2011-821JL談主跌段預警確認與QEx(2011-成OT):821網路時代迅速調整-類股波段不同-領頭類股八月股災加速恐慌趕底極可能主跌末跌一起來/7月法說會大股東再公開下修前景,確認主跌段//529-原來大股東5~6月公開承認下修,發出主跌段預警/
2010-831-JL談主跌段預警確認與QE2-2010年-大股東與官員公開承認大利空,末日預言家滿街跑-股市破底中反向思考:政客出爛招不被罵,灑錢柏推QE2-資金行情救世界法人 --
2010-4/17.JL談主跌段預警與QE2/2010高盛//08法興/95霸菱與阪神地震//低率與商品指數與新興市場連動崩跌啟示--順勢駛萬年船逆市作手與上市公司成熊爺爺晚餐
本文將518~528(補充3/8)JLP噗浪文章匯總
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僅為個人反思用,決非分析師報告, 時空不相同, 絕不為個股推薦或投機投資建議,投資決策自行負責.投資投機沒有用 功五~十年以上,付過大筆學費給市場者,請勿閱讀本欄. (2012年5月)
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I.2010年公司經營者與官員5月公開承認利空預警主跌段;7~8月再確認主跌段踹大底-最後搬出QE2
1...歐債事件--歐政府大減支出影響--通路大減備庫存影響-台製造商庫存堆積-
5/25. 李焜耀說歐危機不明，有客戶降庫存訂單-從原5～6週庫存降為2週，....
6/3鉅.童子賢3日說歐債衝擊...由於歐元貶值問題嚴重，部分廠商可能針對歐區庫存進行調節影響出貨。
6/9. 中-歐債信危機影響記憶體模組-歐美終端需求急降溫，第2季淡季效應出現；威剛及勁永 4、5月業績逐月滑，DRAM及NAND Flash量價俱跌。勁永4月滑41%，5月再減16%。威剛4月營收月減23%,5月衰12%。
6/9. 時.歐債危機影響,聯發科旗下揚智調降Q2營運展望。估季營減擴大至15％-20％；合毛率大幅修正至40-43％。揚智營收約8成來自STB晶片，STB產品區域主銷中國及歐洲。
6/9 時.歐債事件部分PC客戶提貨緩，加5月中國五一長假後淡季，IC通路商5月營收下滑-大聯大月滑8.8％.
6/9 電.歐債信風暴及中國需求降溫，主機板業者說4、5月出貨不理想，6月仍難回溫，MB廠庫存急升，Q3旺季難測，近期紛暫緩或大減晶片組等零組件單.英特爾Q3晶片組訂單罕見季減，..以去化庫存為首要目標.
6/9JLP-請注意壞消息上報紙..公司公開承認...分析師踹踹踹....投信停損追殺跌停....股價早已大跌...壞消息反應很大部分在股價....尤其當外資踹踹隊**一致性**動作出現時,短期內股價常有反彈,但如基本面無改善,反彈搶短後,會回探底,常再破底...
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2..世界末日大師---恐慌言論瀰漫---
5/9~25.. 股市大跌後--末日大師空頭大熊紛紛出洞.-5/3. 麥嘉華..大泡沫症狀浮現。.中國可能未來9-12個月內崩盤//14美林前首席經濟學家羅森柏格 (David Rosenberg) 認為-熊市快就重來。/5/18.3大空頭-查諾斯、麥嘉華、格蘭瑟姆瞄中國/5.20.道氏理論評論主筆 Richard Russell 18日警-美股恐大幅崩盤...5.20.The Chartist主編Dan Sullivan轉多為空-原100%投入股市，轉零持股。//新末日博士盧比尼認為限金為王全球股市未來幾個月有20％下跌空間//.PIMCO執行 長：S&P500指數跌幅恐加深 ////25.美財經作家 Paul B. Farrell 說不久恐面臨規模勝以往的崩盤。比賽結束，該退場了…熊勝牛幾成定局」
