2000/24春吶:FOMO(Fear of Missing Out恐错过)情绪
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4/27.一片看空声中，纳斯达克创11月来最大涨幅:谷歌、微软财报强劲。
4/27.英伟达满血复活！周五大涨超6%，全周暴涨15%，半导体板块又嗨
英伟达本周累涨创11个月最大(创去年5月来11个月最大单周涨,当时公布财报显示AI芯片需求远超预期,单周涨超过24%)，虽然尚未公布财报，但“胜似公布”，表现抢眼，比本周财报公布后暴涨科技巨头如特斯拉和谷歌母公司Alphabet还要多。本周整AI竞赛“卖水人”半导体板块都涨。回顧上週暴跌,因美超微打破前提供初步业绩惯例,加ASML,台积电财报不及预期，引發市场懷疑芯片股、AI概念股是否已涨過頭,市场恐慌波及英伟达单日暴跌10%;而本周反轉,因Meta、谷歌、微软等财报會,均豪赌AI,承诺將大规模AI投资,英伟达被認同受惠最大赢家,5交易日近期低点大反弹17%收877美元,创4/12日来最高。
4/26.昨GDP重创降息预期，美债跳水，美股指探底回升，英伟达大反弹，财报助谷歌、微软盘后大涨;
标普纳指止步三连阳，但收盘收窄过半早盘跌幅；道指两连跌，财报后IBM收跌超8%、卡特彼勒跌7%，领跌成分股；Meta财报后重挫10%创两年最大跌幅；特斯拉涨5%；芯片股指收涨2%四连涨，英伟达盘初跌近2%后收涨近4%；财报后收跌2%的谷歌盘后涨超10%、微软盘后曾涨超5%、英特尔盘后曾跌9%。中概股指盘中转涨、四日跑赢大盘，京东涨超1%，理想汽车跌近2%。泛欧股指两连跌，Adyen财报后跌18%；英美资源涨16%，力挺英股反弹至历史新高。
4/25.昨道指四连阳，成分股波音财报后盘初涨5%穆迪降级后收跌近3%；特斯拉创两年最大涨幅；财报前谷歌三连涨至史新高；英伟达盘初涨2%后收跌3.3%，芯片股指涨超1%三连涨，德州仪器财报后收涨5.6%。英股暂别史高位。
4/24.昨科技股漲聲再起！美股4大指數週二齊漲，輝達開高走高漲逾2%，重返800美元關卡，盤中觸827.57美元漲逾4%，市值回2兆美元之上，台積電ADR股價也跟著走揚，漲逾2%。标普纳指涨超1%连日反弹，英伟达涨近4%，特斯拉财报后涨超10%，PMI逊色美债跳涨、原油V形反转
4/23.費半反彈！輝達漲4.35％、台積電ADR彈1.61％
4/24.歐洲央行有望降息 歐股收紅、倫敦指數再創新高
4/23.中東地緣風險疑慮消退，加投資人靜待美重要通膨數據及企業財報公布，歐股今勁揚，倫敦FTSE100指
漲128點或1.6%，收8023創史新高。
4/23.Autex:上週美國7大科技股的空頭獲利創超過100億美元歷史新高。當中又以半導體巨頭輝達空頭交易獲利最為豐厚，預估已超過30億美元。對微軟和蘋果的放空交易者，其獲利約為各10億美元，特斯拉股價自去年7月股價高點299美元，較現在已跌超過50%；路透指出，放空交易者也約淨賺30億美元
4/20.輝達19日暴跌10%,較高位回落超20%，創2020年3月來最糟一天,賣壓導火線源自美超微一反常態,美超微同日宣布將於4/30發布第三季財報,卻沒如昔預先提供強勁業績,被認為是AI市況負面訊號指標,引發市場恐慌。美超微股價狂瀉23%至每股 713.65美元,輝達接著暴跌10%至每股762美元。
4/20.科技股“黑色星期五”！标普纳指六连跌，英伟达狂泻10%，奈飞惨跌9%，中东风险缓和，黄金原油冲高回落;标普纳指创一年半最长连跌，纳指跌超2%、全周跌超5%，连跌四周，标普一周跌超3%，创硅谷银行倒闭来最大周跌；道指两连涨，成分股美国运通财报后涨超6%、Unh财报周涨14%。芯片股指收跌逾4%，輝達创四年最大跌幅；AI“妖股”超微（SMCI）跌23%；奈飞财报后创逾两年最大跌幅；特斯拉周跌14%。财报后欧莱雅涨5%，阿斯麦财报周跌9.5%，理想汽车跌9.6%，蔚来跌5%;避险情绪退烧，十年期美债收益率跳水超10个基点后抹平多数降幅；美元转跌，日元回吐；黄金盘中涨超1%后多次转跌；比特币盘中跌穿6万美元一度回涨近6000美元。离岸人民币亚市盘中反弹近200点收复7.25，后转跌。原油盘中涨超4%后一度转跌超1%，勉强收涨，全周至少仍跌近3%。期金仍收创史新高连涨三周。伦锡涨近5%再创近两年新高周涨近10%，伦铜三连涨至两年新高。
4/19.Fed鷹風陣陣 台積電ADR領費半挫近1.7% 標普連五黑;五月还没来，美股已现颓势,美主要股指正经历自2023 年9月（就在美联储转向之前）来最大规模回撤。
**4/17.纽约证券交易所:将从5月28日开始改用T+1结算模式。当前，纽约证券交易所实行T+0交易制度，T+2结算交割制度。即投资者买入一只股票，当天可以卖出该股票，但是交易的结算并不是立即完成的
4/16.鲍威尔再挫降息预期，美债又新低、美元跳涨、黄金仍收创新高，标普纳指反弹失利，道指终结六连跌
4/15.周一亚洲股市普跌，越南VN指数大跌4%，黄金白银回落
4/13.投資人憂心中東局勢惡化、華爾街主要銀行業績令人失望等因素，美股週五終場挫跌
4/12.PPI暂缓通胀担忧，美债盘中转涨，苹果英伟达漲4%領「美股七雄」領那指漲1.68%創高，標指漲0.74%:纳指涨幅创英伟达财报日来七周最大涨幅，和谷歌、亚马逊齐创史新高；摩根士丹利跌超5%，创近半年最大跌幅。黄金冲上历史新高，欧央行会后欧元创两月新低
4/12.商品全线爆发！金铜油铝全线走高，美元指数站上106关口,纳指标普跌超1%,芯片股领跌，摩根大通早盘跌超5%，金银油齐走高
4/11.美国通胀冲击 亚太市场股债汇“三杀”
4/11.昨夜美3月CPI年增3.5％高於預期 CPI击垮降息预期，美债黄金跳水，美股大跌但英伟达反弹，原油盘中拉升超2%，比特币闪跌后冲向7万大关
4/10.高盛：是时候止盈美股科技股，看看其他地方的投资了;高盛资管从估值较高的科技股撤资，并转向看好的板块，如能源股和日本股市。能源行业可能因为全球能源需求的增长和供应限制而受益，而日本股市可能因为估值相对较低、经济和政策支持等因素而成为吸引投资的目标。
4/9.WSJ : 美5大科技公司現金滿手成為大問題
4/9.美AI股已“歇”六周,2月底AI热达顶来,美AI股过去六周几原地踏步，昨英伟达一度跳水引市场关注。
**4/8.彭博:AI股今年已帶動新興市場市值增加1.9兆美元其中台積電和 SK海力士等台韓半導體企貢獻90%。
4/8.東京證券交所發布最新統計，2023年會計年度（2023年4月到2024年3月）外資買超日股7.6906兆日圓（約台幣1.61兆），創10年最高水準；其中，歐洲是最大買家，買超金額達8.7038兆日圓（約台幣1.82兆）
4/7.美股表現重大变化:Xom“崛起”，能源涨幅超过科技;石油股提供押注经济增长新玩法，即使地缘政治终结了增长叙事，它们还能对投资者提供一定保护。非农就业意外创将近一年最大月增幅挫伤降息预期，油价地缘局势助推下延续创五个多月新高，此前稳步走高美股市场本周遭剧震。科技巨头续分化，苹果、英伟达、特斯拉分别累跌1.1%和2.5%和6.2%，Meta累涨8.6%领跑，亚马逊涨2.6%，微软和谷歌涨约1.1%。
4/6.标普纳指收涨超1%、创逾三周最大涨幅，仍全周累跌，道指一周跌逾2%；科技“七姐妹”仅特斯拉跌、一度跌超6%，英伟达收涨超2%，Meta涨超3%创历史新高、一周涨近9%；AMD涨近3%，而英特尔跌超2%
4/6.当下英伟达 VS 2000年思科,
在市场聚焦中东和美联储时，或决定美股乃至全球市场命运是英伟达。
英伟达股价目前较月前历史高点跌11%，似乎仍走在当年思科的路上。
当然两家公司、两轮科技周期有巨大的区别，许多分析都指出，当今的英伟达有坚实的盈利基础，足以支撑当前的估值，远好于当年“纯泡沫”的思科。历史会重演吗？
4/6.金油齐涨！黄金和原油自三月底以来“携手走高”！金价升至 2330 美元（现货）上方的新纪录高点。黄金在过去 10 天中有 9 天上涨，在过去 7 周中有 6 周上涨……
油价也飙升，布伦特原油价格本周突破 90 美元，WTI 价格突破 87.50 美元。中东局势愈演愈烈，各方关注伊朗将如何报复以色列，中东局势将如何升级。油价金价齐升的同时，美国经济数据也异常坚挺，这让市场愈发猜测美联储今年还会不会降息了。
4/5.隔夜明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 4 日稱，如央行抗通膨進展停滯，聯準會今年可能不會降息。放鹰砸盘，美股跳水、三大美股指齐收跌超1%，道指四连跌，收跌超500点、创一年最大点数跌幅，标普创七周最大跌幅。
4月5日周五，亚太股市多跌，日韩印三股市齐低开，印度股市勉强收涨，
4/2.制造业数据打击降息预期，美债跳水，标普道指回落，中概二季度开门红，黄金冲高回落仍创史新高
三大美股指盘中曾齐转跌，标普道指跌落收盘纪录高位，纳指险些两连阴。谷歌收涨近3%，创历史新高；特斯拉盘中跌超3%后抹平多数跌幅；英伟达一度跌超1%后收平；芯片股指三连涨，美光涨超5%；财报后特朗普媒体公司跌超21%，
4/2.花旗喊多半導體！美光飆逾7%刷新高、台積電漲逾5%
4/1.美股一季度收官！“七姐妹”变“四巨头”，贡献标普500涨幅一半
分析人士认为，短期内四巨头仍有望主导市场表现。.随着美股大盘一季度收官，以“七姐妹"为代表的科技巨头，走势也出现了分化。曾经涨幅居前的苹果、谷歌、特斯拉已然掉队，只剩英伟达、Meta、微软和亚马逊四巨头屹立不倒。
4/1.日股收跌逾1%！韩股微涨，SK海力士市值突破千亿美元大关，现货黄金创新高
3/29.标普十年来首连涨五个月，连两季度均涨逾10%，一季度创五年最佳开年表现，黄金连创史新高。科技巨头“七姐妹”盘中曾齐跌，特斯拉跌超2%、一季度跌近30%，英伟达跌超1%后转涨一季度涨超80%。一季度苹果跌超10%，Meta涨近40%。被降評至卖AI股Palantir跌超6%。
3/28.澳大利亚股市创史新高，日元走势承压
3/28.苹果力挺标普反弹至历史新高，英伟达盘中跌近4%，再度拖累纳指，日元创1990年来新低;标普道指终结三连跌，道指涨超1.2%创三个月最大涨幅，纳指收涨但盘中多次转跌。默沙东收涨近5%，英特尔涨超4%，领涨道指。科技“七姐妹”中仅苹果盘中未曾跌，苹果收涨超2%，英伟达两日均收跌逾2%。特朗普媒体公司上市两日每日收涨超10%。泛欧股指及德意西股继续连创历史新高，法股也创新高，H&M财报后涨15%。
3/26.反垄断监管威胁科技巨头，纳指跌落纪录高位，英伟达仍再创史新高，比特币拉涨重上7万大关
3/23.美联储最新利率决议及鲍威尔会后发言后，降息预期持续升温，美股再迎强劲反彈,隔夜，美国股债汇齐涨，标普500创三个月最大周涨，纳指收盘创历史新高。
3/21.受隔夜美联储放鸽带动，日韩股市持续拉升，日经225涨收涨2.08%，盘中刷新历史高位，韩国芯片股集体上涨，SK海力士涨超8%，创一周来高位，带动韩国首尔综指收涨超2%,创近两年来高位。
***3/19.“英伟达浪潮”中，AI主题ETF过去一年规模已翻倍,人工智能发展带来投资机遇与挑战。AI主题ETF产品受追捧，规模飙升。人工智能日新月异的发展，为投资者带来了无限的机遇与挑战。各类AI主题ETF基金产品已成为资本市场上新的香饽饽，投资者蜂拥而至，期望分一杯羹。数据显示，截至2月底，在美国市场流通的AI主题ETF基金总规模已从一年前的25.5亿美元飙升至68.8亿美元。
借助AI浪潮而飞黄腾达的科技龙头公司正成为资金追逐的热门目标。芯片巨头英伟达今年以来股价飙升近80%，英伟达双倍做多ETF GraniteShares2x Long NVDA Daily是最大赢家之一。本月初，这只ETF的资产规模已经超过20亿美元，比2023年翻了370多倍。
328.欧洲斯托克600指数创新高
3/19.日经225指数重返4万点
日经225指数收涨0.7%，报40003.60点
3/19.美债ETF连续8个交易日连跌，资金流出20亿美元
3/19.AI又雲霄飛車！輝達上沖下洗逾5％、台積電ADR小漲0.16％
3/18.GTC大会前AI股狂飙！标普纳指跳涨超1%，谷歌涨6%，英伟达涨4%
3/16.“三巫日”5万亿到期压顶，标普纳指三连跌，芯片股指连挫，英伟达惊险十周连涨，比特币加速跳水
3/16.印度股票基金连续第51周获得全球资金流入(据金融数据提供商EPFR的最新报告，投资者纷看好印度快速经济增长、莫迪政府亲商政策、莫迪政府连任的可能，在截至3月13日的过去的一周内，全球资金纷纷流入印度股市。然而，过度狂热之下必有回调之时。本周三，印度股市遭遇“黑色星期三”。这令本周，印度多个重要股指全周下跌)
3/14.芯片股反弹一日游，标普纳指回落，特斯拉跌超4%，中概又赢大盘，比特币涨破7.3万再创史新高
3/13.欧洲股市整体走强，权重股带动洲斯托克500指数2000年来24年來首突破5000点，国际油价续走高，比特币续创史新高，上涨受到投资者青睐的阿斯麦（ASML）、思爱普（SAP）和路威酩轩（LVMH）的推动，这三只股票占该指数今年迄今涨幅近一半。
3/13.连涨八年印度股市单日蒸发14万亿卢比！小盘股重挫逾5% ！印度股市遭“黑色星期三”，监管机构拉响警报，称“让泡沫续膨胀是不合适”。
3/13.为“韩特估”造势！韩国监管高官：终结“韩股折价”是首要任务
此次韩国最高金融监管机构发声，重申了要提高股市估值的立场，或为“企业价值提升计划”释出更多细节揭开序幕。韩国金融委员会近期表示，为消除“韩国折价(Korea Discount )”，拟构建一个鼓励散户和企业通过股市增长财富和资本系统。
3/12.【两倍做多英伟达的ETF上周吸金规模和成交量双创纪录，被视为散户情绪指标】
3/8.台積電漲勢跟隨輝達腳步大邁進，台積電8日股價觸及796元天價，比價效應，TsmADR股價開盤直接跳空突破150美元關卡,突破盤前高點，並續攻上，觸及158.4美元新高漲6%,市值8214.6億美元直逼第7大波克夏,AI當道，輝達7日收盤926.69美元，再刷新天價，今年來股價漲達92.4%
3/7.芯片股再挺美股走高，英伟达六创新高，诺和诺德神药在望大涨超8%，欧央行按兵不動会后欧元刷新日低
3/7.台積電ADR市值飆升至7343億美元,據Companiesmarketcap統計，台積電的市值已高居全球第10大，今年來市值增加逾3成，為亞洲市值最高半導體公司，在亞洲所有上市企業中，也僅次於市值達2.045兆美元，全球排名第4沙烏地阿拉伯國家石油公司（Aramco）。AI晶片龍頭廠輝達營運高速成長，市值已突破2兆美元關卡，6日更來到史新高2.217兆美元，躍居全球第3大，僅次於蘋果的2.611兆美元和微軟的2.987兆美元；今年以來輝達市值大增75.7%
3/6.鲍威尔证词无“惊吓”，美股反弹、美债转涨，英伟达AMD齐创历史新高，京东财报后盘中涨近20%
(科技股拖垮，纳指一度跌超2%，英伟达惊险收创新高，蔚来盘中大反转，比特币历史新高后崩跌近万美元
特斯拉收跌近4%，继续领跌科技“七姐妹”，苹果跌近3%、五连跌)
3/5.三大美股指至少收跌1%，纳指创近两周新低，道指两周新低。特斯拉收跌近4%，续领跌科技“七姐妹”，苹果跌近3%、五连跌；英伟达盘中跌超2%后转涨；AMD盘中跌3%后抹平多数跌幅，台积电美股跌超2%，均跌落历史高位；AI概念股SoundHound跌超10%，超微（SMCI）跌超9%后转涨；
3/4.英伟达漲3.6%超越沙特阿美，刷新盘中历史高位至852美元上方，市值2.13万亿美元，超过沙特阿美，成为全球市值第三大公司，目前仅次于苹果和微软，沙特阿美当前市值2.01万亿美元。
3/3.追赶Mag 7,欧巨头机会?斯托克欧洲600指数今年来涨幅仅为标普500指一半;美股有科技股“七姐妹”，欧股有“十一罗汉”、“七大奇迹”、“超级七巨头”。欧洲超级权重股吸引全球投资者目光，哪些个股推动大盘涨幅?各大金融机构还没一致答案。
高盛为这些权重股“Granolas”绰号:分别为葛兰素史克、罗氏、阿斯麦、雀巢、诺华、诺和诺德、欧莱雅、路威酩轩、阿斯利康、SAP和赛诺菲。2022年初来，Granolas与Mag 7同步涨，但波动性只有Mag 7一半，且价格要低30%。欧股“十一罗汉”Granolas推动下，斯托克欧600指数本周创史新高，于欧股重要性和“七巨头”于美股重要性不相上下。
花旗集团全球股票策略师Beata Manthey看来，欧股“超级七巨头”为：诺和诺德、阿斯麦、路威酩轩、SAP、施耐德、历峰集团和法拉利。
斯托克欧洲600指数今年迄今3.3%的涨幅中，这7只股票贡献近70%涨幅；Mag7指数迄今已涨了14%，贡献标普500指50%涨幅，占其市值23%。
Roland Kaloyan为首法国兴业银行战略家给出“欧洲七大奇迹”绰号，包括诺和诺德、阿斯麦、路威酩轩、SAP、西门子、施耐德和爱马仕。
因欧企业利润率相对较低、区域经济增长乏力等因素，今年斯托克欧洲600指涨幅仅为标普500指一半。
今年,欧股续遭资金外流80亿美元，而美股则获130亿美元资金流入。
需要注意是，由超级权重股推动的欧股牛市也存在着“泡沫”破灭的风险。相关数据显示，欧洲目前十大个股占斯托克600指数的权重达到20%以上，接近2000年科网泡沫期间达到的22%的峰值。
3/2.DELL +31% 引爆AI，都在寻找catch-up plays,软件和云都没咋动，硬件尤其是Semi全在涨。NVDA+4%，AMD+5%，MRVL+8%，西部数据+8%，博通+7%（Oppenheimer、BofA提目标价），台积电+4%，镁光+5%，超威盘后+14%（纳入指）。除了PMI数据和美债，美联储今天都提AI："AI could improve labor outcomes, reduce inequality”
3/1.重磅PCE未超预期增长,美债跳涨,美股反弹,标普创五年最佳开年表现,比特币创三年多最大月涨(标普纳指反弹至史新高,三大美股指连涨四个月,标普和道指创2019年来最大年度前两月涨幅;芯片股指收涨2.7%,英伟达涨近2%,均创史新高,英伟达1和2月均涨超20%;AI概念股大反弹,财报后C3.ai涨超20%,德股七日连创史新高连涨四个月;中概股2月累涨超10%)
3/1.AI热潮带动多数芯片股上涨,
AMD市值超过3000亿美元，股价涨约8%刷新盘中历史高位至190美元上方，芯片股中，纳微半导体涨约6.7%，超微电脑涨5.8%，Arm涨3.8%，英伟达涨2.0%徘徊于历史最高位附近。AI概念股中，C3.ai目前涨超25%，SoundHound涨16.9%
2/29.30年国债有多猛？今年涨幅超过纳指、标普开年来高歌猛进30年国债今续创新高，30年国债ETF（白线）今年来涨近8%，目前已超过纳指和标普ETF开年来涨幅。
2/28.自2020年开始，英伟达（蓝线）和数字币（绿线代表币圈总市值）趋势保持一致，近期，双双迭创新高。
2/28.美股轮换终于来了？大盘调整之际，小盘股“四连涨” 小盘股连续第二日跑赢大盘，以价值股为主的罗素2000隔夜收涨1.34%，连涨四日至两周以来高位。美银最新全球基金经理调查显示，小盘股预计将在未来12个月内跑赢大盘股，这将是2021年以来的首次。沉寂十年的小盘股将在2024年东山再起。摩根士丹利并不同意美银的看法。大摩认为未来小盘股的盈利能力将进一步被挤压，美股两极分化的局面或许会更加严重，市场将继续由大盘股支撑。
***2/27.AI成為當今投資界熱門，美國期權市場也迎來一股炙手可熱投資狂潮，特別是AI晶片巨頭 Nvidia 在期權市場上表現尤為突出，成為投資者眼中明星。路透社對 Trade Alert 數據分析，過去一個月內，Nvidia 期權交易占美國單一股票期權市場每美元期權金的25%，平均每天有近30億美元的期權金交易流向這間公司。最近幾個交易日 Nvidia 已超越特斯拉，成為期權市場當日交易量最大公司。Nvidia 在季度財報發布兩天後，市值短暫突破2兆美元大關，目前該公司已成為美國市值第三大上市公司，其股票在標普 500 指數中的權重達到 4.5%，對指數走勢產生重大影響。Nvidia 並非首間吸引期權玩家的公司。2021 年 10 月，隨著特斯拉股價飆漲，該公司衍生品押注約占所有股票、指數和 ETF 期權溢價一半。特斯拉的期權仍然吸引眾多投資者，經常出現於當日交易最活躍的期權清單中。雖然 Nvidia 期權交易熱潮可能隨著財報季的結束而趨緩，但市場人士認為，AI 主題仍將是投資者關注焦點。
2/27.“七姐妹”五家跌，标普道指跌落纪录高位，英伟达续创史新高勉强收涨，科技股熄火？巴菲特的伯克希尔财报后盘初涨超3%,创史新高中概跑赢大盘，财报后理想汽车涨近20%
2/26.日經225指23日漲2.2%，收39098.68點，創1989年12月29日來新高。日經指2024年迄今漲17%，過去一年更飆漲超過40%，未來前景仍被看好。《日經亞洲》報導，日興證券股票策略師安田光預估，今年7~9月日股將上漲至42000點，因美國將在這一時期開始降息，資金會流向風險貨幣，推動股市上漲
(2/26.輝達財報報喜帶動今亞洲科技股走勢,日經指開高大漲，午盤突破3.9萬點,收大漲836點,或2.2%，收3.9098萬，盤中觸及3萬9156.97點，刷新泡沫經濟時期創史高點)
2/25.英伟达点燃市场，美、日、欧、台等多指数创史新高，美元开年首次下跌
2/24.哪个股市做空最猛？
从数据看，日股、韩股和台股是最受欢迎的做空场所，借出的流通股总数超过 2%。纽约证券交易所、斯德哥尔摩和多伦多的空头数量（按历史标准来看较低）也高于全球平均水平。
2/24.我提過多N次:在金髮女孩行情下,慢拍春吶紅包資金追ETF被动投资,讓重磅大象股更領漲,高盛慢拍來推啦！
2/24.堪比"美股七巨頭”,“歐股11罗汉”Granolas发力領欧股创史新高(Granolas“歐股11罗汉”:由高盛命名:代表葛兰素史克、罗氏、阿斯麦、雀巢、诺华、诺和诺德、欧莱雅、路威酩轩、阿斯利康、SAP和赛诺菲11家欧重磅巨頭股,在斯托克600指中权重已升至25%,近美股“七巨頭”在标普500指中28%权重;过去12个月里,Granolas涨18%,超过同期斯托克600指7.5%涨幅,其对該指數涨幅贡献率约50%;在过去3年里，歐股11罗汉与“七巨头”表現保持一致，但波动性要低得多;市盈率:11罗汉仅20倍,与30倍美国“七巨頭”相比,相当于打7折;平均股息收益率:11罗汉2.5 %,大超过标普500指数成分股1.5% ,也让美股“七巨头”的0.3%相形见绌;Liberum策略主管Joachim Klement：“被动投资兴起将继续推动大型公司股价的上涨”;高盛近研报:考虑到Granolas股票拥如下特质：强劲盈利增长、低波动性、高且稳利润率及稳健资产负债表，预计将在本轮股市周期中占据主导地位)
2/23.輝達注入强心剂，AI狂欢继续，“輝達怎么走，市场也将怎么走”。輝達飆漲逾16％！道瓊突破39000點 費半強升近5％,AI晶片龍頭輝達21日盤後公布去年第4季營收與獲利，皆創史新高，週四股價大漲16.4%，帶動科技股，美股那斯達克、標普500指數分別上漲2.96%、2.11%，費城半導體指數更飆漲近5%，道瓊工業指數收紅456點，首度突破39000點，台積電ADR則上漲2.98%，收在129.07美元。
**2/22.高盛对冲基金追踪：科技巨头依然是最拥挤交易，但聪明钱开始寻找新的平替(随着“七巨头”在对冲基金中的权重升至历史高点，对冲基金已提前“跑路”，开始在周期性行业中寻找新的机会)
2/22輝達財報報喜四季度营收、利润、均超预期 一季度指引非常乐观股价盘后涨10%,帶動今亞洲科技股走勢，半導體股帶動下日經指開高大漲，午盤一舉突破3萬9000點，收漲836點，或2.2%，報3萬9098.68點，盤中觸及3萬9156.97點，刷新泡沫經濟時期創史高點(1989年12月29日創3萬8915.87點收盤紀錄)巴菲特去年擴大對日本投資，帶動海外投資回流，日經指數2023年漲28％，今年來漲勢延續，指數屢創新高，至今22日收盤，今年已漲約17.5％。
2/21.輝達重磅财报前夕,盘中重挫涨势戛止,英伟达股价当日低开盘中跌幅一度扩大到6.7%收跌4.35%。
2/20.輝達正在取代特斯拉成為華爾街交易量最大的股票。
2/19.歐洲奢侈品股票今年漲逾13％ 布局中國的另類入口;中國股市一路下跌令市場遠離，市場投資人轉而投資歐洲奢侈品股的方式布局中國。
巴克萊銀行Barclays估計，至16日收盤,追蹤歐洲奢侈品股的斯托克奢侈品10指數（Stoxx Luxury 10 index:成分股中約26%收入來自中國)今年迄今已漲13.2%，遠高於追蹤整歐股斯托克歐洲600指數Stoxx Europe 600:2.7%漲幅
2/19.東京證交所上市股票總市值躍居亞洲首位，這是2020年7月被中國上海證券交易所超越來，時隔3年半再度奪回亞洲第一寶座。市值JPX6.34兆美元，上交所6.0433兆美元，JPX全球排名上升至第4。
2/18.漲贏半導體！美尖牙指數今年以來漲幅逾13％
2/16.“七姐妹”熄火，标普还是创了新高，美股悄悄由科技轮换非科技？
***2/16.禮來Lly續強勁股價紀錄讓摩根士丹利分析師Terence Flynn 表示，禮來有可能會成首檔市值1兆美元的生物製藥股，其股價仍有進一步上漲空間，可能成「美股科技七雄」外第一家市值達1兆美元美國公司;分析師們平均目標價756.14美元(禮來股價今年已漲30%,因受市場對其治療糖尿病和肥胖症藥物Mounjaro,和Zepbound的需求提振,讓該公司市值達7190億美元,成標普500指中最有價值10家公司之一;上月,禮來市值超車財報令人失望大跌的特斯拉;目前市值超過1兆美元俱樂部由Msft、Aapl、Nvda、Goog、Amzn和Meta組成。唯一市值超過禮來非科技公司是波克夏海瑟威)
(2/7.礼来替代特斯拉，加入“美股七姐妹”呼声四起:“减肥神药”加持、财报强劲，脂肪肝疾病MASH研究成果、供应限制有望解除、重资本壁垒坚固、市场高预期等因素影响;未来12个月的市盈率预期特斯拉57倍，礼萊55倍;目前市值:礼来6704亿美元领先于特斯拉5766.4亿美元)
2/16.日经225指收涨0.9%，距离史高点38957点仅“一步之遥”，仅差1.2%，日本东证指收涨1.3%。
2/15.MSCI.印度全球标准新兴市指中权重增0.34百分点至18.16%史新高,2/29收盘后生效;自2020年11月来该权重几翻一番。MSCI在全球标准指数中無删任何股票,增5只印度股票:国有贷款机构Punjab National Bank和印度联合银行（Union Bank of India）被纳入大盘股指数，巴拉特重型电气公司（Bharat Heavy Electricals）和印度国家矿业开发公司NMDC被纳入中盘股指数，GMR航空基础设施公司从小盘股指数转入中盘股指数。根据Nuvama Alternative & Quantitative Research的研究，可能有高达12亿美元被动外国资金流入印度标准股和小盘股指数。
2/15.鸡犬升天？英伟达概念股“妖气冲天”;语音技术公司SoundHound AI周四盘前大涨66%，Beamr Imaging周一日内暴涨1556%。
2/15.日股火爆之际，日本人却创纪录买海外股票基金，日元今年已贬6%(今年1月份，日本投资者购买1.2万亿日元（约80亿美元）的海外股票和投资信托基金，创史记录。近日，日经225指数涨破38000点，续创近34年新高，距离其历史高点38957.44点仅一步之遥。而就在日股火爆之际，日本投资者却涌入海外股票基金。
***都受惠於被動ETF
2/14.高盛:比“美股七姐妹”更优秀
”欧股八巨头:GRANOLAS”:预计到2025年,欧洲斯托克600指数几乎所有增长都将来自佔市值四分之一的权重股“八巨头”:葛兰素史克、罗氏、ASML、雀巢、诺华、诺和诺德、欧莱雅、LVMH、阿斯利康、SAP和赛诺菲;八巨頭權重与能源、基础资源、金融和汽车的总和相近;高盛近研报:欧股2020年市值排名前八绩优股近年來表现十分亮眼，占据欧股过去一年全部涨幅60%，且风险程度远低于“七姐妹”。高盛指出，考虑到这些股票拥有如下特质：强劲盈利增长、低波动性、高且稳利润率及稳健资产负债表，预计“八巨头”将在本轮股市周期中占据主导地位。过去三年中，欧股“八巨头”与美股“七姐妹”并驾齐驱，涨幅高达63%。如果考虑风险因素，欧股“八巨头”的表现则要比美股“七姐妹”更优异。欧股“八巨头”的整体波动性要低于其他成长型个股，自2018年来的实际波动率更是仅为美股“七姐妹”二分之一，五年期回报率也要高于美股“七姐妹”。
“八巨头”优势，和美股“七姐妹”相比
“八巨头”个股涉医疗、保健、科技、快消品等多领域，拥有卓越的盈利增长能力，与2007年上高峰相比，“八巨头”今年盈利增200%，而同期市场其他公司盈利仅增10%。高盛预计到2025年，欧洲斯托克600指数几乎所有增长都将来自“八巨头，驱动力来自其大手笔投资规模。从资本和研发支出成本占现金流比看，“八巨头”对未来增长投资是市场其他企业3倍，和美股“七姐妹”相似，“八巨头”还积极进行并购投资，过去5年欧洲斯托克600指数公司净投资额中，“八巨头”贡献了一半交易额。估值溢价但可控:作为成长型股票，欧股“八巨头”也面临估值溢价的问题，目前其市盈率为20倍，较欧股市场平均水平溢价60%。
不过，报告同样指出，欧股“八巨头”的估值目前和标普500一样，并符合历史水平，低于美股“七姐妹”30倍的市盈率；此外，“八巨头”的折价率为30%，也低于其他成长型个股的历史折价率。
“八巨头”拥有稳健的资产负债表：高流动性、高利息覆盖率和低杠杆率，意味着抗风险能力更强。随投资者从主动管理型基金转向ETF， “八巨头”指数往往跑赢大盘。因“八巨头”流动性較佳，集绩优股、防御股、低波动为一体,自然吸引更多资金流入。
重视股东利益：报告表示，“八巨头”重视股东利益并支付较高的股息；相对而言，“七姐妹”很少分红，通常选择回购股票来弥补股东回报。高盛指出，“八巨头”的股息率为2.5%，显著高于标普500指数和“七姐妹”，同时还高于德国国债和美国国债的实际收益率（剔除通胀因素的收益率）。
2/13.輝達市值在2月12日短暫超過亞馬遜公司,最新里程碑。輝達股價一度上漲近3%，達到740美元以上的歷史新高，市值在12日飆升至1.83兆美元，超過其他科技巨頭亞馬遜和Alphabet。輝達最後收盤市值約1.78兆美元，儘管亞馬遜下跌1.2%，但收盤估值為1.79兆美元。Alphabet的市值為1.82兆美元（台幣57.02兆元）。輝達在常規交易期間超越亞馬遜，一度成為第四大最有價值的美國上市公司，微軟公司的市值為3.09兆美元（台幣96.81兆元），蘋果的市值為2.89兆美元（台幣90.54兆元）。投資者看好輝達在人工智慧領域市場領先地位後，其股價在過去15個月內上漲了4倍多。根據Business Insider報導，輝達的市值甚至超過在香港上市的H股（恆生中國企業指數），符合國際會計準則，可以直接與全球券商接觸。
2/13.一度突破38000！最高觸及3萬8010.69點，創近34年新高。日股全天高开高走，收涨近3%，报37963.97点，距离史高点38957仅“一步之遥”。日股年内續第二波上涨，三大因素推动日本股市“再次加速”:日央行释放积极信号、科技股业绩强劲、公司积极变化。二季度被“寄予厚望”日股可能会集齐工资增长、公司治理改革、收益复苏加快的“利好拼图”。届时，外国投资者的净买入可能进一步增加。日股歷史高點是出現在1989年3萬8957.44點，之後因泡沫經濟破裂，日股一蹶不振30多年。在美國掛牌安謀ARM,今再收漲29%，激勵日股，日本軟體銀行持安謀近90%，軟銀集團盤中一度大漲近8%，最高達8873日圓；東京電子（Tokyo Electron）」大漲逾11%，
2/12.ETF巨头投资咨询公司VanEck CEO直言：美股石油股和芯片股“一样好”，却没人关心;石油供应充足且石油公司现金流强劲，但石油股在市场被忽视，受不公正对待，未来在更有“战略眼光”的投资者可能会转向能源股。
***2/10.“不可阻挡”的英伟达英伟达几乎90度上涨，过去两个月里,英伟达涨出一个特斯拉市值！
如此凶猛的上涨，接下来的财报将备受关注。
***2/10.1972年来最猛连涨！标普突破5000点创历史新高，且在过去15周中有14周收阳，也创下最快突破千点整数位记录;2024年初，美股再度上演史诗级逼空行情,且市盈率已近上一轮牛市顶峰水平。一些踏空投资者相信，回撤是早晚事。标普谁会终结美股？财报季企业盈利加速、AI热潮持续及美国经济乐观基本面，共同助推美股强劲上升势头。去年10月至今，美股累计新增9万亿美元市值。
自2009年全球金融危机时期来，标普500指数已经翻五倍。目前美股市场呈现为罕见“科技独涨型牛市”。强劲财报驱动下，除特斯拉外六大科技巨头对股指拉动，让市值加权的标普指数表现远超标普等权指数。当前标普指数的内部分化程度在过去百年内都难得一见。踏空这轮牛市行情的投资者相信，美股的估值已经太贵，回调是早晚的事情。野村分析师预计，如果英伟达财报爆雷，或者美国通胀重燃，都有可能终结这一轮美股的涨势。
2/10.爱马仕业绩逆市大增 股价创历史新高,最稳顶奢？爱马仕股价逆势创新高(长期悉心经营的超高端品牌形象、有限的产量和库存，以及经典独特的产品设计，令爱马仕业绩逆市超预期增长，股价创历史新高，2023年提价7%后，今年还会继续涨价9%。
受全球经济低迷影响，奢侈品行业整体增长最近两年有所放缓。不过事实证明，顶奢仍有超强的业绩韧性，甚至“越贵越好卖”。
爱马仕业绩：上季营收增长18%，达33.6亿欧元，超市场预期。在全球所有市场，其手袋与成衣的需求都相当旺盛。
***2/7.美股开年“分化程度”，1987年股灾以来未见！市场宽度为负值，意味着美股处于空头环境。标准普尔500指数上周五收高，但下跌股票数量大于上涨股票，根据分析师Akshay Chinchalkar进行的一项为期30年的分析，这对来寻求回报美股投资者来说，并不是好兆头。
2/7.巴菲特看好的商社股爆发！三菱商事大涨超9,7%，创2020年8月来最大涨幅,因超预期的第三财季利润数据和回购计划去年第三财季公司净利润同比增长近两倍，将斥资5000亿日元（约合33.7亿美元）回购至多10%股份。
2/7.标普盘中多次转跌，纳指尾盘才转涨。芯片股指跌超1%跑输大盘，英伟达创盘中历史新高后转跌一度跌4%收跌1.6%，AMD一度跌5%；AI股Palantir财报后收涨超30%；礼来财报后盘初涨超5%后转跌；地区银行NYCB跌22%。中概股指收涨6%，造车新势力大涨，小鹏理想和蔚来齐涨超10%，B站涨超10%，京东涨超7%，阿里涨近5%。泛欧股指弹至两年新高，德股创史新高，诺和诺德、ASML续创历史新高。
***2/7“减肥神药”加持、财报强劲，礼来替代特斯拉，加入“美股七姐妹”呼声四起;有分析师认为，受礼来“减肥神药”强劲需求、脂肪肝疾病MASH研究成果、供应限制有望解除、重资本壁垒坚固、市场高预期等因素影响，制药巨头礼来有充分理由取代特斯拉，成为“美股七姐妹”。
