看到通胀放缓的有力证据 https://wallstreetcn.com/articles/3662727
6/17.日本央行續維寬鬆不變 無視全球各國央行轉鷹，日圓匯率應聲重貶，一度貶值1.8%至1美元兌134.63日圓日經225指跌1.77%收25963 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3963411
6/19..通膨海嘯 全球央行上半年升息80次 直逼2006年
6/16.全球央行大戰通膨怪獸: 英國升息1碼至1.25%，利率創13年來新高,去年 12 月來第5度升息
6/16. 香港金管局升息3碼至2%,即時生效,今年第3次上調,和聯準會動作一致,港元與美元掛鉤，匯率在1美元兌7.75~7.85港元間波動
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6/16.瑞士央行15年來首升息2碼負0.75%至負0.25%, 瑞郎大漲(瑞銀經濟學家團隊預測，瑞士央行將在9月續升息0.5百分點，12月再升息0.25百分點，預期通膨率上調至2.8%,2023年和2024年的通膨率則為1.9%和1.6%,預計今年瑞士經濟將成長約2.5%。
6/15.辜朝明：美联储顾不上市场，“央行看跌期权”时代结束(本应早入正轨货币政策正常化，被推迟如此久，美联储货币政策在通胀落后于曲线 需要尽快赢回“通胀斗士”资格;QT和进一步加息，股价进一步下跌和美债收益率进一步上升引发“反向财富效应”,美联储行动可能会产生紧缩效果,联储几乎已为市场动荡做好十足的心理准备，并且可能不得不容忍高通胀压力) https://wallstreetcn.com/articles/3661930
6/14.日股债汇市惨遭“三杀”(6/13.印度股债汇“三杀” 卢比兑美元创新低;6/13.黑色星期一:美股入熊市,欧股“血流成河”,10年期美债收益率创2011年来新高,加密币暴跌) https://wallstreetcn.com/articles/3661784 6/13.高盛：就业市场要怎么崩溃，才能阻止美联储加息？ https://wallstreetcn.com/articles/3661790
6/13.媒体来“放风”了！为抗击通胀，美联储可能会牺牲就业(6/13.通膨頂不住 Fed本週升息3碼機率增) https://wallstreetcn.com/articles/3661846 6/10.俄罗斯央行两个月来4次降息！利率超预期下调150点，暗示进一步行动 6/9.欧央行宣布结束量化宽松时代，计划7月加息25基点，暗示9月加息50基点，大幅上调通胀预期
6/7.美元兑日元触及133关口，续创20年新高，日内涨0.8%。
6/7.澳洲联储加息50基点,基率上调至0.85%,超市场预期25基点 https://wallstreetcn.com/articles/3661274

6/6.通膨若未降溫/克利夫蘭Fed總裁:9月不排除升息2碼 https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1521367

6/3.乌克兰大幅加息！利率10%上调至25%(乌克兰通胀率已从4月16.4%攀升到5月份約17%) https://wallstreetcn.com/articles/3661030

6/3.美国通胀见顶言之过早!美联储副主席布雷纳德,给9月暂缓加息泼冷水 https://wallstreetcn.com/articles/3661025
6/2.Fed鷹王促年底升息至3.5％ (聖路易聯邦準備銀行總裁布拉德)
6/2.加拿大连第二次如期加息50基点至1.5%,目前基率已达2009年来最高,鹰派声明称必要时可能更强有力行动https://wallstreetcn.com/articles/36609236/1.對抗通膨 拜登:降通膨3步:第一不干預Fed決策, 第二採務實措施,讓家庭更能負擔物價;第3是續降低聯邦赤字,將有助於緩解物價壓力。(6/1.大型甩锅现场?拜登:美联储负控制通胀主要责任) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3945624 5/31.緊縮剛開始 全球央行3個月已升息逾60次 https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1520234
5/29.至3月底,Fed持美國債和抵押擔保證券MBS出現3300億美元未實現虧損https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3942971 5/28.美联储“口风大变”，全球市场应声大涨，九月会暂停加息吗？5/27.交易员大幅下调美联储加息预期，美元刷新一个月新低
5/28.证监会重大宣布：内地与香港ETF互联互通来了！https://wallstreetcn.com/articles/3660568
5/28瑞士 日本 新加坡等央爸,與北歐和油國主權基金,Q2帳上都可能虧大錢,台灣勞退輔退休基金也虧不少,6月半年報作帳,努力扳回一些吧?!