6/10.中..索羅斯（George Soros）指出，「我們已剛進入（危機）的第二幕」。//6/11.美國商週--與霸融週刊--熊熊來了///霸榮-熊來了Barrons-Calling a Bear a Bear
6/29.蘇格蘭皇家銀行 (RBS)-對市場抱持非常空頭看法。警告客戶「準備好面臨懸崖邊緣」，屆時股價及大宗商品價格將「崩盤」。美國 10 年期公債報酬率將來到 10%，同時股市及商品價格將暴跌，...。
6/30.自.克魯曼-經濟恐已進第 三次 經濟 蕭 條的初期階段，經濟史上被廣泛稱經濟蕭條期有二次，「一八七三年恐慌」後通縮與不穩定，及1929~31年 金融危機後連續幾年高失業率期。這次可能比較像「長期蕭條」，而不是更嚴重「大蕭條」。
7/3. 鉅.標普1日報告，標普500 今年全年目標下砍 6.2%至1190 。較目前高出 17%.熊市可能正在發展,...S&P 指要跌到 950 點才會出現相當支撐。甚最壞可能跌到 883 點。
7/4..Robert Prechte借紐約時報7/4喊-美股循環已入崩跌時期，且跌幅恐創 300 年來最高紀錄。他建議冬天即將來，應買外套禦寒...未來數年，投資人應完全退出股市，轉持現金及等現金資產，如短期公債。這波熊市跌幅，將比 2008 年及 2009 年初來得嚴重，甚至可能超越「大蕭條」時期最糟糕情況，或是 1873 年的恐慌時期。Prechter 預期，未來 5-6 年內道瓊工指將由目前的 9686 水準，暴跌至 1000 點以下。//派年當夠梟郎....
7/5.Barton Biggs 2日 說憂全球主要政府太早減刺激經濟措施，致經濟二度衰退風險升，該周已售半數持股。美科技股大部分清倉..指數上周累挫5%，自今年4/ 23高點回跌16%。他指出，現市場處於1982年完全相同循環期，美經濟正瓦解、全球大崩盤、大蕭條來最糟糕時期。
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3.大老闆-法說會公開承認財報利空---
726. 時.威剛Q1庫存54億.5月歐債信問題需求急凍,DRAM廠Q2獲利衰，模組廠威剛庫存跌價損失,eps-1.87,上半年自結稅後0.37億eps0.17。DDR2 1Gb3月高點3.15，5月低點2.1，跌34％..
729.矽品林文伯說下半年乏善可陳/.電.友達28日宣布，Q3TFT LCD面板稼動率由Q2 98%，降至90~93%
730.三星公布獲利再創新高後即提預警，因晶片及平面電視價格下跌，且智慧型手機競爭白熱化....
815.華碩法說下修第三季營運目標，說美歐及中等終端市場需求不振對歐美市場返校需求不敢太過樂觀,
818.Flash控制IC設計群聯潘建成18日說-市場需求明顯下滑，上游產能續開出，對Q4Flash價不要有期待
827.蘋.下游系統廠庫存增，買氣觀望讓Q3液晶面板旺季不旺，各面板廠積極調產能因應， 奇美電因Q3需求不佳定單下滑強迫員工休假2~3天。目前奇美電南北2廠共約2.2萬名，約2成員工4400人受影響。
829. 聯.去年全年已賠 1.2個股本的太陽能電池廠益通，子公司上半年再淨賠超過新台幣30億元，每股慘虧12.65元，虧損比去年全年還大。
830. 英特爾因歐美等成熟市場電腦銷售 量明顯放緩,27日大降Q3業績展望，由原估季增4-11％，大降至與Q2持平或小增4％。你認為表示1.開學 購物沒了.2.美台NB廠與代工廠股價早大跌-英代爾是確認落後指標.3.台灣相關概念股-晶片,NB,PCB-Q3業績挫勒等4.踹踹隊再踹.
830.美還有開學購物潮嗎?美3C通路王股價Best Buy
費半指數早破底-上下游股價走勢(8/21提醒-世界NB相關股早大跌
)/英代爾業績不下修才怪/看完那些股價圖--如果你只相信只有英代爾才下修業績,那才更可怕
--外資踹踹隊發起大規模踹踹動作,法人停損跟著再來..融資再哀嚎...