***2/7.對沖基金 Light Street Capital 分析師卡徹 （Glen Kacher）列出主導今年美股的最新5檔股票，包括輝達、微軟、超微（AMD） 、台積電 和博通，並稱為「AI 5」
***2/2.“七姐妹”变“四巨头”！美股越涨越窄？巨头逐渐出现分歧，到今年年底，科技股“七姐妹”可能会变为“四姐妹”甚至“三姐妹”?
(紅包行情熱哄哄)市场对科技股热情攀至顶峰:数据显示至上周五,投资者已连六周向Invesco QQQ(追踪纳指100指最大ETF)注入新资金,2022年4月来首次。德意志银行数据显示,去年12月来,投资者一直将持仓量维窄幅区间,但在上周将其总体股票头寸提高至六个月高位。疯狂涨势背后，是走势分化个股表现。本周共五家科技巨头公布财报，其中仅Meta、亚马逊两家公司股价業绩后延续涨势，本周实现累涨，其他三家苹果、谷歌、微软则转跌。
今年来，科技股一路高歌，给美股贡献大部分涨幅：Mag-7贡献1月份标普500指数回报45%，目前该集团市值达12.5万亿美元，超过纽约和东京等主要城市GDP。这引发了市场对“2000年科网泡沫”危机重演担忧。
摩根大通和美国银行等大行均发出警报:他们将当今大型科技公司集中度与二十年前互联网泡沫进行比较,并表示它们增长速度可能不可持续—Mag7在2023涨80%,而标普500个股平均涨幅仅3%。彭博社分析师預估:Mag-7在电子商务、云和电子等各领域主导地位,预计未来三到五年内,七大巨头利润将以年均14%速度增长,比标准普尔500指数预计增长率高出4百分点。
另外，从市场整体情况看,涨幅集中在头部、市场“越走越窄”迹象也十分显著。英伟达将于本月晚些时候公布最新业绩，今年以来股价已经飙涨34%；特斯拉此前发布财报显示四季度业绩不及预期，并警告今年增长将放缓，今年以来股价累跌24%。
至此，美股“七姐妹”（苹果、微软、谷歌母公司alphabet、亚马逊、英伟达、特斯拉、Meta）基于人工智能热潮来集体涨势被打破。
Alger Capital Appreciation的基金联席经理Ankur Crawford表示，对人工智能这种长期趋势来说，估值分析的价值不大，因为公司的倍数级增长要到数年甚至数十年的时间才会显现。Crawford表示：“它们是下一次技术革命的领导者和主导者。很难说它们被过度炒作了，尤其是当你展望未来两三年时。”“当你正处于技术变革时代的开端时，它不会在一年内显现出来。”
2/6.鲍威尔讲话及数据齐挫降息预期，美国股债双杀，英伟达再创新高，特斯拉一度跌近7%
2/2.今年最猛的美股行业，并不是芯片！费城半导体指数ETF（SOXX）今年迄今仅涨6%，相比之下，铀ETF今年迄今已涨20%，大麻ETF（MSOS）的涨幅甚至逼近50%。
2/1.鮑爾放鷹 美股收黑:美联储重创3月降息预期，财报后谷歌跌超7%纳指跌超2%创近一年最大跌幅，标普跌超1%创四个月最大跌幅，三大美股指仍连涨三个月；财报后微软盘初涨超1%后转跌收跌近3%；英伟达收跌2%1月仍累涨24%,AMD连跌、1月仍大涨超10% ；1月特斯拉累跌近25%，苹果跌超4%，奈飞涨近16%；财报后波音涨超5%；财报后地区银行NYCB收跌近38%，创史上最大跌幅，地区银行股指收跌6%，创十个月最大跌幅。中概股指五连跌，
2/1.尽管有奢侈品+“减肥药”加持，欧股或仍难以超越“科技”拉动的美股媲美,欧股想在全球股市竞争中缩小与美国的差距，就须加强科技和创新能力。传统欧洲市场以银行、商品贸易、成熟的消费品、制药等行业为主导，然而，诺和诺德、ASML等欧洲大型科技公司的崛起，刷新了人们对欧股的刻板印象。开年至今，欧洲奢侈品牌LVMH、减肥药公司诺和诺德大放异彩，不仅销售业绩大幅增长，股价也震荡走高。1月31日，诺和诺德公布财报后成为继LVMH后，第二家市值达5000亿美元的欧洲公司。
1/30.标普反弹至历史高位，微软、谷歌财报前创历史新高，英伟达涨超2%也创新高
1/29.前13 只股票推动了标准普尔指数今年迄今的整体上涨，其中前 5 只股票贡献了约 70%。
1/28.狂抄中国资产！新兴市场股票基金周度流入创纪录(至1月24日一周，新兴市场股票基金流入资金史上最高达121亿美元；其中119亿美元流入中股基金，规模为史上第二大。今年中国市场开局不佳后，一些海外机构却从中看到了绝佳机会,1/26，美银行策略师Michael Hartnett引EPFR数据称，新兴市场股票基金流入资金达到创纪录121亿美元。中国股票基金当周吸引119亿美元资金流入规模为2015年7月来最大，也是史上第二大，这对中国股市来说是一个积极信号)Hartnett认为，当前购买中国股票可能是全球“最具吸引的逆向长线投资”。
1/28.奢侈品需求又行了？据福布斯排行榜，奢侈品牌界一哥LVMH老板Bernard Arnault再次超过特斯拉CEO埃隆·马斯克，成为全球首富。
***1/27.科技股重頭戲，因為業內最重要的5大企業將發布財報：谷歌和微軟，將於周二發布；亞馬遜 蘋果 和 Meta 將於周四發布。
1/27.数据显示，当前市场预计3月份降息的可能性为45%，2024年降息幅度为133个基点，低于一周前的85%和165个基点。
1/27.标普纳指终结五连涨,道指盘中转涨连创史新高,均连涨三周；科技板块领跌标普，芯片股指两连跌至一周低位，英特尔创逾两年最大跌幅，AMD收跌近2%、英伟达收跌近1%；谷歌、Meta续创收盘历史新高；特斯拉小幅反弹财报周累跌近14%；财报周奈飞累涨18%。中概股指两连跌但本周累涨近4%。泛欧股指创两年新高，一周涨超3%，财报后LVMH涨近13%，财报周ASML累涨16%。两年期德债收益率一周降超10个基点。美国PCE公布后，十年期美债收益率转升，一度靠近逾五周高位；美元指数继续跌离六周高位
1/27.核心资产推高欧股：LV、SAP财报给力，法、德股指本周轮创新高: 周三SAP财报“给力”德股一路飙升；周四，欧央行行长拉加德“鸽派发言”，加大市场对欧元区2024年降息预期；周五，LVMH强劲业绩表现带飞欧洲奢侈品板块，推动欧洲三大股指全线涨，以奢侈品业为主导的法国CAC 40指数大涨2.3%，德国DAX指数涨0.3%续创年内新高，伦敦富时100指数也漲1.4%。
1/26.LVMH欧股涨12%，创十五年来最大盘中涨幅,公司四季度高奢销售增长意外回暖，LVMH 2023年业绩再创历史新高。
1/25.欧元区蓝筹股指数创2001年5月以来收盘新高,欧洲STOXX 600指数初步收涨1.09%，报476.66点。
欧元区STOXX 50指数初步收涨2.07%，报4558.36点。
1/25.财报给力，科技股力挺标普又创新高，奈飞涨超10%，AMD涨近6%，中概股指再赢大盘
1/25.财报给力,科技股力挺标普又创新高,奈飞涨超10%,Asml漲9%,AMD涨近6%,中概股指再赢大盘
1/23.2023年至今股市最火AI热潮“宠儿”,不是英伟达而是年涨超500%美超微,创始人梁见后晋升亿万富豪，与黄仁勋、苏姿丰一道成引领本轮AI热潮三位华人。近两日,最近火爆两AI芯片巨头涨势“退烧”，AMD 23日跌超3%，英伟达24日盘中曾跌近2%尾盘转涨惊险收创史高位。而推出AI服务器美超微本周连日保创高势头，稳坐AI热潮大赢家宝座。
1/23.迎接巨头财报，納指标普道指再创史新高，英伟达有惊无险续创新高，AMD一度跌近6%，比特币跳水
1/23.GPT-4击败华尔街？最新研究：选股回报超40%(基于GPT-4打造的选股票AI——MarketSenseAI，结合思维链和上下文学习的方法来分析各种数据源，表现比标普100指数高出13%)
1/21.创新高！火爆不只是英伟达、AMD，还有Meta和超微:美股科技股24年开门黑之后，再次集体上行，多只纳指权重股已收复2022年熊市失地。
**1/20.AI赢美联储,美股创新高,尽管降息预期降温,但市场找到新上涨理由,用科技股碾压价值股(美股新年,美联储以经济数据與降温降息预期與“开门黑”，结束近20年来最长连涨。但上周，美股在芯片股强势收创新高領大盘上漲,尤其标普累涨1.2%，道指累涨0.72%，双刷史新高；纳指累涨2.3%，纳斯达克100累涨2.9%)。
1/19.美联储降息预期消退打击风险偏好,不包括日本亚洲新兴市场股市中枪？本周资金出逃创19个月2022年6月来最大单周资金流出。本周迄今为止，全球投资者净卖出66亿美元新兴市场股票。
1/19.纳指科技股“最拥挤交易”，对冲基金多头押注创7年最高！随台积电财报助攻，投资者对大型科技公司狂热情绪续高涨，法兴银行对纳斯达克100指数期货和小型合约的加权分析显示，对冲基金已持有近七年来最高水平的纳斯达克100期货净多头。
美国银行本月的全球基金经理调查显示，做多“七巨头”和其他科技成长股已成为最拥挤的交易。
1/19.标普纳指反弹，台积电财报预喜，芯片股指逼近历史高位，AMD一度涨超5%，英伟达创新高
纳指早盘涨超1%，芯片股指数一度涨超3%，台积电曾涨近9%，AMD和英伟达盘中齐创历史新高；苹果早盘涨超3%，特斯拉早盘转跌。中概股指盘初涨超1%后转跌。美国失业数据公布后，十年期美债收益率又创一个月新高，两年期收益率盘中转升、但此后回落。更新中
1/18.外資爆買日股 上週買超1.2兆日圓(約2604億元新台幣）創3個月新高，持續加碼。，創去年10月以來最大。分析師看好日經225指數今年可望上看4萬點大關。《彭博》報導，日經225指數上週週漲幅達6.6%，創2022年3月來最大週漲幅，使該指數年漲幅超25%。
1/17.美联储降息预期再定价，新兴市场遭遇今年“最惨烈的一天”,MSCI 新兴市股指一度跌2.3%，创去年8月2日来最大盘中跌幅，年初至今累跌6%以上。韩、印度股市双跌逾2%。
1/17.黑色星期三！全球股市齐跌，亚太主要股市收盘全线走低，包括年初涨幅居前日本与印度;美股三大期指跌幅扩大，美元短线拉升;日本高开后没能收红，印度则跌出一年来最大日跌幅，欧洲股市低开低走，美股三大期指因零售销售超预期跌幅扩大，美元短线拉升，原油、黄金双双下挫。
1/17.近期成交最活跃的日本向QDII基金——华夏日经225ETF，在17日早间停牌一小时后续涨。为保护投资者的利益，基金于2024年1月17日开市起停牌至当日10:30。不过，截至11点左右，wind数据显示，日经ETF涨幅超过5.4%，溢价率超过15%
1/15.日经225指数一度突破36000点涨幅扩大至1.2%，为1990年2月34年來首見。
1/12.東證總市值超上海，重返亞洲首位,換算成美元達到6.32萬億美元; 從全球各交易所的總市值排名來看，美國紐約證券交易所和美國納斯達克交易所屬於2強。在亞洲交易所之中，東證超過上海(6.27萬億美元)，躍居榜首。包括深圳和香港在內的中國股市總市值仍高於日本股市。西方投資者曾經尋求增持中國股票，因為具有很高的增長預期。中國政府也逐步放寬了對外商投資的限制，允許外國資金通過香港進入上海等中國大陸市場。增加中國股票的同時，日本股票成為減持的對象。
1/11.重磅CPI公布前，标普反弹，英伟达三日连创历史新高，ETF上市在望，比特币盘中拉升上千美元
***1/10.美国七巨头市值有多夸张？等于英、日、加三国股市之和
美国七巨头包括苹果、微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、Meta、英伟达和特斯拉，它们的市值合计近12万亿美元，占标普500指数的28%，占美国整个股市市值的23%。根据Slok的数据，微软的市值约为2.8万亿美元，仅它一家的市值就相当于整个加拿大股市的市值。而这七家公司的市值相当于英国、日本和加拿大整个股票市场的总和。
1/10.三星盈利示警，芯片股承压，标普回落，英伟达再创历史新高，ETF闹剧后比特币冲高又跳水
1/10.日經平均指數九日在前日美國科技股上漲推動下，終場收漲1.2%至33763點，創下33年又十個月來新高，也就是1990年三月日本經濟泡沫破裂迄今最高紀錄。
1/8.四个月来最大规模抛售！对冲基金疯狂砸盘美国科技股;展望今年，高盛认为，美股科技股将出现10%的回撤，回报将更接近历史平均水平，并且波动幅度将进一步加大。美股2024开局不利，科技股遭疯狂抛售，对冲基金以四个月最快速度IT股，美股“七姐妹”连续第四周被净卖出，且几乎完全是由多头抛售推动。今年开年第一周，对于美股科技股来说格外艰难，纳斯达克100指数连跌六天，下降了约310个点，为十月下旬以来的首个下跌周。这主要是由利率预期波动导致，过去5个交易日10年期美债收益率上涨了约17个基点，导致长期持有科技股的投资者纷纷出逃。
1/8.四个月来最大规模抛售！对冲基金疯狂砸盘美国科技股展望今年，高盛认为，美股科技股将出现10%的回撤，回报将更接近历史平均水平，并且波动幅度将进一步加大。
美股2024开局不利，科技股遭疯狂抛售，对冲基金以四个月最快速度IT股，美股“七姐妹”连第四周被净卖出，且几乎完全是由多头抛售推动。
1/4.日經新聞:日經225指數2023年封關日收盤價日經指數年漲7369點、漲幅28%,達3萬3464點,其百分比漲幅創自2013年來(飆漲56.7%)最大;
日本企業市值也大幅攀升,市值進「10兆日圓俱樂部」企業數創新高,達10家,創史新高;當中又以生成式AI、半導體相關股漲勢最猛烈。
這「10兆俱樂部」排名，豐田汽車市值達42.26兆日圓(約新台幣9.16兆元)居冠,第二Sony Grp:16.9兆日圓(約新台幣3.66兆元)，第三NTT 15.6兆日圓(約新台幣3.38兆元)。
科技產業:矽晶圓龍頭廠信越化學,首進「10兆俱樂部」,市值11兆9767億日圓(約新台幣2.6兆元)居第6大;晶片設備巨擘東京威力科創TEL市值達11.9兆日圓(約新台幣2.58兆元)居第7大;東證Prime市場日本半導體相關股狂飆,因2023年全球掀起生成式AI浪潮帶動;其中,輝達黃仁勳點名合作雲端服務供應商Sakura Internet 去年股價狂飆3.4倍、漲幅居冠。半導體製造設備商TOWA也狂飆3.2倍、漲幅位居第2大，另外半導體設備商Screen Holdings、晶圓切割機廠DISCO也分別飆漲182%、177%。
1/4.2024开局：股债双杀，美元独涨;全球股债在2024年前几个交易日的跌幅是过去二十五年里最大的；另一方面，自2012年以来，美元在年初就没有下跌过，但2024年初却出现了自1997年以来的最大涨幅
1/4.东南亚股市｜印尼雅加达综合指数续创历史新高;印尼雅加达综合指数收涨1.11%，报7359.763点，时隔一个交易日再创收盘历史新高。菲律宾综合指数收涨1.59%，报6602.52点，为2023年7月28日以来首次收于6600点上方（当天收报6625.26点）。
马来西亚富时大马交易所吉隆坡综合指数收涨1.02%，报1477.26点，逼近2023年2月16日收盘位1484.26点、1500点、以及当年1月20日收盘位1500.33点。
24--1/2.2024开门黑！美国股债双杀，科技股领跌大盘，中概回落，理想汽车跌超7%,早盘纳指跌超1%，被巴克莱下调评级的苹果跌超3%，芯片股指跌超3%，AMD跌近6%，英特尔跌超4%；中概股指跌超3%，蔚来跌逾6%，京东跌超5%。两年期美债收益率盘中升10个基点，十年期收益率升近10个基点至两周高位。美元指数有望创两月最大涨幅。更新中…
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23--12/30.纳斯达克100全年涨超50%,创1999年科网泡沫来最大年涨;芯片股指全年涨65%,创2009年来最大涨幅,英伟达年涨239%;十年期美债收益率年末两月降过百基点,创2008年来最大两月降幅，两年期收益率全年降近20个基点、扭转两年连升。美元指数四季度创一年最大季跌,全年跌超2%、三年来首跌,日元一年跌近8%;离岸人民币盘中涨破7.09创近七个月新高,一度回落超400点;原油三连跌至两周低位,四季度跌20%,三年来首度年跌；美国天然气一年跌超40%、创2006年来最大年跌。黄金连日跌落纪录高位，四季度涨超10%。伦铜连涨两月、全年反弹；伦镍伦钴一年跌超40%。
纳斯达克100创上世纪末互联网泡沫时代以来最佳表现。ChatGPT掀起的人工智能AI热潮、以及害怕错过FOMO行情心态都是今年股市大涨的推手。
(Palantir:PLTR;C3.ai，全年仍累涨近156.6%)
七只蓝筹科技股全年总体涨超20%，其中AI标杆英伟达一年涨超200%。标普累涨24.23%，道指涨13.7%，纳指涨43.42%，纳斯达克100涨53.17%，创1999年互联网泡沫时代以来最大年涨幅，罗素2000涨15.09%,費半指與ETF:12月涨超12%，四季度涨近22%，全年分别累涨约65%和近66%、创2009年以来最大年度涨幅;12月主要股指均累涨，在连跌三个月后连涨两个月，标普涨4.42%、道指涨4.84%，纳指涨5.52%，纳斯达克100涨5.51%，罗素2000涨12.05%。四季度这些股指都涨超10%，在三季度回落后反弹，标普累涨11.24%，道指涨12.48%，纳指涨13.56%，纳斯达克100涨14.34%，罗素2000涨13.55%。全年Meta涨194%，亚马逊涨80.9%，奈飞涨65.1%，Alphabet涨58.3%，微软涨56.8%，苹果涨近48.2%。
12/29.美股道瓊再創紀錄 分析師直呼：最佳年末漲勢之一;路透:Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick:這是我們見過最好年末漲勢之一，且大部分反彈都發生在12月中旬聯準會轉向前。若標普500指數突破前收盤高點，將確認該股指在2022年10月觸及熊市收盤低位後，就已進入多頭市場。德特里克認為：「2年後達到新高，可能是個微妙信號，暗示2024年經濟可能會走強。」
12/29.中港股跌:滬深300今年挫近12%，而港恒生指滑14%，皆為今年表現最差全球主要指數之一。
MSCI全球指自10月底來已飆漲16%，今年漲22%，為2019年漲25%以來表現最佳的一年，
12/2日經225指數週五收盤小跌0.22%，收在33464.17點，但全年大漲28.2%，創2013年來， 日本股市全年漲幅創10年最好年度表現
12/23.圣诞前美股盘中“闪跌”,标普逼近史高位,再创2017年来最长8周连涨;耐克财报后重挫10%收跌近12%,拖累道指微跌,全球游戏股盘中狂泻,中概股指收跌超2%,网易跌超16%、腾讯跌近10%
12/23.“指数基金”大获全胜的一年，即便在美股，标普指数也是最大赢家！(12月，股票ETF吸金690亿美元，创两年新高。其中，标普指数ETF独揽420亿美元以上，单月资金流入规模有望创1998年有记录来最高纪录。
今年，不管是精选特定板块、用复杂的期权策略对冲、还是全仓高股息股票，似乎都不如一项“简单粗暴”的策略来得有效——拿稳标普500指数。本月，标普500指数漲4%涨，使年内总涨24%。本月，投资者续大举向指数基金注入资金，其中，最大赢家便是标普指数。12月，股票ETF吸引近690亿美元资金，创两年来最佳月度纪录；规模高达4940亿美元的全球最大ETF标普SPDR標普500ETF(SPY)独揽420亿美元以上，单月资金流入规模有望创1998年有记录来最高纪录。这一现象证明了一条长期有效的投资真理：买入并长期持有标普500指数。而其他众多被认为是防守型措施的策略，在今年的上涨趋势中显得力不从心。B. Riley Wealth的首席市场策略师Art Hogan指出：“很明显，构建多元化的投资组合是应对复杂市场的最佳策略，而做到这一点的最佳方式就是拿住标普500指数。如你年初预测经济衰退，而选择防御性投资，那么结果可能会令你大失所望。”)
12/21.下午两点半，突崩！獲利賣壓湧現！道瓊重挫 標普創近月最大單日跌幅美股发生什么？
一，美股已接近历史高点，遇大量卖盘阻力，本次抛售在意料之中。二，“美国经济晴雨表”联邦快递新一季财报不及预期，给“有弹性”的消费预期撥一盆冷水。三，有投资者大量买入标普500指数看跌期权，可能加剧市场抛售。四，假期交易清淡，市场交易量不大，少数卖盘就能打崩市场。
散户紅包行情提早似2015
12/20.疯抢美股ETF，散户跑步入场？
摩根士丹利量化团队统计，散户投资者可以说是美股上涨的主要推动者，因为他们一直在以18个月来最快的速度买入，根据 QDS 基于公开数据的估计，上个月股市总需求超过 600 亿美元。散户通常是 ETF 的买家，上个月以美元计算创下历史新高。更值得注意的是，SPY - 规模最大、流动性最强的标普 500 ETF - 自美联储FOMC以来已连续 4 天出现大量资金流入。 上周五，该基金的资金流入创历史新高，接近 210 亿美元（过去四天超过 400 亿美元）
12/19.“红海受阻”油价飙升、航运股大涨、消耗20%全球运力;中工:法說春燕?中工科技廠辦「中工雲宇宙AI園區」開賣後,外資已連3買先卡位
12/12.日本散户更青睐日股了？
过去三个月里，日本个人投资者对投资于本土股票基金购买量超过投资于外国股票基金。这可能标志着一个转折点，因为日本个人投资者一直对日本股票累觉不爱。日本金融集团MONEX的外国股票顾问Okamoto 表示：通常在Monex交易的最受欢迎的股票既不是东证或日经等日本股指，甚至也不是巴菲特投资的五大商社，而是美股公司，像英伟达，特斯拉，苹果和亚马逊，以及追踪标普500指数和纳斯达克100指数的基金。
过去几年，日本散户常常因进军外汇市场而声名鹊起，但对日本的整体交易氛围一直不高，认为投资风险很大。【FinGraph】
12/12.CPI打击降息预期，美债应声转跌，美联储决议前美股四连阳，原油盘中跌超4%
12/6.欧洲斯托克600指数创8月来新高,押注欧央行将引领全球央行降息。此前交易员认为明年3月份前欧洲央行至少降息25个基点，全年至少降息五次，第六次降息的可能性为80%。这将使关键利率在明年年底前降150基点至2.5%。
12/6.轮动开始？高盛：过去17天，美股“七姐妹”有15天被抛售
12/5.豪赌降息预期，“美股大切换”进行中
未盈利的科技股继续跑赢科技巨头股（图1），而纳斯达克指数连续第四天跑输小盘股指数罗素 2000 指数，跌破上升通道。
12/1.美国货币市场基金再现大额流入
货币市场基金上周出现1020亿美元巨额流入（自3月份SVB危机中期以来最大规模）。连续第五周的资金流入将美国货币市场基金总资产推高至5.84万亿美元的
12/1.標普全球市場情報公司的數據顯示，10 月散戶拋售了價值近160億美元的股票，超過過去2年任何一個月。投資人對幾支以科技領域為主的 ETF 興趣最近也有所下降。數據顯示，ProShares UltraPro QQQ 本月的資金流出規模已接近 15 億美元，爲今年 1 月以來的最高水平。部分散戶交易員認爲，大型科技公司仍然是不錯的長期投資，但短期情況則是另一回事。因此許多人在過了感恩節假期後就開始出清科技股部位，目的是確保收益。這些散戶不認爲這些公司會像過去那樣跑贏大盤，目前它們的定價是最最完美的時刻。
11/30.拼多多市值一度超阿里，B站跌11%，短债收益率再跳水
11/29.高利率不敌“AI狂热” 美国价值股又一次被成长股碾压了;去年随着美联储开启激进加息，美国价值股”罕见“跑赢成长股。到了今年，尽管利率依然高企，但成长股在AI热潮的加持下，再度反超价值股。至本周一，罗素3000价值指数今年仅涨2%，相比，罗素3000成长指数同期涨近35%。据道琼斯市场数据，这是自2000年以来，价值股相较于成长股在投资回报中排名第二差的表现
11/26.经历几波大幅反弹，新兴市场有望在11月迎来今年来最好月度表现。11月来，MSCI新兴市场股票指数大涨7.1%，货币指数涨2.3%，均为今年1月份来最大涨幅。但过11月，新兴市场将受到几个重大利空因素威胁。首先是美联储情绪的变化，经济韧性和通胀高企可能会刺激美联储恢复加息。建议重点关注12月12日-13日议息会议，届时美联储将发布修订后点阵图预测;其次，印度等主要新兴市场即将举行总统选举，民粹主义支出承诺可能会给政府财政带来压力。
11/22.CNBC:輝達周一突破每股500美元水平，創史新高後，輝達市值達到1.25兆美元，在標普500指數權重達3.3%,居第5，該股佔該指數2023年漲幅的近15%;在財報公佈前,輝達股價一直漲,本月市值增近2400億美元,今年來漲245%，輝達幾沒犯錯空間，成標普指上漲「甜蜜的包袱」;今年8月，當輝達提振效應漸消退，標準普爾500指上漲失動力。
11/22.苹果股价一度涨约1.2%，盘中市值重新达到3万亿美元。英伟达股价快速下行，跌幅扩大至约3.7%，在三季报发布次日刷新日低至480.82美元，
11/21.土耳其通膨衝上60%左右，不僅生活負擔加重，資產價值也縮水，為了降低衝擊，當地散戶開始投資股票，炒作剛掛牌上市的新股。2023年有75%的IPO股票在前5個交易日飆升60%，也帶動土耳其股市走揚，今年迄今伊斯坦堡100指數上漲45%。
11/21.纳指涨超1%，微软、英伟达新高，中概指数一度涨4%，长债收益率徘徊两个月低位
11/20.金融股週一領漲，加上日企獲利穩健，激勵日股走揚，日經指數早盤觸及33年新高，日经225指数突破6月盘中高点，最高触及33853点，刷新33年来新高(企业利润持续扩张，叠加产业政策的支持，日本制造业再迎投资繁荣)創下1990年5月以來新高。
11/20.由於投資者為日本央行可能結束負利率做準備，金融股週一領漲，加上日企獲利穩健，激勵日股走揚，日經指數早盤觸及33年新高，隨後獲利回吐，指數由紅翻黑，日經225指數週一上午早盤觸及33年高點，到3.385萬點，創1990年5月來新高。
11/18.小盘股、垃圾债飙升，市场“All In”美国软着陆？软着陆叙事主导美股，投机性交易盛行，小盘股一周大涨5%，垃圾债创下3个月来最大资金流入。但多家机构认为，市场对美国经济的判断可能过于乐观。
持续放缓的通胀数据，和仍然坚挺的美国经济，让投资者们确信，美联储已经结束了其历史性的紧缩行动，并计划在明年上半年降息。他们的策略是：All in！
投机狂热重回 小盘股、垃圾债券飙升
过去一周，尽管仍然面临地缘政治和加息的逆风，但美股市场堪称已经提前进入了狂欢。小盘股在过去一周涨超5%，创下年内第二高的单周涨幅，且相对于大盘股的涨幅，目前已飙升至2022年2月以来最高水平。
同时，美股三大指数本周均涨超2%，创下初夏以来最佳单周表现。根据EPFR Global的数据，全球股票基金出现今年以来第二大资金流入，由于对利率敏感的投机性科技股炒作盛行，木头姐ARK创新ETF-ARKK也创下今年来资金流入最大一周。垃圾債更是在被冷落三个月后重新开始流行，最近一周追踪高收益债券的基金吸金近110亿美元。
11/17.失业数据送加息告终利好，美元指数迅速转跌,美债反弹，美股涨势暂缓，阿里跌超9%，原油猛跌;财报盤后思科收跌近10%、沃尔玛跌超8%，领跌成份股。纳指标普勉强三连阳，微软涨近2%，连创史新高，特斯拉跌近4%。中概股指跌超3%，B站跌超7%，蔚来跌近7%，小鹏汽车跌超6%。、
11/17.野村唱多日股：日经指数明年38000点，逼近泡沫经济时代巅峰！野村认为，日本摆脱通缩陷阱，企业盈利能力改善，股市走高的基本情形在2024年不会改变，预计日经225指数将在2024年12月底将站上38000点，较当前还有13.1%涨幅空间，逼近泡沫经济时代巅峰。今年迄今，日经225指数涨超30%，达到33585点，在全球市场一骑绝尘，日本股市取得不俗的成绩，吸引了全球投资者的目光，野村认为日股明年还能“更上一层楼”。日本股市今年一路攀升的原因有三点：(1）日本经济逐步摆脱通缩；(2）日本公司的治理改善；(3）日本作为亚洲投资多元化的吸引力。
这一情况将在2024年延续。随美国利率下降，日元走强可能会给日本带来不利因素，但通胀带来的利润率提高，将促使日本企业在2024-2025财年利润继续增长。野村预计，日股2023财年EPS将年增13.3%；2024年增长3.5%；2025年增长11.8%，因而日经225指数将在2024年12月底将站上38000点。
从明年全年看，野村认为，明年上半年推动日股上涨的宏观因素包括：(1）春季劳资谈判；(2）政府计划在6月份提供5万亿日元的固定退税和福利金；(3）对美国降息的预期升温。但下半年随着日本央行政策正常化、日元持续升值及企业盈利暂时下降或拖累股市表现。
11/17.親中慘虧 華爾街日報：遠離中國才是成功的投資策略(至11/15 日，MSCI 中國指數今年以來下跌8%，排除中國的新興市場基準指數同期上漲8%顯示，遠離中國的新興市場投資人，今年都賺錢了)
11/15.美10月核心CPI同比增4%为两年最弱，坐实市场对美联储已完成加息的预期，对明年降息幅度的押注急速升温。道指收涨近500点，与涨近2%的标普齐创两个月最高，纳指涨2.4%脱离技术位调整，罗素小盘股涨超5%创一年最佳表现。芯片股指涨3.6%，英伟达十日连涨追平上市后最长纪录，特斯拉涨超6%，中概指数涨超2%，连涨三日至一个月最高
11/10.鮑爾「鷹」風陣陣！美股嚇跌 標普、那指中斷2年最長漲勢
11/6.亚太股狂欢,(最新非农数据进一步扫清美联储结束加息周期障碍,继美股上周五大涨，亚太股周一狂欢)，
尤其禁空令韩综指涨收5.7%,创业板KOSDAQ指涨收7.3%,日经225涨逾2%)
11/5.南韓股市2024年6月底前禁止放空 11/6生效
11/4.就业降温加息结束稳了！美国股债狂欢，超级央行周三大股指创一年最佳周表现，中概燃爆;纳指六连涨，一周涨超6%、扭转三周连跌。财报后苹果一度跌超2%。芯片、AI概念股和中概股两日跑赢大盘，芯片指数涨超2%，财报周AMD和高通均累涨超10%；C3.ai收涨近5%；中概指数收涨3%，蔚来涨超5%，
11/3.鲍威尔传鸽派信号，亚洲股市全线上涨
11/3.11月开门红！美股欢呼加息尾声，标普创十个月最大涨幅，长债收益率连日盘中降超10个基点;三大美股指收涨至少1.7%，纳指四连涨，道指创五个月最大涨幅；特斯拉涨超6%，领涨蓝筹科技股。财报后苹果盘后转跌，一度跌超4%，AI概念股Palantir收涨20%，星巴克涨超9%，高通涨近6%，减肥药明星礼来涨近5%、新冠疫苗股Moderna跌超6%。
11/1.美股盘初，雅诗兰黛跌约16%，WeWork跌约44%
10/31.周末没“世界大战”,以色列对加沙进攻采“有节制”方式,战争扩大风险降,美股大涨,避险资产价下行
,油价“跌回原点”盤中跌4%,美股欢呼,道指涨超510点创近五个月最大涨幅，标普暂离技术性回调、创两个月最佳表现，但特斯拉跌近5%失守200美元，半导体指数跌超1%至五个月新低，安森美半导体大跌22%为三年半最差，中概指数连涨三日盘初涨近2%…，日元两周来首升破149…
10/30.至10月26日一周内，海外基金共撤12亿美元，二月初来最大规模。仅上周四一天，海外基金就抛售7.68亿美元印度股，是自2022年6月来最大单日净流出。一方面是指公司失望盈利影响投资者情绪，另一方面对巴以冲突和美国利率长期走高担忧也损害对高风险资产需求。
10/30.去年表现优于91%同行资管巨头英国景顺太平洋基金基金经理Tony Roberts表示，由于日元贬值带来利好减弱，该基金已削减本田汽车等日本出口企业股票头寸,同时,增持相对而言有更良好投资价值中股。
10/30.美股“转向”，今年最火的三大熱門交易集体见顶？上周集体出现回调迹象:图1为“AI概念股相对于AI受损股”走势；图2为“减肥药GLP-1受益股相对于受损股”走势；图3为“美国制造业回流受益股相对于受损股”走势。
10/29.美股“五年来最惨的十月”，高盛：市场悲观了，提供了入场机会！在标普500指数上次达到峰值的前几天，高盛认为该指数高估值是合理的，可能会在年底进一步上升..
多头大幅撤退、华尔街“恐慌指数”VIX连续连续两周保持20之上，美国股市正面临5年来最差的10月表现，而继续保持大幅波动的美国债券市场则让投资者更加担忧。专业投资者调查显示，主动型基金经理将已将股票敞口削减至一年多以来最低水平，而对冲基金则连续第11周增加个股空头头寸。与此同时，市场对美国经济增长前景变得越来越悲观。不过，高盛认为，如果这种情况持续下去，它可能会给投资者提供了入场机会。
10/29.上周，美国长债出现史上最大规模净流入！据美银统计，上周出现了自3月23日硅谷银行破产来最大的周度美债资金净流入流入（92亿美元）其中-长期美债资金出现有记录以来最大净流入(56亿美元)；
-自22年8月来中期美债基金最大流入（19 亿美元);-与此同时，短期美债的4周移动平均线流入正在放缓；
此外，黄金自2023年5月以来首度出现资金净流入（四周移动平均）
10/28.财报周美股受创，三大美股指本周齐跌超2%，标普道指三连跌，标普跌入调整区间，道指三连跌创七个月新低、三个月最大周跌幅，纳指连跌三周。财报:雪佛龙收跌6.7%领跌道指成份股；福特汽车跌超12%,谷歌週跌10%；英特尔涨超9%，创两年多最大涨幅，亚马逊涨近7%，创近三个月最大涨幅。中概股指一周涨超3%。泛欧股指收创年内次低，财报后赛诺菲跌近19%。
10/21AI、减肥药,電動車特斯拉“双三殺”的一周:
今年美股最火的三概念“AI,减肥药,特斯拉”本周遭遇三杀。
10/20.美国今年最佳固收产品：现金类资产
周五，10年期美债收益率十六年来首次上逼5%关口，德意志银行分析师称：今年没有任何固定收益资产的表现优于现金类资产。
本轮“美债风暴”压倒固定收益资产表现“最后一根稻草”。在德意志银行今年以来的全球主要资产收益评估表中，除了部分股票、石油和黄金外，货币基金的收益率超过了所有其他全球固定收益资产的收益率，达到4%。货币市场基金被认为是低风险产品，投资于美国国库券等短期债务，因此也被投资者视为可以方便存取的“现金等价物”
10/20.中东局势再度引爆市场！美股连跌，避险资产飞升，美债反弹,十年期美债收益率2007年来首盘中升破5%回落，黄金突破2000美元,美债收益率再创多年新高，鲍威尔未能救美股，特斯拉暴跌逾9%、奈飞狂飙16%)
10/18.黄金升破1950美元，油价一度拉升涨超3%，伊朗吁对以石油禁运;美零售数据过热，美联储加息预期升温，10年期美债收益率突破16年來最高。冲突担忧加剧叠加紧缩预期压顶，美股股指期货全下行，
10/17.零售数据大超预期，美国零售数据公布后，美元指数拉升，美股、美债走低,美股三大指数全线低开，英伟达跌超5%
**10/17.减肥药热度超过AI！美股必需消费品遭遇“创纪录做空”,上周，必需消费品是美股净空仓规模最多板块，对冲基金抛售该板块的速度为11周来最快。美股市场对减肥药/GLP-1兴奋程度现在已超过主导2023年上半年AI热潮。高盛的新近报告展示“聪明钱”投资美股新动向：一方面，大举做空必需消费品，一方面，大力押注减肥药，减肥药取代AI，成“新宠”;(10/7.“减肥神药”的股市“药效”：零食和啤酒股票惨跌，“减肥神药”正改变消费者的饮食习惯，即将“干掉”啤酒、碳酸饮料和零食？“减肥神药”风靡全球，美国人的饮食习惯正发生转变？零食、巧克力和酒类制造商们嗅到了危险。零售巨头沃尔玛首席执行官John Furner近警告，称那些正服用Ozempic、Wegovy和其他减肥药的消费者，购物需求降低，“我们确认，相比总体人群，那些正服药消费者确实购物稍减，购物数量略微减少，热量消耗也稍稍减少。”)
10/16.美国债收益率漲现货黄金跌,股價收漲
**10/16.年初高喊“美债之年”梦碎，被市场打脸，最后三个月还能翻盘吗？年初重磅押注美债的华尔街多头基金经理们损失惨重伤痕累累,深陷黑暗时刻,仍苦苦坚持等待预期经济萎缩到来，美债逆风翻盘。
10/16.以巴衝突升級 約旦、埃及債券全倒
10/15.減肥藥正夯！丹麥製藥巨頭市值破4600億美元大關 直逼台積電
10/14.中东冲突升级，原油飙涨超5%，紧缩担忧又起，美股高开低走，纳指跌超1%全周转跌;战争“三大对冲”：金价、油价和美债中东新一轮战争爆发后，金价本周飙升超过 5%，这是自 3 月份以来的最大单周涨幅，现货价格重回 1900 美元上方（图1）；油价也大幅上涨，WTI 本周上涨超过 5%（这是自 4 月份以来的第二大周涨幅）（图2）；长期美债大幅跑赢大市，“大类资产定价之锚”美债收益率大幅下行
10/13.减肥药“所向披靡”;高盛:10月至今，“减肥神药”GLP-1续攻城略地，减肥药概念板块（绿线）一路走高，而“减肥药利空”板块（红线）则遭遇重创。
10/10.美联储官员放鸽，美股盘中转涨，中东冲突震动，原油涨超4%创半年最大涨幅,三大美股指连续两日收涨，能源板块涨超3%领涨标普，军工股洛克希德马丁涨近9%；芯片股和中概指数逆市回落，美债收益率大跌，亚太股市普涨，日本股市涨2%
10/9.中东是否会掀起全球市场风暴？油价是风向标，(中东冲突搅动市场，油价飙升4%，黄金、美元、美债期货走高)
10/9.全球股票配置创过去二十年来新低,纳斯达克100看跌期权持仓量增加:据2023年9月的美国银行全球基金经理调查，在经济衰退的阴影下，投资者正在逃离股市，全球股票配置创历史新低，而现金敞口创历史新高。具体来看，52%的受访者表示他们减持股票，而 62%的受访者增持现金，这一比例创历史新高。美股方面，纳斯达克 100 指数看跌期权持仓量持续增加，从 2023 年 5 月 24 日的 0.90 上升到 2023 年 9 月 19日的 1.69，反映出投资者正在建立纳斯达克 100 指数的空头头寸。纳斯达克100 指数中主要是科技行业股票，因此这一趋势反映出市场担心利率维持高位情形下对科技行业的负面影响。
10/7.非农就业爆表，美国股债“闪崩”，盘中V形反转，中概强势上冲、10月首周亮眼收官
**10/7.“减肥神药”的股市“药效”：零食和啤酒股票惨跌
“减肥神药”正改变消费者的饮食习惯，即将“干掉”啤酒、碳酸饮料和零食？“减肥神药”风靡全球，美国人的饮食习惯正发生转变？零食、巧克力和酒类制造商们嗅到了危险。零售巨头沃尔玛近日发出警告，称那些正在服用Ozempic、Wegovy和其他减肥药的消费者，购物需求有所降低。沃尔玛美国首席执行官John Furner表示，“我们确认，相比总体人群，那些正在服药的消费者确实购物稍微减少，购物数量略微减少，热量消耗也稍稍减少。”
10/5.指涨超1%，特斯拉涨约6%，美债收益率脱离十六年最高，油价大跌5.6%
10/3.对冲基金急转弯：能源股才捧一周就被抛弃，科技成新宠(高盛数据:上上周，对冲基金能源股净买入规模创一年来新高，而上周，能源股名义多头卖出规模为半年多来最大，IT板块名义净买入规模创两个月新高)
10/2.美股“聪明钱”不空了：回补了科技股，抛售能源股,据高盛的对冲基金数据，受宏观产品空头回补和单一股票多头买入的推动，美国股市4周来首次出现净买入。对冲基金七周来首次净买入科技股，但以6个多月以来最快的速度抛售能源多头。可选消费连续第二周成净抛售最大板块。
9/30.美股的“三季度”：跌！
除能源股，三季度的美股全线下挫。
如图1：第三季度结束时，主要指数均出现亏损，小盘股是落后者，道琼斯指数是其中表现最好的。标准普尔指数和纳斯达克指数的季度表现则是过去一年表现最差的。
如图2：能源板块是唯一一个在第三季度结束时实现盈利的板块（黑线），而巴菲特新近入股的地产股则是表现最差的。
“更高更久”利率趋势对于科技股伤害很大,自7月中旬（上次美联储加息）创下年初至今高点来，英伟达在11周中连8周跌，累跌7%。同一时期内，美国10年期国债收益率从 3.79% 升至 4.58%—这可能并非巧合
9/29.美債殖利率下滑 美股收高
9/28.全球股市總市值近4個月來 首次逼近跌破100兆美元
9/25.10年期美債殖利率4.54%，創16年來新高，但能源股領軍走高，亞馬遜勁揚，標普收紅結束連四跌
9/25.美股遭遇2020年3月来最大规模做空;高盛美股净杠杆率出现自20 年3月来最大周跌幅，因对冲基金加大做空步伐。美国股市连第三周出现净抛售，并出现自 22 年 1 月以来最大净抛售，几乎完全是由卖空推动的。非必需消费品是迄今为止净卖出最多的行业，而能源是净买入最多的行业之一。
9/24.夏天已过、美股风向变了：AI歇了，能源股上位了
9/22.多年博弈之后！摩根大通拟将印度纳入新兴市场债券指数
9/22.周四大跌后，大摩警告：今年美股的两大多头“要卖了;大摩警告称，启动大规模强制抛售时刻已越来越近，因为支撑今年市场韧性两股力量正处于瓦解边缘，其中CTA即将解除其庞大市场头寸，而期权交易商似乎准备撤资以对冲其股票风险。
9/22.“黑色星期四”的根源：美长债收益率不断创新高！隔夜，30年期美债收益率创2011年来最高，10年期收益率创2007年来最高，对利率更敏感的2年期收益率创2006年来最高。
9/21.英特爾示警，資料中心晶片去化庫存的速度較預期走緩，該公司預期需二季消化庫存:第3季、第4季將是庫存消化階段；此衝擊英特爾股價重挫，20日收盤跌4.54％，為當日跌幅最大個股。
9/20.A股华为产业链午后再度活跃，捷荣技术大涨9%，股价创出史新高，神思电子大涨7%，荣联科技、格林精密、中富通等纷纷冲高。
9/19.中美關係緊張中企減少赴美IPO 東南亞國家填補空缺
9/16.四巫日标普纳指跌超1%且连跌两周，芯片股重挫，离岸人民币一度涨300点
9/17.美银Hartnett认为2020年代是一个通胀和利率上升的时代，他认为有三大原因：美国财政、工人运动和地缘政治拉升油價;他列出三类情境下，应该持有资产类别：
美国”硬着陆“应持有资产：美国REITS，美国区域银行股、小盘股，中国资产、澳元等；美”软着陆“下应持有资产：美国企业债;美”不衰退“下应持资产：美股“七巨头”、芯片股、建筑股、墨西哥比索。
***9/16.高达5%收益率！今年已有1万亿美元流入全球货币基金(美国投资者们对经济前景的不确定性和对高风险资产的怀疑，使得高收益率货币基金再成“避难所”。今年8月美国货基流入量创下同期新高，达到1300亿美元。今年8个月时间里，全球货币基金已涌入1万亿美元，预计到今年年底，货金的流入量将达到创纪录的1.5万亿美元;这一趋势主要集中在美国。当投资者推迟美联储开始降息预期，高利率持续，或许会让货币市场基金为来更具吸引力。
9/15.經濟數據強、安謀掛牌首日大漲24%,美股大漲
9/13.蘋果秋季發表會後股價跌、甲骨文重挫逾13％ 美股收黑
9/11.脂肪热过AI！“减肥药双雄”势不可挡;诺和诺德和礼来双头垄断，减肥药行情爆红。减肥药不止胜过了大牌包。随着诺和诺德、礼来两大减肥药生产商市值一路飙升，金融博客ZeroHedge直接喊出“减肥药就是新AI”的论调。上图显示了在二季度财报电话会议上提及肥胖症/GLP-1的标普500药企。提及40次肥胖症/GLP-1的礼来，股价在最近6个月内蹿升81%。
***9/9.歐洲對中啟動金融脫鉤,捷克央行出清人民幣債券,挪威主權基金關掉上海辦公室落跑了,規模1.4兆美元挪威主權財富基金Norges Bank Investment Management,NBIM宣布，正在關閉中國唯一辦公室，將亞洲總部遷至新加坡。去年底時共投資850家中國公司約420億美元。美投行縮減規模 加國解散中國團隊.