5/28.全球最会炒股的瑞士央行巨亏？ (股票投资损失可能达750亿瑞士法郎約合780亿美元,约瑞士GDP的10%,上半年約16%,如股市未回升) https://wallstreetcn.com/articles/3660564 5/27.抄底大军来了?全球股票基金资金流入200亿美元资金(流入美股资金最多)创10周来最高 https://wallstreetcn.com/articles/3660530
5/27.美銀:若經濟惡化和通膨消退,聯準會可能9月就會暫停緊縮,把政策利率維1.75%至2%內 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3940726
5/27.美联储最鹰的时刻或许正在过去 (Cpi趋温因驅動因素不可續,而经济随加息缓,美联储鹰派有望转態度,预计将在Q3发生,近美债率见顶回落,意味成长股压制近尾声)https://wallstreetcn.com/articles/3660532
5/26.俄央行降基率300基点至11%(市场预期11.5%)卢布跳水盘中跌超10% https://wallstreetcn.com/articles/3660396
5/26.市场已经开始讨论：美联储是9月停止加息，还是12月？ https://wallstreetcn.com/articles/3660338
5/26.韩央行将基准利率从1.50%上调至1.75%，符预期。
5/25.华尔街热议:面对市场下跌,美联储何时会投降？ https://wallstreetcn.com/articles/3660322 5/23.拉加德“放风”：7月和9月各加息一次，将在三季度末结束负利率 https://wallstreetcn.com/articles/3660093 還可以更恐慌些,更早逼出政策救市,否則光靠中國政策救市，孤掌難鳴,但已有開始放政策救市的測試聲音了? 日圓，也開始測反向 5/20.日圓恐續貶破150 日圓先生預言：將回到1990年水準 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3933158 5/19马斯克和“木头姐”火力全开！一个喷拜登，一个喷鲍威尔 https://wallstreetcn.com/articles/3659816 5/18.美元的顶在哪儿？5/10.美元一度升破104关口,二十年新高！美联储在打一场“反货币战争”？ https://wallstreetcn.com/articles/3659674 5/18.美國通膨高漲 葉倫、戴琪對削減中關稅意見分歧 5/18.鮑爾:Fed將毫不猶豫升息 直到通膨降溫 (通膨率仍在40年高點附近徘徊,鮑爾也重申讓通膨接近2%目標承諾，但也警告這可能並不容易，可能影響失業率) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3930188 5/17.鲍威尔重申可能加息50个基点 强调续行动打通胀 承认加息可能迟了 https://wallstreetcn.com/articles/3659629 5/17.柏南克:聯準太晚解決通膨錯誤https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3929015 5/15.IMF提高人民幣SDR權重促中取消交易限制 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3927566 5/13.今年表现最佳货币竟是卢布(卢布对美元涨幅已超过11%,卢布也超过了此前表现最好的雷亚尔9%的涨幅) https://wallstreetcn.com/articles/3659243 已慢多拍了 5/13.確定續任,鲍威尔坦诚专访全文 https://wallstreetcn.com/articles/3659282 5/13.散户不罢休!GME盘中暴涨33% AMC跌超6%后拉升逾30% 5/11.马来西亚央行将隔夜政策利率上调25bp至2%，此前彭博调查19位经济学家中只5位预测加息 5/10.美股央爸會後連日崩,9日美股市收大型成長股領跌,費半-5.1%,那指-4.3%,道指-2%,標普500指-3.1%(自2021年3月來首破4000點以下)。 5/10.Fed報告：高通膨、俄烏戰爭是金融體系的主要風險 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3921146 5/5.香港金管局由0.75%加息50基点至1.25%，美联储已加息50个基点。 雙巴盤,腫豬頭處處見:央爸會尾狂拉,次日崩回 5/6.美联储二十年来最激进加息尾強拉次日:美股崩跌!道瓊重挫-3.1%狂泄1063點,標指-3.6%,纳指(盘中跌6%費半收暴跌5％,台積,聯電與日月光ADR大跌逾4％, 美元和美债收益率飙升) https://wallstreetcn.com/articles/3658612 5/6.缩表对美国影响多大？相当于加息90基点，四年内达210个基点！https://wallstreetcn.com/articles/3658594 5/5.