9/9.中國近幾週擴大iPhone禁令，原只有敏感部門禁止使用，傳擴大至禁止公務員和國企員工使用iPhone，重創蘋果及其供應商股價，加華為新手機來勢洶洶，蘋果連2日暴跌6.5%、市值蒸發約1900億美元，但分析師認為市場反應太過度。
**9/8.股市瘋AI有多誇張？財報會有沾邊、漲幅差很大:過去1年半,標普500指企業財報會上,提AI及其相關術語次數明顯提升,有提AI企業,67%是上漲,股價在3天內平均漲4.6%,但沒提AI企業漲幅卻只2.4%,幾乎差倍;2022年Q1提到AI次數1156次,下季1019次差不多,不過2022年Q3降到805次,到ChatGPT問世2022年Q4,則大增177%至2182次,到2023年Q2,暴增至7358次季增366%。
9/6.油价大涨引发通胀担忧，推高美债收益率、美元，美股齐跌，人民币
日圓跌(沙特和俄意外延长供应限制三个月，油价涨超1%至十个月新高，布油站上90美元。通胀担忧令对更高利率维持更长时间的观点占上风，两年与10年期美债收益率齐涨10个基点至一周高位，欧债收益率两周新高)
9/4.中國經濟衰敗台韓股市走揚 美媒：亞洲鄰國哀矜勿喜
9/2.戴爾漲逾21% 創2018年重新上市來最強日 大摩：生成式AI熱潮第一家直接受益硬體股
9/2.傳三星電成功打入輝達HBM供應鏈後，將成為HBM3主要供應商之一，因此帶動1日股價大漲超過6%，創2021年1月來單日最大漲幅。預計2024年供貨量將佔輝達HBM3的30%，因此上調該公司目標價，由11萬韓元調高到12萬韓元，並維「買入評級」。
8/31.巴菲特的选择：今年美股建筑股涨幅甚至超过了AI,华尔街的目标价格显示，今年迄今美股建筑股今年大涨47%，超过纳斯达克指数41%的涨幅。
8/31.升息疑慮暫緩、輝達再創新高！道瓊連4紅
8/30.AI龍頭輝達宣布與谷歌建立合作夥伴關係，擴大其AI運用，週二股價大漲4.2%，創新高，市值破1.2兆美元今年來已漲234%，成迄今為止標普500指數中表現最好股票，谷歌漲2.7%。費半指漲超2%,在輝達、特斯拉等大型成長股推動下，週二華爾街股市大幅收高。
8/26.商業內幕統計，相較於投資人對AI熱情不減輝達抗跌,美股科技大頭迎來2023年最糟糕1個月，蘋果、微軟、特斯拉和 Meta等全球4大巨擘，8月迄今:市值蒸發6250億美元，蘋果摔得最慘跌10%，市值噴掉3140億美元，特斯拉和Meta跌將近13%，特斯拉市值蒸發1170億美元，微軟跌4.6%市值少1140億美元，Meta則滑800億美元。
8/25.Fed官員放鷹！輝達難救美股 道瓊跌373點、費半崩逾3％
8/24.全球股市“黑八月”来袭！市场情绪急转，重要股指一个也没逃过下跌(仅八月前三周，标准普尔500指数、欧洲斯托克600指数和中国沪深300指数已累跌2.8万亿美元，跌去市值超过伦敦富时100指数总市值。市场分析，全球股市大幅下跌，一方面是因为市场对美联储进一步加息预期再度走高，另一方面则新兴市场经济不景气带来压力)
8/23.豪赌英伟达！超过1000亿美元期权下注，60%看涨、“短期合约”创新高，也赌股价大波动
8/22.輝達將於週三公布財報，投資人預期將高於預期，週一股價再飆漲近8.5%，帶動Tsla其他科技類股也上漲，標準普爾500及那斯達克指數分別上漲0.69%、1.56%，費城半導體指數強升2.83%，道瓊則小跌36點，台積電ADR上漲1.6%。
8/21.輝達盈利沒有失望空間 攸關AI需求和股市反彈
8/21.強勢股》智易 : 5G FWA出貨可期 投信連4個月加碼
8/15.廣達管理層注意到所有新訂單都針對 AI 伺服器，需求強勁，生產將在第三季末開始，大部分發貨將在 2023 年第四季進行，並認為 AI 伺服器的實力將持續到 2024 年，因此點名「買進」廣達、仁寶。廣達 AI 伺服器需求強勁！三大外資一致喊買目標價上看 340 元
8/13.美国能源股在8月份大幅攀升，首次自2022年底以来重新夺回市场领导地位，当时能源股是市场动荡中少数几个表现较好的领域之一。标普500能源板块在第三季度前29个交易日上涨了9.7%，创下自去年第四季度以来最有希望的季度开局。
8/12.維德布什證券（Wedbush Securities）分析師艾夫斯（Dan Ives）11日表，Q2盈利穩健，加上聯準會鷹派態度有所減弱，應該會提振股價，建議投資人應該在年底反彈之前，布局買入科技股有15%漲幅。
8/13.美股科技股的危险信号：包括英伟达在内，一些AI龙头股已调整了10%
8/11.據 Refinitiv Lipper 的數據，投資者本周從美國股票基金撤出約149.6億美元，為6月21日來最大單周淨拋售。美股上周大挫，標普 500指數和那指數創3月來最大單周跌幅，因投資人在連5個月上漲後獲利了結;投資人拋售美國大型、中型和多股基金，分別達到149.5億美元、5.4億美元和2.6億美元，但小型股基金仍吸引約7.5億美元資金流入。
同期，美貨幣市場基金和政府債券基金分別吸引408.8億美元和44.8億美元資金，因為投資人避險需求提升。美國債券基金合計淨流入39.9億美元，前周流出約9.4億美元。
8/11.美联储官员给CPI泼冷水，美债跳水，美股惊险反弹，财报亮眼阿里涨近5%;CPI强化9月暂停加息预期，旧金山联储主席点评CPI称，美联储还有更多工作要做。三大美股指曾集体转跌，虽未收跌，但标普纳指接近一个月低位。芯片股指三连跌；财报后迪士尼涨近5%，领涨道指成份股；WeWork大反弹，涨超43%；
8/3.美股盘初：高通跌约10%，公司二季度营收降23%，指引逊于预期。美国超导跌约14%，前交易日收跌近29%。中概股普涨，老虎证涨超8%，富途控股跌近8%，贝壳跌近5%。
8/2.黑色星期三,惠誉下调美国3A顶级主权信用评级次日，美国7月ADP新增就业超预期爆表，抬高美元和美债收益率，经济学家看轻评级下调影响。但风险情绪仍被重创，标普、道指、小盘股齐跌约1%，美超导跌近29%，理想汽车则再创史新高。两年期美债收益率跌幅显著收窄，美元转涨刷新三周半高位，离岸人民币一度跌穿7.21元，最深跌270点至一周低位。油价跌超2%，美油跌穿80美元整数位，黄金失守1940美元至三周新低。
8/1.市場關注重量級財報！美股收紅 標普、那指連5個月上漲
8/1.多空双双“撤退”、“风险溢价”新低！美股的风险警报正在累积
一方面，对冲基金大幅削减美股头寸，上周仓位调整程度达2021年散户引发的轧空以来最高。另一方面，美股吸引力正逐步减弱，风险溢价降至二十年来最低点。
8/1.在通胀持续降温和经济“软着陆”的乐观情绪下，美股创下两年来首五个月连涨纪录。中概股7月累涨20%；欧股实现连续两个月上涨；港股恒生科技指数进入技术性牛市，A股红盘收官。标普500指数7月累涨3.11%，为2021年8月以来首次连涨五个月。道指7月累涨3.35%，上周曾13日连涨并创1987年以来最长周期。纳指7月累涨4.05%，为2021年4月以来首次连涨五个月。
7/27.Meta財報Q2營收超预期猛增11%，eps止降回升,美股盘前涨幅扩大至10%，但只收漲4%
7/26.長期多頭分析師、研究公司 Yardeni Research 創始人 Edward Yardeni 表示，在AI、自動化、機器人和量子運算等尖端領域帶動下，美國經濟將在未來10年保持強勁增長。他預測至2024年底，標普 500指有望達5400點，較當前還有18%上漲空間「我認為這將成為本世紀的咆嘯的 2020 年代」
7/26.但曾經精準預測2000年和 2008年股市崩盤的傳奇投資人John Hussman對美股悲觀預期續加大。Hussman表示，如今美股估值過高，標普500指需大跌最多64%，市場才能恢復到更加平衡的狀態。Hussman 說道：「在如今史上最高估值、不利的內部因素和過度擴張等情況下，我們對市場回報/風險估計，從短期、中期、週期，甚至10-12年來看，都處於我們定義的最負面極端。是的，在我看來，這是一個泡沫，最終將以淚水告終。」
7/22.反转的一周？英伟达、特斯拉跌了，油价与A股地产股涨
7/22.7月21日盘后，连锁影院AMC将APE优先股转换为普通股的申请被美国特拉华州一名法官驳回。这一进展被视作散户投资者巨大且意外的胜利，AMC美股盘后飙涨超93%。其他“散户抱团股”也在盘后跟随上涨，其中游戏驿站一度涨6%，WKHS涨近2%。
7/20.刚刚，全球史上最大并购基金诞生,总部位于卢森堡的私募股权公司CVC资本发布声明称，其已经为史上最大并购基金筹集260亿欧元（约合2085亿人民币），显示美联储加息临近尾声之际，冰封已久全球投融资活动，开始出现回暖征兆。CVC在今年年初宣布将为其第九支并购基金启动筹资，最初目标是250亿欧元，但最终募资额超过原目标。
7/19.美银：6月全球股市流入资金达450亿美元创去年三月来最高6月流入全球股市资金量，是自2022年3月以来规模最大的（图1），逆转去年底来流出态势；今年来，债券基金/ETF持续获得强劲资金流入（图2）；7月份投资级投资者报告持有高于正常现金水平净比（高于正常减去低于正常的比例）下降7％,五月份为20％
7/18.高盛以7月3日为参考日期，并以本周一预估数据来计算计划中调整，得出科技“七巨头”总权重将从55.1%降至43.7%。微软和英伟达预计下调比例最大，分别下降约3个百分点，至9.8%和4.3%。苹果将重新夺回榜首，下降幅度相对较小，不到1个百分点，至11.5%。七巨头被削减的权重将被分散到指数的其他成份股，其中受益最大是博通、Adobe、百事可乐和Costco Wholesale（好市多）。
7/17.欧洲奢侈品股票走低，历峰集团跌超9%LVMH跌3.5%，爱马仕跌超3%，Gucci母公司开云集团跌近2%。
7/14.继6月CPI年增放缓至两年多低谷后，美国6月PPI也意外大幅降温，年增速从5月1.1%放缓至0.1%，创近三年新低，强化市场对美联储近结束加息周期、利率巅峰将至的预期;三大美股指连涨四日，标普纳指再创逾一年新高，谷歌、英伟达涨近5%，领跑蓝筹科技股。中概指数五连阳，收涨超2%
7/12.中國經濟低迷股市遭拋售 全球資金轉進日台韓
7/8.至7月7日，七家公司已占据纳指100 55%权重。微软权重最高12.9%，其次为苹果12.5%、Alphabet7.4%、英伟达7%、亚马逊6.9%、特斯拉4.5%,和Meta4.3%。
7/18.美国科技股“坏消息”：大型基金持仓触碰上限！贝莱德的科技机会基金被禁止进一步增持苹果、微软和英伟达的股票，摩根大通的大盘股成长基金持有的微软、苹果、英伟达、Alphabet和亚马逊的股票都超过了上限。
7/10.欧洲经济“寒气逼人”，但就业市场却一片“火热”
***7/10.野村：觉醒！突破“失去的三十年”，日本的五大变化？
7/7.隔夜又见美国“股债双杀”！“小非农”ADP就业数据远超预期引爆市场的加息恐慌。
美国2年期国债收益率（红线）已经直逼硅谷银行危机时的暴涨后的高度；
7/7.新浪潮已来！AI意外成美国科技业救命稻草,去年年底ChatGPT横空出世前，市场一度认为美国科技业将陷入长期低迷。AI技术不仅科技巨头股价节节攀升,连沉寂多时一级市场上也活跃起来，出现众多AI初创。
7/6.外国投资者买入日本股票规模创下季度新高，海外投资者在4月至6月期间净购买9.49万亿日元日本股票，超过2012年季度购买量，创自1996年有记录来最高。
7/4,馬斯克：特斯拉股價高度波動 不要借錢炒股
7/4.馬斯克：特斯拉股價高度波動 不要借錢炒股
7/3.被AI死死压制，美股红利股遭遇2009年来“最惨半年”
常嘉帅 2023-07-03 21:16
字数 876 阅读 3分钟
摘要：标普500指数中不派息的股票在今年上半年累计上涨约18%，远超红利股约4%的涨幅，为2009年来二者走势分化最显著的半年。
7/3.蘋果市值3兆美元 超越第7大經濟體法國GDP,略低於全球第6大經濟體英國GDP,相當於南韓GDP約1.72兆美元的1.7倍(蘋果上半年最後交易日6/30，漲2.31%收193.97美元,市值達3.051兆美元,超越市值第2微軟2.532兆美元20%，蘋果在市值超越2兆美元後,僅花2年又10個月達此)
7/1.AI浪潮下,科技巨頭們那斯達克100指數漲幅近40%,市值增5兆美元,創史上最佳上半年表現,蘋果市值達3兆美元里程碑,以史分析，那100指數下半年可望續揚;彭博:那100指上半年漲幅至少10%年份,其下半年平均漲幅約14%,而上半年漲幅超過20%下半年漲幅會縮減至8.3%。
(7/2.Michael Hartnett:
28：除排名前28只股票，标普500指数YTD回报率负数；七大美巨頭上半年市值增长，超过德国GDP；
7万亿美元：AAPL+MSFT+GOOG市值超过新兴市场；3.4%：美国4月23日的失业率，为1969年以来最低;拟议的2024年联邦预算将使美国政府成为世界上第三大经济体)
7/2.今年上半全球股市表現亮眼，那指漲32%，創40年來半年漲幅最大紀錄，日經漲27.2%、台股漲19.7%、韓、德、法股市漲幅也逾10%。反觀中國股市因經濟疲軟以及地緣政治風險、全球央行升息等因素，表現不如預期，東方財富網調查顯示，58%中國股民表示今年上半年「虧慘了」，另有9%表示略有虧損。行業指數:通信、傳媒漲最大，分別為50.66%、42.75%，有17個行業下跌，其中商貿零售行業跌幅最大23.44%。房地產、美容護理和建築材料累計跌幅超過10%，分別為14.29%、13.61%和10.52%。
6/29.“日特估”不香了？海外投资者净卖出日股 为13周来首次,日本财务省的数据显示，外国投资者上周净卖出5440亿日元（约37.7亿美元）日本股票，为13周来首净卖出。东京交易所:尽管外资继续狂买日股，但开始大规模卖空期指。截至6月16日当周，外国投资者卖出了三个月来最大数量的日本股票期货。
6/28.分裂的市场！随美国经济数据意外走强，尤其是楼市的意外强劲回暖，市场对于美联储的加息预期持续上行。但不同的资产正在反映分裂的预期：美国十年期实际利率居高不下
;工业品价格持续走弱;本应对利率敏感的纳指却一路走强；美元指数有所走弱
6/27.自2007年以来，纳斯达克指数在7月还没有跌过！这一次会不一样吗？这轮AI狂潮带动的科技股上涨，能撑到7月吗？
6/27.從業40年的華爾街資深人士、研究公司Bianco Research總裁兼宏觀策略師Jim Bianco表示，AI類股票未來幾年可能無利可圖，因為投資人已從今年過分炒作中賺夠錢。Jim Bianco表示：「這些股票的情況是，它們貼現了未來。因此，AI很可能會成為我們所認為的炒作，雖然你很可能會繼續購買這些AI股票，但從現在起的幾年內，你可能會賺不到錢，因為這些錢已經在AI的前景上賺到了。」
6/27.美國新經濟數據正面訊息，降低衰退憂慮，及中國國務院總理李強表示將推新振興措施，中國經濟今年全年有望實現年初確定的5％左右成長目標，美股今天收高。
6/26.全球“哑铃配置”的两极——日特估和美国科技股:中金研报，今年以来看似“混乱”的全球资产表现背后是投资者对收益确定性的追求：类债券的稳定高分红现金流（如“中特估”和“日特估”）或者具有“增长光环”的成长股（如美股科技龙头），这也是全球资产光谱两端的“哑铃”，与中国市场上的红利+成长的“哑铃”本质是一个逻辑。
6/26.“日特估”上涨的秘密：日本拿到过去十年美股牛市的说明书？
公司股票回购计划推动美股十年牛市，而当下日股回购规模创下历史新高(在截至今年3月财年中，日本企业宣布回购规模已飙升至9.7万亿日元(合714亿美元)历史最高水平)，使得众多外资争相涌入。
6/24.“减持风暴”猛击中美AI！美股AI板块全线下跌，多只AI概念股重挫。热情过后，最强赛道要失宠了？AI是否会掀起新一轮技术革命难以预料，股价屡创新高后，也许是“落袋为安”的最佳机会。AI科技大佬Tom Siebel旗下C3.a周五收跌10.8%，全周累跌25%，SoundHound.ai收跌10.3%，Guardforce AI收跌近5.2%，Palantir和Bullfrog AI全周分别累计跌去14%和11%
6/24.美国芯片股“全线熄火”：英特尔刚经历一年来最惨一周，AMD、博通已经六连跌(AMD近六交易日累跌近14%，英特尔本周累跌9.3%，博通本周跌逾5%，费城半导体指数本周跌4.5%，为4月6日以来最糟糕一周)。
6/23.EDT賭不升息套利:賭停升息,前一週,先買超坐轎197億美元美股基金?在停升息該週(至6/21日7交易日中),投資人淨拋售164.7億美元,資金流出創12周3/29日來最大,因美聯準會鷹派立場引發對今年進一步升息擔憂。鮑爾還指出，多數決策者認為，年底前可能還有兩次1碼升息;
美各規模股票基金均現資金流出:大型股基金75.4億美元、小型股基金26.3億美元、多股基金10.4億美元、中型股基金1.38億美元…;連兩周仍是債券基金的淨買家，淨買入約 25.8億美元…
6/23.日股“历史规律”发力了？狂买日股背后，外资六月开始大规模卖空“期指”(IMF发布对日本经济积极展望时，外资往往会在未来两个月涌入日本股市，而今两个月的时间已到，外资开始要对冲风险了？“股神”巴菲特续看好日股，“日特估”的热浪席卷全球，国外投资者继续为此“疯狂”，但两个月持续涌入，似乎已使外资对日股“热情殆尽”，开始大规模卖空“期指”)
6/22.鮑爾矢言再升息抗通膨！美股疲軟 費半下殺近2.7%,Tsla-5%
6/21.港媒報導,據監管機構和債券市場協會數據，外國投資者5月在印度、印尼、馬、韓和泰約買入101億美元債券,創2021年6月來單月最大量。
6/21.JL.資金從中轉日也轉印度
6/21.日經:全球最大資產管理公司BlackRock貝萊德CEO Larry Fink：國際資金從中股轉日股,因地緣政治風險,加中國經濟復甦乏力和長期成長前景勘憂,製造中心從中移到印越等國,因美歐日企降供應鏈過度集中中國。(6/20.印度股市市值3.4兆美元,次於美中日,約占全球主要市場總市值3.3%,超越英法位居全球第4,國際投資者從3月開始買超印度股票,5月買超達4383億盧比(約55億美元)約是4月4倍；至6月16日買超1640億盧比(約20億美元);美國科技股正受到市場重新評估,中國經濟復甦也受市場質疑,印度是投資者可根據成長潛力購買股票的少數幾個市場之一。”印度基準Sensex指數在上週五和本週一均創史新高；藍籌股Nifty50指也在上週五創史新高)
6/21.中國經濟慘新加坡也跑了？星國主權基金加大對美投資
6/21.彭博:包括摩根士丹利在內4家投行，過去1個月在亞洲至少裁員逾100個交易員職位,上週高盛、花旗削減亞洲投行職位後,摩根大通將啟動新一輪約裁減20亞洲投行工作。摩根大通在今年2月時，已在亞太區裁減約30個投行職位，其中影響最大的屬香港和中國銀行家。這一輪裁員將占這個月整體亞洲投行裁員數20%。
6/20.日本5大商社嗨漲。三菱商事大漲3.7%至7,200日圓、三井物產大漲3.3%至5,748日圓、伊藤忠商事勁揚1.6%至5,712日圓、住友商事勁揚1.4%至3,103日圓、丸紅勁揚1.9%至2,505.5日圓，皆創史收盤新高紀錄。巴菲特再度出手加碼日本5大商社，波克夏海瑟威已將5大商社持股比重提高至8.5%以上。
6/18.馬斯克喊特斯拉AI股,木頭姐心虛;
6/18.一周内两次抛售特斯拉，木头姐“边吹边卖”？特斯拉实现13连阳、股价大涨后。特斯拉长多木头姐Cathie Wood悄卖价值上亿美元特斯拉股票
6/18.马斯克：特斯拉市值将由自动驾驶技术决定
6/16.美股四巫日(quadruple witching)6/16日:即個股選擇權、股票指數期貨、股票指數選擇權及股票指數期貨選擇權結算日子,關鍵指數也將再平衡rebalance，交易可能爆出大量、市場波動加劇。標普500,納指100,道指等指數提供商也會在每季最後一個月第三個禮拜五進行指數再平衡，調高或調低成分股權重，將對部分個股造成影響；羅素兩千指數Russell 2000,新增/剔除名單,今年預計有192檔成分股遭剔除。每當新增/刪除名單出爐，就會為小型股帶來強迫賣進買進的金流。新調整指數預定6月23日盤後生效。
6/16.日本央行16日堅持超寬鬆貨幣政策,日經指數收紅33706點，漲幅0.66%；成分股更廣泛的東證股價指數TOPIX 週五收2300點，小漲0.28%。日經週線連10紅 11年來首見，這期間漲幅更超過20%。
6/16.聯準會2022年3月16日啟動升息,當天標普500指數收4357.86點,美股入熊市,九月抵低點3439,而歷15個月後，標普500指數6/14收4372.59已完全收復聯準會首升息來所有跌幅,已重返技術牛市,主因Q1財報eps超出預期，比例創2年來新高,第2個因素是AI話題炒作，OpenAI2022年底來成為網路最熱門話題，投資人進場相關科技巨頭,含輝達,Meta等股票飆升,今年漲194%和132%。標普500指數漲約14.7%，12個月漲略高於18%。
6/15.美股“轮动”继续：科技不再独美，投资者疯抢“科技股外其他一切”(微软、苹果、谷歌、Meta和亚马逊这五大科技股已连六交易日投资资金呈净卖出。高盛合伙人资深交易员John Flood发布报告认为，美股“大型科技股独美“的风格开始逆转，资金开始向周期股轮动，本周Flood又发报告:美股轮动势头正增强)
6/15.科技股继引领美股市场,繼英伟达、苹果后,微软股價漲3.2%至348.1美元创史新高(高管预测每年将在AI领域创造超过百亿美元收入后，微软股价周四创史新高,总市值达约2.6万亿美元。今年迄今为止，微软股价涨达45%，市值增约8006亿美元)。
6/15.乘AI热潮飛翔,甲骨文今收涨4.8%连五天创新高,过去一年涨73%,赢亚马逊、苹果、谷歌等大科技股。近大涨.甲骨文CEO Larry Ellison身价已超越比尔·盖茨，跻身世界第四富豪;甲骨文吸引AI客户因CP值最高,主打就是便宜可靠。在SaaS服务，它远不及龙头Salesforce；作为算力提供商，它市占仅約5%，远小于竞争对手亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云。据报道，甲骨文价格通常比其他云服务商便宜23%至33%，并且，其数据中心专门配置用于运行图像识别模型和大语言模型的硬件，运行AI模型的速度更快。甲骨文第二代云端服务平台Gen 2 Cloud已迅成AI企业首选，因甲骨文有世界上性能最高、成本最低GPU丛集技术，英伟达也使用甲骨文丛集作为其AI基础设施。
6/15.特斯拉連13漲,漲幅超過40%以上市值達8046億美元,市值暴增400億美元,相當於全球第2大汽車製造商日本豐田的市值...
6/15.摘.乘AI热潮飛翔,特斯拉股價連13涨创史上最长连涨记录(連漲市值相當於全球第二大汽車製造商豐田市值)投资者正以汽车股外AI对其重估值,“铁粉最爱特斯拉分析师-MS汽车首席分析师Adam Jonas预警”股价将重回波动新报告:投资人善添股市主炒題材AI-舊酒裝新瓶重炒:新炒"特斯拉先使AI概念股,才是一只汽车股",以汽车/硬件模型外新法重新估值,特斯拉股价已飙升超过Jonas基本目标价200美元，正快速接近牛市情境2021年11月历史高点390美元。具体看:核心汽车业務194美元/股(假设2030年1000万辆,EBITDA利润率22%),特斯拉能源55美元/股(到2030年毛利率为30%),网络服务48美元/股(假设2030年2500万MAU,ARPU:120美元/月),电动汽车/电池第三方供应40美元/股,特斯拉共享汽车37美元/股,特斯拉保险16美元/股。Jonas展望后市:特斯拉共识盈利预期不会实质上调,在电动汽车行业竞争加剧和汽车消费放缓下,汽车价续通缩,特斯拉股价将重返波动;市值看,特斯拉漲幅超过纳100指90%成分股,技术面,涨势将其相对强度指推高到88,表明可能已涨过头。
6/15.Barron's:納100指將20日把Rivian給踢出成分股,股價從史高點暴跌超過90%,(外媒:Lucid也可能下次被納100指給除名);將由安森美半導體取而代之。
6/14.輝達13日收410.22美元漲3.9%至市值1.01兆美元,年初至今已漲181%;成繼蘋果,Amzn,微軟,
Googl,TSLA、Meta等，第七家收盤後市值突破1兆美元美國上市公司;但目前Meta和特斯拉市值均已跌破1兆美元關卡…
6/14.AMD推AI晶片MI300X股價反跌，輝達市值正式破兆(配備192GB 記憶體，預定第四季擴產。然超微發表會後股價漲多拉回)
6/14.美5月CPI年增速创逾两年最低,市场預期美联储6月不加息,科技股领跑，标普纳指逾一年最高,小盘股涨超1%至三个月高位,欧美国债收益率两位数飙升,特斯拉13日连涨刷新;上市后最长连涨,特斯拉,英伟达创新高且市值重返万亿美元,中概股指涨超2%。两年与10年期美债收益率均较日低反弹约20个基点,两年期英债收益率涨超26个基点至十五年最高；油价盘中涨4%,欧洲天然气涨近19%；美元逾三周最低,离岸人民币失守7.17元；现货黄金转跌且日振幅30美元；伦铜涨近2%，镍涨近6%，均创一个月最高。
6/13.CPI助力标普纳指齐高开,明星科技股普涨。特斯拉涨约1.5%，连13个交易日涨至八个月最高，13日累涨超37%，为2010年美国IPO来最长连涨。
6/13.日經225指數13日紅盤開高走高，約33年來(1990年7以來)首攻上3.3萬點整數大關，終場大漲1.8%，收33,018.65點，連第3交易日走揚，超越6月6日所創泡沫經濟崩壞後最高點32,506點、創1990年7月來收盤新高紀錄。東證股價指數終場漲1.16%，收2,264點，連第3交易日走揚，創約33年來(1990年7月26日來、2,281.20點)收盤新高紀錄。日本5大商社今日大漲、創新高。日本5大商社今日大漲、創新高。TM 軟銀漲超5%,東京威力科創(TEL)狂飆5%,測試設備商Advantest飆漲4.79%.
6/12.由於地緣政治緊張加劇，又逢經濟欲振乏力，導致中國大型科技股股價下跌，還面臨資金短缺。英媒統計，自疫情大流行開始以來，中國10大科技公司市值蒸發 3000 億美元（約台幣9.2兆），而美國同行則增加了5 兆美元（約台幣153兆）。
6/11.美股牛市背后：大资金正以多年来最快速度抛售股票:Dealogic 数据:4月底来，全球各大企业和私募股权公司已抛售价值超过240亿美元股票，仅5月有170多亿美元股票抛售，远高于去年69亿美元月平均水平。且这次抛售折扣力度比平时要小，反映出市场需求强劲。
6/9.科技股再挺美股走高，纳指势将七周连涨，特斯拉十一连阳，AI股大涨(纳指将创三年多最长连涨周，标普将连涨四周。特斯拉势将又创两年多最长连涨日、连续两周每周涨超10%。C3.ai盘初曾涨近9%。)
6/9.股债“脱节”愈演愈烈！摩根大通：如果债券定价正确，美股可能暴跌20%
6/9.美银:EPFR Global"，至6/7一周，科技股基金周净流出12亿美元,8周来首次。Michael Hartnett在近反复警告市场，当前科技股估值过高，AI概念正处于“婴儿泡沫”时期，建议投资者可抛售。6/9报告称，考虑美国当前较低失业率和高通胀，美联储加息还没结束，续看跌美股，预计美联储利率将达到6%：
6/9.AI炒作太过疯狂，连不少专业机构投资者也看不下去了。去年刚晋升“对冲基金新王”的Citadel创始人兼CEO肯·格里芬认为，市场夸大了AI短期影响，这样的炒作“实际上是对所有人的巨大伤害”。但他还是鼓励早为AI崛起的未来做打算。
6/9.日经225涨2%收32265点，连第9周涨，自4月来已连9周涨；日本东证指数收涨1.5%。
6/9.敦促独董、资管“施压”管理层，日本续发力“日特估”，称“拉估值”还有很多工作要做
6/8.特斯拉收涨1.5%,連第九交易日涨22.8%，创2021年来最长连涨天数,
6/8.对经济前景的乐观预期令资金开始转向小盘股，此前表现低迷的罗素2000指数三个交易日上涨近6%，且小盘股的看涨期权合约创下了十年新高，小盘股的春天到了？
6/7.小盘股开始逆袭，美股“大型科技股独美”的风格要逆转了?对经济前景的乐观预期令资金开始转向小盘股，此前表现低迷的罗素2000指数三个交易日上涨近6%，且小盘股的看涨期权合约创下了十年新高，小盘股的春天到了？
6月以来，美国小盘股指数开启了反攻，此前表现低迷的罗素2000指数三个交易日上涨近6%，涨幅超美股三大股指2倍。“大型科技股独秀”的时代结束了？
6/7.瑞银投资者访谈:海外投资者对日股热情主四因素：通胀；经济良性循环；公司治理变化及巴菲特效应；及日本在全球贸易和半导体供应链中经济地位的相对进步。过去八周海外投资者对日本股票的投资势头强劲。亚洲客户(尤其日本土)更为谨慎。他们对日本股价续涨保持怀疑：1) 工资是否真会从明年开始续涨？2) 消费者是否会接受持续价格上涨？3) 这种情况是否会以短暂的繁荣期告终 ？及如果实际增长率没有超过1%，是否可以期待日本公司盈利增长？“旅游”投资者数量急剧增及日元贬值和日经指数可能推动程序交易，从而可能受到潜在日元升值的突然打击。绝大部分日本债券投资者预期年内YCC会调整，而YCC调整也等同于货币紧缩开始，日元很可能会显著升值。如日元在短期内从140日元升值到约130日元，可能当导致日股调整
6/5.天风证券：TMT调整近充分(目前海外需求周期（零售增速）仍在下行通道，国内在没全面刺激情况下，想要开启新一轮向上经济周期需要全球周期触底后共振。从调整时间来看，计算机子行业及半导体调整较为充分；从调整幅度看，半导体、影视院线等调整较为充分)
6/4.墨比爾斯：國安法罩頂 在中投資令人不安
6/3.美國避債務違約，加就業報告亮，激勵美股今收紅，那指數攀達13個月高峰(6/2.債限協議有進展、聯準會可能暫停升息 美股收高;6/1.美債上限表決前市場不安！道瓊下跌134點 台積電ADR挫3.3％)
6/2.股價暴跌逾90％ Rivian恐被納斯達克100指數剔除
5/31..S3 Partners:前5大被空頭盯上AI概念股，按市值計今年來空頭損失超過130億美元，空頭損失最多個股，是近狂飆輝達，輝達今年來漲167%,空頭損失86億美元;其次AMD,今年以來漲83.6%，空頭損失20億美元；其次博通AVGO，今年來漲42.4%，讓空頭損失15億美元,再來MRVL，今年來漲64.7%，空頭損失7.2億美元；最後則是台積電ADR，今年來漲33.7%，空頭損失6.9億美元。
5/31.韩股也进牛市:继欧日，韩综指自去年9来涨幅已超20%。主受益于海外资金看好芯片制造商和电动汽车供应链。其中重量级三星电同期涨近40%，指数涨最大贡献者。电池制造商LG ES为第二大推动因素。
5/31.輝達股價30日開漲5.5%報410.18美元,市值首衝破1兆美元約台幣30兆晶片大廠,收401.11元漲約3%,上週股價漲約25%,帶動AI股漲,並提振其他晶片製造商,助費半導體指週五收1年多來最高;AI狂潮及聯準會Fed可能放緩升息步伐驅動股市大漲;其他「兆美元俱樂部」成員包括蘋果,谷歌,微軟與亞馬遜;臉書Meta曾2021年市值兆美元,但上週五收盤價已降回約6700億美元。
5/31.C3.ai昨领跑收涨超过33.4%，该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架(该公司表示：有助于加快公司采购和人事工作流程，使客户只需点击几下即可快速访问C3.ai和AWS综合生成的AI专业知识)。
5/31.AI狂潮下，美“科技茅”又到历史极值:当前纳斯达克（科技大盘股）相对于罗素2000（小盘股）比率趋势直逼历史极值。上一次达到这个位置是在2000年科网泡沫。
5/31.道指回落，AI继续燃爆力挺纳指，英伟达市值盘中破万亿大关，原油跌超4%
5/31.C3.ai领跑收涨超过33.4%，该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架(该公司表示：有助于加快公司采购和人事工作流程，使客户只需点击几下即可快速访问C3.ai和AWS综合生成的AI专业知识)。
5/29.受到美國債務上限協議和日圓走軟的樂觀情緒提振，日經指數29日僅開盤不久大漲到31560點，升至1990年7月來最高。
29日上午東京股票市場，日經平均指數持續上漲，與上週相比，一度漲約600點，衝破31500點大關，創下33年來的新高。
5/27.分析師:輝達帶動AI股飆漲狂熱甚泡沫:Rosenberg Research創辦人David Rosenberg表示，儘管存在高利率環境、信貸條件正緊縮等問題，但5月初來，標普500指數自去年8月來首觸及4200點，今年迄今已漲9.6%，很明顯地目前股市過度飆升。雖我們相信AI的長期利益，但從投資人的角度來看，當前環境正在出現某種狂熱。瑞銀資深分析師Art Cashin也表示，近幾個月的AI熱潮猶如網路泡沫縮影，從製藥、醫療到氣象預測，幾乎所有話題都圍繞著AI。
5/27.美股为AI狂！对于那些迅速整合 ChatGPT 和其他新 AI 功能的公司来说，股价今年飙升。正如德意志银行所显示的那样，所有接触人工智能的公司都轻而易举地跑赢了标准普尔 500 指数。
5/27.空头投降？美银之后花旗也行动，上调美股展望、看好AI故事
(在以看空美股著称的美银策略师上调标普年底目标价后，花旗将美股展望从减持上调至中性，认为现在对利率敏感的成长型股票权重较高，而且，推动美股的AI主题往往提升对利率的敏感度，在美联储紧缩周期结束后，美股的表现会更好。)
5/27.单日资金疯狂涌入超8亿美元！买这只半导体ETF(周四iShares SemiconductorETF（代码SOXX）创2001年来单日流入最高纪录，是该ETF有史来第二高单日资金流入纪录。該基金成为芯片领域最大基金，管理资产规模达88亿美元。
5/27.美國債務協商有進展！美股道瓊勁揚328點 費半飆升逾6％
5/27.黃仁勳所帶領的輝達10年報酬率達10519%居冠，讓馬斯克直呼特斯拉名列第3只是「暫時而已」(輝達因財報及財測驚人，股價飆漲，市值逼近兆元大關，彭博商業新聞台主持人Jon Erlichman近在推特分享10年來報酬率最高10大股票，輝達以10519%排名第一，第二則是超微，特斯拉居第三，引來特斯拉執行長馬斯克不服嗆聲：「暫時的而已！」)
***5/27.美股的“表面风光”：沒買科技巨頭炒AI，就白买了;华尔街分析师们认为由大型科技股支撑的美股涨势充满风险：当围绕AI的炒作周期结束时，市场可能也会摇摇欲坠;七大科技股(苹果、微软、Alphabet、亚马逊、Meta,特斯拉,Nvda)1月份来，涨幅中位数高达43%，几乎是标普500指数五倍；平均涨幅70%，而标普500指数的其他493只股票平均只涨0.1%；七大科技股平均市盈率为35倍，比市场水平高80%。不少分析师已开始“居安思危”,警告风险：当围绕AI炒作周期结束时，市场可能也会大修正。摩根士丹利策略师Mike Wilson已对此发警告，认为这是美股上涨不可续漲原因之一。虽纳指数涨幅远超过罗素2000小盘股指数，但从史上看，上一次纳指数涨到如此高，并不是好势头。也是至少30年来美股指背离趋势最严重时候。高盛董事总经理 Bobby Molavi 报告写道：“我们认为市场缺乏广度，而且存在拥挤和集中风险。就像2023年的大部分时间一样，市场不会给追随者们他们想要的东西。”
5/26.美股缘何大涨？高盛：共同基金开始追涨大型科技股;高盛交易员发现，最近三周、也就是苹果公布优于预期一季度财报后，共同基金减持现，续买入蓝筹科技股。其预计，这种资金轮转不会很快结束。
5/26.外資上週再對日本股市淨買超，推動日股升至30多年來高點，但日本國內投資者卻反其道而行，仍堅持賣出操作。在5/15~19日期間，外資對日股淨買入金額為7476億日圓，週增32%，創連8週買超，是2017年6月來最長1次，外資總共買入3.6兆日圓約8049億元新台幣，是近10年來最多8週購買量。但從東京證交所數據，日本國內投資者和外資的動作是背道而馳。日本的信託銀行上週淨賣936億日圓，已連賣8週，總賣出約1兆日圓。個人投資者也連6週淨賣出日股，總賣出金額達9273億日圓…
(重貼事後諸葛，日股創高的理由
4/16.JL鬼扯投資日本：“股神”巴菲特的新宠？日本相对稳定甚至略显僵化的政治格局與漫长痛苦的通缩,在全球动荡大背景下反成“避风港”;劳动力下滑趋势固不可避免,但良好医疗体系及人工智能发展降低风险,日本高债长期拖累经济发展,但“收益率控制曲线YCC”政策，卻将日本的实际利率维持在相当低的水平,資金成本低水平;
新地缘政治格局下,日本在亚太格局中扮演重要角色,分擔美國部份軍火生產而受會惠;而日本經濟強項:工業設備與關鍵零組件和原料出口,受惠世界性设备投资开启新周期,因受新冠疫情爆发,俄乌冲突與重建,因中美貿易戰,全球范围内产业链重組,含蘋果鏈等由中轉越南印度等,台積電投資美日歐廠,人口老化勞動力將不足影响,以AI自動化新生產設備取代勞力等,都给日本制造业带来新机会……
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JL:AI 最大衝擊很可能是初級勞動力最多的中國，
中國人口紅利成世界工廠，帶來美國低價商品低CPI,與低利率，資金游資氾濫，狂炒美股世股咆哮20年，中國經濟因台商代工崛起，將來，AI革命，自動化取代人工，將對經濟產生深遠影響)
5/26.Nvidia財報會,掀AI股狂歡盛宴 英伟达狂飙24%，力挺纳指标普反弹 費半狂飆近7% 台積電ADR噴高12%
5/26.AI炙手可热！OpenAI风投基金被“买爆”，第二支筹备中
5/26.跌落神坛？“原油交易之神”喊今年油价触140美元的Andurand，今年已巨亏46%,正处有史来亏损最严重时期。旗下主要基金Andurand Commodities Discretionary Enhanced Fund本月来又亏9.4%，今年每月都在亏。
5/25.美股上周一度突破关键阻力位4200点，达九个月来最高,机构和对冲基金是美国股票净买家，资金流入量达44亿美元，创去年10月来最大,“上周确实是看空者投降的一周”,但另一端，散户们不願跟漲选择“逢高卖出-卖卖卖”，目前已连第8周净卖出。
5/25.知名数据研究机构DataTrek Research并不认为AI泡沫:尽管微软、英伟达等科技巨头年初至今大幅上涨，但围绕人工智能的炒作是真实的，泡沫还没有蔓延到股票市场。因为AI股概念股最近的上涨主要是由机构投资者推动，散户投资者尚未涌入这一领域，他们仍未从2022年股市崩溃中恢复过来。随着散户们重新进入市场，AI股票还有更多上升空间。
5/25.美股为AI狂！Nvda财报后,股价狂飙30%:市值增2200亿美元,涨出:約半个台積電(市值4756億美元),一個AMD(市值1750亿美元),近两個英特尔(市值1200亿美元)，三個美光(市值730亿美元)…
5/25.债务谈判恐慌令道指连跌四日，欧奢侈品股两连跌，超短期美债收益率涨穿7% 美銀剛喊AI 泡沫化就被黃仁勳軋爆了，泡沫通常不會馬上軋爆滴，不過,Nvda市值要上兆了，
(5/22.「鬱金香狂熱」重演，美銀：美國重啟升息將使 AI 泡沫化 )
***5/24.科技巨頭蘋果公司的市值預期將超過3兆美元。今年迄今為止，股價已飆升35%，表現優於標準普爾500指數9%的漲幅。蘋果是投資組合FAANG（Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google）綜合體中表現第4好組合，落後於Meta 105%的漲幅、Alphabet 41%漲幅，以及亞馬遜39%的漲值百分比。在股價推高的過程中，蘋果市值增約6900億美元。據雅虎財，該公司股票市場市值目前2.74兆美元，距離3兆美元大關僅差9%。蘋果是股市中市值最高公司，微軟緊隨其後，市值2.38兆美元。
5/24.全球股市三大风口：欧洲“奢侈茅”隔夜崩了！美国“科技茅”和“日特估”还能挺多久？ (法CAC40指数今年涨幅中，LVMH、爱马仕和开云集团这三家公司贡献了其中近三分之一涨幅;美股今年涨幅是靠“AI”，做多大型科技股是美股最拥挤交易已近超买：美股年初至今，六家LLM创新公司微软、谷歌、亚马逊、Meta、英伟达、Salesforce贡献标普500涨幅53％、纳指100的54％和成长型股票68％，一季度美股反弹广度“以某些指标衡量是有史来最弱的”,领涨股票数量是自1990年代以来最少的。每当美股由单一行业或者少数巨头主导后，往往会伴随一轮调整：1980年代能源板块占标普500指数比重最高时达26%，但伴随油价下跌，能源股独领风骚时代也过去。随后登场是科技股，2000年科网泡沫破裂前，科技板块占标普500指数比重飙升至30%以上。红利策略是面临“滞胀”环境下，投资者们不约而同的选择,带来欧美日股市“权重股顶半边天”趋势。
从日本股市来看，这一驱动力体现为“股利”，近期巴菲特投资“五大商社”成重视日本企业提供稳定收益和股利的一个标志性事件，2022年日本企业的分红与回购也达历史最高水平。
5/24.欧股跌幅扩大，法国CAC指数跌1.57%，奢侈品股票两连跌,LVMH股價23日再跌5％，創1年多來最大跌幅，歐奢侈品產業損失約300億美元;龍頭LVMH今年至今股價仍漲23％，市值在4月底突破5000亿美元，打破欧洲上市公司市值最高纪录;MSCI歐洲紡織品、服裝和奢侈品指數則飆升27％。擔心美經濟疲軟會抑制奢侈品需求，全球首富Bernard Arnault淨資產1天內蒸發112億美元
5/24.创纪录新高！全球大型上市公司一季度股息超3000亿美元年增12%,股息增长反映出，在全球股市因俄乌冲突、能源价格高企和利率上升而暴跌之际，企业盈利依旧坚挺。
5/24.創33年新高！日經指站上3萬,日股今年漲勢不僅優於亞太，也是全球最亮眼，日經225指5/22日收漲至31086點，創33年新高，元月低點來今年已漲20%；東證指累漲16%。日經指從近33年高點回落，部分投資人在連8天大漲後獲利了結，週二日經225指數開盤強勁，一度站上31352，刷新33年高，午後股價重挫，豐田汽車最後交易時段也忽大跌4.8%。
5/24.中國熱錢湧入日股指數基金 引發風險預警
5/23.跟巴菲特！海外资金疯狂涌向日股 欧洲“买买买”创08年来多项纪录;日经225指数在5月22日创33年来首31000点，据东京证券交所最新数据，欧投资者对日股资金流入创2008年新高，净流入额创次高（下图）。而亚洲投资者对日股净买入额刷新2015年4月来新高。按照QUICK FactSet各地区指数，若按美元计,比较2023年后的总市值增加额，至5/19,日本5.8万亿美元，比2022年增4000亿美元增7%
5/23.一图看懂“日特估”
2023年以来在东证交易所的牵头下日本股市迎来消灭低估值“日特估”主题。3月东证交易所发布文件明确要求主板市场和标准市场的上市公司提高企业价值和资本效率，从而提升股价（在这两个市场上超过50%的公司ROE＜8%、PB＜1），并且公布了明确的改革路线图。在此背景下日本企业“三管齐下”：提高盈利能力和大规模股票回购以提高ROE；改善公司治理、降低资本成本。不难看出，“日特估”是在当前市场估值框架内的优化，全球市场的接受度相对会更高。
5/18.受惠近全球AI熱潮,17日股價:輝達收漲3.3%至301.78美元,市值增至7463億美元,已超越Goog市值約7179億美元,波克夏海瑟威B股市值約4242.88億美元,躍升全美第4大市值公司;但依CMoney:目前美國市值前5高上市企業:蘋果2.71兆美元、微軟2.3兆美元、亞馬遜1.16兆美元、輝達(0.746兆美元)、Alphabet(上述有誤,如谷歌A+B市值是約1.5兆美元;)
5/18.日股翻身！高盛喊出“十年一遇大牛市”，外资大军拥入，到底看中什么？在海外市场动荡之际，估值偏低，基本面坚实和回购热潮等多重利好，点燃外资和内资购买日股热情。众多利好因素共同助推下，近日股一路高歌猛进，成全球“最强旋风”。5/18.日经225指收涨1.6%至30573.9,第五天走高近史高位。
5/18.债务上限谈判现曙光，美股齐涨超1%，道指涨超400点，地区银行指数涨超7%
5/17.5/5~11日间完成最新美银美林机构投资者调查显示：抢跑美联储QE/降息，美国机构投资者选择“高久期”资产：科技股和债券。其中，机构投资者对于科技股的配置环比飙升14%达到净16%的超配。科技股配置比重自3月以来飙升了22%，这是09年3月以来最大幅度的增持。同时，机构投资者对债券的超配程度也是2009年以来最大的。
5/17.“亚洲雄风”引领全球市场！前有日股领跑 后有印度股市逼近历史新高 (欧美金融业动荡让投资者纷涌入亚股，紧随日股后，印度孟买SENSEX30指数与Nifty50指目前均近史高位，距离去年12月1日创历史峰值仅不到2%距离,但看跌期权未平仓合约达创纪录750万份,暗示转折或许正在靠近。
5/17.日东证指涨0.3%收2133.6，再创近33年最高，也是经济泡沫破灭来最高;东证指累涨13.9%，超标普500指8.2%涨幅,高盛也坚定看多日股，称日股有更多上涨空间:
(5/16.巴菲特赢麻！他看好的日股创33年新高,东证指已跑赢标普500指，今年日股跑赢全球市场可能性很大,日股今续周一涨势，东证指收涨0.6%报2127点,创1990年8月来近33年最高,也是经济泡沫破灭来最高)
5/16.摩門教投資基金「Ensign Peak Advisors」，近公布最新持股，該基金投資組合規模超過1000億美元,其中股票投資市值約達462億美元;最大持倉蘋果,Q1增持20.9萬股市值達26億美元;其次微軟Q1減持41.5萬股市值22.3億美元，第3大Alphabet，減持3.88萬A類股增持12.57萬股C類股，市值共14.3億美元;再來依序是聯合健康9.999億美元、亞馬遜9.674億美元、埃克森美孚8.08億美元、輝達7.2億美元、萬事達卡7.1億美元、嬌生6.69 億美元，及Meta 6.693 億美元。
***5/17.AI前景帶動輝達Nvda今年來市值狂飆超一倍,16日以約7220億美元市值成全美第五大公司,超越巴菲特Berkshire Hathaway約7090億美元市值;輝達目前銷售的高效能晶片有V100、A800、A100、H100，每一款都售價不菲,其中效能最強H100 ,零售價已達3.6萬美元,上月在eBay上標價甚飆破4萬美元。
5/16.至5/16，全球股市欧股普遍强劲。德法均累涨14%以上。猪五国中希腊、爱尔兰更涨20%以上。美股指参差不一，结构性特征明显，纳涨18%，而道工仅微涨0.6%。亚太股日韩领跑涨14.3和10.9%。新马泰垫底跌1.15%至7.63%不等
(5/16.高盛最新研判:高配中国股票
;高盛预:2023年中国eps增长有望达17%;且包括对冲基金在内海外机构投资者对中股配置仍有上升空间,如企业盈利增长,促进市场信心提升,全球范围内的观望资金都有望回流,从去年四季度到2023年1月，对冲基金对中国的投资出现过一拨迅速和明显的改善，峰值达到自身历史分位的91%。而目前这一数值回落至约56%)
5/15.法兴银行分析师表示:如没AI狂热,美股今年是跌2%,而非涨8%？
5/11.美国司法部调查银行股卖空，阿联酋王室或牵涉其中;司法部正在寻找是否存在潜在证券市场操纵行为。由阿联酋阿布扎比高级王室成员控制的投资公司皇家集团已经建立了价值数十亿美元的美国股票空头头寸，
5/11.银行单日大涨=市场拐点信号？
据华创证券，市场上行趋势中的银行单日大涨或是阶段性触顶信号。2010年以来，银行单日大涨多发于市场拐点附近，2010年以来42次银行单日涨幅超4%，其中26次处于市场阶段性拐点附近（顶点11次、底部15次），占比超60%，典型如阶段性底部：12/12、13/7、15/7、16/3、22/11；阶段性顶点：13/1、15/6、15/8、19/4、20/7、21/3。
5/8.野村：从“日特估”看“中特估”行情(短期看，企业的改革动力及政策层面推动的力度是能够提振市场信心重要推手，高股息和股票回购同样是被日本市场认可的提升估值的有效手段;“中特估”与“日特估”相同之处：通过经营改革提升企业吸引力。“日特估”锚定的企业虽然非国有企业，但日本企业的诸多顽疾都与股权所有人对企业中长期价值提升的紧迫感和约束力不强有关。与锚定国有企业的“中特估”类似，均希望通过公司经营改革来提升公司在资本市场上的吸引力)
***5/8.美股如今就看这两巨头脸色
科技巨头股一直是美股指最重要成分股，近年来其权重一路攀升，而其中两巨头（苹果和微软）权重更是一路走高，如今已达历史峰值14%！。
**5/7.日經:企業和資金往美靠攏全球趨勢,英國許多企業接連「脫英」去美上市，英股市總市值已跌至世界第6位，2022年被印度和2023年1月被法國奪歐洲第一，2000年初期，英國股市總市值佔比近全球1成,排名第3,經20多年後現已剩3％;英國國內投資人不投資本國股票也是英國股市地位下降原因之一。英股在英養老金基金資產中佔比由1997年53％降至2021年6％。美國吸收世界新企上市,「美股獨大」成趨勢，美股總市值在全球所佔比已由2010年約30％升高至現時40％以上…
5/6.美股重要的抛售力量可能要来了！美国养老金考虑卖股票，买信用类等产品当前随着对经济衰退的担忧加剧，美国的养老基金正在撤离美股。包括全美规模第二大公共养老基金加利福尼亚州教师退休系统在内的美国养老金正在考虑降低美股持仓，并增加对信用类产品、私募股权、大宗商品等资产的投资，以努力应对经济长期放缓的可能性，该基金的动向受到全美养老基金的广泛关注。
***軋空大戰,多頭唱秋,空頭被屠
5/4.輝達今年迄今股價漲逾90% 空頭痛失51億美元,是今年迄今讓空頭損失最慘烈股票;其次是蘋果和特斯拉 ;S3 Partners報告:今年到目前為止,被空個股漲幅與該股空頭損失:蘋果漲30%,蘋果空頭損失44.7億美元,特斯拉漲幅33%,放空空頭損失36.5 億美元;今年來輝達的空頭持倉減704 萬股降幅18%。S3 Partners 報告該公司空單餘額目前占流通股的1.32%，為2022年10月來新低
5/4.美家居零售商「Bed Bath & Beyond:BBBY)已在4/23聲請破產保護，5/3.BBBY退市通知,暫停交易,下市因不符那斯達克上市標準。Barron's:2日是BBBY最後交易日,當天股價暴跌27%,收0.07美元,今年至今跌幅97%，過去3年跌99%。
5/3.美股盘初，AMD跌超7%，雅诗兰黛跌逾20%
****4/29.科技股中,科技巨头涨幅更瞩目,除FAMMG，还有另FANG+TM集团，包括Fb母公司Meta、苹果、亚马逊、AMD、Nlex 、Nvda、谷歌母公司Alphabet、微软、Tsla和云计算Snowflake。这十只股票目前价值9.25万亿美元，超过整标普500指数26%—今年来涨36%，是标普500指数今年来涨幅六倍。如将这十家公司股票从标普500指数中排除，其余490只股票将略微亏损;科技股大反弹,对冲基金遭受不小损失。据Ontex:今年来科技股上涨给空头造成180亿美元的损;其中，做空半导体股的对冲基金今年到目前为止已损失80亿美元，而做空科技硬件和存储业务的空头则损失46亿美元,针对美国科技行业其他部分的空头金额超过50亿美元;美国银行数据:科技股上周出现三个月来最大资金流入,其中对冲基金领先于其他投资者。但之前相反,在科技巨头公布Q1业绩前,市场上对于收益和高估值担忧一直在加剧。高盛集团旗下机构经纪部门数据:业绩公布前五周，对冲基金是科技巨股的净卖家，今年迄今的买盘约有一半出清。业绩公布后，市场“松了一口气”…业绩报告突显大型科技公司可能经受住正酝酿的经济风暴—
4/26.第一共和銀行近腰斬 標普瀉超1.5% 所有板塊一片血染
4/25为利息，美国散户投资者正以创纪录速度抢购新美国国库券,以替代低息存款。财政部 TreasuryDirect 网站显示，3月个人购买美国政府拍卖484亿美元国债4月来需求仍续增长;与此同时,嘉信理财等经纪公司表示,散户投资者也加大在二级市场购买国库券力度。银行倒闭风波来，越来越多投资者开始关注短期利率。相比摩根大通等大型银行利率近零，及苹果公司储蓄账户利率4.15%，目前一些1年内短期国库券年化收益率5%…
4/24.银行风暴期的“安全牌”，美国科技股如今又被“嫌贵”了？
4/24.美国科技股超高估值成最大风险:银行业危机中，投资者涌向科技股寻求庇护。美国银行基金经理调查显示，截至4月23日当周，做多大型科技股是最拥挤交易。这也使得科技股估值“水涨船高”，目前标普500指数中科技股的预期市盈率接近25倍这一历史性高水平。科技股相对大盘估值目前已经高于互联网泡沫时期峰值。危机中最安全交易将变成最危险赌注？
4/21.当下最热门交易：做多大型科技股(美国银行基金经理调查显示，至4月23日当周，做多大型科技股是最拥挤交易，其次是做空美国银行股，第三是做多中国股票。接下里依次是做空REITs，做多欧洲股票和做多美元)
4/17.摩根大通：科技股已接近超买，难以继续领跑市场(市场对于美股科技板块2024年盈利预测已处于“非常苛刻”水平。尽管科技股在欧美银行业危机期间成为“避风港”而逆势增长，但摩根大通警告称，科技股上涨不可持续)
重貼事後諸葛，日股創高的理由
4/16.JL鬼扯投資日本：“股神”巴菲特的新宠？日本相对稳定甚至略显僵化的政治格局與漫长痛苦的通缩,在全球动荡大背景下反成“避风港”;劳动力下滑趋势固不可避免,但良好医疗体系及人工智能发展降低风险,日本高债长期拖累经济发展,但“收益率控制曲线YCC”政策，卻将日本的实际利率维持在相当低的水平,資金成本低水平;
新地缘政治格局下,日本在亚太格局中扮演重要角色,分擔美國部份軍火生產而受會惠;而日本經濟強項:工業設備與關鍵零組件和原料出口,受惠世界性设备投资开启新周期,因受新冠疫情爆发,俄乌冲突與重建,因中美貿易戰,全球范围内产业链重組,含蘋果鏈等由中轉越南印度等,台積電投資美日歐廠,人口老化勞動力將不足影响,以AI自動化新生產設備取代勞力等,都给日本制造业带来新机会……
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JL:AI 最大衝擊很可能是初級勞動力最多的中國，
中國人口紅利成世界工廠，帶來美國低價商品低CPI,與低利率，資金游資氾濫，狂炒美股世股咆哮20年，中國經濟因台商代工崛起，將來，AI革命，自動化取代人工，將對經濟產生深遠影響)
4/14.EPFR Global:今年前15周，投资者在其中11周都选从美股共同基金和ETF撤离,打破标普500指数四年来强劲Q1表现纪录;高盛策略师对此評:资金流出“表明(市场)缺乏对股市强势支持”,认为标普500指数应当比目前水平低約6%;觀察过去150年经济衰退史,美国银行投资策略师Jared Woodard :经济衰退来临三信号，其中两个已出现,下一步,美股可能迎来灾难性后果.
4/14.这一关键指标创周期新低：银行业危机后 全球投资者“茫然四顾”
美国银行业危机冲击虽暂得缓解，但是投资者对于市场未来的走向仍旧十分茫然，故大多选择离场观望，导致全球股票仓位创周期新低（来源：Vanda Analytics）
4/14.这一关键指标创周期新低：银行业危机后 全球投资者“茫然四顾”
美国银行业危机冲击虽暂得缓解，但是投资者对于市场未来的走向仍旧十分茫然，故大多选择离场观望，导致全球股票仓位创周期新低（来源：Vanda Analytics）
4/14.连创新高，牛冠全球！法国股指=奢侈品需求(中国奢侈品消费热潮回归，但奢侈品行业或迎来“两极分化”;开年来，随着中国经济加速重启，国内奢侈品市场迎来强劲复苏。受此推动，LVMH、爱马仕等全球奢侈品销售大幅飙升，带动法国CAC 40指数一路高歌，“牛冠全球”。LVMH上周报告称，该公司一季度营收超预期猛增17%，在中国需求的推动下，亚洲范围内销售额增14%；爱马仕同样表示，“在中国市场的强劲推动下”，2023 年前三个月来自亚洲营收增长23%)
4/14.LVMH掌门人全球首富阿诺特Bernard Arnault财富周四飙升120亿美元到近2100亿美元,创史新高,他个人身价有史来第二大单日涨幅,进一步拉大与排名第二马斯克差距;LVMH:Q1业绩亮眼,销售额大超预期,周四股价大涨5%,开年来累涨29% 市值达4860亿美元,跻身全球前十,有望成市值5000亿美元首欧企.
***4/12.错失美股科技股反弹 主动投资者一季度输给基准指数(今年Q1,标普500指涨7%,科技股为主纳指涨17%,领先道指幅度为2001年来最大,Q1苹果、微软和英伟达三家公司贡献标普500指一半回报率。美国银行股票和量化策略主管Savita Subramanian 报告中表示，在此期间，苹果贡献了标普500指数超过20%的回报，而主动型基金对苹果的平均减持比例为40%;今年3月，银行业危机震动金融市场,引发市场的广泛担忧。在这种背景下，被动型投资策略显然表现更好;
一月時也多喊財報爛看空,但當時財報爛股價很多卻噴出,最誇張是特斯拉
4/11.美股Q1財報季恐為疫情以來最差 高盛提四點供投資人逆勢突圍
****4/9.開年至今漲幅最大美股輝達奪冠狂飆近90％(今年迄今美股市值增2.36兆美元,其中20檔占90%;輝達最亮眼漲近90%,Meta漲73%,客服管理CRM平台Salesforce漲42%)
****4/6.银行危机大赢家出现！对冲基金卖空银行3月份狂赚70亿美元,“3月是自2008年金融危机以来银行业做空者获利最丰厚的一个月”;Ortex:3月欧美银行业危机中,对冲基金做空硅谷银行获利约13亿美元,做空第一共和银行获利8.5亿美元,做空瑞信银获利6.7亿美元。三家银行股价当月跌幅分別99.7%,88.6%和71.2%。
應與銀行危機有關
4/3.机构、散户似加速撤离美股，投身货币市场基金;标普500指3月份涨 3.5%今年涨7%。Vanda:近几周个人股票购买量大幅放缓，降至2020年11月来最低水平。至周四10交易日,个人净买入仅约89亿美元美股;美国个人投资者协会情绪调查,3月投资者情绪恶化,看跌市场投资者比升至12月来最高水平;不少人将撤出现金存入收益率达4%货币市场账户。专业基金经理也在离开美股。3月全球基金经理调查，基金经理美股配置已降至18年来最低，美银:约净44%受访投资者减持美股。同时,美零售货基总资产创史新高;自2023年初来,至周三,零售货基资产增约1960亿美元,自2007年來史上Q1最大资金流入。
***4/1.银行业危机來,資金逃躲貨基與科技龍頭股基金;美一季度超5千亿美元,近二週超過千億美元疯狂涌入貨基,科技股连六周净流入(美银策略师援引EPFR Global数据称:是自新冠疫情爆发初期来最大季资金流入貨基,当前其资产达创纪录5.2万亿美元;同时,市场纷押注利率峰值已近,并将大科技股视银行危機避风港,流向股市资金主流向科技股,连六周出现资金净流入,为近年来最长纪录;资金流向货币基金,中小型银行压力上升,可能给美金融体系和经济带来更多风险)
***4/1.“岁月安好”美股！硅谷银行冲击仿佛并不曾存在，除银行股。
图1:标普指已回硅谷银行危机前,但美市值最大四大银行(蓝线)显著下跌,而跌幅更大是区域银行(红线)。
图2:硅谷银危机中,涨幅最大是比特币 ,纳指和黄金显著受益,最伤是美元,大型科技股是美股最大赢家。
图3:Meta,苹果,亚马逊,奈飞,谷歌,微软,英伟达和特斯拉8只科技巨头股构成标普指数年初至今所有回报,而其他492只指数成分股整体是下跌。
图4:科技巨头市值本季度大幅回升。苹果市值重回2.5万亿美元，微软站上2万亿，亚马逊收复万亿美元，Meta和特斯拉站上5000亿美元市值大关。
(4/1.科技大盘股成美股一季度最大赢家;3/29.金融跌倒,科技吃饱!美金融股ETF(XLF)已三次測关键支撑;
3/27.银行“失火”，科技“得利”
银行业危机，让大型科技股变成“避险资产”，支撑起美股大盘表现)
3/31.美科技股狂欢再继,美联储“功不可没“纳斯达克迎来十年来表现最好季度之一，Q1涨17%,仅次2022年Q2的30%史诗级反弹;这两次反弹共同点是，美联储资产负债表都扩大。 （图片来源：彭博、Real Investment Advice）
3/30.抄底美股的人又赢了,投资者担心错过下一次大涨心理，再一次占据上风。
3/30.对欧美银行危机蔓延担忧续减,
美股全线涨超1%,收复硅谷银行倒闭来跌幅,纳指100进入牛市(美2月成屋签约销售指数意外升至半年新高，暗示楼市企稳，乐观情绪推动科技、芯片和银行股全面反弹，道指涨超320点，与标普大盘均创三周新高，纳指创六周新高，纳指100创七个月高位。芯片股指数涨超3%，KBW银行股指涨超2%，地区银行指数尾盘转涨。美光和英特尔涨超7%，阿里巴巴再创五周最高。避险需求降温，两年期美债收益率升破4.10%，进一步收窄银行业危机以来跌幅，欧债收益率连涨三日。美元徘徊七周低位，日元跌超1%至一周新低，比特币涨5%重上2.8万美元。大宗商品中，油价冲高回落止步两日连涨，但离两周高位不远，美天然气创2020年7月来最低。黄金失守1970美元四天里跌三日，伦铜上破9000美元至一个月高位)
3/24.英伟达超越伯克希尔！从比特币到ChatGPT.
3/22.美财长耶伦承诺如有必要将援更多中小型银行，媒体称监管机构讨论保护所有存款，市场押注美联储周三不激进加息，标普两周来首返4000点，“恐慌指数”VIX创十個月里最大两日跌幅。美银行指数涨近5%，第一共和收涨近30%为史上最佳，瑞信欧股从新低反弹超7%，瑞银欧股和美股均涨12%，完全收复3/10日硅谷银行倒闭来跌幅。中概指数涨超2%，小鹏汽车涨超11%，即将从纳斯达克退市趣头条跌58%。两年期美债和德债收益率均升超20基点，分创2009和2008来最大涨幅。油价涨超2%，美油上逼70美元，欧天然气盘中涨10%。美元徘徊五周低位，黄金跌超2%.