欧加码制裁,俄卢布创两年新高 https://wallstreetcn.com/articles/3658599 5/5.Fed升息2碼至0.75%至1%區間,22年來首次! 6月起每月縮表475億美元(縮減持公債,機構債和機構抵押擔保證券MBS,以債券到期收益不再投資方式縮表,而非在公開市場上主動出售債券;聯準會計畫6月起每月縮表最多475億美元,3個月後每月縮表上限倍增至950億美元);淡化一次升息3碼可能性 美股拉尾那指漲逾3%relief rally https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3915719 5/5.抗通膨！英國基準利率升1碼至1％ 創13年新高 5/6.抑制通膨飆升 Fed前副主席:需要將利率提升到3.5％ 5/4.印度央行将基率上调40BP至4.4%。印度10年期国债期货收益率上涨28BP至7.4%，为2019年来最高 5/3.11年後!澳央行升息1碼至0.35％ https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3913467 4/29.A股四月红盘收官!政策利多提振,股汇疯狂拉,离岸人民币收复日内全失地,两市盘中飙,收盘沪指涨2.4%重回3000点,深成指涨3.7%,创业板指涨4.1%(盤後寧王財報地雷爆) https://wallstreetcn.com/articles/3658271 續雙巴盤 4/29.Meta強勁財報,美股那指大漲2.47%,費半暴漲5.5%道瓊大漲614 台積ADR漲逾5％ 4/28.美股大跌,正是美联储想要的,瑞信明星分析师Zoltan Pozsar2月曾表示，美联储主席鲍威尔须让市场崩溃,才能引发他迫切需要经济放缓以遏制通胀;美银提醒投资者现在“美联储看跌期权”已转变为“美联储看涨期权”,因任何市场上行都会带来麻烦,应停止指望“美联储看跌期权”来救市, https://wallstreetcn.com/articles/3658158 4/28.日元创二十年新低!十年前亚洲货币战重演? (日央行貨幣寛鬆,日元续贬蝴蝶效应显现,亚币續纷走弱,3月来,韩元,印度卢比,泰铢(台幣,人民幣)等,出现不同程度贬值,是否像2012年,再开亚洲“货币战”序幕？) https://wallstreetcn.com/articles/3658179 4/28.日央行:短期政策利率维-0.1％不变,符预期,每工作日固定利率债券购买操作,日元兑美元續走低跌破130关口(至130.06日元),跌幅扩大至1%以上,达2002年来最高;美元指升破103.5至2017年1月来新高,美元4月份涨6.6%,2016年末来月度最佳涨幅;美元走强推动其他非美货币走弱,欧元兑美元一度跌破1.05(2017年3月来首次),当月跌幅5%,2015年初来最大跌幅;人民币:離岸跌破6.65,在岸跌破6.61,双触2020年11月来盘中新低。 https://wallstreetcn.com/articles/3658170 4/29.俄罗斯央行再降息300基点至14%(预估为15.00%，前值17.00%) https://wallstreetcn.com/livenews/2176585 ******4/28.美股大跌,正是美联储想要https://wallstreetcn.com/articles/3658158 4/27.新兴市场风暴已来？马来西亚林吉特迈向2016年来最大月跌幅 4/26.全球股债商品齐跌际,美元站上两年高点101.86,过去一年涨12%(创2020年3月来新高,有望刷新2015年1月来最佳月表现) https://wallstreetcn.com/articles/3657952 4/22.美联储鸽派官员戴利:未来几次会议或分别加息50个基点,年底前加息至2.5%,讲话后，美股续自日高回落，纳指回吐早盘1.9%涨幅轉大跌 https://wallstreetcn.com/articles/3657606 4/22.野村估Fed將加速抑制通膨 6、7月各升息3碼 4/19.Fed官員:聯準會需迅速行動 不排除升息3碼 中俄降息對峙美大聯盟升息(英加歐澳紐韓..)升息分化常是股債災 4/15.中國央行4/25日全面降准25bp,释长期资金约5300亿元,金融机构加权平均存款准备金率8.1% https://wallstreetcn.com/articles/3657058 4/14.紐升息2碼50bp至1.5%(22年最大升幅,連四次升,去年十月來已升五碼 https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1511520 4/14.應對20年來最速通膨 阿根廷調升基準利率至47％ https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3893165 4/14.Fed鷹派：溫和升息就能抑制通膨 根本是「幻想」 4/14.欧央行维三大利率不变(即边际贷款利率0.25%,主再融资率0%,存款便利利率-0.5%史低位,符市场预期)确认加快退出债券购买计划,欧元续走低 https://wallstreetcn.com/articles/3656953 4/13.