3/22.尖牙股「FAANG」時代似已過去，如今美股迎向2檔個股主導局面「雙雄時代」，即AAPL與MSFT-US)。尖牙股 (FAANG) 包含META、AAPL、AMZN、NFLX和GOOGL。
3/18.巴隆周刊:標普全球 正將一些公司移至其他產業，縮小科技業規模，
自 2009 年 3 月初迄今，科技精選產業 SPDR ETF (XLK-US) 上漲近 8 倍，遠高於標普五百指數3 倍多一點的漲幅，這令科技業總市值達到約 9.5 兆美元，或約該廣泛指數近 29%，科技業因此成為迄今最大板塊;價值約1.15 兆美元科技股正在轉向金融和工業領域，大部分轉向前者，其中 Visa-V、萬事達卡-MA、PayPal-PYPL和 Fiserv-FISV將進金融領域，而Paychex-PAYX進入工業領域;意味著科技股在該指數整體市值中的占比將略低 1/4，金融股占比會自先前的12% 升至14%。
NFLX-US和臉書前身META-US在 2018年移至通訊服務領域，其變化對 ETF 和其他基金產生重大影響。
3/18.彭博：債市巨震 第一家知名避險基金將關閉(矽谷銀行倒閉後，金融風暴持續蔓延，債市持續動盪之際，知名投資人Adam Levinson的 Graticule Asia 宏觀避險基金
今年暴跌逾25%，備受虧損打擊而即將關閉。該基金在與短期利率掛勾的押注上爆倉，回吐多年升幅，大幅虧損,使其成為目前所知第一家因債市劇烈波動而倒下的知名避險基金)
3/18.银行危机再创美股，第一共和重演暴跌，一周跌超70%，美债大反弹，原油全周重挫逾10%
2/9.“逼空式上涨”后 美股3000亿美元空头投降了(目前，美股期货头寸已近历史中性，去年10月之前股票空头已基本被补平;摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou:据一追踪指数期货未平仓合约数据变化和动量交易员头寸模型，投资者已平掉约3000亿美元空头头寸。目前美股期货头寸已近历史中性，这表明去年10月之前股票空头已基本被补平。经历一年低迷后，散户开始重新买入。摩根大通根据交易所公开数据所做估计显示，在1月下旬，来自散户大军股票和ETF交易订单占市场总成交量23%，甚比2021年散户抱团热潮时22%前纪录还要高)
1/26.年初的全球股债双升，背后是日本央行流动性？(随日本央行“无限量”购债捍卫YCC政策，投资者将手中的日债都卖给央行，抛日债获得流行性需要配置在其他地方，相当于一场大规模短期QE，推高了金融资产)
1/7.阿布達比上市公司-國際控股（International Holding Company，IHC）以養魚場、食品業起家，股價自2019年以來已經狂飆420倍，市值來到2400億美元，成為中東地區，僅次於沙烏地阿美的第2大上市公司，三年前，國際控股公司是一家經營養魚場、食品和房地產業務且默默無名的企業…
2024年2月5日 星期一
二陣營新演義:中俄中東與美北約印太JL24
JL新二國陣營演義22~23
中俄與美大聯盟地緣政治:美大聯盟金融封鎖俄侵烏,中援俄,韓變天,穩台海,中濫抵制外交
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4/27.手機社媒助燃 哥大挺巴抗議活動延燒全美 4/25.批美國剝離法案違憲 TikTok聲明：將上訴抗爭到底;美眾議院和參議院相繼表決通過法案，要求中國「字節跳動」公司自「抖音」國際版TikTok撤資。TikTok對此發表聲明表示這是一項違憲禁令，「我們將在法庭上挑戰它」。 4/24.英首相苏纳克：英国国防开支将进入战争状态:23日，英国首相苏纳克与北约秘书长斯托尔滕贝格到访波兰，宣布为乌克兰提供有史以来最大的一揽子军事援助。 4/23.華爾街日報報導，據知情人士透露，美國正起草制裁措施，威脅要切斷一些中國銀行與全球金融體系的聯繫，幫美國特使提供外交影響力，官員希望此舉能阻止北京對俄羅斯軍事生產和出口的商業支持，防止俄羅斯在俄烏消耗戰中成為贏家 4/23.中東戰爭風險擔憂消退，金價 國際油價收低， 4/19.美國之音:美國中央情報局CIA局長William Burns 18日出席德州小布希總統中心舉行「領導力論壇：自由的呼喚」表示，在與中國競爭上，美國有許多挑戰須面對，尤其中國國家主席習近平「已下定決心要控制台灣」，儘管這不代表他近期就會採取行動，但美國必須認真看待習近平野心。「沒有人能忽視習近平的野心。」過去冷戰美國跟俄國主要聚焦在意識形態與軍事競爭，但如今在「習近平治理下」的中國，競爭層面更加廣泛，包含網路空間和外太空。」 4/19.伊朗國家網路安全中心暨太空總署發言人Hossein Dalirian矢口否認遭以軍空襲，並指控美媒體造假;伊朗官媒稱地面未遭轟炸 首都德黑蘭「恢復航班運作」; 4/19.不給翻牆！蘋果屈服中國要求 下架Whatsapp、Threads 4/18.4/22~5/8,美國和菲律賓將舉行本年度「肩並肩」聯合軍演，此次演習可能多達1.7萬參加，主要來自美、菲、澳和法武裝部隊。 4/16.美國前總統川普（Donald Trump）旗下社交媒體公司「川普媒體與科技集團（Trump Media & Technology Group，TMTG）」被爆出，公司已申請登記潛在出售數百萬股股票，15日暴跌逾18%。 4/15.德總理蕭茲15日在中國上海同濟大學演說:小國不應生活在對大國恐懼之中，且任何國家不應以武力改變邊界。憂心台海衝突：強壯鄰居不應讓人心生恐懼;呼籲中國促進自由貿易與公平商業機會，並對傾銷、生產過剩與侵犯智財權提出警告。一週之前，美國財政部長葉倫也向北京提出相同的貿易議題。進行第二天中國行程的蕭茲表示：「德國與歐洲也有中國汽車，但唯一要事是競爭必須公平。」他補充，換言之，沒有傾銷、沒有生產過剩、沒有智財權侵犯，是必須關注的關鍵議題。 4/15.美財長葉倫15日接受CNN訪問表示，針對中國產能過剩問題，美國不排除可採取的「任何措施」，包括課徵額外關稅，以阻止大量中國廉價商品湧入美國市場 4/15.美國商務部上週將中國領先解決方案供應商Sitonholy思騰合力, 列入實體清單，由於該公司主要銷售美國2大晶片廠的處理器。市場認為，美國此舉打擊了思騰合力，但同時也對英特爾、輝達等在內美國公司造成重大打擊。 4/15.乌军总司令称乌东部战线局势显著恶化，原因是“俄大选后，俄军明显加强攻势”; 4/15.全球市场焦点:以下一步?以国内出现要求直接报复伊朗呼声，国安部长要求发动"毁灭性打击"，美政府敦促以不要报复，以总理内塔尼亚胡与美国总统拜登通电话后，撤销报复提议。 4/15.新加坡总理李显龙将于5月15日正式卸任，交棒给接班人、副总理兼财政部长黄循财 4/14.美總統大選漸加溫，紐約時報最新民意調查顯示，現任總統拜登支持度緊追前總統川普。拜登支持者開始「歸隊」，但對國家走向、經濟狀態及拜登高齡仍存有疑慮。據紐時7日至11日合作民調，川普支持度46%，僅領先拜登1個百分點。相較之下，2月下旬川普幾乎篤定獲共和黨提名前的支持度為48%，領先拜登5個百分點。 4/14.美日菲剛喊合作抗北京 美亞太助卿宣布訪中維繫溝通 4/14.為報復駐敘利亞大使館遭到以色列炸毀，伊朗在當地時間13日晚間向以國發射200多架無人機及飛彈，聲稱重創以色列南部內蓋夫（Negev）沙漠「最重要的空軍基地」，今晨伊朗宣布報復結束，強調未來若以色列再犯，反擊將更加嚴厲。 4/14.WSJ：小心「中國衝擊2.0」 北京有備而來;美國財政部長葉倫（Janet Yellen）在這次中國之行發出一個明確的訊息，警告中國不要通過大量生產廉價商品來刺激經濟。 《華爾街日報》指出，廉價的中國商品對全球市場來說並不陌生，但最近的激增讓西方一些人稱之為「中國衝擊2.0」。葉倫指出，中國產能過剩，可能會削弱美國企業和工人的利益，並導致供應鏈過度集中…… 4/14.以色列指稱伊朗在報復性襲擊當中一共發射了170架無人機、30多枚巡弋飛彈、120多枚彈道飛彈，其中有99％都被擊落。4/14.以色列攔截伊朗無人機與飛彈 美軍也出手 4/13.美國商務部11日將六家中國公司加入實體清單，拜登總統任內被納入出口黑名單的中國企業增加至319家，不僅超越前總統川普時期的306家，且超過美國歷任政府。 4/13.受到美國制裁的中國電信設備巨頭華為，11日公布其搭載英特爾AI晶片的筆記型電腦，美國共和黨國會議員12日對此大為光火，怒批美國商務部顯然持續批准相關輸出許可，為華為取得美國技術開綠燈。 4/13.晶片戰升級，繼日前傳中國禁政府電腦不得使用AMD、Intel晶片後,再傳出北京已下令中國移動等電信業者,在2027年前更換其核心網路中外國晶片,週五AMD、英特爾股價重挫逾4%。日前英國金融時報才報導:中國已提出最新指導原則,加嚴政府採購規定,政府電腦不得使用超微、英特爾晶片,要從政府機關個人電腦逐步淘汰這兩家大廠微處理器晶片,還要減採購美國微軟Windows作業系統與外國製造資料庫軟體，改用國貨。 (3/25.閉門造車？中國政府及國企電腦禁用AMD、英特爾處理器;金融時報:中國近開始實施新規，要求政府機構、國有企業電腦及伺服器，淘汰美國英特爾、超微中央處理器及晶片，改用華為、飛騰等中國製產品。這實際上是中國商務部及工信部去年12月底祭新規，今年起中國各機關已逐漸開始遵循此規定) 4/9.投資人續拋售DJT(TMTG:川普媒體與科技Trump Media & Technology Group)本月迄今暴跌約40％;4月1日因財報大虧,盤中股價一度挫27%,收48.7美元跌21.5%，吐光3/26日上市來升幅(3/28.上市次日续大涨,估值“荒谬” ,川普“从没这么有钱”,旗下社交媒体DJT:川普媒體與科技(Trump Media& Technology G.）,继上市首日收涨逾16%，次日再大涨14%至66.22美元,市值约80亿美元,川普持股約60%，价值约50亿美元) 4/10.歐盟主席：須就不公平貿易行為 與中進行強硬對話 4/9.微軟最新公告，計劃未來3年於英國投資25億英鎊（約台幣1015億）倫敦設立AI中心，將培訓超過100萬人參與AI經濟，也將在倫敦西部建一座新資料中心外，於2026年前部署2萬個GPU做運算資源，呼應英國政府AI願景。 4/8.美對中國半導體業投下核彈級禁令後，還切斷金流，限制美國創投級私募基金投資中國支持的科技項目，包括半導體、AI、量子電腦。為了扶植自家產業，中國人行（央行）7日宣布，將設立5000億人民幣（約台幣2.2兆，以下同）的科技創新和技術改造再貸款，引導金融機構加大對科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新專案的金融支持力道。 4/6.不再讓中製廉價品吞噬 全球反擊「中國震撼2.0」 4/5.北京伸手英國公用事業 ! 泰晤士報 : 2家中銀恐成泰晤士水務的股東 3/28.紐約聯邦銀行示警 : 中國房地產危機若升級 美經濟成長、通膨將大幅下滑 3/28.南華早報報導，澳洲智庫洛伊研究所（Lowy Institute）最新研究發現，由於受援國政治不穩，加上北京與當地利益相關者的互動不佳及對化石燃料驅動的能源項目興趣減低，中國 一帶一路允諾提供投資大量給東南亞國家的大量基建資金跳票，實際投資金額與原先允諾金額相差高達520億美元（約台幣1.66兆）。 3/28.俄羅斯入侵烏克蘭進入第3年，《路透》:近千家外國企業自撤出俄羅斯以來，總計損失高達1070億美元。 3/26.普京说美国试图将莫斯科近郊恐袭真凶指向“伊斯兰国”(普京称，俄方知道这起恐袭是激进伊斯兰分子实施，但俄方更关心雇主是谁) 3/26.俄乌冲突推升风险溢价，欧洲天然气创两个月最大涨幅，分析：双底已形成,欧洲天然气基准期货价格周一创1月3日来最大单日涨幅。分析师认为，俄乌冲突进入新阶段导致风险溢价上升，美国德州天然气产量减少也是天然气价格上涨的另一原因。 3/25.中國禁公家機關、國企用Intel、AMD晶片、微軟Windows系統！邁向全技術國產化 (3/17.降低對西方依賴 北京要求本土電動車商大買國產晶片;3/11.華為、比亞迪追殺 蘋果、特斯拉市占率走跌,與中國的戀情告吹？) 3/21.普京再赢总统选举 3/16.中國網路平台大舉入侵 美法韓3國出招對付(艾斯坎德指出，在短短2年時間內，中國大型網購平台就動搖實力雄厚的酷澎（Coupang）、Naver等南韓電商企業。在美國，包括亞馬遜在內美電商企業市占率已降到27%，而中國電商企業市占率則增至48%. 3/15.德法分歧解 歐盟追加50億歐元援烏;為協助烏克蘭抵禦俄軍侵略，歐盟廿七個成員國13日達成協議，將向「歐洲和平機制」（EPF）基金追加五十億歐元（約合1723億元台幣），用於支付運送給烏克蘭的武器費用，及時協助基輔強化前線戰力，降低美國軍援因國會阻擋遲滯所造成的影響; 歐盟的「歐洲和平機制」（EPF）基金成立於二○二一年，旨在為歐盟在危機和衝突地區的軍事行動提供資金。EPF的運作方式是向旗下會員國提供軍援補貼。此前，由於德國和法國的爭執，原先計畫追加五十億歐元的軍援資金延宕數月 3/13.近70年來美總統大選首見！拜登、川普雙獲提名門檻 確定再次對決 3/13.短影音平台「TikTok」（抖音國際版）風靡全球，據統計，全美國約有1.7億人使用，但因中資背景深厚，衍生的資安疑慮及中共大外宣洗腦問題也開始受到民主陣營重視。美國眾議院能源與商業委員會上週全票通過要求母公司北京字節跳動限期撤資TikTok的法案，今全院投票表決，獲352比65壓倒性通過！ 3/13.美FBI局長認證：TikTok受中共控制、嚴重威脅美國國安 3/12.天主教教宗方濟各聲稱，烏克蘭應拿出「舉白旗」的勇氣，與俄羅斯談判結束戰爭，引發西方外交圈一片譁然，烏克蘭更強烈駁斥 3/12.美情報機構示警：中國圖謀影響美國大選 還經援、軍援俄羅斯 3/3.欧美更加强烈表态:如乌克兰输，接下来就是俄和欧北约间直接冲突。这种风险和可能性越来越大，北约近期动作频频。继近日波兰举行“龙-24”军事演习后，“北欧响应2024”演习也将于3月3~14日在挪威、芬兰和瑞典三国举行。 3/3.美官员称以色列已基本批准加沙地带临时停火协议框架(拜登1日宣布，将向加沙地带空投援助物资。他还称，希以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)间的停火协议能在齋月-3/10日前达成) 3/1.国情咨文时长破纪录，确立未来六年多项目标，普京向西方发核冲突警告 2/27.美英等10國發表聯合聲明 支持6G共同原則(白宮26日 表示，美國和幾個國際合作夥伴認可了開發 6G 無線通訊系統的共同原則。美國、澳洲、加拿大、捷克、芬蘭、法國、日本、南韓、瑞典和英國政府發表聯合聲明:表示將透過共同努力，「我們可以支持開放、自由、全球性的、可互通、可靠、有彈性且安全的連接。」 各國提出滿足以下共同原則的 6G 網路標準化：1.值得信賴的技術和國家安全的保護。2.安全、有彈性且保護隱私。 由擁有系統網路安全方法（包括透過使用技術標準、介面和規範）的組織開發的 6G 技術；3. 全球產業主導的包容性標準制定與國際合作;4.合作實現開放和互通的創新,6G技術使用符合全球產業主導和包容性標準制定與國際合作原則和介面規定的標準，以實現不同供應商的產品（包括軟體和硬體）之間的無縫互通性;5.經濟性、永續性和全球連結性;6.頻譜與製造,擁有安全且有彈性的供應鏈的6G技術。 6G 技術可與多家軟體和硬體供應商合作，促進 ICT 價值鏈以及計算和連接連續體的所有要素的全球競爭市場。 6G 技術可以利用新的頻譜分配或已分配給無線服務的頻譜。 6G 技術可有效利用頻譜，並在設計上納入頻譜共享機制，以便與現有服務提供者共存) ***2/29.拜登声明，宣布将采措施，阻止包括电动汽车在内中国网联汽车和卡车进美国市场。他声称这些中国制造汽车的网联操作系统会收集有关美国公民和基础设施的“敏感数据”，并将这些信息传回中国，对美国国家安全构成威胁。 2/27.匈牙利不再阻擋 瑞典苦等18個月後終獲准加入北約 2/26.NHK:安侯建業KPMG顧問公司26日報告:當320個日本企業被問及「何為經濟安全最重大風險因素？」時，多選結果顯示第一名64.3%為「台灣局勢」，其次依序58.2%選擇「中國增強貿易管制」、57.3%選擇「美對中貿易管制加強」。 2/25.美官员证实美英两国对也门胡塞武装发动新一轮袭击， 2/25.英國與烏克蘭聯合調查報告:俄羅斯進口的硝化纖維素約有20%來自台灣，台灣是俄國排名前3大硝化纖維素來源。硝化纖維素是無煙火藥的關鍵成分，歐盟已對俄實施相關禁運。台灣生產的硝化纖維素流入俄羅斯的管道包括途經土耳其等第三地。在2022年3月1日至2023年12月31日期間，以貿易額計，台製硝化纖維素有80%是經由一家名為Noy Ic Ve Dis Ticaret Ltd. Sti.的土耳其公司流入俄羅斯。調查報告目前僅點名一家台企，即「台硝」。同期，俄前3大硝化纖維素來源依序為中、台、德。 2/25.俄羅斯武力侵烏克蘭廿四日屆滿兩年，全球五十二國透過聯合聲明表達對烏克蘭的支持，義大利、加拿大、比利時和歐盟領袖親赴基輔，荷蘭也宣布將跟進德、英、法、丹麥等國，與烏簽署安全協議。 ***2/24.美拜登政府擬斥資200多億美元用於港口安全，其中一些資金將用於更換中國製造商振華重工ZPMC製造的港口起重機(在美國港口貨櫃起重機市場市占率接近80%)。美國官員:更換中國製造港口起重機，最大原因就是為國家安全。華爾街日報:美國副國家安全顧問紐伯格Anne Neuberger表示，港口起重機基本上是把大型貨櫃運進或運出港口，若在犯罪行動中被加密，或被對手租用或操作，可能會對美國經濟和軍隊透過港口運輸貨物的能力，有間諜和破壞風險，一些港口起重機被認為可能用於監視美軍。官員們還憂心，起重機上軟體可能被中國操控，進一步阻礙美國航運，甚至中斷港口起重機運轉。美國運輸司令部司令Jacqueline Van Ovost 去年表示，中國人員可追蹤美軍貨櫃裝運物資的起運地、目的地和其他數據，以確定美軍把物資運往哪裡;Ovost透露，美軍盡量不去用振華重工生產的港口起重機。不過美國官員也坦承，更換中國製造的港口起重機將是一項緩慢工程。 2/24.俄烏戰爭滿2年 烏克蘭民眾漸疲乏、不確定感加深 2/24.美國國務卿布林肯（Antony Blinken）今天重申，華府反對以色列重新佔領加薩走廊（Gaza Strip）和縮減其領土規模的計畫。 2/24.美拜登政府擬斥資200多億美元用於港口安全，其中一些資金將用於更換中國製造商振華重工ZPMC製造的港口起重機(在美國港口貨櫃起重機市場市占率接近80%)。美國官員:更換中國製造港口起重機，最大原因就是為國家安全。華爾街日報:美國副國家安全顧問紐伯格Anne Neuberger表示，港口起重機基本上是把大型貨櫃運進或運出港口，若在犯罪行動中被加密，或被對手租用或操作，可能會對美國經濟和軍隊透過港口運輸貨物的能力，有間諜和破壞風險，一些港口起重機被認為可能用於監視美軍。官員們還憂心，起重機上軟體可能被中國操控，進一步阻礙美國航運，甚至中斷港口起重機運轉。美國運輸司令部司令Jacqueline Van Ovost 去年表示，中國人員可追蹤美軍貨櫃裝運物資的起運地、目的地和其他數據，以確定美軍把物資運往哪裡;Ovost透露，美軍盡量不去用振華重工生產的港口起重機。不過美國官員也坦承，更換中國製造的港口起重機將是一項緩慢工程。 2/20.葉門叛軍24小時內發動4次襲擊 首次擊沉商船！ 2/19.挖北約牆角 中國拉攏匈牙利建立安全合作 2/19.FBI示警：中國網攻行動白熱化 惡意軟體恐破壞美關鍵基礎設施 2/12.中國經濟放緩導致產能過剩，出口商降價倒貨，使得出口價格以2008年金融危機以來最快的速度下跌，表明中國正在向世界輸出通縮，各國都在應對該國產能過剩的問題。分析師直言，北京花了20年時間摧毀新興市場製造業的競爭對手，或將它們擠出全球市場，現在則威脅要對已開發經濟體的製造商做出同樣的事。《金融時報》報導，中國自2001年加入WTO以來，低成本一直是「中國製商品」的特點。現在又因房地產低迷導致內需疲軟，加上人民幣走軟，中國的出口價格正以2008年金融危機以來最快的速度下跌。 2/13.大量非法中國移民自墨湧入美國 2/7.川普因涉嫌欺詐和誇大淨資產，美國紐約州法院裁定，川普須支付約3.55億美元（約新台幣111億元）罰款外加約1億美元（約新台幣31億元）衍生利息，並禁在紐約從事業務3年。 2/6.北爱尔兰领导人宣布：将举行公投脱离英国！“与爱尔兰重新统一” 2/5.99％成功！美空襲85親伊朗目標 國安顧問蘇利文：這只是開始 2/5.土耳其證實普廷將到訪 俄烏開戰後首訪NATO成員 2/3.为报复约旦美军基地遭袭，美国对叙利亚和伊拉克展开空袭 2/2.歐盟領袖布魯塞爾高峰會27成員國1日一致同意、無異議通過對烏克蘭新大手筆財政援助500億歐元,克服先前匈牙利所持反對意見。歐盟理事會主席米歇爾（Charles Michel）在社群媒體「X」平台發文表示：「我們達成協議，團結」、「所有27國領袖都同意，在歐盟預算內對烏克蘭追加一項額外4年援烏500億歐元支援方案」、「這為烏克蘭鎖住堅定不移、長期、可預測的資金」。同時並通過加碼其他援外資金、投資軍火產能、移民事務等，合計6筆新錢共646億歐元。 1/31.加拿大29日正式展開針對外國干預加國2019年和2021年聯邦選舉的獨立聽證調查，主要針對中國的廣泛干預行徑，但也會審查俄羅斯和伊朗的干預問題 1/31.欧央行行长拉加德：特朗普2.0对欧洲可能意味着“恶劣的”关税行动,拉加德本月再次警告特朗普当选的威胁，说欧洲的最佳应对方式是加强单一市场，欧盟的金融市场要让小公司更容易筹资。她重申本月稍早的呼吁，欧洲的主场要强大。 1/29,俄总统选举将于3月15日、16日和17日举行。 1/24.土耳其放行瑞典入北約 拜登促國會盡速批准F-16軍售案 1/23.儘管去年美國和其盟友對中國實施半導體出口管制措施，中國仍趕在禁令生效前的空窗期大買半導體製造設備，去年進口金額激增14%，創紀錄最高；而中國為進行反制，去年也開始限制鎵和鍺兩項關鍵半導體原料出口，去年的鎵出口總額下降約三分之二，鍺出口總額也下降約8%。 彭博:依據中國海關數據估算，去年中國進口半導體製造設備金額激增14%至約400億美元，為2015年有紀錄以來最高。 1/20.北约下周举行冷战后最大军演！拉夫罗夫：西方正对俄发起混合战争,北约军演至五月與俄大选时间重合。 18日北约欧洲盟军司令卡沃利宣布，北约将于下周开始，举行为期4个月的军事演习，参演军队人数高达9万。美联社称，这是冷战后北约最大规模的军事演习，目的是吓阻俄罗斯袭击北约任何一个成员国。近随着俄乌冲突即将满两周年，北约国家频频针对俄罗斯散布“战争恐慌”：荷兰籍的北约军事委员会主席罗伯·鲍尔18日警告“北约各国必须为未来20年内与俄罗斯爆发全面战争做好准备”；德国国防部日前设想“今年俄罗斯将进攻北约”，德军还准备自二战后首次进驻波兰；瑞典、爱沙尼亚呼吁“为即将来临的战争做好准备”；英国国防大臣此前也称英国和西方“未来5年内可能需要面对与俄罗斯、伊朗及其他一些国家的冲突”……俄外交部长18日记者会：“西方正在对俄发起混合战争。西方推动乌克兰危机升级，这增加了新战略风险。” 1/20.俄聖彼得堡首次遭襲！烏軍無人機千里長征 莫斯科、列寧格勒都挨轟 1/20伊朗一周内袭击三国，美国可能陷入“也门战争”！“跨越中东的危机”引全球担忧(随着红海紧张局势持续升级，美国可能正走向“全面战争”) 1/19.国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰19日在京会见中美金融工作组美方代表团。他指出，中方愿同美方一道，落实好两国元首旧金山会晤重要共识，推动两国关系朝着健康、稳定、可持续方向发展。双方应继续用好金融工作组机制，不断积累成果，巩固发展金融领域合作势头。 1/19.美國17日動用艦射、潛射飛彈，攻擊葉門叛軍「青年運動」據點，摧毀十四枚準備發射飛彈。這是一週內針對該組織的第四次打擊行動。美國政府也在同日，將青年運動重新列入恐怖主義組織名單。 1/19.特朗普的“市场意义”是什么？高盛：美元、美债收益率上行 高盛认为，如果共和党获胜并横扫参众两院，那么未来美国市场或许会经历，美元走强、通胀上行、美国国债收益率上升且收益率曲线趋陡并将增加能源价格大幅波动的风险。 1/18.北約秘書長斯史托騰伯格（Jens Stoltenberg），近期在達沃斯論壇表示，雖然北約不把中國視作敵手。但中國對現代化軍事能力進行大量投資，包括戰爭能力和更先進的核武器。史托騰伯格強調，中國的行為方式，實際上與北約民主、法治、自由等核心原則相悖。史托騰伯格宣稱，北約進入亞洲並非問題所在，而是中國正在逼近北約。 1/17.川普黨內初選首戰大勝 概念股DWAC大漲逾29％ 1/17.北韓官方中央通信社KCNA 16日:北韓最高領導人金正恩繼上月卅日在北韓勞動黨中央委員會全體會議中，將南韓界定為「敵對交戰國」並宣布正式轉變對韓路線後，十五日又在第十四屆最高人民會議第十次會議進一步宣布，解散祖國和平統一委員會，並要求以修憲定義南韓為「頭號敵國」、「永遠的主敵」，「應在發生戰爭時完全佔領、平定、收復」。金正恩聲稱，平壤將首爾視為和解、統一對象、同族矛盾的既定概念已徹底消除，如今將南韓完全視為外國和頭號敵對國家。他要求下次最高人民會議審議的修憲內容還包括：兩韓發生戰爭時，北韓應「收復南韓，並將其納入共和國疆域」；刪除第九條「北半部」、「自主、和平統一、民族大團結」等字句;金正恩聲稱，加強國防力量屬自衛權範疇的正當防衛力量，「只要敵不犯我，我們絕對不會片面發動戰爭」，並強調他曾提及的核武裝「第二使命」：「如果敵人挑起戰爭，我們將全面動員包括核武器在內的所有軍事力量，堅決予以嚴懲」，「徹底摧毀並終結南韓，給美國帶來意想不到的災難和失敗」。 尹錫悅：面對挑釁 加倍奉還 對此，南韓總統尹錫悅十六日則回敬道，北韓前述言論自認其為反民族、反歷史集團，南韓現任政府與歷屆政府不同，面對北韓挑釁將「加倍奉還」。但他強調，北韓政權威脅南韓、北韓居民則否，將提供「脫北者」順利定居南韓社會應有的關注和扶持。 1/15.全球50多個國家「選舉年」 小摩 : 經濟、股市面臨壓力 1/15.美联社:胡塞武装导弹袭击美军驱逐舰(也门胡塞组织武装14日向红海一艘美国驱逐舰发射一枚反舰巡航导弹，但一架美国战斗机将其击落。这是自美国及其盟友12日开始对胡塞组织实施打击以来，美国首次承认成为其袭击目标。) 1/9.以军称在加沙地带的军事行动已进入到一个新的、低强度的阶段 1/3.美國商務部將於2024年1月啟動一項新調查，持續為美國半導體供應鏈和國防工業基礎的能力和挑戰奠定基礎。調查的目的是確定美國公司如何採購當前世代和成熟製程的半導體（也稱為傳統晶片）。調查分析將為美國政策提供訊息，以支持半導體供應鏈，促進傳統晶片生產的公平競爭環境，並減少中國構成的國家安全風險。 1/2.能登半島強震》研調：半導體和MLCC業影響可控
中俄與美大聯盟地緣政治:美大聯盟金融封鎖俄侵烏,中援俄,韓變天,穩台海,中濫抵制外交
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4/27.手機社媒助燃 哥大挺巴抗議活動延燒全美 4/25.批美國剝離法案違憲 TikTok聲明：將上訴抗爭到底;美眾議院和參議院相繼表決通過法案，要求中國「字節跳動」公司自「抖音」國際版TikTok撤資。TikTok對此發表聲明表示這是一項違憲禁令，「我們將在法庭上挑戰它」。 4/24.英首相苏纳克：英国国防开支将进入战争状态:23日，英国首相苏纳克与北约秘书长斯托尔滕贝格到访波兰，宣布为乌克兰提供有史以来最大的一揽子军事援助。 4/23.華爾街日報報導，據知情人士透露，美國正起草制裁措施，威脅要切斷一些中國銀行與全球金融體系的聯繫，幫美國特使提供外交影響力，官員希望此舉能阻止北京對俄羅斯軍事生產和出口的商業支持，防止俄羅斯在俄烏消耗戰中成為贏家 4/23.中東戰爭風險擔憂消退，金價 國際油價收低， 4/19.美國之音:美國中央情報局CIA局長William Burns 18日出席德州小布希總統中心舉行「領導力論壇：自由的呼喚」表示，在與中國競爭上，美國有許多挑戰須面對，尤其中國國家主席習近平「已下定決心要控制台灣」，儘管這不代表他近期就會採取行動，但美國必須認真看待習近平野心。「沒有人能忽視習近平的野心。」過去冷戰美國跟俄國主要聚焦在意識形態與軍事競爭，但如今在「習近平治理下」的中國，競爭層面更加廣泛，包含網路空間和外太空。」 4/19.伊朗國家網路安全中心暨太空總署發言人Hossein Dalirian矢口否認遭以軍空襲，並指控美媒體造假;伊朗官媒稱地面未遭轟炸 首都德黑蘭「恢復航班運作」; 4/19.不給翻牆！蘋果屈服中國要求 下架Whatsapp、Threads 4/18.4/22~5/8,美國和菲律賓將舉行本年度「肩並肩」聯合軍演，此次演習可能多達1.7萬參加，主要來自美、菲、澳和法武裝部隊。 4/16.美國前總統川普（Donald Trump）旗下社交媒體公司「川普媒體與科技集團（Trump Media & Technology Group，TMTG）」被爆出，公司已申請登記潛在出售數百萬股股票，15日暴跌逾18%。 4/15.德總理蕭茲15日在中國上海同濟大學演說:小國不應生活在對大國恐懼之中，且任何國家不應以武力改變邊界。憂心台海衝突：強壯鄰居不應讓人心生恐懼;呼籲中國促進自由貿易與公平商業機會，並對傾銷、生產過剩與侵犯智財權提出警告。一週之前，美國財政部長葉倫也向北京提出相同的貿易議題。進行第二天中國行程的蕭茲表示：「德國與歐洲也有中國汽車，但唯一要事是競爭必須公平。」他補充，換言之，沒有傾銷、沒有生產過剩、沒有智財權侵犯，是必須關注的關鍵議題。 4/15.美財長葉倫15日接受CNN訪問表示，針對中國產能過剩問題，美國不排除可採取的「任何措施」，包括課徵額外關稅，以阻止大量中國廉價商品湧入美國市場 4/15.美國商務部上週將中國領先解決方案供應商Sitonholy思騰合力, 列入實體清單，由於該公司主要銷售美國2大晶片廠的處理器。市場認為，美國此舉打擊了思騰合力，但同時也對英特爾、輝達等在內美國公司造成重大打擊。 4/15.乌军总司令称乌东部战线局势显著恶化，原因是“俄大选后，俄军明显加强攻势”; 4/15.全球市场焦点:以下一步?以国内出现要求直接报复伊朗呼声，国安部长要求发动"毁灭性打击"，美政府敦促以不要报复，以总理内塔尼亚胡与美国总统拜登通电话后，撤销报复提议。 4/15.新加坡总理李显龙将于5月15日正式卸任，交棒给接班人、副总理兼财政部长黄循财 4/14.美總統大選漸加溫，紐約時報最新民意調查顯示，現任總統拜登支持度緊追前總統川普。拜登支持者開始「歸隊」，但對國家走向、經濟狀態及拜登高齡仍存有疑慮。據紐時7日至11日合作民調，川普支持度46%，僅領先拜登1個百分點。相較之下，2月下旬川普幾乎篤定獲共和黨提名前的支持度為48%，領先拜登5個百分點。 4/14.美日菲剛喊合作抗北京 美亞太助卿宣布訪中維繫溝通 4/14.為報復駐敘利亞大使館遭到以色列炸毀，伊朗在當地時間13日晚間向以國發射200多架無人機及飛彈，聲稱重創以色列南部內蓋夫（Negev）沙漠「最重要的空軍基地」，今晨伊朗宣布報復結束，強調未來若以色列再犯，反擊將更加嚴厲。 4/14.WSJ：小心「中國衝擊2.0」 北京有備而來;美國財政部長葉倫（Janet Yellen）在這次中國之行發出一個明確的訊息，警告中國不要通過大量生產廉價商品來刺激經濟。 《華爾街日報》指出，廉價的中國商品對全球市場來說並不陌生，但最近的激增讓西方一些人稱之為「中國衝擊2.0」。葉倫指出，中國產能過剩，可能會削弱美國企業和工人的利益，並導致供應鏈過度集中…… 4/14.以色列指稱伊朗在報復性襲擊當中一共發射了170架無人機、30多枚巡弋飛彈、120多枚彈道飛彈，其中有99％都被擊落。4/14.以色列攔截伊朗無人機與飛彈 美軍也出手 4/13.美國商務部11日將六家中國公司加入實體清單，拜登總統任內被納入出口黑名單的中國企業增加至319家，不僅超越前總統川普時期的306家，且超過美國歷任政府。 4/13.受到美國制裁的中國電信設備巨頭華為，11日公布其搭載英特爾AI晶片的筆記型電腦，美國共和黨國會議員12日對此大為光火，怒批美國商務部顯然持續批准相關輸出許可，為華為取得美國技術開綠燈。 4/13.晶片戰升級，繼日前傳中國禁政府電腦不得使用AMD、Intel晶片後,再傳出北京已下令中國移動等電信業者,在2027年前更換其核心網路中外國晶片,週五AMD、英特爾股價重挫逾4%。日前英國金融時報才報導:中國已提出最新指導原則,加嚴政府採購規定,政府電腦不得使用超微、英特爾晶片,要從政府機關個人電腦逐步淘汰這兩家大廠微處理器晶片,還要減採購美國微軟Windows作業系統與外國製造資料庫軟體，改用國貨。 (3/25.閉門造車？中國政府及國企電腦禁用AMD、英特爾處理器;金融時報:中國近開始實施新規，要求政府機構、國有企業電腦及伺服器，淘汰美國英特爾、超微中央處理器及晶片，改用華為、飛騰等中國製產品。這實際上是中國商務部及工信部去年12月底祭新規，今年起中國各機關已逐漸開始遵循此規定) 4/9.投資人續拋售DJT(TMTG:川普媒體與科技Trump Media & Technology Group)本月迄今暴跌約40％;4月1日因財報大虧,盤中股價一度挫27%,收48.7美元跌21.5%，吐光3/26日上市來升幅(3/28.上市次日续大涨,估值“荒谬” ,川普“从没这么有钱”,旗下社交媒体DJT:川普媒體與科技(Trump Media& Technology G.）,继上市首日收涨逾16%，次日再大涨14%至66.22美元,市值约80亿美元,川普持股約60%，价值约50亿美元) 4/10.歐盟主席：須就不公平貿易行為 與中進行強硬對話 4/9.微軟最新公告，計劃未來3年於英國投資25億英鎊（約台幣1015億）倫敦設立AI中心，將培訓超過100萬人參與AI經濟，也將在倫敦西部建一座新資料中心外，於2026年前部署2萬個GPU做運算資源，呼應英國政府AI願景。 4/8.美對中國半導體業投下核彈級禁令後，還切斷金流，限制美國創投級私募基金投資中國支持的科技項目，包括半導體、AI、量子電腦。為了扶植自家產業，中國人行（央行）7日宣布，將設立5000億人民幣（約台幣2.2兆，以下同）的科技創新和技術改造再貸款，引導金融機構加大對科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新專案的金融支持力道。 4/6.不再讓中製廉價品吞噬 全球反擊「中國震撼2.0」 4/5.北京伸手英國公用事業 ! 泰晤士報 : 2家中銀恐成泰晤士水務的股東 3/28.紐約聯邦銀行示警 : 中國房地產危機若升級 美經濟成長、通膨將大幅下滑 3/28.南華早報報導，澳洲智庫洛伊研究所（Lowy Institute）最新研究發現，由於受援國政治不穩，加上北京與當地利益相關者的互動不佳及對化石燃料驅動的能源項目興趣減低，中國 一帶一路允諾提供投資大量給東南亞國家的大量基建資金跳票，實際投資金額與原先允諾金額相差高達520億美元（約台幣1.66兆）。 3/28.俄羅斯入侵烏克蘭進入第3年，《路透》:近千家外國企業自撤出俄羅斯以來，總計損失高達1070億美元。 3/26.普京说美国试图将莫斯科近郊恐袭真凶指向“伊斯兰国”(普京称，俄方知道这起恐袭是激进伊斯兰分子实施，但俄方更关心雇主是谁) 3/26.俄乌冲突推升风险溢价，欧洲天然气创两个月最大涨幅，分析：双底已形成,欧洲天然气基准期货价格周一创1月3日来最大单日涨幅。分析师认为，俄乌冲突进入新阶段导致风险溢价上升，美国德州天然气产量减少也是天然气价格上涨的另一原因。 3/25.中國禁公家機關、國企用Intel、AMD晶片、微軟Windows系統！邁向全技術國產化 (3/17.降低對西方依賴 北京要求本土電動車商大買國產晶片;3/11.華為、比亞迪追殺 蘋果、特斯拉市占率走跌,與中國的戀情告吹？) 3/21.普京再赢总统选举 3/16.中國網路平台大舉入侵 美法韓3國出招對付(艾斯坎德指出，在短短2年時間內，中國大型網購平台就動搖實力雄厚的酷澎（Coupang）、Naver等南韓電商企業。在美國，包括亞馬遜在內美電商企業市占率已降到27%，而中國電商企業市占率則增至48%. 3/15.德法分歧解 歐盟追加50億歐元援烏;為協助烏克蘭抵禦俄軍侵略，歐盟廿七個成員國13日達成協議，將向「歐洲和平機制」（EPF）基金追加五十億歐元（約合1723億元台幣），用於支付運送給烏克蘭的武器費用，及時協助基輔強化前線戰力，降低美國軍援因國會阻擋遲滯所造成的影響; 歐盟的「歐洲和平機制」（EPF）基金成立於二○二一年，旨在為歐盟在危機和衝突地區的軍事行動提供資金。EPF的運作方式是向旗下會員國提供軍援補貼。此前，由於德國和法國的爭執，原先計畫追加五十億歐元的軍援資金延宕數月 3/13.近70年來美總統大選首見！拜登、川普雙獲提名門檻 確定再次對決 3/13.短影音平台「TikTok」（抖音國際版）風靡全球，據統計，全美國約有1.7億人使用，但因中資背景深厚，衍生的資安疑慮及中共大外宣洗腦問題也開始受到民主陣營重視。美國眾議院能源與商業委員會上週全票通過要求母公司北京字節跳動限期撤資TikTok的法案，今全院投票表決，獲352比65壓倒性通過！ 3/13.美FBI局長認證：TikTok受中共控制、嚴重威脅美國國安 3/12.天主教教宗方濟各聲稱，烏克蘭應拿出「舉白旗」的勇氣，與俄羅斯談判結束戰爭，引發西方外交圈一片譁然，烏克蘭更強烈駁斥 3/12.美情報機構示警：中國圖謀影響美國大選 還經援、軍援俄羅斯 3/3.欧美更加强烈表态:如乌克兰输，接下来就是俄和欧北约间直接冲突。这种风险和可能性越来越大，北约近期动作频频。继近日波兰举行“龙-24”军事演习后，“北欧响应2024”演习也将于3月3~14日在挪威、芬兰和瑞典三国举行。 3/3.美官员称以色列已基本批准加沙地带临时停火协议框架(拜登1日宣布，将向加沙地带空投援助物资。他还称，希以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)间的停火协议能在齋月-3/10日前达成) 3/1.国情咨文时长破纪录，确立未来六年多项目标，普京向西方发核冲突警告 2/27.美英等10國發表聯合聲明 支持6G共同原則(白宮26日 表示，美國和幾個國際合作夥伴認可了開發 6G 無線通訊系統的共同原則。美國、澳洲、加拿大、捷克、芬蘭、法國、日本、南韓、瑞典和英國政府發表聯合聲明:表示將透過共同努力，「我們可以支持開放、自由、全球性的、可互通、可靠、有彈性且安全的連接。」 各國提出滿足以下共同原則的 6G 網路標準化：1.值得信賴的技術和國家安全的保護。2.安全、有彈性且保護隱私。 由擁有系統網路安全方法（包括透過使用技術標準、介面和規範）的組織開發的 6G 技術；3. 全球產業主導的包容性標準制定與國際合作;4.合作實現開放和互通的創新,6G技術使用符合全球產業主導和包容性標準制定與國際合作原則和介面規定的標準，以實現不同供應商的產品（包括軟體和硬體）之間的無縫互通性;5.經濟性、永續性和全球連結性;6.頻譜與製造,擁有安全且有彈性的供應鏈的6G技術。 6G 技術可與多家軟體和硬體供應商合作，促進 ICT 價值鏈以及計算和連接連續體的所有要素的全球競爭市場。 6G 技術可以利用新的頻譜分配或已分配給無線服務的頻譜。 