加2月CPI升至5.7%,30年来最高加央行再搶跑美联储(G7中首大加息50bp),2000年5月来22年來最大加息规模50bp至1%,4月25日开始缩表 https://wallstreetcn.com/articles/3656852 4/13.中國国常会:适时运用降准等货币政策工具，降低综合融资成本 4/13.变相效仿俄罗斯？土耳其或将鼓励出口商将40%的收入换成本币里拉 4/13.俄央行增持人民币,莫斯科交易所人民币对卢布交易结算量创新高(11日结算量达252亿卢布,约合19亿元人民币) 4/13.日央行称将续强力宽松政策日元跌至20年低点 美元兑日元短拉升30点至126.02,日元成为今年G10货币中兑美元表现最差货币贬值超过8％。 https://wallstreetcn.com/articles/3656811 4/13.为保外储,斯里兰卡宣布违约暂停偿还所有外债(4/10.一口氣升息28碼700bp到14.5%,斯里蘭卡人:一帶一路害的;3 月份通貨膨脹率飆至18.7%;內閣26名部長全辭職,好不容易請來財長,上任不到1天就秒辭) https://wallstreetcn.com/articles/3656822 4/12.一年内“腰斩”美元储备!俄去年就为“金融战”作防备(俄央行過去一年調整外汇储备占比:美元21.2%降至10.9%,欧元29.2%升至 33.9%,人民币12.8%升至17.1%,黄金小降至21.5%) https://wallstreetcn.com/articles/3656649 4/11.美联储加息，新兴市场难逃“宿命”？资金撤离潮开始了 https://wallstreetcn.com/articles/3656544 4/10.國際制裁發威 俄央行降息3個百分點救經濟( 俄2/28日祭多項救市措施,包括將基率猛升1倍至20%,近二十年来最高,3月通膨年增率攀升至16.7%;4/8.俄央將基率降300bp至17%,卢布应声大涨创5个月,2021年11月来最高 ,完全收复俄乌危机来失地) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3888526 4/8.买全国80%ETF(約其6万亿美元股市市值7%,另,净债券购买额达3.7万亿美元)!日央行在股市养的“巨鲸”该如何退场?(日本央行超过世界上最大养老金—政府养老金投资基金-价值1.6万亿美元,成日股最大股东) https://wallstreetcn.com/articles/3656361 再說ㄧ次,今年股市最大敵人是通膨,俄侵烏戰事緩,焦點還是回通膨, 4/7.Fed3月會議紀要:強化多次大幅升息,加速縮表政策傾向,那指,費半連2天跌逾2％,計畫每月最多950億美元速度縮表(4/5.Fed理事預告5月快速縮表 那指創1個月來最大跌幅,費半重挫4.5% 美公債殖利率觸及數年高點 ) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3884760 4/7.历史第二次!美联储又要“量化紧缩”了,这意味着什么？ https://wallstreetcn.com/articles/3656231 4/7.卸任后吐真言?前纽约联储主席:如美股不跌,美联储要让它跌(4/7.美联储大鹰派布拉德：美联储还要再加息300基点,拉德说,市场已将美联储紧缩政策纳入其定价中,2年期美国国债收益率约2.45%,比可能需要水平低1个百分点,布拉德讲话后,美股期货回落 ;4/7.鹰歌继续嘹亮 里士满联储主席巴尔金官称距中性利率预期还差9-10次加息,被拜登提名为美联储副主席的美联储理事布雷纳德和旧金山联储主席戴利纷纷“放鹰”,隔夜美国金融市场再度上演股债双杀) https://wallstreetcn.com/articles/3656208 4/5.5月缩表?为何两美联储高官“放鹰”,市场反应这么大？(4/5.美联储未来“二把手”称最快5月起快速缩表,遏通胀是第一要务,美股美债跌至近日低) https://wallstreetcn.com/articles/3656116 3/30.洪灝:美债收益率曲线倒挂 让历史告诉未来 (历史上每次10y-2y美债收益率曲线倒挂，都预示经济衰退;然而,每一次都会有经济学家解释,“这次不一样”；以下是过去三十多年,美债收益率曲线倒挂后,美联储专家们如何解释“这次不一样” https://wallstreetcn.com/articles/3655609 游資寬鬆堆起來反彈行情 3/28.今年迄今,股票回购已创纪录達3190亿美元(去年同期2670亿美元年增20%;高盛预计今年股票回购规模将达1万亿美元年增12%;2021年美股回购创纪录8817亿美元年增70%, 较2018年峰值增9.3%) https://wallstreetcn.com/articles/3655378 3/24欧央行将从7月开始,分三步取消抵押品宽松措施,直至2024年3月 https://wallstreetcn.com/articles/3655171 3/23.倒挂的美债曲线,闪烁衰退警报,随市场对美联储加息预期日益激进,美债收益率曲线大面积倒挂( 3s10s, 5s10s, and 20s30s均已倒挂)，暗示美国经济衰退的可能性 就是宣示美日利差加大,日圓要續貶 3/22.通膨損害經濟 日央行總裁:結束寬鬆政策為時過早 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3867662 3/22.比鮑爾還鷹 高盛預估Fed在下2次會議(5、6月貨幣政策會議後各升息2碼) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3868041 3/17.俄烏戰掀起通膨海嘯 连三次加息!英國升息1碼從0.5%調升至0.75%,预测二季度通胀或超8%(英镑兑美元短线挫逾70点,报1.3135;英国10年期国债收益率跌8基点至1.549％,但仍保近三年高位) https://wallstreetcn.com/articles/3654541 3/17.Fed宣布升息1碼( 聯邦基金利率目標區間提高到0.25%至0.5%) 為2018年來首升息,暗示今年還將升息6次,明年升息3次,預估今年5月開始縮減資產負債表;FOMC聲明指出,俄烏衝突對美經濟影響有很高不確定性,近期可能增通膨上行壓力,並對經濟活動造成壓力. https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3862207 3/17.OECD:俄烏戰恐將全球通膨推高2.5個百分點 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3863237 3/16.美散戶抄底不手軟!美銀:今年來買超力道超越2008年來最大 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3861277 3/10.俄烏談判破裂 歐洲央行謹慎 宣布不升息 但9 月前逐步取消大規模購債計劃比市場預期還早(APP-資產購買計畫APP-每月淨購買額:4月將達400億歐元，5月份300億歐元，6月200億歐元) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3855768 3/2.鲍威尔:预计3月份加息将是合适的,资产负债表的收缩将是可预测的,将在首次加息后开始收缩,乌克兰局势对美国经济影响非常不确定 https://wallstreetcn.com/livenews/2139766 3/2.加拿大央行:加息25基点至0.50%,符市场预期,预计央行将进一步加息;预期存在上行风险，央行将利用众多工具，以便继续锚定通胀预期;央行暂时将续持有政府债券;乌克兰危机是不确定性主要新来源 https://wallstreetcn.com/livenews/2139806 3/1.华尔街日报“放风”:如乌危机推高通胀 可能迫使美联储今夏加速加息 https://wallstreetcn.com/articles/3653111 2/28. 俄央行緊急將利率從原9.5%升至20％,(俄銀被踢出SWIFT,美加碼制裁:除凍結俄財產外,即刻起禁止與俄央行交易; 存戶擠兌俄銀領外幣,盧布兌美元一度貶至84, 離岸盧布一度重貶近3成至119創史低) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3843793 2/28.綜摘.俄 西方衝突加劇 標普將俄信評下修至垃圾級;歐美股市重挫,歐金融股重挫10%多;俄暫禁止外國人出售俄國證券;涉俄股票遭血洗, MSCI俄指挫25%,倫敦和法蘭克福上市俄股ETF暴跌35%,倫敦交易俄最大銀行Sberbank聯邦儲蓄銀行ADR開盤直接跳水狂瀉70%,油價到漲6%到103美元 ;英國石油受政府施壓 將出售俄羅斯石油近20％股份損失估250美元 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3843965 2/18.Fed分行總裁:通膨恐失控 需盡快採取行動 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3833866 2/12.俄烏衝突推高通膨6年高點 俄國央行升息4碼 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3827217 2/11.美通膨數據1月狂飆年成長率達7.5％,創下近40年最大漲幅;高盛:Fed今年將升息7次 ,每次升息1碼(前預估升息5次) https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3826565 2/10.拉加德续打压鹰派预期:欧央行行动过快或将扼杀经济复苏(承诺欧央行不需要大幅收紧货币) https://wallstreetcn.com/articles/3651655 2/7.大摩:收水开始!全球四大央行今年将缩表2万亿美元(这是一场历史性政策逆转的开始,而不是结束;是2018-19年中12个月里最大降幅的4倍)(他提到部份股市估值低 ,但如將來盈餘下調,就沒高估了. https://wallstreetcn.com/articles/3651274 2/7.