6G 技術可有效利用頻譜，並在設計上納入頻譜共享機制，以便與現有服務提供者共存) ***2/29.拜登声明，宣布将采措施，阻止包括电动汽车在内中国网联汽车和卡车进美国市场。他声称这些中国制造汽车的网联操作系统会收集有关美国公民和基础设施的“敏感数据”，并将这些信息传回中国，对美国国家安全构成威胁。 2/27.匈牙利不再阻擋 瑞典苦等18個月後終獲准加入北約 2/26.NHK:安侯建業KPMG顧問公司26日報告:當320個日本企業被問及「何為經濟安全最重大風險因素？」時，多選結果顯示第一名64.3%為「台灣局勢」，其次依序58.2%選擇「中國增強貿易管制」、57.3%選擇「美對中貿易管制加強」。 2/25.美官员证实美英两国对也门胡塞武装发动新一轮袭击， 2/25.英國與烏克蘭聯合調查報告:俄羅斯進口的硝化纖維素約有20%來自台灣，台灣是俄國排名前3大硝化纖維素來源。硝化纖維素是無煙火藥的關鍵成分，歐盟已對俄實施相關禁運。台灣生產的硝化纖維素流入俄羅斯的管道包括途經土耳其等第三地。在2022年3月1日至2023年12月31日期間，以貿易額計，台製硝化纖維素有80%是經由一家名為Noy Ic Ve Dis Ticaret Ltd. Sti.的土耳其公司流入俄羅斯。調查報告目前僅點名一家台企，即「台硝」。同期，俄前3大硝化纖維素來源依序為中、台、德。 2/25.俄羅斯武力侵烏克蘭廿四日屆滿兩年，全球五十二國透過聯合聲明表達對烏克蘭的支持，義大利、加拿大、比利時和歐盟領袖親赴基輔，荷蘭也宣布將跟進德、英、法、丹麥等國，與烏簽署安全協議。 ***2/24.美拜登政府擬斥資200多億美元用於港口安全，其中一些資金將用於更換中國製造商振華重工ZPMC製造的港口起重機(在美國港口貨櫃起重機市場市占率接近80%)。美國官員:更換中國製造港口起重機，最大原因就是為國家安全。華爾街日報:美國副國家安全顧問紐伯格Anne Neuberger表示，港口起重機基本上是把大型貨櫃運進或運出港口，若在犯罪行動中被加密，或被對手租用或操作，可能會對美國經濟和軍隊透過港口運輸貨物的能力，有間諜和破壞風險，一些港口起重機被認為可能用於監視美軍。官員們還憂心，起重機上軟體可能被中國操控，進一步阻礙美國航運，甚至中斷港口起重機運轉。美國運輸司令部司令Jacqueline Van Ovost 去年表示，中國人員可追蹤美軍貨櫃裝運物資的起運地、目的地和其他數據，以確定美軍把物資運往哪裡;Ovost透露，美軍盡量不去用振華重工生產的港口起重機。不過美國官員也坦承，更換中國製造的港口起重機將是一項緩慢工程。 2/24.俄烏戰爭滿2年 烏克蘭民眾漸疲乏、不確定感加深 2/24.美國國務卿布林肯（Antony Blinken）今天重申，華府反對以色列重新佔領加薩走廊（Gaza Strip）和縮減其領土規模的計畫。 2/24.美拜登政府擬斥資200多億美元用於港口安全，其中一些資金將用於更換中國製造商振華重工ZPMC製造的港口起重機(在美國港口貨櫃起重機市場市占率接近80%)。美國官員:更換中國製造港口起重機，最大原因就是為國家安全。華爾街日報:美國副國家安全顧問紐伯格Anne Neuberger表示，港口起重機基本上是把大型貨櫃運進或運出港口，若在犯罪行動中被加密，或被對手租用或操作，可能會對美國經濟和軍隊透過港口運輸貨物的能力，有間諜和破壞風險，一些港口起重機被認為可能用於監視美軍。官員們還憂心，起重機上軟體可能被中國操控，進一步阻礙美國航運，甚至中斷港口起重機運轉。美國運輸司令部司令Jacqueline Van Ovost 去年表示，中國人員可追蹤美軍貨櫃裝運物資的起運地、目的地和其他數據，以確定美軍把物資運往哪裡;Ovost透露，美軍盡量不去用振華重工生產的港口起重機。不過美國官員也坦承，更換中國製造的港口起重機將是一項緩慢工程。 2/20.葉門叛軍24小時內發動4次襲擊 首次擊沉商船！ 2/19.挖北約牆角 中國拉攏匈牙利建立安全合作 2/19.FBI示警：中國網攻行動白熱化 惡意軟體恐破壞美關鍵基礎設施 2/12.中國經濟放緩導致產能過剩，出口商降價倒貨，使得出口價格以2008年金融危機以來最快的速度下跌，表明中國正在向世界輸出通縮，各國都在應對該國產能過剩的問題。分析師直言，北京花了20年時間摧毀新興市場製造業的競爭對手，或將它們擠出全球市場，現在則威脅要對已開發經濟體的製造商做出同樣的事。《金融時報》報導，中國自2001年加入WTO以來，低成本一直是「中國製商品」的特點。現在又因房地產低迷導致內需疲軟，加上人民幣走軟，中國的出口價格正以2008年金融危機以來最快的速度下跌。 2/13.大量非法中國移民自墨湧入美國 2/7.川普因涉嫌欺詐和誇大淨資產，美國紐約州法院裁定，川普須支付約3.55億美元（約新台幣111億元）罰款外加約1億美元（約新台幣31億元）衍生利息，並禁在紐約從事業務3年。 2/6.北爱尔兰领导人宣布：将举行公投脱离英国！“与爱尔兰重新统一” 2/5.99％成功！美空襲85親伊朗目標 國安顧問蘇利文：這只是開始 2/5.土耳其證實普廷將到訪 俄烏開戰後首訪NATO成員 2/3.为报复约旦美军基地遭袭，美国对叙利亚和伊拉克展开空袭 2/2.歐盟領袖布魯塞爾高峰會27成員國1日一致同意、無異議通過對烏克蘭新大手筆財政援助500億歐元,克服先前匈牙利所持反對意見。歐盟理事會主席米歇爾（Charles Michel）在社群媒體「X」平台發文表示：「我們達成協議，團結」、「所有27國領袖都同意，在歐盟預算內對烏克蘭追加一項額外4年援烏500億歐元支援方案」、「這為烏克蘭鎖住堅定不移、長期、可預測的資金」。同時並通過加碼其他援外資金、投資軍火產能、移民事務等，合計6筆新錢共646億歐元。 1/31.加拿大29日正式展開針對外國干預加國2019年和2021年聯邦選舉的獨立聽證調查，主要針對中國的廣泛干預行徑，但也會審查俄羅斯和伊朗的干預問題 1/31.欧央行行长拉加德：特朗普2.0对欧洲可能意味着“恶劣的”关税行动,拉加德本月再次警告特朗普当选的威胁，说欧洲的最佳应对方式是加强单一市场，欧盟的金融市场要让小公司更容易筹资。她重申本月稍早的呼吁，欧洲的主场要强大。 1/29,俄总统选举将于3月15日、16日和17日举行。 1/24.土耳其放行瑞典入北約 拜登促國會盡速批准F-16軍售案 1/23.儘管去年美國和其盟友對中國實施半導體出口管制措施，中國仍趕在禁令生效前的空窗期大買半導體製造設備，去年進口金額激增14%，創紀錄最高；而中國為進行反制，去年也開始限制鎵和鍺兩項關鍵半導體原料出口，去年的鎵出口總額下降約三分之二，鍺出口總額也下降約8%。 彭博:依據中國海關數據估算，去年中國進口半導體製造設備金額激增14%至約400億美元，為2015年有紀錄以來最高。 1/20.北约下周举行冷战后最大军演！拉夫罗夫：西方正对俄发起混合战争,北约军演至五月與俄大选时间重合。 18日北约欧洲盟军司令卡沃利宣布，北约将于下周开始，举行为期4个月的军事演习，参演军队人数高达9万。美联社称，这是冷战后北约最大规模的军事演习，目的是吓阻俄罗斯袭击北约任何一个成员国。近随着俄乌冲突即将满两周年，北约国家频频针对俄罗斯散布“战争恐慌”：荷兰籍的北约军事委员会主席罗伯·鲍尔18日警告“北约各国必须为未来20年内与俄罗斯爆发全面战争做好准备”；德国国防部日前设想“今年俄罗斯将进攻北约”，德军还准备自二战后首次进驻波兰；瑞典、爱沙尼亚呼吁“为即将来临的战争做好准备”；英国国防大臣此前也称英国和西方“未来5年内可能需要面对与俄罗斯、伊朗及其他一些国家的冲突”……俄外交部长18日记者会：“西方正在对俄发起混合战争。西方推动乌克兰危机升级，这增加了新战略风险。” 1/20.俄聖彼得堡首次遭襲！烏軍無人機千里長征 莫斯科、列寧格勒都挨轟 1/20伊朗一周内袭击三国，美国可能陷入“也门战争”！“跨越中东的危机”引全球担忧(随着红海紧张局势持续升级，美国可能正走向“全面战争”) 1/19.国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰19日在京会见中美金融工作组美方代表团。他指出，中方愿同美方一道，落实好两国元首旧金山会晤重要共识，推动两国关系朝着健康、稳定、可持续方向发展。双方应继续用好金融工作组机制，不断积累成果，巩固发展金融领域合作势头。 1/19.美國17日動用艦射、潛射飛彈，攻擊葉門叛軍「青年運動」據點，摧毀十四枚準備發射飛彈。這是一週內針對該組織的第四次打擊行動。美國政府也在同日，將青年運動重新列入恐怖主義組織名單。 1/19.特朗普的“市场意义”是什么？高盛：美元、美债收益率上行 高盛认为，如果共和党获胜并横扫参众两院，那么未来美国市场或许会经历，美元走强、通胀上行、美国国债收益率上升且收益率曲线趋陡并将增加能源价格大幅波动的风险。 1/18.北約秘書長斯史托騰伯格（Jens Stoltenberg），近期在達沃斯論壇表示，雖然北約不把中國視作敵手。但中國對現代化軍事能力進行大量投資，包括戰爭能力和更先進的核武器。史托騰伯格強調，中國的行為方式，實際上與北約民主、法治、自由等核心原則相悖。史托騰伯格宣稱，北約進入亞洲並非問題所在，而是中國正在逼近北約。 1/17.川普黨內初選首戰大勝 概念股DWAC大漲逾29％ 1/17.北韓官方中央通信社KCNA 16日:北韓最高領導人金正恩繼上月卅日在北韓勞動黨中央委員會全體會議中，將南韓界定為「敵對交戰國」並宣布正式轉變對韓路線後，十五日又在第十四屆最高人民會議第十次會議進一步宣布，解散祖國和平統一委員會，並要求以修憲定義南韓為「頭號敵國」、「永遠的主敵」，「應在發生戰爭時完全佔領、平定、收復」。金正恩聲稱，平壤將首爾視為和解、統一對象、同族矛盾的既定概念已徹底消除，如今將南韓完全視為外國和頭號敵對國家。他要求下次最高人民會議審議的修憲內容還包括：兩韓發生戰爭時，北韓應「收復南韓，並將其納入共和國疆域」；刪除第九條「北半部」、「自主、和平統一、民族大團結」等字句;金正恩聲稱，加強國防力量屬自衛權範疇的正當防衛力量，「只要敵不犯我，我們絕對不會片面發動戰爭」，並強調他曾提及的核武裝「第二使命」：「如果敵人挑起戰爭，我們將全面動員包括核武器在內的所有軍事力量，堅決予以嚴懲」，「徹底摧毀並終結南韓，給美國帶來意想不到的災難和失敗」。 尹錫悅：面對挑釁 加倍奉還 對此，南韓總統尹錫悅十六日則回敬道，北韓前述言論自認其為反民族、反歷史集團，南韓現任政府與歷屆政府不同，面對北韓挑釁將「加倍奉還」。但他強調，北韓政權威脅南韓、北韓居民則否，將提供「脫北者」順利定居南韓社會應有的關注和扶持。 1/15.全球50多個國家「選舉年」 小摩 : 經濟、股市面臨壓力 1/15.美联社:胡塞武装导弹袭击美军驱逐舰(也门胡塞组织武装14日向红海一艘美国驱逐舰发射一枚反舰巡航导弹，但一架美国战斗机将其击落。这是自美国及其盟友12日开始对胡塞组织实施打击以来，美国首次承认成为其袭击目标。) 1/9.以军称在加沙地带的军事行动已进入到一个新的、低强度的阶段 1/3.美國商務部將於2024年1月啟動一項新調查，持續為美國半導體供應鏈和國防工業基礎的能力和挑戰奠定基礎。調查的目的是確定美國公司如何採購當前世代和成熟製程的半導體（也稱為傳統晶片）。調查分析將為美國政策提供訊息，以支持半導體供應鏈，促進傳統晶片生產的公平競爭環境，並減少中國構成的國家安全風險。 1/2.能登半島強震》研調：半導體和MLCC業影響可控
2022年9月24日 星期六
央爸利率QE美日元恐慌逼政策24
4/26.“新美联储通讯社”：美联储的降息之梦正在远去
4/25.日圓持續疲軟，24日一度貶破155大關，到1美元兌155.21日圓，創34年來新低，外界高度關注日本央行是否會進場干預。標準銀行G10策略主管巴羅（Steven Barrow）預測，日本央行最快週五（26日）就會進場干預，還可能與南韓央行協調行動，，藉此最大化干預的影響程度。
日本央行上次入場干預日圓，是在2022年9月,但巴羅稱，上次干預一開始對匯率的影響不大，不過之後幾個月，日圓升值超過13%，到2023年初，日圓匯率到1美元兌130日元
4/24，印尼央行超预期加息25个基点，将基准利率上调至6.25%，市场预期为6%，为今年首次加息。
4/24.跌至“干预线”？日元汇率跌破155关口，为1990年6月以来首次
4/24.报道称日本央行将讨论日元快速贬值问题，日元短线反弹
4/23.最大「灰犀牛」來了？日本發出準備干預匯市迄今最強烈警告
4/19.美联储三把手领衔，高官们开始提到“加息”，美股美债又跌了
越来越多的美联储高官提到“加息”。纽约联储主席威廉姆斯警告称，如数据显示，美联储需要加息以实现目标，那么美联储就会加息。虽然威廉姆斯强调，“加息”不是他预计的基线情况，但其最新讲话比最近一周以来的稍早评论显得明显鹰派，这令美股美债再挫。美股盘后，亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示，如果美国通胀上升，对加息持开放态度。
4/19.日銀總裁：若疲軟日圓推高通膨 可能再升息
417.不降反升？瑞銀估美國利率明年恐達6.5％;聯準會延後降息 美元迎接1年多來最佳牛市
4/17.鲍威尔：通胀缺乏进一步进展，让高利率在更长时间内发挥作用可能合适(近期数据表明，通胀缺乏进一步进展。虽然通胀有进展，但进展速度还不够快，并没有给我们关于通胀带来更大的信心，反而表明，可能需要更长时间才能对通胀有信心)美元迎接1年多來最佳牛市
4/17.高盛：迎接亚洲贬值潮,高盛认为，当前美联储降息的预期与年初形成鲜明对比，或将推动美元进一步走强，在美元上行之时，韩元、马来西亚林吉特、印尼盾更为敏感，这些货币贬值风险最大。
4/15.全球降息节奏不一，投资者疯狂“涌入”美元，美元指数今年以来上涨4.6%,美国商品期货交易委员会数据:上周期货市场持有美元净多头头寸达到177.4亿美元，为2022年8月以来最高水平。
4/15.領先美降息！彭博：英抗通膨擊敗美 最快6月降息
4/15.新兴市场“货币保卫战”，焦点战场在亚洲
4/12.华尔街大行开始比悲观了？德银、美银：美联储直到12月才会降息
高盛预计美联储今年降息两次，巴克莱银行预计只降息一次。美银和德银一致认为，美联储今年只会在12月份降息一次。德银进一步指出，如果未来通胀数据继续令人失望，或者选举结果导致加剧通胀的财政政策出现，那么今年和2025年美联储都不会降息。
4/11.新美联储通讯社：现在问题已不是何时降息，而是降不降？随CPI数据连三个月超预期，Timiraos认为，如通胀未来缓慢下行意味美联储可能推迟降息；而如果维3%附近，美联储很可能将无法降息。
4/11.美国3月CPI超预期，日元跌破153，日本政府会出手干预吗？美元兑日元汇率创34年来新高。有分析师指出，在美国通胀压力仍然较高的情况下，如果日元继续贬值，日本央行有可能出手干预来稳定汇率。
4/11.華爾街:6月降息没戏,高盛再砍降息预期:今年两次7月和11月降息
,而不是原預期三次在6月、9月和12月降息;拜登：年底能降！(美国3月CPI数据再超预期，华尔街分析师普遍认为，通胀正朝着错误方向发展，美联储需要保持高利率更长时间，并等待更多通胀温和证据，降息时间肯定将推迟。美国高通胀吹哨人、前美国财长萨默斯则表示，必须严肃认真地考虑美联储加息的可能性。美国总统拜登则坚持认为，美联储年底前将降息)
4/11.美国前财长萨默斯：3月份美国CPI数据火爆表明,是时候慎重考虑美联储加息了;萨默斯认为，6月份降息将是一个危险且严重错误，堪比美联储在2021年夏天所犯错误，现在不需要降息,萨默斯受訪表示：“必须认真考虑下一次利率变动是上调而非下调的可能性。” 他指出，这种可能性大概在15%到25%间。美通胀仍超乎想象顽固。美劳工统计局最新数据3月份美国CPI年增速超预期加快至3.5%,核心CPI年增也意外加快增长至3.8%,为连续第三个月高于预期。“根据目前事实，我认为6月份降息将是一个危险且严重错误，堪比美联储在2021年夏天所犯错误，”萨默斯表示，“我们现在不需降息。”
4/10.紐西蘭央行10日:連第6次利率決策按兵不動,維官方現金利率（OCR）5.5%不變，符市場普遍預期。
4/10.無視總理降息要求 泰國央行維持利率2.5％連第3次利率決策按兵不動。
4/9.WSJ:美5大科技公司現金滿手成為大問題(在S&P 500指數中，包括蘋果、亞馬遜、微軟，及Google的母公司Alphabet、臉書等這5家美科技公司，總共擁有略多於5700億美元現金、短期和長期投資。2023年Alphabet庫藏股約花費615億美元，2022年則花費590億美元。蘋果2023年實施庫藏股約花費770億美元，是研發支出近300億美元2倍多。
2023年蘋果、微軟和Alphabet等3家公司的營運現金均超過1000億美元（約新台幣3.2兆元），當中蘋果則大幅領先。石油巨頭埃克森美孚則位居非科技公司中的第1名。)
4/7.聯準會理事鮑曼認為，如果降低通膨的進展停滯或逆轉，應進一步升息而非降息。
4/6.日元进入“决择期”
自从日本央行历史性决议以来，美元日元陷入了挣扎。@Bespoke指出，这是美元兑日元自 1980 年以来最小的 13 天区间……一方面，日本政府反复口头警告干预；另一方面，华尔街各家投行都给出日元将创出新低的预测，认为即便日本干预，只要美联储推迟降息，日元将继续下跌。
4/6.美联儲高官“比鹰”：理事鲍曼称如果通胀居高不下，可能需要进一步加息,明尼阿波利斯联储主席卡什卡利上日语出惊人，认为美联储今年甚至有可能不降息，令美股当日急跌，才过一天，就有享有永久投票权的理事发出更鹰声音。周五，另有达拉斯联储主席洛根表示，考虑降息还为时过早。
近几日美联储多位高级官员密集讲话，其中不乏“鹰声大作”表态。继周四明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称美联储今年甚至有可能不降息之后，拥有FOMC永久表决权的美联储理事鲍曼周五表示，有可能需要提高利率才能控制住通胀。鲍曼最新表示，美国通胀存在一些潜在的上行风险，政策制定者们需要小心，不要过快放松货币政策，甚至有可能需要提高利率，才能控制住通胀。对于上述加息论调，鲍曼称，虽然这不是她的基线前景预期，但她仍然认为，如果通胀停滞甚至逆转，美联储可能需要在未来的会议上进一步提高政策利率。鲍曼表示，她认为最有可能的结果仍然是——美联储最终会降低利率。
4/5.再度進行口頭干預！日財相警告匯率過度波動
4/3.亞特蘭大 Fed 行長博斯蒂克3 日表達對通膨速度擔憂，並表示他認為今年更晚時才會降息，今年只降息一次 出現在第4季。
4/2.美联储六月降息概率已跌至50%以下,隔夜美国ISM制造业指数意外扩张，经济数据的强劲让美联储近期降息的必要性再度走低
3/30.越来越多人相信——美联储今年就六月降一次息通胀持续高于目标、就业市场稳健、金融环境宽松，今年有一次降息就不错了？
美联储今年降息几次成为当下市场焦点，越来越多人更为谨慎，有分析指出押注降息“一次就好”。隔夜，美联储最爱通胀指标核心PCE发布，随后美联储主席发表重磅讲话。鲍威尔表示，2月核心PCE“基本符合我们的预期”，同时重申并不急于降息，希望看到更多“向好”的通胀数据增强信心。
美联储理事沃勒也在本周“放鹰”，称没有必要急于降息，近期经济数据显示应推迟降息或是减少今年降息次数。值得一提的是，沃勒在这次讲话中四次使用“不必急于行动”一词。
3/28.野村交易主管：日元今年将涨到140;野村认为，在美联储进一步放宽货币政策和日本央行收紧政策的推动下，日元今年将继续走强，美元兑日元汇率应该回到140。
3/28.美联储理事沃勒称不急于降息，应推迟或减少降息(有望成为下一任美联储主席的有力候选人、美联储现任理事沃勒周三美股盘后“放鹰”。沃勒在最新讲话中四次使用了“不必急于行动”一词，包括当日发言的标题。虽然讲话整体鹰派，但沃勒仍表示，随着美国经济在通胀方面取得进一步进展，今年某个时候降息将是适当的)
3/28.外資在日股: 上週(迄3/23)賣超8914億日圓,連第2週減碼日股,2024年迄今外資買超日股累買縮小至1兆8,993億日圓;且外資狂賣日本中長債達3兆8,925億日圓，4週來首站賣方，週賣超額創逾1年來(2023年1月8-14日當週來、賣超3兆8,947億日圓)新高、週賣超額創史上第4高紀錄；上週外資賣超日本債券(中長期債券+短期債券)金額為3兆3,980億日圓、4週來首度站在賣方；買超日本短期債券金額為4,945億日圓，4週來第3度站在買方。總計外資上週流出日本金融市場資金總額4兆2,893億日圓，連第2週呈現淨流出。
3/28.日元警戒线152！要么“动手”，要么暴跌美元兑日元一旦涨破152，日元将加速贬值，将为日本当局出手干预打开大门，同时空头仓位增加将加速日元贬值。海外对冲基金目前正积极布局，在日元衍生品上的投资高达数十亿美元，押注日元不会跌破152——这部分资产将随着美元兑日元接近152而增值，但一旦日元跌破此水平、这部分巨额投资将“一文不值”。同时随着交易员竞相回补空头头寸，日元跌势可能还会加剧。
3/21.日股再创新高!日本政府鼓励散户炒股,1000万亿日元家庭储蓄仍在进场(由于长期通缩，现金存款占日本家庭资产52.6%,日股再创新高后,日本政府鼓励当地居民积极入市)
3/21.台灣央行會後,金融業全押不升息下,意料外去年第2季來首升息,調升政策利率半碼0.125百分點,至重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率,分別為年息2%、2.375%,及4.25%(楊金龍:這次升息屬「預防性升息」,主因2021年來,國內物價漲幅較高,加4月電價擬調漲,恐形成較高通膨預期;考量今年經濟成長增溫,升息半碼抑制國內通膨預期,「我認為調整是適當的」)
3/21.英央行宣布连第五次维基准利率5.25%16年高位不变,符市场预期,续“按兵不动”,紧跟美联储步伐，仅一人支持降息,
3/21.G10首达经济体瑞士降息,经长期高通胀后意外宣布降息25基点至1.5%，超出“维持利率水平不变”普遍预期,此举将加大美联储和欧央行年内降息可能性,瑞士央行SNB從2022年3月来逐步加息至1.75%的十年高位后，SNB已连两次维该利率水平不变，此前大多数经济学家预测瑞士央行至少在今年6月前”不会打开降息大门。利率决议公布后，瑞郎汇率应声走低，欧元/瑞郎涨0.5%至0.973。
3/21.美聯儲如預期利率不變聯邦資金利率目標區間保持5.25%至5.5%,
23年高點。即使年初通膨高於預期,官員仍預估今年將降息3碼,且上修經濟成長預測,刺激美股再創史新高。
**3/19.日銀:2007年來17年來首升息,取消殖利率曲線控制YCC政策,日元走貶,今年薪資強勁成長初步跡象,使日銀結束全球最後一個負利率政策;日銀政策會後聲明:將短率從-0.1%上調至0-0.1 %,並宣布取消針對10年期日本公債的殖利率曲線控制政策，即透過買賣債券來引導長期利率;終止日本在全球央行中透過廉價資金和非常規貨幣工具來支撐經濟成長的時代;日銀並表示將停止購買日股ETF和日本不動產投資信託基金J-REITS，慢慢減購買公司債，並計劃於一年左右停止這種作法。不過，央行仍會繼續買進政府公債，購買規模和先前大致相同。日本最大工會組織日本工會總聯合會Rengo 3/15日宣布,勞資雙方已達成平均加薪5.28%初步協議,幅度為1991年來最高。日銀2013年開始實施一項龐大的資產購買計畫，起初目標是在約兩年內將通膨率推升至2%。不過，因通膨始終未見起色，日銀被迫將刺激措施調整為更長遠的計畫，因此在2016年導入負利率以及殖利率曲線控制政策。此後，日元大幅貶值推高進口成本，引發日本民眾對超低利率政策的不滿，日銀也在去年針對YCC進行調整，放寬對長期利率的控制。
***3/13.“对冲基金新王”Ken Griffin(对冲基金Citadel创始人
)：美联储不应过快降息，警惕:反复操作引发市场动荡，美联储在降息时应该采取谨慎缓慢的方式，以免未来需要重新加息，从而给市场带来更大的不确定性和波动。他昨在期货行业协会会议上發表:美联储在降息时应采谨慎缓慢方式，以免未来需要重新加息，从而给市场带来更大不确定性和波动，假如美联储在短时间内先降息然后又重新提高利率，这种反复的政策操作可能会对市场产生破坏性影响。市场参与者通常期望政策制定者行动是连贯和可预测，频繁政策转向可能会对市场信心和经济稳定造成伤害。
3/13.报道：日本央行考虑停止股市ETF购买
3/13.如日元升值超过5% 日股将崩盘？(当日元对美元及其它主要贸易伙伴货币持续升值，日股下跌将更明显，基于过去近25年的数据，日元对美元升值时日经指数走低)
3/13.美元兑日元短线走高约20点，日本央行行长称一旦价格目标在望，将考虑政策调整,美元兑日元短线走高约20点，现报147.72。日本央行行长植田和男称，一旦价格目标在望，将考虑政策调整。将全面评估经济状况再决定政策。
***3/12.摩根大通執行長Jamie Dimon,在雪梨澳洲金融評論商業高峰會直播表示:認為聯準會不應在6月前開始降息，而應該等待情況更加明朗。
「如果是我，我會再等等。」;戴蒙表示，他不會「排除」經濟衰退可能性，並指出比特幣、黃金和某些信貸證券的價格都是金融市場泡沫形成的跡象，也是聯準會按兵不動的更多理由。比特幣11日站上72000美元史新高。戴蒙表示，「我認為世界各地財政刺激力量非同尋常。央行量化寬鬆力度也非同尋常。這有點像服用興奮劑。」「財政支出具乘數效應，這意味著如果我給你錢，你就會花掉。企業正從推高股價和獲利的同一個『海洛因』中獲利。」
3/9.日本时事通讯社报道称，日本央行考虑取消收益率曲线控制（YCC）计划、提前表明其计划购买的国债规模。
股價3/11.-2.2%日媒放风：日央行考虑3月放弃YCC，据日本时事通讯社报道，新框架将转而关注购买量而非收益率，新的购买策略将保持月购债规模在6万亿日元（约410亿美元）的现行水平。日本央行货币政策正常化“箭在弦上”。
3/9.美国总统拜登：预计美联储将降低（政策）利率，我打赌“它们会降下来”。
***3/8.美国高通胀“吹哨人”萨默斯：美联储对中性利率判断有误，今年不一定降息(前美国财政部长萨默斯表示，美联储对中性利率的预估有很大偏差，并且政策制定者今年最终不会下调基准利率的可能性加大)
3/7.鲍威尔参院作证：很清楚降息太迟的风险，美联储将谨慎撤除紧缩
鲍威尔：很清楚降息太晚的风险。如果经济形势符合预期，美联储就可以从今年开始降息。预计美联储将“仔细地..
3/7.欧洲央行连续第四次“按兵不动” 下调今、明两年通胀预测,欧央行下调了今年通胀预测，为未来几个月的降息打开了大门，交易员增加降息预期，预计2024年将降息100个基点。
3/6.埃及镑跌超20%，埃及央行大幅加息并称将让市场力量决定汇率
3/6.Fed主席鮑爾赴國會作證 重申預料今年開始降息但時間仍未確定
3/2.通胀预期正攀升，Apollo首席经济学家Torsten Slok警告:美經济不仅没放缓反重新加速，通胀开始反弹,这将阻美联储2024年降息;Sloks指，劳动力市场吃紧、工资通胀颇具黏性，同时制造业、服务业和租金数据也呈上升趋势。“进入2024年，市场预期美联储会有六次降息，现实情况是，美国经济根本没放缓。”
Slok做出此番预言前一日，美联储看重的通胀指标——1月核心PCE物价环比增速从上月的0.2%反弹至0.4%，创2023年4月以来最大增幅。
(2/27.堪萨斯联储主席Schmid认为，美联储在降息应保耐心,同时警惕通胀走高,没必要预先调整政策立场
2/23.高盛一个月内两度推迟首次降息时间，预计今年将有4次降息，此前预期为5次。美联储降息预期再被颠覆？高盛Jan Hatzius等分析师将，美联储首次降息时间的预期从5月份推迟到6月份。同时，高盛减少预期降息次数，预计今年将有4次降息，分别在6月、7月、9月和12月，而此前预测FOMC将在2024年降息5次。此外，高盛认为明年还有4次降息，而之前是3次，最终利率预期仍为3.25% -3.5%。
2/22.美联储会议纪要：官员担心过快降息、担心通胀下降停滞(联储官员认为，政策利率可能处于峰值，在更有信心通胀会达标前，不适合降息；多数官员强调不确定高利率持续多久、强调以评估数据判断降通胀进展重要性，两名官员指出长期紧缩带来经济下行风险；多人认为金融环境限制性已经或可能不够，或导致通胀下降停滞；多人建议下次会议深入讨论资产负债表，以便做放慢缩表决策);美联储承认加息周期结束，但没有确认何时降息。在耐心等待数据进一步验证通胀回落（可能引发经济下行风险）以及立刻降息（可能引发二次通胀风险）之间，美联储暂时选择了前者。
2/15.GDP连续两个季度收缩，英国陷入“技术性衰退”，第四季GDP降0.3%，经济学家预测为下降0.1%。经济学家将技术性衰退定义为GDP连续两季下降，但英国的降幅较小，显示是处于停滞状态，而非全面衰退。尽管如此，英国央行下调利率(在16年高点)的压力仍然上升。
2/6.德银指出，经济增长加速、更高的政府赤字、通胀波动性上升都意味着，未来利率可能保持在高水平，此外2008年后的低利率因素难以再现
2/1.高盛将美联储首次降息时间的预期从3月份推迟到5月份，但仍然预计2024年有5次降息
1/31.退出YCC讨论升温，日央行暗示加息在即;具体退出时间尚未确定，但市场普遍预测可能在3月或4月，此外日本央行再次大规模削减债券购买量，也为3月/4月收紧货币政策埋下伏笔。
1/29.转向在即？对冲基金押注日本央行先加息，再动YCC
1/25.紅海危機恐拉高物價 歐洲央行維持利率不變
1/25.新美联储通讯社”：通胀降温为今年降息打开大门，美联储下周政策声明有变！
1/23.日本央行行长：价格前景依旧高度不确定，即使结束负利率，宽松环境仍续.警告如有需要将毫不犹豫地加大宽松力度，但指出，通胀有望季度报告预测期末渐加速达央行目标，2024财年CPI年增幅可能超过2%，中长期通胀预计将温和上升。
1/23.投资踩雷50年之2008：雪球前世Accumulate屠杀内地富豪.雪球产品就是换汤不换药的“富豪杀手”Accumulate，它们都有一个共性，就是高胜率、高费用、低赔率，看起来很美，实际上缺没有α，纯β。一个纯β还收高费用的结果就是最终让你亏钱。别投了好多年回过头一算账才发现被坑了。
1/20.八个月来首次！美国两大海外债主齐增持美债，中国持仓暂别2009年来低谷,美财政部数据显示，11月中国持仓增加124亿美元，结束七个月连抛势头，2023年前11个月仅3月和11月增持，11个月持仓缩水近10%；11月日本增持美债293亿美元，连增两月。在美联储降息预期升温、美债价格大反弹的11月，海外央行配置美债兴趣增不算意外。
1/19.新年啟始重新分配投资组合，使美国货币市场基金资产一月来首现单周净流出。 总资产从前周5.975万亿美元降141亿美元至5.961万亿美元。美联储资产负债表上周缩130亿美元至7.674万亿美元新周期低点（自2021年3月来最低）。得益于逆回购工具续缩减，银行准备金在缩表背景下续强劲反弹，并与美股市值涨幅相一致。
1/19.规模巨大货币基金让华尔街垂涎欲滴！期待：8.8万亿美元涌入美股,媒体报道，过去两年，随利率续升，美货币基金短期收益率都在5%以上,总规模创史新高,至2023年第三季度，超8.8万亿美元被存放在货币市场基金和定期存款中。分析师乐观认为，如通胀前景续改善，利率续下行，这8.8万亿美元资金将从货基流向其他资产，给股债两市带来重大利好。
1/19.日本12月CPI小幅回落，日元应声走低,在日本CPI数据发布后，美元兑日元短线上扬约10点转涨，最高触及148.17。最新数据:继PPI同比持平之后，日本12月CPI(除生鲜食品)同比升幅连第二月放缓，让日本央行更有理由在下周货币政策会议上续维负利率政策不变。
1/19.美联储博斯蒂克：预计美联储三季度降息，呼吁保持谨慎
美国亚特兰大联储主席博斯蒂克：预计美联储要三季度才会开始降息。
在面临全球不确定性之际，呼吁对降息问题保持谨慎。
1/17.拉加德：歐洲央行夏季可能降息 但仍取決經濟數據
1/9.联储鹰派票委转向：加息可能结束，但尚未准备好降息
1/4.开年美元上涨，摩根士丹利泼冷水：调整了对美元预期，由乐观转为中性。该行表示，此前对该货币续走强信心已明显减弱。
1/4.德银：基准情境下美联储6月首次降息 全年降175个基点;基准情境外，若美国经济温和衰退全年降息225个基点，若美国经济“软着陆”全年降息100-125个基点。
通膨滯脹,公債殖率結構倒掛24
通膨滯脹公債殖率結構倒掛
俄侵烏惡化通膨/消費股股價崩/俄債/skimpflation
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4/25.创纪录美债拍卖又来一波！5年期需求显疲态,700亿美元的拍卖规模比上个月670亿美元增30亿美元，是该期限美债有记录来最高金额。本次拍卖中，体现需求疲软的尾部利差为0.4个基点，投标倍数下滑，海外需求也平淡。 4/24.美国国债需求强劲，周二拍卖共计出售了690亿美元的两年期国债。不过，有分析师指出，本周马上进行的周三的700亿美元五年期国债和周四的440亿美元七年期国债拍卖可能不会有这么强的需求。 4/17.国泰君安认为，美债利率上行：进击的美元和黄金 美债利率的单边上行，开始突破“基本面”，很大程度上表明利率市场开始price in更多其他的因素。这些因素的其中之一，是对于中长期通胀的重新定价。 4/11.美国前财长萨默斯：3月份美国CPI数据火爆表明,是时候慎重考虑美联储加息了;萨默斯认为，6月份降息将是一个危险且严重错误，堪比美联储在2021年夏天所犯错误，现在不需要降息,萨默斯受訪表示：“必须认真考虑下一次利率变动是上调而非下调的可能性。” 他指出，这种可能性大概在15%到25%间。美通胀仍超乎想象顽固。美劳工统计局最新数据3月份美国CPI年增速超预期加快至3.5%,核心CPI年增也意外加快增长至3.8%,为连续第三个月高于预期。“根据目前事实，我认为6月份降息将是一个危险且严重错误，堪比美联储在2021年夏天所犯错误，”萨默斯表示，“我们现在不需降息。” 3/14.美国2月PPI同比上涨1.6%，超越市场预期的1.2%，前值0.9%。 3/13.10年期美债拍卖糟糕，海外需求低迷，美债收益率上涨;本次10年期美债拍卖的最终得标利率为4.166%，为今年以来的最高，显著高于上次2月7日拍卖的4.093%。预发行利率为4.157%，意味着体现需求疲软的“尾部”达到0.9个基点，这是去年12月以来最大的尾部利差。 3/12.美国2月核心CPI连第二月高于预期(美2月CPI年增3.2%高于预期3.1%前值为3.1%,月增0.4%符预期但高出前值0.3%),强化美联储降息谨慎态度,“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，2月份另一个强劲通胀数据不会改变美联储下周维利率不变计划，但它将使人们更加关注官员们是否及如何发出信号,表明对今年降息前景看法会发生变化。 3月12日周二，美国劳工统计局公布的数据显示， 3/3.黄金2077美元/盎司,比特币67,734美元,信用贬值交易正接近史高点，黄金、比特币新高原因？美银Hartnett ：美国债約每100天增1万亿美元（从32兆到33兆美元用92天，从33兆到34兆美元用106天,从34兆到35兆美元用95天. 3/3.日本政府考虑正式宣布已战胜通脹,但日本央行行长植田和男近期还在“泼冷水”，表示通胀目标尚未实现，将关注春斗结果。在日本1月通胀全面强于预期后，日本漫长的抗击通缩之路，终于要画上一个圆满句点？本周六媒体援引知情人士表示，日本政府正讨论正式宣布经济已克服通缩。 3/2.通胀预期正攀升，Apollo首席经济学家Torsten Slok警告:美經济不仅没放缓反重新加速，通胀开始反弹,这将阻美联储2024年降息;Sloks指，劳动力市场吃紧、工资通胀颇具黏性，同时制造业、服务业和租金数据也呈上升趋势。“进入2024年，市场预期美联储会有六次降息，现实情况是，美国经济根本没放缓。” Slok做出此番预言前一日，美联储看重的通胀指标——1月核心PCE物价环比增速从上月的0.2%反弹至0.4%，创2023年4月以来最大增幅。 (2/27.堪萨斯联储主席Schmid认为，美联储在降息应保耐心,同时警惕通胀走高,没必要预先调整政策立场。 2/27.重新定价降息预期！投资者抛弃短期美债，涌入中期美债ETF) 3/1.重磅PCE未超预期增长,美债跳涨,美股反弹,标普创五年最佳开年表现,比特币创三年多最大月涨(标普纳指反弹至史新高,三大美股指连涨四个月,标普和道指创2019年来最大年度前两月涨幅;芯片股指收涨2.7%,英伟达涨近2%,均创史新高,英伟达1和2月均涨超20%;AI概念股大反弹,财报后C3.ai涨超20%,德股七日连创史新高连涨四个月;中概股2月累涨超10%) 2/29.美联储最青睐通胀指标核心PCE物价指数年增速有所回落,但月涨0.4%,与市场预期一致,创近一年来最大升幅。 2/13.美国1月CPI年增3.1%,高于预期增2.9%,12月前值3.4%,月增0.3%,高于预期增0.2%，12月前值为0.3%。美国1月核心CPI年增3.9%,高于预期3.7%,12月前值3.9%。2/13.互换合约显示美联储2024年降息幅度不到100个基点。美1月CPI全线超预期，核心CPI同比未再回落，核心CPI月比更是创八个月最大升幅。最新数据凸显美国通胀压力持续，抗通胀之路崎岖不平。市场反应强烈，对美联储降息预期回撤。 2/9.美国第四季度核心CPI修正后年化增幅维持在3.3%不变。美联储政策制定者们往往更加关注核心通胀部分，因为它们可以更好地反映通胀的长期走势。美国12月CPI环比增幅从0.3%下修至0.2%，也就是说价格上涨速度比最初报告的还要慢。11月CPI数据被上修，最初预期为0.1%，修正后为0.2%。12月核心CPI上涨0.3%，与最初报告的相同。 1/23.红海危机扰乱全球供应链，汽车制造业及零售业率先受到影响，在全球经济不景气的背景下，这些公司或难以将更高成本转嫁给消费者，不得不自己承担，利润率承压。 1/22.红海危机：不止是航运？国金证:红海危机对我国“运力”扰动或主要集中在春节前，“运价”对欧美出口整体冲击有限；一旦霍尔木兹海峡问题升温，能源供给缺口扩大或显著提升欧美的“再通胀”风险。 1/19.新美联储通讯社”Nick Timiraos：基于12月CPI和PPI数据，预计美国12月核心PCE环比轻微地上升0.17%，使得同比升幅放缓至2.9%;连续两个月降温！日本12月CPI降至2.6%，核心CPI创一年新低，日元走低，日股高开 1/10.十年美债4%以上就“抄底”！债市对美联储降息“信心十足”;“开门黑”未吓退多头，分析师称在4%-4.2 %收益率区间内均是长债买入点。 1/5.美国12月ISM非制造业指数降至50.6，创3月份以来最大降幅。就业分项指数下降至43.3，创2020年7月以来新低。 15.非农报告公布后，互换合约显示美联储3月降息25个基点的可能性略低于50%。美国12月份就业增长回升，工资涨幅超出预期，削弱了美联储3月份降息的前景。1月5日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国12月非农就业人口增加21.6万人，不仅远高于普遍预期的17.1万人，而且几乎高于所有分析师的预期，也高于前值修正值17.3万人。 1/4.欧洲通胀重燃！德国12月CPI升至三个月来最高 法国12月服务业通胀加速 欧央行3月降息希望渺茫？ 欧洲大部分地区通胀重燃，去年欧洲政府对天然气、电力和食品补贴的削减将引发通胀再次加速，这让投资者对欧央行最早于3月份开始降息产生怀疑。“欧洲经济火车头”德国12月份的通胀年增3.8%，月增2.3%。12月德国能源价年涨4.1%，此前为年跌4.5%。