高盛统计:1月份全球资本流向重大变化!今年至今全球股市资金,净流入1060亿美元,其中1月份净流入840亿美元,历史同期規模僅2018年, 这次新资本流入前罕见是入美国以外股市 https://wallstreetcn.com/charts/41951616 2/3.遏制高通膨!巴西央行連續3次升息6碼(150個基點)至10.75% https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3819715 2/2.印度央行今年將推數位貨幣 1/31.2004年來首次連續升息 英央行週四預計升息1碼 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3818293 1/30.下猛藥！Fed官員：通膨若下不來 1次升2碼 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3817745 1/28.Fed表態3月升息 亞股倒一地 https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1498371 1/27.央爸會轉超鷹派:維近零利率不變,但準備三月升息,且不排除其後每次例會都升息可能性,並需大規模縮減資產負債表;週四亞股慘跌,歐美股早盤震盪(後半導體再爆跌:亞股車電池再領殺:韓指-3.5%日經-3.1%深綜-2.9%國企-2.6%港恆-2%上證-1.8%/費半-4.8%羅指-2.3%那指-1.4%Gld-1.3%Eem-1.2%標指-0.5%道指-0%, Tsm-5%) https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1498371 1/21..“数字美元”也要来了？美联储发布首份数字货币白皮书 https://wallstreetcn.com/articles/3650295 1/18.股债双杀又来!美国10年期国债收益率快速攀升 一度升至1.85%,达2020年1月来最高水平,欧美股市应声大跌 https://wallstreetcn.com/articles/3649989 1/18.日央行(與中同續寬鬆,與美升息分化),日幣走至五年低區:续維短率维-0.1%不变,10年国债收益率维約零,且续無上限购日政府债券JGBs,续構購ETF和房信托基金J-REITs 年度购目标分别为12万亿日元和1800万亿日元,此外,今年3月前,还将购价值20万亿日元短期融资券和公司债券; 唯8年来首调整通胀风险评估,較三个月前提高对未来两财年通胀预测,今年0.9%上调至1.1%,明年1%上调至1.1%;物价风险評估由8年來:“偏向下行轉",首轉“均衡水平”，原因主体现在能源环节,让央行提高警惕;彭博社:因汽油价涨,日家庭通胀预期已达2008年来最高;金融时报:日企从食品到家居,都开始将高成本转消费者;日央行报告后,日幣走低触五年来低價区。 https://wallstreetcn.com/articles/3649988 1/17.央行超預期“降息10基点”,中国股债双涨,创业板涨超1.5%,数字经济概念全线大涨(一年期MLF利率下调10基点至2.85%,七天公开市场逆回购利率下调10基点至2.10%) https://wallstreetcn.com/articles/3649855 1/15.南韓12月CPI:3.7％,連3個月高於3％,(整年2.5%創10年新高) 南韓再升息1碼至1.25%,為2020年3月最高,連兩次升息後,已將利率調回至疫情前水準 https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1495953 1/15.Fed鴿派官員轉鷹 美3月升息定調 https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1495952 1/12鮑爾鷹浪不過強 四大指數齊揚 https://news.cnyes.com/news/id/4801769 1/7.新兴市场加息潮:波兰加息(连四月)50基点至2.25%(通胀率达7.8%);阿根廷加200基点到40%(通胀率已达51%),秘魯加息(连6月)提高50基点到3%(通胀率已达6.4%) https://wallstreetcn.com/articles/3649125 1/3.滿手錢無處去 只能放Fed 隔夜附買回操作衝破1.9兆美元 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3788538 ----- 12/31.wsc.12月CPI指数.3.7%!韩国通胀“高烧”,连3个月超过3% 12/18.美联储还没行动,全球央行已踏入加息潮 https://wallstreetcn.com/articles/3647617 12/17.野村:这是过去数十年里“最鹰派”的美联储 https://wallstreetcn.com/articles/3647578 e