俄侵烏惡化通膨/消費股股價崩/俄債/skimpflation
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4/25.创纪录美债拍卖又来一波！5年期需求显疲态,700亿美元的拍卖规模比上个月670亿美元增30亿美元，是该期限美债有记录来最高金额。本次拍卖中，体现需求疲软的尾部利差为0.4个基点，投标倍数下滑，海外需求也平淡。 4/24.美国国债需求强劲，周二拍卖共计出售了690亿美元的两年期国债。不过，有分析师指出，本周马上进行的周三的700亿美元五年期国债和周四的440亿美元七年期国债拍卖可能不会有这么强的需求。 4/17.国泰君安认为，美债利率上行：进击的美元和黄金 美债利率的单边上行，开始突破“基本面”，很大程度上表明利率市场开始price in更多其他的因素。这些因素的其中之一，是对于中长期通胀的重新定价。 4/11.美国前财长萨默斯：3月份美国CPI数据火爆表明,是时候慎重考虑美联储加息了;萨默斯认为，6月份降息将是一个危险且严重错误，堪比美联储在2021年夏天所犯错误，现在不需要降息,萨默斯受訪表示：“必须认真考虑下一次利率变动是上调而非下调的可能性。” 他指出，这种可能性大概在15%到25%间。美通胀仍超乎想象顽固。美劳工统计局最新数据3月份美国CPI年增速超预期加快至3.5%,核心CPI年增也意外加快增长至3.8%,为连续第三个月高于预期。“根据目前事实，我认为6月份降息将是一个危险且严重错误，堪比美联储在2021年夏天所犯错误，”萨默斯表示，“我们现在不需降息。” 3/14.美国2月PPI同比上涨1.6%，超越市场预期的1.2%，前值0.9%。 3/13.10年期美债拍卖糟糕，海外需求低迷，美债收益率上涨;本次10年期美债拍卖的最终得标利率为4.166%，为今年以来的最高，显著高于上次2月7日拍卖的4.093%。预发行利率为4.157%，意味着体现需求疲软的“尾部”达到0.9个基点，这是去年12月以来最大的尾部利差。 3/12.美国2月核心CPI连第二月高于预期(美2月CPI年增3.2%高于预期3.1%前值为3.1%,月增0.4%符预期但高出前值0.3%),强化美联储降息谨慎态度,“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，2月份另一个强劲通胀数据不会改变美联储下周维利率不变计划，但它将使人们更加关注官员们是否及如何发出信号,表明对今年降息前景看法会发生变化。 3月12日周二，美国劳工统计局公布的数据显示， 3/3.黄金2077美元/盎司,比特币67,734美元,信用贬值交易正接近史高点，黄金、比特币新高原因？美银Hartnett ：美国债約每100天增1万亿美元（从32兆到33兆美元用92天，从33兆到34兆美元用106天,从34兆到35兆美元用95天. 3/3.日本政府考虑正式宣布已战胜通脹,但日本央行行长植田和男近期还在“泼冷水”，表示通胀目标尚未实现，将关注春斗结果。在日本1月通胀全面强于预期后，日本漫长的抗击通缩之路，终于要画上一个圆满句点？本周六媒体援引知情人士表示，日本政府正讨论正式宣布经济已克服通缩。 3/2.通胀预期正攀升，Apollo首席经济学家Torsten Slok警告:美經济不仅没放缓反重新加速，通胀开始反弹,这将阻美联储2024年降息;Sloks指，劳动力市场吃紧、工资通胀颇具黏性，同时制造业、服务业和租金数据也呈上升趋势。“进入2024年，市场预期美联储会有六次降息，现实情况是，美国经济根本没放缓。” Slok做出此番预言前一日，美联储看重的通胀指标——1月核心PCE物价环比增速从上月的0.2%反弹至0.4%，创2023年4月以来最大增幅。 (2/27.堪萨斯联储主席Schmid认为，美联储在降息应保耐心,同时警惕通胀走高,没必要预先调整政策立场。 2/27.重新定价降息预期！投资者抛弃短期美债，涌入中期美债ETF) 3/1.重磅PCE未超预期增长,美债跳涨,美股反弹,标普创五年最佳开年表现,比特币创三年多最大月涨(标普纳指反弹至史新高,三大美股指连涨四个月,标普和道指创2019年来最大年度前两月涨幅;芯片股指收涨2.7%,英伟达涨近2%,均创史新高,英伟达1和2月均涨超20%;AI概念股大反弹,财报后C3.ai涨超20%,德股七日连创史新高连涨四个月;中概股2月累涨超10%) 2/29.美联储最青睐通胀指标核心PCE物价指数年增速有所回落,但月涨0.4%,与市场预期一致,创近一年来最大升幅。 2/13.美国1月CPI年增3.1%,高于预期增2.9%,12月前值3.4%,月增0.3%,高于预期增0.2%，12月前值为0.3%。美国1月核心CPI年增3.9%,高于预期3.7%,12月前值3.9%。2/13.互换合约显示美联储2024年降息幅度不到100个基点。美1月CPI全线超预期，核心CPI同比未再回落，核心CPI月比更是创八个月最大升幅。最新数据凸显美国通胀压力持续，抗通胀之路崎岖不平。市场反应强烈，对美联储降息预期回撤。 2/9.美国第四季度核心CPI修正后年化增幅维持在3.3%不变。美联储政策制定者们往往更加关注核心通胀部分，因为它们可以更好地反映通胀的长期走势。美国12月CPI环比增幅从0.3%下修至0.2%，也就是说价格上涨速度比最初报告的还要慢。11月CPI数据被上修，最初预期为0.1%，修正后为0.2%。12月核心CPI上涨0.3%，与最初报告的相同。 1/23.红海危机扰乱全球供应链，汽车制造业及零售业率先受到影响，在全球经济不景气的背景下，这些公司或难以将更高成本转嫁给消费者，不得不自己承担，利润率承压。 1/22.红海危机：不止是航运？国金证:红海危机对我国“运力”扰动或主要集中在春节前，“运价”对欧美出口整体冲击有限；一旦霍尔木兹海峡问题升温，能源供给缺口扩大或显著提升欧美的“再通胀”风险。 1/19.新美联储通讯社”Nick Timiraos：基于12月CPI和PPI数据，预计美国12月核心PCE环比轻微地上升0.17%，使得同比升幅放缓至2.9%;连续两个月降温！日本12月CPI降至2.6%，核心CPI创一年新低，日元走低，日股高开 1/10.十年美债4%以上就“抄底”！债市对美联储降息“信心十足”;“开门黑”未吓退多头，分析师称在4%-4.2 %收益率区间内均是长债买入点。 1/5.美国12月ISM非制造业指数降至50.6，创3月份以来最大降幅。就业分项指数下降至43.3，创2020年7月以来新低。 15.非农报告公布后，互换合约显示美联储3月降息25个基点的可能性略低于50%。美国12月份就业增长回升，工资涨幅超出预期，削弱了美联储3月份降息的前景。1月5日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国12月非农就业人口增加21.6万人，不仅远高于普遍预期的17.1万人，而且几乎高于所有分析师的预期，也高于前值修正值17.3万人。 1/4.欧洲通胀重燃！德国12月CPI升至三个月来最高 法国12月服务业通胀加速 欧央行3月降息希望渺茫？ 欧洲大部分地区通胀重燃，去年欧洲政府对天然气、电力和食品补贴的削减将引发通胀再次加速，这让投资者对欧央行最早于3月份开始降息产生怀疑。“欧洲经济火车头”德国12月份的通胀年增3.8%，月增2.3%。12月德国能源价年涨4.1%，此前为年跌4.5%。
經政財人口貿易美歐英日等24
世界貿易大選紓困財政赤字零售課稅失業/馬斯克談經濟衰退是好事
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4/23.美国4月制造业PMI跌破荣枯线，初值为49.9，为2023年12月以来的最低水平。服务业和综合PMI也均不及预期和3月前值。对于市场高度关注的通胀问题，继3月份价格上涨加快后，4月份的数据证实了这一趋势。 火热的就业市场和经济数据令降息预期一再削减之后，市场终于等来了美国经济的坏消息，而这对降息来说，是个好消息。美4月制造业PMI跌破荣枯线，初值为49.9，远低于预期值52及3月前值的51.9，为2023年12月来最低水平。对经济贡献更大的服务业表现同样不及预期，初值录得50.9，虽然仍位于荣枯线上方，但明显逊于预期值52及3月前值的51.7。综合PMI仍位于扩张区间，不过50.9的初值低于预期52及3月前值52.1。 4/16.IMF小幅上调对今年全球经济增长的预期：2024年全球GDP增长预期从3.1%上调至3.2%】，理由是美国和一些新兴市场表现强劲。但该机构同时警告，因为通胀和地缘政治风险，其对未来的展望仍然较为谨慎。 4/12.IMF警告全球面临疲软的十年：通胀恐持续，债务水平太高 IMF总裁警告，各国应该致力于解决通胀持续以及全球债务水平过高这两个问题，否则本十年全球经济增长可能持续低迷。此外，她认为美联储应该能够在今年年底前开始降息。 4/11.10年期和3年期美债标售双双翻车，美国国内外需求双疲软；2024财年前6个月美国赤字达到1.065万亿美元，为有记录以来的第二高水平。 4/9.日本2月實質薪資年降1.3%，降幅大於1月份修正後1.1%,連續第23個月下滑，雖然名目薪資持續增長，但增速仍追不上通膨速度，很可能使日本央行決定繼續維持負利率政策。 4/6.沒工作也不上學...美國「失聯青年」越來越多 4/5.创去年5月来近一年最大增幅！美3月非农新增就业超预期激增30.3万人,不仅远超21.4万人预期中值，还超出所有分析师的预期,前值由27.5万人下修至27万人,今年前2月就业人数增幅上调2.2万人。表明劳动力市场仍活跃,为“美联储不急于降息”观点提供支撑,失业率跌,非农就业公布后，市场几乎完全定价9月降息。 3/28.美国四季度GDP，受消费者支出和地方政府支出增长影响，美国四季度GDP年化季终值超预期上修3.4%，前值为3.2%。同时核心PCE终值从2.1%下修至2%，显示经济增长势头强劲。 3/28.紐約聯邦銀行示警 : 中國房地產危機若升級 美經濟成長、通膨將大幅下滑 3/26.当前东亚总和生育率为世界最低，过去六十年间大幅下滑 1960年代中期以来，东亚地区总和生育率持续下滑。1963年东亚总和生育率达到有数据以来的峰值6.53，之后其总和生育率持续下滑。1991年，东亚生育率下滑至1.92，低于2.1的人口更替水平，1998年东亚地区总和生育率接近“生育警戒线”为1.51；2021年东亚总和生育率下滑至1.17，为世界上总和生育率水平最低的地区。 “经典人口转变理论”或可部分解释东亚地区总和生育率下滑。随着东亚地区人均实际GDP从1970年的1800余美元增长至2021年的1.38万美元，其总和生育率也从5.39下降至1.17。同时，2021年数据显示，生育率较低的韩国、日本等典型东亚地区国家的人均GDP、平均预期寿命和婴儿存活率均处于世界较高水平。 第二次人口转变理论亦可部分解释东亚国家的低生育率。东亚代表性国家中，中国女性劳动参与率一直处于较高水平，2022年达71%；日本女性劳动参与率则从1968年的54%增长至2022年的74%，韩国则从1980年的46%增长至2022年的62%。日本、韩国女性受高等教育比例也不断提升，2021年均超五成、高出OECD国家超6个百分点。随着部分东亚国家在短时间内经济快速发展，其就业竞争加剧、劳动强度提升、育儿成本较高等因素或在一定程度上推迟了居民初婚、初育时间、降低其生育意愿及能力。 3/22.日本“春斗”第二轮：工资涨幅5.25%，为11年来历史最高，相当于每月工资平均上涨16379日元（约合人民币781元）。 3月22日周五，日本最大的工会组织Rengo宣布“春斗”正式结果，日本企业已同意今年加薪5.25%，为自2013年以来的最大涨幅。 3/21.印度3月制造业PMI 59.2 创近三年半来最高 服务业PMI环比小幅回,需求强劲推动制造业积压订单增长，印度企业生产压力加剧，反过来又支持就业增长，同时也推高了通胀压 印度3月制造业PMI 59.2 创近三年半来最高 服务业PMI环比小幅回落 需求强劲推动制造业积压订单增长，印度企业生产压力加剧，反过来又支持就业增长，同时也推高了通胀压 服务业PMI初值为60.3，较前值60.6小幅回落。综合PMI61.3为2023年7月以来最高，连续第32个月处于扩张区间，较2月的60.6进一步增长。 3/21.欧洲制造业依然疲弱，服务业趋于稳定,德国3月制造业PMI初值41.6，不及前值42.5及预期值43，续创五个月新低。法国3月制造业PMI初值45.8，创2个月新低。欧元区3月制造业PMI初值45.7，创3个月新低，但在服务业向好的带动下，欧元区3月综合PMI初值 49.9，创9个月新高。 3/14.歐洲議會3月15日523票贊成、46票反對、49票棄權壓倒性支持下，通過歷經3年籌備《人工智慧法案》（AI Act）。這是全球首個對AI系統進行監管具有約束力的法律框架，意味著歐盟站在可信賴AI的制高點，成為全球標準的制定者。該法案的核心，是按AI系統潛在的風險程度，對不同應用層層設防。高風險的AI應用如聊天機器人ChatGPT、生物識別監控等，將受到最嚴格監管，供應商必須先完成風險評估，確保產品符合透明度、公平性、隱私等硬性要求後，才能獲准上市。 3/13.日本“春斗”结果陆续出炉：丰田同意25年来最大幅度加薪，日本央行快要动手了？“春斗”谈判“风向标”丰田宣布，员工的奖金将从6.7个月工资提高到7.6个月的工资，成为有史以来最高的年度奖金；日本制铁公司宣布包括定期加薪在内将加薪14.2%。 3/11.所有大陆中，除非洲，全球其他地区的生育率都已经低于替代水平。我们可能会在21世纪下半叶开启人口下降时代。 3/8.非农就业报告公布后，交易商加大6月降息押注，认为降息已成定局。 美国2月失业率攀升至两年来新高，招聘依然健康，表明劳动力市场有所降温，但仍具韧性。美2月非农就业人口增27.5万人，再次高出预期20万人，高于过去12个月平均每月23万人增幅，2月份就业增长主集中服务业，包括医疗保健、休闲和酒店业及政府部门。12月份非农新增就业人数从33.3万人下修至29万人；1月就业人数从此前35.3万人大幅下修至22.9万人，经过这些修正后，前两个月非农就业人数共下修16.7万人。美国2月平均每小时工资增速同比达到4.3%，符合预期的4.3%，1月的工资增速由4.5%下修至4.4%，环比增速降至0.1%，不及预期的0.2%，前值由0.6%下修至0.5%。 2月份非农就业人员的平均每周工作时间回升0.2小时至34.3小时，失业率意外上升至3.9%，高出市场预期的3.7%，2月劳动力参与率保持在62.5%的水平。 3/6.受商用飞机订单下滑拖累，1月份美国制造业新订单降幅超出预期。 3月5日周二，美国商务部人口普查局发布数据显示，美国1月工厂订单环比下降3.6%，逊于市场预期的2.9%，为2020年4月来最大降幅。此外，前值修正后由月增0.2%变为月降0.3%。1月份工厂订单年降1.6% 3/1.美国2月ISM制造业意外降至47.8，Markit制造业则创19个月新高:ISM和Markit制造业PMI显示出巨大差异，是两类制造业调查间，至少三年以来最大差异。Markit数据显示制造业扩张达到2022年6月来最强劲水平，而ISM数据显示，制造业在过去16个月里持续处于收缩态势。不过ISM制造业商业调查委员会主席称，对于在3月或4月达扩张区相当有信心。 2/20.日本企业上季度净利大增46%，为股指创新高做好准备？东证500指数成分股公司上季度（去年10-12月）净利润年大增46%，达创纪录13.9万亿日元（合930亿美元）。强劲收益或将成推动日本主要股指进一步突破史新高主要动力。其中，业绩最好是与旅游有关公司和食品公司，它们受益于国外游客反弹，叠加价涨。东方地产公司是东京迪士尼乐园营商，运营利润率35.5%，至少是2005年来最高水平。日本中部铁路公司、零食制造商Calbee Inc. 也在业绩公布后，股价涨超出市场预期。 2/15.受内需疲软影响，日本去年四季度GDP意外连第二个季度萎缩，意味日经济陷衰退，增加日本央行退出负利率政策不确定性。周四，日本政府报告显示，日本去年四季度实际GDP年化季滑0.4%，前一季度萎缩幅经修正后为3.3%，远低于此前经济学家预期增长1.1%，连续两个季度的GDP季降意味着日本经济已陷技术性衰退。 2/15.美国经济的最强支柱动摇了？1月零售销售月跌0.8%，跌幅为近一年最大，大幅不及预期的-0.2%，前值下修至0.4%。 2/10.股市跟经济有关系吗？日本?今天公布的数据显示，日本去年四季度实际GDP年化季滑0.4%，前季度萎缩经修正后为3.3%，远低于此前经济学家预期增长1.1%，连两个季度GDP季降意味着日本经济已陷技术性衰退。意味着：按美元计算，日本名义GDP约合4.2 万亿美元,滑至全球第四位，被疲软德国反超，德国目前成世界第三大经济体;日股即将突破1989年最后几天创歷史泡沫高点……而日本刚刚官宣进入衰退。事实上，尽管日本经济已三度陷入衰退，但日经指数从十年前创下历史低点起几乎翻两番！ 2/5.高盛将美国2024年GDP增长预测上调0.3个百分点至2.4%，远高于共识预期1%和美联储FOMC预测的1.4%，同时上调对消费支出、商业投资、住房和库存等分项的预测。 2/5.美国1月ISM服务业指数升至53.4，创四个月新高，预期52。新订单和物价指数创将近一年新高。物价指数跳涨7.3个点，创2012年来最大涨幅，达到64。就业指数单月大幅反弹6.7个点，回到50.5的扩张区域。服务业出口强劲。 2/3.科技、能源、医疗三大行业超预期，美股这个财报季“意外的强”;“降本增效”显著，标普500中有80%的公司盈利超预期，四季度有望成2023年业绩最佳季。美股财报季进度过半，盈利表现普遍优于预期，但显示公司前景黯淡。据媒体报道，本季度，标普500指数每股收益增长率为7.8%，超过第三季度的7.5%，目前处于年内最高水平，四季度有望成为2023全年表现最好的季度。 1/31.美国1月ADP就业人数10.7万人，大幅不及预期的15万人，创2023年11月来最小增幅，1月份工资增幅持续放缓，跳槽员工工资增速为7.2%，创2021年5月以来的最低增速。 1/30.IMF在周二发布的报告中指出，目前预计2024年全球经济增长率为3.1%，比10月份的预测值提高了0.2个百分点。 IMF认为，尽管中东地缘政治动荡带来了大宗商品价格飙升和供应链问题等新风险，但全球经济硬着陆的可能性已经降低。 预测，今年美国的经济增长率为2.1%，欧元区和日本均为0.9%，英国为0.6%。包括巴西、印度和俄罗斯在内的大型新兴市场经济体的表现也好于之前的预期。中国政府近期也推出了一系列刺激措施，IMF据此将中国经济增长评级上调。 1/29印度财政部预计未来几年经济增长可能超7% 印度政府愿景，到2030年，该国GDP将从目前的3.7万亿美元增至7万亿美元。 1/25.川普喊全面徵10％關稅 分析師：將撼動所有資產 1/25.德國鐵路勞資雙方談判破裂，鐵路司機於週三（24日）起開始罷工直到下週一（29日），一共6天，有專家推估，這將是德國歷史上時間最長的鐵路罷工事件，恐會造成當地高達10億歐元（約台幣341.4億元）的經濟損失。 1/25川普允諾大砍公司稅至15％ 分析：美股將成最大贏家;《Marketwatch》:川普在2017年稅改中，把公司所得稅稅率從35%下調到21%，而在今年競選活動，川普進一步承諾，若他當選的話，將會把公司所得稅率下調到15%。分析人士認為，川普若在11月贏得總統大選，很可能代表共和黨將重新奪回參議院、並維持眾議院多數席次，進一步構成類似川普2017年首次通過減稅法案時的全面執政局面。FactSet統計，標準普爾500指數成分股的有效稅率中值，2017年為31.2%、2018年下降到20%。在新減稅法案生效的首季，標普500企業共省下了128億美元稅。讓股票和過去相較便宜多了，FactSet數據顯示，標普500指數的本益比從2017年的20.85倍，下降至2018的17.62倍。雖然此舉可能會美股有利，不過分析師也警示，這對於美債來說就不一樣，因為減稅可能會加劇聯邦預算赤字的惡化。 1/23.美國參議員桑德斯（Bernie Sanders）和其他民主黨籍議員正推動法案，擬向那些執行長薪酬比一般員工高出50倍的公司增稅，議員們表示，需要這項法案來限制企業的「貪婪」。 1/19.美国12月消费者信心大幅超预期，创2021年来新高，消费者对未来一年的通胀预期降至2.9%，为2020年来最低。 1/15.美国12月份零售增长再度加速，表明消费者支出仍具韧性，或将继续支撑美国经济。分类别来看，服装、百货、电商领涨，汽油销售连续第三个月下滑。 1月17日周三，美国人口普查局公布12月零售销售数据。数据显示，美国12月份零售销售额环比增长0.6%，是前值0.3%的两倍，超出市场预期的0.4%，创三个月最大增幅。 1/15.英國倫敦向來是金融重鎮，然而，受到高通膨以及全球市場動盪衝擊，企業紛紛縮減開支減少招聘，根據英國招聘公司摩根麥金利（Morgan McKinley）統計，2023年倫敦金融類的工作機會下降38%。 1/15.IMF：AI將影響全球近40％工作崗位,當中先進國家所受到的衝擊將比新興市場和低收入國家更大。 1/8.彭博:美國財政部長葉倫宣布，美國經濟已經實現期待已久的「軟著陸」，這是歷史上不尋常事件，因美國的高通膨獲得抑制，就業市場卻未遭到嚴重損害。葉倫五日接受美國有線電視網（CNN）訪問時指出：「我認為我們現在所看到的情況可以稱為軟著陸，我希望這種情況能夠持續下去。」去年平均時薪成長4.1％ 估超過今年CPI增幅. 1/8.美国国会两党领导人达成一项1.66万亿美元支出协议 1/3.美国12月ISM制造业47.4，连续第14个月萎缩 1/3.美國政府的債務首次突破34兆美元（台幣1053兆元），距離國會同意新的聯邦融資計畫的最後期限即將到來僅剩下幾週。 1/1.紧急撤离！日本突发，7.4级大地震！海啸已来袭，高达5米！目前，受连续强震影响的日本多个地区正在确认当地核电站情况，包括石川县的志贺核电站、新潟县的柏崎刈羽核电站。1月1日下午，日本能登半岛发生强震，并发布海啸警报，日本首都东京震感强烈。据日本《每日新闻》报道，日本首相岸田文雄下令，要求日本政府全力应对灾情。
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4/23.美国4月制造业PMI跌破荣枯线，初值为49.9，为2023年12月以来的最低水平。服务业和综合PMI也均不及预期和3月前值。对于市场高度关注的通胀问题，继3月份价格上涨加快后，4月份的数据证实了这一趋势。 火热的就业市场和经济数据令降息预期一再削减之后，市场终于等来了美国经济的坏消息，而这对降息来说，是个好消息。美4月制造业PMI跌破荣枯线，初值为49.9，远低于预期值52及3月前值的51.9，为2023年12月来最低水平。对经济贡献更大的服务业表现同样不及预期，初值录得50.9，虽然仍位于荣枯线上方，但明显逊于预期值52及3月前值的51.7。综合PMI仍位于扩张区间，不过50.9的初值低于预期52及3月前值52.1。 4/16.IMF小幅上调对今年全球经济增长的预期：2024年全球GDP增长预期从3.1%上调至3.2%】，理由是美国和一些新兴市场表现强劲。但该机构同时警告，因为通胀和地缘政治风险，其对未来的展望仍然较为谨慎。 4/12.IMF警告全球面临疲软的十年：通胀恐持续，债务水平太高 IMF总裁警告，各国应该致力于解决通胀持续以及全球债务水平过高这两个问题，否则本十年全球经济增长可能持续低迷。此外，她认为美联储应该能够在今年年底前开始降息。 4/11.10年期和3年期美债标售双双翻车，美国国内外需求双疲软；2024财年前6个月美国赤字达到1.065万亿美元，为有记录以来的第二高水平。 4/9.日本2月實質薪資年降1.3%，降幅大於1月份修正後1.1%,連續第23個月下滑，雖然名目薪資持續增長，但增速仍追不上通膨速度，很可能使日本央行決定繼續維持負利率政策。 4/6.沒工作也不上學...美國「失聯青年」越來越多 4/5.创去年5月来近一年最大增幅！美3月非农新增就业超预期激增30.3万人,不仅远超21.4万人预期中值，还超出所有分析师的预期,前值由27.5万人下修至27万人,今年前2月就业人数增幅上调2.2万人。表明劳动力市场仍活跃,为“美联储不急于降息”观点提供支撑,失业率跌,非农就业公布后，市场几乎完全定价9月降息。 3/28.美国四季度GDP，受消费者支出和地方政府支出增长影响，美国四季度GDP年化季终值超预期上修3.4%，前值为3.2%。同时核心PCE终值从2.1%下修至2%，显示经济增长势头强劲。 3/28.紐約聯邦銀行示警 : 中國房地產危機若升級 美經濟成長、通膨將大幅下滑 3/26.当前东亚总和生育率为世界最低，过去六十年间大幅下滑 1960年代中期以来，东亚地区总和生育率持续下滑。1963年东亚总和生育率达到有数据以来的峰值6.53，之后其总和生育率持续下滑。1991年，东亚生育率下滑至1.92，低于2.1的人口更替水平，1998年东亚地区总和生育率接近“生育警戒线”为1.51；2021年东亚总和生育率下滑至1.17，为世界上总和生育率水平最低的地区。 “经典人口转变理论”或可部分解释东亚地区总和生育率下滑。随着东亚地区人均实际GDP从1970年的1800余美元增长至2021年的1.38万美元，其总和生育率也从5.39下降至1.17。同时，2021年数据显示，生育率较低的韩国、日本等典型东亚地区国家的人均GDP、平均预期寿命和婴儿存活率均处于世界较高水平。 第二次人口转变理论亦可部分解释东亚国家的低生育率。东亚代表性国家中，中国女性劳动参与率一直处于较高水平，2022年达71%；日本女性劳动参与率则从1968年的54%增长至2022年的74%，韩国则从1980年的46%增长至2022年的62%。日本、韩国女性受高等教育比例也不断提升，2021年均超五成、高出OECD国家超6个百分点。随着部分东亚国家在短时间内经济快速发展，其就业竞争加剧、劳动强度提升、育儿成本较高等因素或在一定程度上推迟了居民初婚、初育时间、降低其生育意愿及能力。 3/22.日本“春斗”第二轮：工资涨幅5.25%，为11年来历史最高，相当于每月工资平均上涨16379日元（约合人民币781元）。 3月22日周五，日本最大的工会组织Rengo宣布“春斗”正式结果，日本企业已同意今年加薪5.25%，为自2013年以来的最大涨幅。 3/21.印度3月制造业PMI 59.2 创近三年半来最高 服务业PMI环比小幅回,需求强劲推动制造业积压订单增长，印度企业生产压力加剧，反过来又支持就业增长，同时也推高了通胀压 印度3月制造业PMI 59.2 创近三年半来最高 服务业PMI环比小幅回落 需求强劲推动制造业积压订单增长，印度企业生产压力加剧，反过来又支持就业增长，同时也推高了通胀压 服务业PMI初值为60.3，较前值60.6小幅回落。综合PMI61.3为2023年7月以来最高，连续第32个月处于扩张区间，较2月的60.6进一步增长。 3/21.欧洲制造业依然疲弱，服务业趋于稳定,德国3月制造业PMI初值41.6，不及前值42.5及预期值43，续创五个月新低。法国3月制造业PMI初值45.8，创2个月新低。欧元区3月制造业PMI初值45.7，创3个月新低，但在服务业向好的带动下，欧元区3月综合PMI初值 49.9，创9个月新高。 3/14.歐洲議會3月15日523票贊成、46票反對、49票棄權壓倒性支持下，通過歷經3年籌備《人工智慧法案》（AI Act）。這是全球首個對AI系統進行監管具有約束力的法律框架，意味著歐盟站在可信賴AI的制高點，成為全球標準的制定者。該法案的核心，是按AI系統潛在的風險程度，對不同應用層層設防。高風險的AI應用如聊天機器人ChatGPT、生物識別監控等，將受到最嚴格監管，供應商必須先完成風險評估，確保產品符合透明度、公平性、隱私等硬性要求後，才能獲准上市。 3/13.日本“春斗”结果陆续出炉：丰田同意25年来最大幅度加薪，日本央行快要动手了？“春斗”谈判“风向标”丰田宣布，员工的奖金将从6.7个月工资提高到7.6个月的工资，成为有史以来最高的年度奖金；日本制铁公司宣布包括定期加薪在内将加薪14.2%。 3/11.所有大陆中，除非洲，全球其他地区的生育率都已经低于替代水平。我们可能会在21世纪下半叶开启人口下降时代。 3/8.非农就业报告公布后，交易商加大6月降息押注，认为降息已成定局。 美国2月失业率攀升至两年来新高，招聘依然健康，表明劳动力市场有所降温，但仍具韧性。美2月非农就业人口增27.5万人，再次高出预期20万人，高于过去12个月平均每月23万人增幅，2月份就业增长主集中服务业，包括医疗保健、休闲和酒店业及政府部门。12月份非农新增就业人数从33.3万人下修至29万人；1月就业人数从此前35.3万人大幅下修至22.9万人，经过这些修正后，前两个月非农就业人数共下修16.7万人。美国2月平均每小时工资增速同比达到4.3%，符合预期的4.3%，1月的工资增速由4.5%下修至4.4%，环比增速降至0.1%，不及预期的0.2%，前值由0.6%下修至0.5%。 2月份非农就业人员的平均每周工作时间回升0.2小时至34.3小时，失业率意外上升至3.9%，高出市场预期的3.7%，2月劳动力参与率保持在62.5%的水平。 3/6.受商用飞机订单下滑拖累，1月份美国制造业新订单降幅超出预期。 3月5日周二，美国商务部人口普查局发布数据显示，美国1月工厂订单环比下降3.6%，逊于市场预期的2.9%，为2020年4月来最大降幅。此外，前值修正后由月增0.2%变为月降0.3%。1月份工厂订单年降1.6% 3/1.美国2月ISM制造业意外降至47.8，Markit制造业则创19个月新高:ISM和Markit制造业PMI显示出巨大差异，是两类制造业调查间，至少三年以来最大差异。Markit数据显示制造业扩张达到2022年6月来最强劲水平，而ISM数据显示，制造业在过去16个月里持续处于收缩态势。不过ISM制造业商业调查委员会主席称，对于在3月或4月达扩张区相当有信心。 2/20.日本企业上季度净利大增46%，为股指创新高做好准备？东证500指数成分股公司上季度（去年10-12月）净利润年大增46%，达创纪录13.9万亿日元（合930亿美元）。强劲收益或将成推动日本主要股指进一步突破史新高主要动力。其中，业绩最好是与旅游有关公司和食品公司，它们受益于国外游客反弹，叠加价涨。东方地产公司是东京迪士尼乐园营商，运营利润率35.5%，至少是2005年来最高水平。日本中部铁路公司、零食制造商Calbee Inc. 也在业绩公布后，股价涨超出市场预期。 2/15.受内需疲软影响，日本去年四季度GDP意外连第二个季度萎缩，意味日经济陷衰退，增加日本央行退出负利率政策不确定性。周四，日本政府报告显示，日本去年四季度实际GDP年化季滑0.4%，前一季度萎缩幅经修正后为3.3%，远低于此前经济学家预期增长1.1%，连续两个季度的GDP季降意味着日本经济已陷技术性衰退。 2/15.美国经济的最强支柱动摇了？1月零售销售月跌0.8%，跌幅为近一年最大，大幅不及预期的-0.2%，前值下修至0.4%。 2/10.股市跟经济有关系吗？日本?今天公布的数据显示，日本去年四季度实际GDP年化季滑0.4%，前季度萎缩经修正后为3.3%，远低于此前经济学家预期增长1.1%，连两个季度GDP季降意味着日本经济已陷技术性衰退。意味着：按美元计算，日本名义GDP约合4.2 万亿美元,滑至全球第四位，被疲软德国反超，德国目前成世界第三大经济体;日股即将突破1989年最后几天创歷史泡沫高点……而日本刚刚官宣进入衰退。事实上，尽管日本经济已三度陷入衰退，但日经指数从十年前创下历史低点起几乎翻两番！ 2/5.高盛将美国2024年GDP增长预测上调0.3个百分点至2.4%，远高于共识预期1%和美联储FOMC预测的1.4%，同时上调对消费支出、商业投资、住房和库存等分项的预测。 2/5.美国1月ISM服务业指数升至53.4，创四个月新高，预期52。新订单和物价指数创将近一年新高。物价指数跳涨7.3个点，创2012年来最大涨幅，达到64。就业指数单月大幅反弹6.7个点，回到50.5的扩张区域。服务业出口强劲。 2/3.科技、能源、医疗三大行业超预期，美股这个财报季“意外的强”;“降本增效”显著，标普500中有80%的公司盈利超预期，四季度有望成2023年业绩最佳季。美股财报季进度过半，盈利表现普遍优于预期，但显示公司前景黯淡。据媒体报道，本季度，标普500指数每股收益增长率为7.8%，超过第三季度的7.5%，目前处于年内最高水平，四季度有望成为2023全年表现最好的季度。 1/31.美国1月ADP就业人数10.7万人，大幅不及预期的15万人，创2023年11月来最小增幅，1月份工资增幅持续放缓，跳槽员工工资增速为7.2%，创2021年5月以来的最低增速。 1/30.IMF在周二发布的报告中指出，目前预计2024年全球经济增长率为3.1%，比10月份的预测值提高了0.2个百分点。 IMF认为，尽管中东地缘政治动荡带来了大宗商品价格飙升和供应链问题等新风险，但全球经济硬着陆的可能性已经降低。 预测，今年美国的经济增长率为2.1%，欧元区和日本均为0.9%，英国为0.6%。包括巴西、印度和俄罗斯在内的大型新兴市场经济体的表现也好于之前的预期。中国政府近期也推出了一系列刺激措施，IMF据此将中国经济增长评级上调。 1/29印度财政部预计未来几年经济增长可能超7% 印度政府愿景，到2030年，该国GDP将从目前的3.7万亿美元增至7万亿美元。 1/25.川普喊全面徵10％關稅 分析師：將撼動所有資產 1/25.德國鐵路勞資雙方談判破裂，鐵路司機於週三（24日）起開始罷工直到下週一（29日），一共6天，有專家推估，這將是德國歷史上時間最長的鐵路罷工事件，恐會造成當地高達10億歐元（約台幣341.4億元）的經濟損失。 1/25川普允諾大砍公司稅至15％ 分析：美股將成最大贏家;《Marketwatch》:川普在2017年稅改中，把公司所得稅稅率從35%下調到21%，而在今年競選活動，川普進一步承諾，若他當選的話，將會把公司所得稅率下調到15%。分析人士認為，川普若在11月贏得總統大選，很可能代表共和黨將重新奪回參議院、並維持眾議院多數席次，進一步構成類似川普2017年首次通過減稅法案時的全面執政局面。FactSet統計，標準普爾500指數成分股的有效稅率中值，2017年為31.2%、2018年下降到20%。在新減稅法案生效的首季，標普500企業共省下了128億美元稅。讓股票和過去相較便宜多了，FactSet數據顯示，標普500指數的本益比從2017年的20.85倍，下降至2018的17.62倍。雖然此舉可能會美股有利，不過分析師也警示，這對於美債來說就不一樣，因為減稅可能會加劇聯邦預算赤字的惡化。 1/23.美國參議員桑德斯（Bernie Sanders）和其他民主黨籍議員正推動法案，擬向那些執行長薪酬比一般員工高出50倍的公司增稅，議員們表示，需要這項法案來限制企業的「貪婪」。 1/19.美国12月消费者信心大幅超预期，创2021年来新高，消费者对未来一年的通胀预期降至2.9%，为2020年来最低。 1/15.美国12月份零售增长再度加速，表明消费者支出仍具韧性，或将继续支撑美国经济。分类别来看，服装、百货、电商领涨，汽油销售连续第三个月下滑。 1月17日周三，美国人口普查局公布12月零售销售数据。数据显示，美国12月份零售销售额环比增长0.6%，是前值0.3%的两倍，超出市场预期的0.4%，创三个月最大增幅。 1/15.英國倫敦向來是金融重鎮，然而，受到高通膨以及全球市場動盪衝擊，企業紛紛縮減開支減少招聘，根據英國招聘公司摩根麥金利（Morgan McKinley）統計，2023年倫敦金融類的工作機會下降38%。 1/15.IMF：AI將影響全球近40％工作崗位,當中先進國家所受到的衝擊將比新興市場和低收入國家更大。 1/8.彭博:美國財政部長葉倫宣布，美國經濟已經實現期待已久的「軟著陸」，這是歷史上不尋常事件，因美國的高通膨獲得抑制，就業市場卻未遭到嚴重損害。葉倫五日接受美國有線電視網（CNN）訪問時指出：「我認為我們現在所看到的情況可以稱為軟著陸，我希望這種情況能夠持續下去。」去年平均時薪成長4.1％ 估超過今年CPI增幅. 1/8.美国国会两党领导人达成一项1.66万亿美元支出协议 1/3.美国12月ISM制造业47.4，连续第14个月萎缩 1/3.美國政府的債務首次突破34兆美元（台幣1053兆元），距離國會同意新的聯邦融資計畫的最後期限即將到來僅剩下幾週。 1/1.紧急撤离！日本突发，7.4级大地震！海啸已来袭，高达5米！目前，受连续强震影响的日本多个地区正在确认当地核电站情况，包括石川县的志贺核电站、新潟县的柏崎刈羽核电站。1月1日下午，日本能登半岛发生强震，并发布海啸警报，日本首都东京震感强烈。据日本《每日新闻》报道，日本首相岸田文雄下令，要求日本政府全力应对灾情。
預言家水晶球表現績效恐慌病毒JL24
24預言家水晶球表現績效恐慌病/看壞經濟潮/狼來了麻/通膨風險/資管大咖/澳退休金撤離中股
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4/24.挪威主權財富基金執行長尼古拉·坦根（Nicolai Tangen）週二表示，科技業顯然存在大量泡沫，泡沫是否過多取決於本週的美國科技獲利報告。包括特斯拉在內的美國科技巨頭、微軟和Google母公司Alphabet都計劃在未來幾天內發布獲利結果 4/23.瑞銀上調中港股評等至「增持」 砍台、韓股 4/23.去年8-10月美股大跌，正在重演。摩根大通報告指出，隨著2年期國債（UST）殖利率在5%左右鞏固，可能會重演去年8月至10月期間的“高收益長期”情景，當時這一情況觸發了對經濟硬著陸擔憂，並打擊風險資產，美股跌約10%。 4/23.瑞銀Jonathan Golub）領導的瑞銀策略師團隊預估:美國6大科技股的利潤成長趨勢可能在未來幾季「崩潰」，並下調對這些大型企業的股價評級。（6大科技股蘋果、微軟 亞馬遜Alphabet、Meta預計2025年Q1的每股盈餘成長將降至15.5％，今年同期成長率為52%;戈盧布表示，團隊將6大科技股的評級從「增持」下調至「中性」，並直言，這不是基於這些股票不斷擴大的價值，或是對於AI的質疑，而是意識到這些股票面臨的困境和週期性力量。瑞銀報告提到，相較之下，其他科技股的表現將會更好，預計到2025年Q1每股盈餘將成長近26％，今年同期成長率為11.1％ 4/15.大空头、摩根士丹利首席股票策略师Mike Wilson认为强调，鉴于去年10月来美股反弹很大程度上是收益率下降导致估值乘数上升结果因此如收益率进一步上升，美债收益率涨破关键水平，美股压力大, 未来一段时间美股面临可能是一场逆风局。过去一年，投资者对美经济的共识经历几次变化：从2023年Q1度硬着陆，转向Q2软着陆，再到Q3硬着陆，Q4软着陆，直到目前无着陆。市场对这种情绪转变反应敏锐，过去几个月里"再通胀"交易表现相当不错，周期股跑赢美股大盘。然而，随通胀续反弹，美股与10年期美债收益率相关性在过去一个月再次扭转为负相关， Wilson认为，这意味着美债收益率上升可能会对美股构成压力:我们还一直强调10年期美债收益率在4.35-4.40%是美股估值的关键水平，而上周这一水平被果断向上突破，小盘股以及其他质量较低/杠杆率较高周期股表现远逊于大盘，它们与10年期收益率的负相关性最高。进入4月来，10年期美债收益率累上行超过30个基点，至发稿报4.553%。 4/11.新美联储通讯社：现在问题已不是何时降息，而是降不降？随CPI数据连三个月超预期，Timiraos认为，如通胀未来缓慢下行意味美联储可能推迟降息；而如果维3%附近，美联储很可能将无法降息。 4/11.美国前财长萨默斯：3月份美国CPI数据火爆表明,是时候慎重考虑美联储加息了;萨默斯认为，6月份降息将是一个危险且严重错误，堪比美联储在2021年夏天所犯错误，现在不需要降息,萨默斯受訪表示：“必须认真考虑下一次利率变动是上调而非下调的可能性。” 他指出，这种可能性大概在15%到25%间。美通胀仍超乎想象顽固。美劳工统计局最新数据3月份美国CPI年增速超预期加快至3.5%,核心CPI年增也意外加快增长至3.8%,为连续第三个月高于预期。“根据目前事实，我认为6月份降息将是一个危险且严重错误，堪比美联储在2021年夏天所犯错误，”萨默斯表示，“我们现在不需降息” 4/11.華爾街:6月降息没戏,高盛再砍降息预期:今年两次7月和11月降息 ,而不是原預期三次在6月、9月和12月降息;拜登：年底能降！(美国3月CPI数据再超预期，华尔街分析师普遍认为，通胀正朝着错误方向发展，美联储需要保持高利率更长时间，并等待更多通胀温和证据，降息时间肯定将推迟。美国高通胀吹哨人、前美国财长萨默斯则表示，必须严肃认真地考虑美联储加息的可能性。美国总统拜登则坚持认为，美联储年底前将降息) 4/11.El-Erian：美联储应尽早认清“通胀原因”，提高通胀目标，避免过高利率 4/10.高盛：是时候止盈美股科技股，看看其他地方的投资了;高盛资管从估值较高的科技股撤资，并转向看好的板块，如能源股和日本股市。能源行业可能因为全球能源需求的增长和供应限制而受益，而日本股市可能因为估值相对较低、经济和政策支持等因素而成为吸引投资的目标。 4/9.摩根大通CEO警告：未来几年美国利率可能飙升至8%以上！戴蒙警告美国经济增长正由大量政府巨额财政赤字和过去刺激措施推动，随社会向绿色经济过渡，重塑全球供应链，增加军事开支和应对不断攀升的医疗成本，对政府开支的需求也在日益增长。“这可能导致市场未能预料的持续高通胀和利率";“市场似乎认为美国经济软着陆的可能性在70%到80%间，”戴蒙写道。"我认为市场过于乐观。"美国通胀率和利率可能会长时间保持在市场预期以上的水平，已为美联储最高将利率上调至8%做好了准备，预计美国经济实现软着陆的可能性不高。近期的地缘政治事件正酝酿着自二战以来最大的风险. 4/8.楊應超看投資》連輸10次機率小，一發生就會全盤輸…台股創新高之際「分散風險時間到了」 4/3.美通膨仍有持續性問題，聯準會對於通膨何時降回2%不敢打包票。美銀認為，在通膨顧慮未消情況下，Fed降息將續往後延到2025年3月才可能發生。原市場押注首降息時間落在6月，但若通膨率續居高不下，使Fed降息變得更困難，市場期待可能落空。美銀分析師指出，主因是通膨率計算受基期因素影響，而去年下半年通膨處相對低基期，有礙今年下半年通膨率續大降，如6月核心PCE通膨率降幅不明顯，甚略升，對Fed來說降息變沒合理性，要等到低基期效應漸消退，因此預估Fed2025年3月才會出手降息。 4/2.高盛：标普500和“七姐妹”，都涨太多，未来6个月标普500回报率将显著下降，目前估值水平已近2022年1月高位，此前一轮通胀驱动抛售浪潮就是从类似高位开始。从科技“七姐妹”再到周期股，美股市场上涨广度明显改善，高盛警告美股整体估值泡沫正逐步扩大，按等权重计算的标普500指数的预期市盈率已升至17倍，较合理估值溢价13%。未来一段时间美股可能将面临较大调整压力. 3/28.貝萊德CEO : 美國滾雪球債務 經濟恐陷入日本式停滯 3/28.出口下滑且国内需求未能复苏的情景下，德国五大经济研究机构集体大幅下调德国经济增长预期，将德国今年GDP增长率预期由六个月前的1.3%下调至0.1%。 这些机构警告称，尽管德国经济有望从今年春季开始或将迎来复苏，但整体动能可能不太强劲，国内需求的回升未达预期，同时由于天然气和电力价格飙升，导致能源密集型产品失去竞争力，拖累出口表现。 3/28.全球最大避險基金橋水聯合（Bridgewater Associates）創辦人達里歐（Ray Dalio）3/27日在社群平台領英發文:中國正臨「百年一遇大風暴」，亟需解決債務問題,二年前就該出手,再不出手解決可能會經歷類似1990年代日本經濟停滯時期的「失落10年」，達里歐敦促中國領導人習近平減輕中國債務負擔，同時放寬貨幣政策，引導中國經濟渡過難關。達里歐還指出，中國現在應重點解決失衡問題，包括以下幾方面： 一、中國平均退休年齡為53歲，平均死亡年齡84歲，「平均來說，沒收入的人還要多活31年」。中國以前獨生子女政策，意味1個人要照顧2個年邁父母。中國養老服務需要改善，退休年齡有待提高。二、中國應該明確計劃好如何處理與貧富差距和價值觀相關的衝突。中美大國衝突正在產生巨大負面影響，這提高未來10年發生毀滅性戰爭機率。氣候是個大問題，也是個威脅。打贏科技戰，就意味著打贏經濟戰、地緣政治戰和軍事戰爭。 達里歐說，雖資本主義帶來信貸和消費能力的循環，可以釋放出創造力和促成繁榮期，但往往也會催生貧富差距和大量債務。他寫道：「當債務規模變得過大而無力償還、出現巨大的貧富差距，就會導致循環的逆轉。」 在中國，債務壓力與美國等大國的衝突、重大技術變革以及乾旱、洪水和疫情結合在一起，為這場百年一遇風暴創造登陸條件。 3/28.《彭博》:小摩全球股票首席策略師拉克斯－布加斯（Dubravko Lakos-Bujas）週三在網路研討會中指出，當動能交易（momentum trade）動搖時，投資人可能被困在「錯誤的一邊」，並重申，市場表現最好的股票交易過度擁擠，會增加即將出現調整的風險。股市可能會突然出現調整，這種情況過去就發生過，市場曾經遇過閃崩。並舉例提到，一個大基金開始去槓桿減少一些持股，第2個基金聽到消息後開始重新調整持股，第3個基金基本上措手不及，接下來市場將迎來更大的出走潮。 **3/28.《CNN》報導，「巴菲特指標」是指美股總市值除以美國GDP，常被投資人用來衡量股市市值與經濟規模是否失衡，27日已經飆升至2年高點，逼近190%，暗示市場可能即將回檔。 3/26.美股还能涨多久？汇丰：在金发姑娘行情下，标普500指年底可能涨超9%，上探至5700点。但一切都取决于美联储(汇丰预计，受美国大选、过高盈利预期和降息不确定性等因素影响，今年下半年美股或将面临更大波动，尤其是科技股外板块。汇丰银行近公布最新美股预测报告，上调基准情景下2024年底标普500指数目标价至5400点（隔夜收盘为5218点），较前5000点提高，对应涨幅3.5%。 汇丰策略师Nicole Inui和Alastair Pinder指出，上调目标价综合考虑美国经济增长弹性，持续向好盈利前景，及上季美股企业盈利超预期公司管理层释放的正面信号。 汇丰预计，美联储将在6月开始降息，全年共计降息75个基点，与市场共识和最新点阵图预期保持一致。不过，汇丰同时警告，受美国大选、过高的盈利预期和降息的不确定性等因素影响，今年下半年美股或将面临更大波动，尤其是科技股之外的板块。 乐观情景：经济高速增长 通胀保持低位 标普500或上探5700点，汇丰预计美国GDP将保持高于趋势的增长（超过3%），同时通胀保持温和，为美联储降息留出空间。汇丰认为，人工智能的快速应用也可能成为助力，使公司盈利预期和长期增长预期获得提振，从而推动市盈率进一步上扩。 ***3/26.德银3月市场调查：未来5年，专业人士们最看好这家科技公司(德银3月份对全球250位专业人士进行市场调查，受访者普遍认为，美国市场当前主要担忧集中在持续通货膨胀问题，而非衰退风险。长期通胀预期仍在下降，未来10年期美国国债的收益率将较当前再下降100个基点。比特币和美股“七姐妹”泡沫风险最大，未来5年最好科技股是微软，超半数受访者预计标普500指数未来将跌10%)。 3/25.高盛集團（Goldman Sachs Group）科斯汀（David Kostin）為首策略師維持標普500指數年底5200點的預測水位，但若是科技巨頭延續漲勢，有望帶領標普指數再漲15％，站上6000點大關。因為聯邦基金利率路徑和經濟成長軌跡完全反映在市場定價預期中。 3/25.《商業內幕》報導，「股神」巴菲特最喜歡的市場指標已經飆升至2年新高點、達到184%，表明股市被高估。數據顯示，代表美股總市值的威爾夏5000全市場指數（Wilshire 5000 Total Market Index）今年躍升9%、創歷史新高。巴菲特指標（Buffett Indicator）是計算美國股市總市值與GDP （國內生產總值）的比率。以美國現今總市值約51.47兆美元，與美國上季度GDP為27.94兆美元比率計算，目前比例為184%。 3/25.大摩空头Wilson：全球股市上涨不是因为基本面，而是因为金融环境太宽松;Wilson指出，在美联储最新的政策态度下，假设其对通胀或更宽松的金融环境不再过于担忧，大宗商品导向型的周期性股票特别是能源股或许即将迎来追赶的机会。 过去5个月里，MSCI全球股票指数上涨了大约25%。华尔街知名大空头——摩根士丹利首席投资官兼美国股票策略分析师Mike Wilson认为，其主要原因在于更加宽松的金融环境和估值的上升，而非基本面的持续改善。 3/22.美股2024年还有个催化剂：9250亿美元股票回购,股票回购可减少流通股数量，但寻求投资群体却在不断增长，因此势必会带来股价上涨。高盛预计，美国公司今年股票回购规模将增长13%至9250亿美元，2025年将进一步增长16%至1.075万亿美元。在AI热潮和美联储降息预期的带动下，美国股市今年狂欢式上涨的浪潮仍然没有结束，美国标普500指数今年已经第20次创下新高。 许多华尔街分析师认为，美股的涨势还没结束，关键的上涨催化剂——股票回购，依然非常火热。回购助力！华尔街纷纷上调美股大盘目标价 3/18.高盛交易员Flood:美股机构投资者还在继续抛售Mag7，并买入周期股,这表示市场广度正改善，预计标普500将在第二季度突破5500点并续走高。 3/13.瑞银全球研究团队欧美客户会議總結,反映当前投资者情绪及市场预期：总体而言，投资者普遍看涨股市，地区上最看好美国市场，行业上更看好芯片业、制造业。部分年轻的投资者认为，尽管科技股可能传递出风险信号，但AI发展将推动生产率提升和企业盈利趋稳，“不着陆”可能成为共识，商业风险会逐渐凸显，就整体经济环境而言，“不着陆”可能会取代“硬着陆”和“软着陆”成为共识，商业风险可能会成首要投资风险。 今年来，欧洲3只个股（LVMH、ASML、SAP）和美国5只个股（英伟达、Meta、微软、亚马逊、礼来）的涨幅分别达到50%和64%，显示十分显著過窄超买。瑞银警告，如以日本“泡沫经济”和2000年科网泡沫为参照，当下“过窄”涨势可能会更久、更窄。 大多数瑞银客户认为，参照2000年科网泡沫，现在相当于1997-1998年的阶段。 科技股的危险信号:几乎所有瑞银客户认都认为，和2000年科网泡沫时期一样，相较于应用端，设备制造端才是结构性多头。因此，有超过80%客户看好半导体行业，绝大多数客户超配ASML、台积电、英伟达之一的股票，预计2024年将是人工智能商业模式走向落地或炒作的关键年。 3/13.美股AI涨过头，中小盘股将崛起,曾准确地预测美国在2023年避免衰退美股将上涨，对冲基金Ariel Investments的创始人John W. Rogers认为:“七巨头”明显涨过头，美股大幅调整似乎近在咫尺，因由“七巨头”推动涨势已明显过火，从第四季度开始小盘股开启反弹行情，投资者应开始关注小盘股的前景 3/13.輝達股價已走「拋物線」、正在玩火！大型資產管理公司已「落跑」(MBMG家族辦公室集團管理合夥人Paul Gambles:他現在將出售輝達。他說，根據歷史，輝達將「很快」下降50%至90%。他進一步補充說明，雖然現在或明年幾乎不可能判斷這種情況是否發生，但先例表明是時候擔心了。Gambles表示，投資者應該在看跌期權更便宜的時候買入看跌期權，因為輝達有時的高波動性對於期權策略來說“可能是理想的”) 3/12.1995还是1999？这是“英伟达们”的关键问题:美国银行分析师认为，当今美股尚不能称之为泡沫，目前美股的市场情绪与1995年更为接近，比较中性，情绪被限定在AI等几个有限主题上，还未到达狂热的水平。 美国银行日前发布研报，将标普500指数的年终目标点位从5000点上调至5400点。该行分析师认为，目前美股的市场情绪与1995年更为接近，情绪被限定在AI等几个有限主题上，还未到达狂热的水平。 美股近期不断上涨，有投资者认为市场交易已经陷入泡沫，而且美联储的激进升息估计是时候刺破泡沫了。但美国银行分析师表示，当今美股尚不能称之为泡沫。分析师表示，根据过往经验，如果股指价格和内在价值之间的差距较大，或者资产类别普及化，抑或是投机行为猖獗并通过杠杆被放大，这些情况都可以作为判断出现泡沫的条件。例如2007年次贷危机、2000年科技股泡沫、1637年的郁金香泡沫，都符合这些条件。但今天的标普500指数并非如此。分析师说，目前标普500的被动投资仅占总量的一半多一点，相比之下日本的被动投资比例达到80%，而且CFTC数据显示目前投机者的头寸为净空头。同时，根据市盈率数据，虽标普500的价格和内在价值间的差距很大，但除“七姐妹”（Magnificent 7）之外，大部分股票的市盈率更接近长期平均水平。 3/10.半导体到了历史高峰？ 半导体相对于 S&P500 的指数在过去几天达到了 2000 年 3 月以来的最高水平。2000年3月，也是纳斯达克指数的峰值，随后科网泡沫破裂。 3/9.黄金、比特币齐创新高，说明了什么？高盛对冲基金业务主管托尼·帕斯夸里洛 (Tony Pasquariello) ：它们是非常不同的资产。前者已经存在了 6000 多年，后者已经存在了 15 年。然而，它们显示出明显的高度相关性模式——并且本周都创下了新史新高（事实上，在过去的一年里，BTC已增长两倍多）我倾向于认为它们讲述了两个集体故事： 1.金融体系中的流动性仍然非常充足； 2.各国投资者对“价值存储”的需求不断增加，尽管来自不同代投资者。 关于第二点的旁注：BTC的11种不同 ETF目前包含520亿美元的资产管理规模，即总自由流通量6%。 **3/7.高盛交易员兼董事总经理Bobby Molavi警告:2000年科技泡沫破灭前,市场也相信整个互联网将依赖于思科路由器運行,它是网络时代宠兒,这些路由器有着50%高毛利率,能一直涨下去,但最终事實并非如此,英伟达会是下一个思科吗？(如将英伟达从2020年至今的股价走势与思科1996-2002年走势进行对比，两者有着惊人相似之处;美股市场似乎充满了错过恐惧症FOMO、孤注一掷YOLO及追逐动量Momo的情绪。 “持仓不动，计划继续加仓，但心里有些不踏实”， 这句话或许能够最佳描述当前许多投资者的心态;年初至今,“七姐妹”涨14%，占标普年度回报45%;而GRANOLAS(欧股2020年市值排名选出绩优股)涨8.5%,占歐斯托克600年度回报53%。市场拥挤和集中可能成为新常态，但上周看到市场涨势扩散，无论是在行业还是地理分布上都有所体现;公开市场再次提醒我们，与创新相关机遇、风险和波动是并存。一方面，我们看到围绕GLP-1和减重创新、人工智能及新科技出现、芯片和硬件需求增长，及生物技术和比特币等领域资产价值暴增和财富创造。另一方面，则见证电动汽车和电气化主题、能源转换和ESG动力放缓。对于“新兴技术”路径从不平坦，但对赢家来说，胜利果实是甜蜜的) 3/5.狂热继续 美股科技股看涨押注创三年新高 李笑寅 03/05 21:53 花旗表示，市场“过度扩张并且正变得越来越片面”，加剧了回调风险。 花旗集团的最新报告指出，美国科技股的看涨头寸升至三年来的最高水平，投资市场呈现出过度乐观和“一边倒”的趋势，全球股市面临的回调风险加剧。 花旗分析师Chris Montagu在报告中指出，市场“过度扩张并且正变得越来越片面”，特别是纳斯达克100指数期货的看多投资过热。此外，欧洲和日本市场也面临获利兑现压力。 3/5.美国2月ISM服务业PMI放缓，就业、价格指数回落，需求类指标回升;美国2月ISM服务业指数52.6，预期53，1月为53.4。衡量未来需求新订单指数升至56.1，为去年8月以来最高；商业活动指数创五个月新高；就业指数陷入萎缩；价格指数单月大跌5.4个点，跌幅为2022年7月来最大跌至58.6。 3/4.遠沒到1999年的瘋狂 高盛：這輪科技股的漲勢還會繼續 3/2.沃勒指出，美联储应该提高短期美债在资产负债表中比例，并将所持机构抵押贷款支持证券MBS降至零。该提议与美联储此前“扭转操作（Operation Twist）”类似。只不过2011年-2012年间实施的OT是“卖短买长”，即卖出短债，同时购入长期美债。但沃勒此次是“买短卖长”，被市场认为是“反向扭转操作”。随流动性危机逼近，沃勒给出“解决方案”，希望美联储提高短期美债占比，“买短债并将MBS降至零”可以在注入流动性的同时避免资产负债表大幅扩张。希望美联储提高短期美债占比，美国2年期国债收益率大幅回落，美债收益率曲线倒挂程度缓解。未来若美联储需要向市场注入更多流动性，可以通过短期国债到期不续的方式，避免在注入流动性的同时导致资产负债表大幅扩张。所谓扭转操作 (Operation twist, OT) 为美联储在1961年以及2011年-2012年间实施的一种货币政策，通过购入五年期长期美国国债，同时卖出短债，降低长债利率。“卖短买长”可以降低中小企业借货成本，刺激经济。而沃勒呼吁的OT则是反向操作“买短卖长”。勒称，缩减资产负债表（QT）和决定美国基准利率的决定是相互独立的，是否决定增加短债占比将是这FOMC在接下来几年需要决定的问题。根据最新数据，美联储持有价值2103.5亿美元的短期国债，占其美债总资产规模的4.5%。沃勒指出，在2008年全球金融危机前，美联储的投资组合中短期国债的占比达到了三分之一。 2/29.谁是下一个“万亿公司”：伯克希尔、礼来还是台积电？未来美股万亿美元俱乐部或许将不再只“七巨头”。 长期由微软、苹果等科技巨头们主导的“万亿美元俱乐部”可能会在不久后加入新成员。“股神”巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司、靠着减肥药“大赚”的礼来，以及英伟达最重要的供应商——台积电均被外界视作了打破万亿美元市值的“有力竞争者”。至2月28日，伯克希尔哈撒韦、礼来和台积电凭借财报季傲人的成绩单，均已跻身美股市值榜单前十位，高于排在“七巨头”末位的特斯拉。 2/29.高盛技术专家Scott Rubner :当前欣欣向荣美股不可能见顶。自去年底强劲反弹来，美股续走强，以英伟达为首科技公司在今年年初密集公布财报再度支撑涨势，没出现严重回调迹象。散户涌入刺激股市反弹，恰逢“金发姑娘”行情(指经济体内高增长和低通胀并存，经济既不过热也不过冷)，促使分析师们上调美股年终目标。 尽管散户大量进场，Rubner表示：“3月份现在已经‘人满为患’，反弹已经‘疲倦’，但没有潜在抛售催化剂”“‘YOLO回归’不在我2月Bingo卡上”,“我每天早上醒来都要看看哪只股票到周五能涨到50%”(YOLO:you only live once:你只活一次”简写:是美国新一代散户秉持一种投资理念，和赌徒精神类似，往往会驱使散户进行高风险押注，比如合力炒作推高股价) 2/28.更具“性价比”的日股？相比美股（标普500）和欧股（Stoxx 600），日股（东证指数）的动态EPS（未来12个月的预计盈利）更高，而动态PE则远低于美股、略高于欧股，而且当前日本公司的财务状况更加强劲，更低的债务率和更高的账面现金。 2/26.英伟达财报前,连六周大买入科技股提前埋伏,上周財報公布如往昔亮眼，对冲基金以七个月来最快速度抛售美股科技股，机构投资者大赚一笔后正快速套现离场。据媒体援引高盛数据，上周机构投资者连四交易日抛售其科技股，抛售速度为近7个月来最快，将多余现金投入波动性较小股票，如必选消费板块。高盛数据还表明，生产家用产品公司出现10周来最多净买盘，从看跌期权偏度来看，投资者对科技板块乐观程度不减，但该行指出：鉴于市场情绪如此高涨，我们有理由感到担忧。除英伟达单日大涨外，纳斯达克100指数表现不佳，在过去四个交易日中有三个交易日出现下跌。分析师还认为，在财报季后，驱动美股上涨的EPS因素已经告一段落，接下来市场的交易主线将转向经济数据和美联储的降息时机：这让人们对从现在开始的增长势头的可持续性产生一些担忧。既然所有大型科技公司都发布了财报，未来几天焦点将转向经济数据和降息时机。 2/25.美银Harnett：美股“以大为美”,最大的公司=最高利润率=最高的PE(在几乎每个行业，“最大的公司似乎正在变得更大”——科技、银行、能源、零售、医疗保健、国防等等”，“垄断科技正在获胜（定价权，挤压较小的供应商）”；由于市场已经厌倦了等待利率导致经济衰退，因此现在正在转向“最大的公司=最高利润率=最高的PE”。”) 2/25.远没到1999年疯狂，高盛：这轮科技牛市还有空間(随美股科技股续涨，市场担忧2000年泡沫破裂重演，但高盛认为这轮科技牛市还有空间，远没到1999年的疯狂，短期内科技股的涨势还会继续，1994 年IT资本支出和生产力的激增开启了纳指的多年上升趋势，与1999年和2000年的大起大落相比，本轮上涨要弱得多,总体而言至少从大盘股的估值来看，我们离泡沫区域还很遥远。目前纳指的市盈率为35倍，而在上世纪90年代末的科技泡沫中，它曾达到90倍;科技股已经完全与收益率脱钩。纳斯达克指数没有受到在利率上升的影响。从估值来看也不贵，以软件股为例。EV/NTM（企业价值与未来12个月销售额之比）仍低于5年中位数，但目前已与10年中位数持平。大型成长型科技公司的仓位处于第94百分位，但仍略低于2021年全盛时期的高点;美股“七姐妹”股票的多空比已经回到了83%的百分位水平（去年年底曾经下降到20%以下），而且多头头寸（longs）现在比空头头寸（shorts）多6.6倍。不过，多空比在2021年9月曾高达11.5倍。美国半导体行业股票的多空比甚至更高，达到了98%的百分位水平，但但只有2.1倍，水平上低于去年6月/7月达到的水平。 2/25.瀕臨絕種Nvda空頭說法:DA Davidson：4-6个季度后需求或下滑:虽然2025财年对英伟达来说将是了不起的一年，但2026财年及以后可能不会持续增长，英伟达数据中心业务可能在未来4-6个季度的某个时候开始连续下滑。 2/22.中金:重返历史巅峰的日股(日股已涨10年、过去10年日经指数与标普500并驾齐驱,2013年初至2024年2月，全球主要股指中纳斯达克表现最强(上涨400%以上)，其次是日经指数与标普500并驾齐驱 (涨幅约270%)、再其次为东证指数与道琼斯指数(涨幅约200%)。日元汇率的贬值并非投资日股的障碍，使用汇率对冲可以避免日元汇率贬值的同时或还可以增厚收益。 日股10年的上涨来自于盈利(EPS)的扩大(高于美国)、而非估值(PE)提高 2012年末至2023年末期间，日经指数本身CAGR为11.2%、其中EPS的CAGR为9.3%；东证指数本身CAGR为9.6%、其中EPS的CAGR为10.7%，日股EPS增速高于同时期的美股。日股EPS高于美股的原因：①全球经济逻辑、②利润率的提高 90年代开始日本企业积极出海，2024年日本上市公司整体的7成左右收入都来自于海外，全球经济才是日企业绩的底层逻辑。相反、在过去日本经济的增速对日本企业的盈利以及股价影响相对有限。此外，10-23年期间日本企业的盈利能力也在加强，制造业与非制造业的营业利润率持续上涨，我们认为相比市场份额，目前日企更重视确保利润。2024年日经指数或突破历史新高、并存在突破40000点的可能性 受①外国资金流入、②全球经济与日本经济继续温和增长、③日本国内“涨薪涨价循环”的实现(有助于企业的名义业绩)、④东京证券交易所“日特估”政策的持续发力、⑤日本家庭的“储蓄转为投资”的变化的影响，我们认为2024年内的日经指数或突破历史最高点(38915点、1989年末)，同时存在突破40000点整数关口的可能性。与1989年的日股的38000多点相比，目前日股的估值水平更为合理、盈利能力更为出色、更多具有全球竞争力的企业、更好的企业治理。 投资者结构：外国人存在感庞大、散户长期净卖出、过去10年日股最大买家为企业与日本央行; 外国机构投资者为日股的最大持有者与交易者，外国人积极买入时日股快速上升；日本央行过去10年累计持有约7%的日股、我们认为1-2年内无需担心卖出风险；企业在过去10年积极实施股票回购、“日特估”起到加速作用；个人投资者自泡沫经济崩溃后持续净卖出日股、但个人投资者持有大量现金，若能实现“从存款到投资”则会给日股带来推力。 巴菲特借日元投日股：未来日本通胀或出现上升，在此背景下或适合借日元债券、买入抗通胀资产(股票、地产等)，根据伯克希尔哈撒韦公司的资料显示[1]，截至2024年2月，巴菲特在日本以1%左右的利率发行约1.2万亿日元的债券、购入约1.4万亿日元的日本五大商社股票，目前该股票市场价值约3.4万亿日元。 日本央行加息或不影响日股：历史显示本世纪唯二的两次日本央行加息周期对日本股票影响有限。 日股季节性特征：往往每年的2月与8月容易形成日股股价的底部，过去日股大涨的年份内也出现过10-20%的回调，短期(6个月左右)不能排除日股回调的风险。 风险：日本经济易受外部影响，过去半个世纪当中，每次美国陷入衰退前后，日本经济也都陷入了衰退，未来如果美国经济陷入衰退，我们认为大概率日本经济同样也会被“带入”衰退。同时随时需留意自然灾害风险。 2/21.美股「七巨頭」泡沫破裂的三種方式(牛津經濟研究院股票策略總監 Daniel Grosvenor 指出，美股前幾名公司由「七巨頭」佔據榜單，數量如此之少的公司占主導地位，及它們間高度相關性，降低指數多樣化的好處，意味著它們的股價下滑可能會對整體市場造成嚴重影響):財報預期，估值過高 vs 債券殖利率上升，政策不確定性… 2/19.隨美股看漲期權需求飆升至多年來最高，一些分析師將目光投向輝達 周三財報，並警告稱，無論財報好壞，美股的漲勢可能因此結束。輝達公布財報前，美股AI熱潮續發酵，投資者押注高風險看漲期權，使需求飆升至多年以來的最高。 2/15.美股三大股指期货走强，欧股多数上涨，台积电拉着台股同创新高 SoundHound AI 盘前大涨70%。 2/15.过去三个财报日，都是英伟达“短期见顶之日”“不可阻挡”的英伟达市值已连续超越亚马逊和谷歌两巨头。所有人都在问英伟达能涨到何时？即将到来的财报日或许是一个可能的时间点。 2/15.美股“七姐妹”市值规模足以使其成为世界上第二大股市，是全球第四大股市日本股市的两倍，而微软、苹果與法国 沙特和英国股市市值接近。从企业盈利来看，美股“七姐妹”利润规模约等于日本股市利润，约等于中国股市利润的一半。与此同时，美股“七姐妹”抛物线式上涨也引发了人们对“互联网泡沫2.0”和过度集中的担忧，伯恩斯坦分析师在一份报告中警告美股“七姐妹”估值过于极端;但高盛分析师David Kostin仍认为，美股“七姐妹”可能在2024年继续保持上涨势头。 2/7.領衝美股科技「七巨頭」，2024年將由AI 5主導，台積電在其中的非美企;去年美銀分析師哈奈特Michael Hartnett命名領漲 美股大型科技股為「七巨頭」: Meta、蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟 、輝達和特斯拉，去年表現都大幅超過標普500指，而他們能跑嬴大盤，皆有1個共同點，就是每家公司都以自有獨特方式發展AI，2024年開年至今，大多數「七巨頭」股票都上漲間，只特斯拉例外，1月暴跌23%。；而對沖基金 Light Street Capital 分析師卡徹Glen Kacher認為這集團需完全重組,提出「AI 5」: 5檔領漲美科技巨頭股:輝達、微軟、AMD 、台積電 和博通。 1/29.贝莱德:由于预计美国经济将迎来“软着陆”，因此将美股评级由“中性”上调至“增持”。贝莱德还表示，如果未来几个月内通胀和利率下降，那么由人工智能驱动的股市上涨趋势将扩散至技术股之外的其他领域。在之前1月16日的评级中，贝莱德对美股持中性观点，偏好人工智能概念股，其策略师认为美股“估值过高”。贝莱德当时还警告称，市场低估了通胀的反复性，通胀的“坐过山车式”反弹可能会打乱投资者对美国经济“软着陆”的美好憧憬(美通胀数据再度降温支撑贝莱德的观点。1月26日周五，美联储最钟爱的通胀指标12月核心PCE物价指数同比增长2.9%，创2021年3月来新低。投资者普遍预计，鉴于通胀降速度超出预期，美联储可能在今年春季降息。不过，目前仍有部分美联储官员表示，他们担心降息后可能需要再次加息以应对通胀反弹。) 2/6.大摩预计到2024年中旬日经225指数将涨至38000点的全年最高位，下半年震荡调整，上调2024年底目标位至37000点，以美元计算全年预期回报率约为 10%，2025年日股将创新高。 1/29.美林和摩根大通前投资银行家Jon Wolfenbarger在其1月22日发布的报告中表示：（科技股“七姐妹）这个去年的市场救星可能是未来市场的绊脚石。报告中，Wolfenbarger将当前的环境与1990-2000年期间的互联网泡沫进行了比较，认为当前正在经历“科技泡沫2.0”时代： “对于那些比我们年轻、没有经历过20世纪90年代末科技泡沫的人来说，你们现在正经历着科技泡沫2.0……当时纳斯达克指数下跌了约80%。”“考虑到现在股市的估值比2000年还要高，可以预想到，在即将到来的经济衰退中也会出现类似的暴跌。”市值占到标普500总市值29%的几大科技巨头将于本周陆续公布业绩报告，其业绩表现将在很大程度上影响标普500的整体走势。 “泡沫”从哪儿来？Wolfenbarger的观点并非毫无客观依据。就标普500指数本身来看，调整后的市盈率处于历史高位水平，意味着股价存在被高估的倾向;其次，市值排名前五的公司在标普500指数中所占的比例达到历史最高水平，意味着几个巨头的股价走势能够影响整个美股走势，风险十分集中 美银的分析师Michael Hartnett梳理了股市历来的“资产泡沫”，发现人工智能概念的交易回报率飙升至200%，正在接近2000年左右的水平。 Wolfenbarger还在报告中指出，美国经济衰退将成为戳破此次科技泡沫的终极因素。 不过，市场似乎在押涨科技股这件事上仍满腔热情。这些均说明，交易者们对市场充满信心，并不急于对冲股价可能下跌的风险 1/29.财政绑架货币，致使美联储QT年中转向“更慢更久” 1/29基差交易的美债持仓规模可能已超1万亿美元，杠杆基金在美国国债期货上的净空头头寸也随之大涨，如果本轮基差套利交易逆转，那么流动性问题也将在金融体系中更快扩散。曾让美国监管“夜不能寐”的基差交易，或许会在今年成为美国金融体系“流动性风险”的导火索。 1/28.考验1：美股科技巨头、制药大厂、能源龙头财报扎堆来袭，占标普500中的32%。投资者将关注AI给哪些公司带来了实际的收益，AMD和高通的财报将考验AI芯片需求；Meta、苹果、亚马逊、微软和谷歌等科技巨头财报将考验AI的“盈利能力”。 考验2：周四（2月1日）凌晨美联储公布最新利率决议，目前市场一致预计，美联储将连续第四次维持利率不变。市场真正的焦点是，美联储如何应对降息预期？ 考验3：美联储公布利率决议前，美国财政部将发布下季度借款计划，或将成为美债走势与美联储下一步行动的关键。 考验4：美国“非农周”考验就业形势，经济学家们预计1月非农新增就业16.2万人，较上月的21.6万人明显降温，失业率保持在3.7%。 1/26.前聖路易聯邦準備銀行行長布拉德（James Bullard）還在聯準會任職時，談話內容偏鷹派，因此有「聯準會鷹王」之稱，而他最近接受訪問時，預估聯準會將在通膨率降至2%之前就開始降息，最快今年3月就會降息。 1/27.高盛Scott Rubner对于近期强劲的美股表达了看法：我现在非常看好股市，所以二月份我将在战术上转向看跌。 ***1/26.美股魔咒？“危险”的二月下半月:高盛Lee Coppersmith总结：从季节性角度来看，二月上半月和下半月间美股表现的差异至少可以说是戏剧性的…对于那些担心美国市场出现泡沫的人来说，二月份的最后两周是历史上一年中最糟两周。 1/23.高盛全球交易策略主管： Joshua Schiffrin认为，美联储将从3月开始降息，今年一共料降息四次，通胀率将达到央行2%的目标。这位去年准确预测到美国经济软着陆的交易主管预计，欧洲和英国的央行也会效仿美联储。然而，Schiffrin在他对2024年的十大预测中认为，日本央行料逆势而动在4月加息。Schiffrin提醒称，尽管风险资产今年将普涨，但是由于市场对美联储降息时间和步伐的押注变来变去，上半年的市场将很难驾驭。他建议投资者在土耳其等新兴市场中寻找机会。展望未来，Schiffrin预计，鉴于增长轨迹稳定，美国国债收益率接下来20个基点的波动将是上涨而不是下跌。 1/23.英伟达不再是“芯片第一股”？大摩的TOP1变成了西部数据，分拆有望进一步释放业务潜力，存储市场回暖带动业绩进一步改善，西部数据具有28%上涨空间。 1/19.东吴证券：今年外资要“回心转A”，重要条件之一是日股不能太好(2023年来有趣现象:日股涨得越好，A股涨幅反越受限。美联储松口、美债收益率下行，是今年许多机构看好A股重要理由之一。不过从去年第四季度来10年美债收益率在宽松预期下从5%一度跌至3.8%左右，A股反应平淡，倒是日本股市领跑。且2023年来有趣现象，日股涨得越好，A股涨幅反会越受限。这与疫情前2019年相比明显不同，彼时中日股市还是存在较明显同步性) 1/19.美银基金经理调查：“软着陆”预期创9个月新高:79%机构投资者预计2024年经济将出现“软着陆”或“不着陆”，推动对美股乐观情绪，自2021年6月来首现市场更看好小盘股情绪。面对美联储官员轮番警告，市场降息热情反而越发高涨。 1/18.2023年科技七雄相當亮眼。展望2024年，巴隆金融周刊卻認為，科技七雄今年將會分歧，部分公司恐難再現類似去年回報率，將蘋果、特斯拉、Meta踢出去，將波克夏海瑟威、聯合健康集團，及Visa加入成「新七雄」。 1/9.彭博經濟研究（Bloomberg Economics）預估，台海若是爆發衝突，戰爭代價將高達10兆美元，相當於全球GDP的10％左右，讓俄烏戰爭、武漢肺炎（新型冠狀病毒病，COVID-19）疫情和全球金融危機的打擊都相形見拙，而本週六（13日）將登場的總統大選，將是關鍵。《彭博》報導，儘管多數人認為中國入侵台灣的可能性不高，但近年接連爆發的俄烏戰爭、加薩走廊的以巴戰爭都提醒著人們，長期醞釀的緊張局勢有可能轉變成衝突，這也讓兩岸關係成為國際焦點。從華爾街投資人到軍事人士，以及依賴台灣半導體的眾多企業，各界都開始採取行動對沖風險。華府智庫戰略暨國際研究中心（CSIS）中國研究主任白明（Jude Blanchette）表示，俄羅斯在2022年入侵烏克蘭以來，團隊諮詢的跨國公司對於台海危機的關注激增，大約95％的談話中都會提到這一議題。俄羅斯入侵烏克蘭，以及全球從疫情重新開放時出現的半導體短缺，都讓大眾注意到全球經濟面臨的利害關係，若是台海爆發衝突，影響將更大。台灣生產全球大部份的先進邏輯晶片，以及其他眾多成熟製程半導體，晶圓代工龍頭台積電（2330）市值約15兆元，台灣海峽也是全球最繁忙的航道之一。對於全球來說，兩岸爆發衝突最大的打擊將是晶片斷供，筆記型電腦、平板和智慧手機工廠產線將停滯，汽車和其他使用低階晶片的產業也將受到重創。 根據彭博經濟研究預估，如果台海發生衝突，台灣GDP將受到40％的打擊，由於人口和工業重鎮集中在沿海地區，將加劇人力和經濟代價；與主要貿易夥伴關係中斷，加上無法獲得先進半導體，中國GDP將受到16.7％的打擊；對美國來說，雖然距離衝突中心較遠，但仍面臨很大風險，由於蘋果（Apple）對亞洲電子產品供應鏈的依賴，美國GDP將降6.7％；全球GDP則預計降10.2％，其中南韓、日本和其他東亞經濟體受到的影響最大。彭博經濟研究也預測，若是中國對台經濟封鎖長達1年對全球的影響，台灣來看，第1年GDP將降12.2％，對中國、美國和全球來說，全年GDP則將分別下降8.9％、3.3％和5％。相較於爆發戰爭情況影響較小的原因是，雖然全球經濟仍無法獲得所有台灣晶片，但包括美國和盟友與中國的關稅、亞洲航運的干擾以及金融市場的潛在影響都被縮小了。 ***1/8.摩根士丹利今年提出对市场产生深远影响的三大长期主题分别是：AI技术扩散、脱碳和长寿。 AI如今已经成为重塑各行各业、经济和我们的日常生活的变革性力量。 2024年开始，企业将会学习如何进一步释放AI的潜力、个人也将利用AI提高生产力，监管可能会出台更多措施来应对AI中存在的一些关键风险。 从推动疾病诊断和药物发现到影响农业、金融服务、交通和绿色能源，AI将成为全球科技领域的关键力量，以及企业商业战略的关键要素。 降低全球碳排放的努力继续通过以下方式影响市场：1、大量资本部署； 2、创新步伐加快；3、气候变化带来的实际风险挑战日益严峻；4、商业模式千差万别，提供了产生阿尔法的机会;此外，碳排放量超过各国气候承诺中设定的目标的可能性越来越大。 GLP-1问世、智能化疗、AI助力药物开发，制药领域的创新会大大增加人类的寿命，在未来几年“长寿”命题可能会对无数行业带来颠覆性的改变。 1/5.2023年，全球股市在衰退信号狂闪的警示里，取得了令人瞩目的涨幅。大涨之后，在前路愈发颠簸、充满不确定性的2024年，股市能否继续高歌猛进？摩根士丹利策略师总结了2024年十大投资主题，该行认为，2024年，市场将由题材逆转（超跌板块反弹、高位板块回调）和AI大范围普及这两大主线所推动。更具体而言，该行相信印度与日本股市将继续领跑，并购和IPO市场会在今年复苏，可再生能源、生物制药等板块的表现预计也将更进一步，同时，也要警惕极端气候和地缘政治危机引发欧美通胀回升等风险。 1/4.新债王警告：美联储大转向是因为“市场受不了了”，世界正发生“根本性转变” 政府债务利息费用高昂，美联储被迫转鸽，世界正处于75年周期的重要转折点，世界已发生根本性改變。1月4日，在固定收益投资领域有极高的声誉，被誉为“债券之王”的DoubleLine创始人Jeffrey Gundlach认为，美联储主席鲍威尔从极度鹰派转变为极度鸽派的转变，并非是基于政治压力和考虑，而主要是因为财政负担过重。美国政府的债务正在不可持续的飙升，在高利率的笼罩下，利息成本也在指数级增长。 债务过重可能导致经济危机 Gundlach提出了对美国政府大规模财政开支的后果的担忧。政府面临着高额的强制性支出和利息支付压力，而这可能超出了其当前的财政能力。这种情况可能导致财政赤字的增加，进而需要采取额外的财政措施来应对。但是，如果债务规模过大，市场对美国债务的信心下降，重融资可能变得困难。 而且投资者可能会减少对美元和美国国债的需求，导致美元价值下降。一旦美元价值的下降，会更加削减投资者对美国债务的信心，进入负面循环，最终引发美元危机。此外，作为世界主要储备货币，美元的不稳定可能引发经济危机。 18.
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