9/1. 時.廣達-上半合營收年增58％.eps 2.76-Q2合毛利率破4%到3.4％，史新低-廣達梁次震對Q3NB出貨展 望保守，下修季增率10％-15％轉成-平或負成長5％。
9/1.鉅.仁寶陳瑞聰說-Q3起美消費性需求走弱，歐只東歐維持強，整體NB出貨量仍較Q2少。
9/6 中.郭台銘「彭博」專訪表示，蘋果iPhone和iPad需求未能抵銷電腦銷售衰退，因此降鴻海集團未來10年每年營收成長目標30% 至15%。郭台銘正計畫擴大美國產能，跨足生物科技產業，以維繫成長。
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4...政府官方公開承認----
1)8/11..Fed- 會後維0~0.25%基率不變，..信.美Fed下調經濟評估，降投資人對全球復蘇前景信心，道指收10378跌265點或2.5%；標指收1089跌2.8%；納指收2208 跌3%。英指跌2.4%；德指跌2%；法指跌2.7..
8/12:科技股續領跌-Cree-13%Lgd-7%SndkAa-6%Amd美鋼富銀Stp-5%惠普Cat蘋果Bhp-4% Intc-2%思科盤後-8%
2)8/30. 鉅.美總統歐巴馬29日NBC訪問表示，前幾周陸續公佈且重挫市場信心的經濟數據，白宮已有心理準備。美經濟仍維成長但速度不夠快,且沒神奇子彈解決問題。一般認為11月期中選舉執政民主黨將大敗。
3)9/7 鉅.日澳央銀行7 日同預警，美經濟展望正惡化中，澳央行今仍決議目前暫時停止升息循環。。日央行也強調美經濟比今年稍早預測更走弱。，匯股市充滿不穩，應注意日經濟下滑風險。
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5..8/14.官員公開承認經濟不佳與代表性電子公司經營階層-公開承認訂單不佳前景疑-
表示1).經營者股票已開賣-要打夠低才願回補.
2).接下來外資踹踹隊 踹低目標價動作.
3).世界法人減碼調整.(如惡化10月年報作帳成停損).
4).後知者追殺(融資)以後的以後..才是大老闆與固執人悄悄溜回時
5)股價大跌..公布爛業績...踹踹隊--**一致性踹**...大老闆出來公開報大利空..那時就要反面看
6)今年台股蜀中無大將廖畫化作先鋒-這也印證..--
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6..現階段-主力要特別注意世界市場資金動向-史上游資大行情反轉點常以市場籌資失敗為觸發點-例-
1)....1980年垃圾債泡沫爆破崩跌點-航空公司 籌資失敗.
2).Jesse Livermore-在他經典書說-1930年代股市大崩前-他轉作空觀察點-是當時藍籌股鐵路股鋼鐵股-籌資頻失敗...Jesse Livermore在書上說.他由這點判斷市場資金出問題..轉作大空..大部分的道瓊成分股從此...展開跌掉90%的旅程..//2008 年..我也把這個故事寫在我網誌上...(不記得在哪裡?網友可幫忙找?)後來台灣的營建資產鋼鐵觀光股等...也展開下跌80%的旅程
3).次貸危機崩跌-08年初,雷曼美林等增資案頻受挫; 年中後..雷曼增資沒人要,股價大跌,最終破產/
4).1997..亞洲地頭蛇百富勤(日本除外)..主辦增資案失敗,引爆危機/
5).日前私募基金龍頭 KKR-宣布取消募資計畫(5億美金而已)/
6).近期-台灣太陽能廠大搶錢?觀察潘啊多嗎?
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7..解決之道--再學QE?..加油-股商品市大飆-踩煞車股市大跌--類股循環...(略...)
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8..最後使用最便宜行事的---QE2...
2010年8~12月--灑錢鬍鬚柏--又用QE2--大灑6千億--以拉長低率灑錢-時間對應.拉抬原物料市場,新興市場等泡沫救美國經濟與股市
2010-11/4..因世界各決策者-都有同樣FU-所以又下重藥:QE2...世界股是商品原料市沸騰泡沫化
2011-1/28...超強商品股市威而鋼(QE2直通車)-吃一次美股凍5個月-
中股卻挫賽/台股紫糖威而鋼更猛-凍9個月了-
//QE2(灑錢柏-暗示灑錢8/27到確認政策11/3-科技商品新興市場場-嗎啡效果/11/2.美期中選舉)//11/8利多出盡拉回
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II.2011
1.美台公司法說會與財報公開下調前瞻與財報-常常是主跌段的預警-美國科技,金融與零售公司的預警----
1)..零售業預警---
4/19美零售支出增最多是高漲的汽油費用.怎看?1.美國人自行開車多.2汽車是美國人的腳.3.汽油支出是必需品-吃掉可支配所得.4.油費用長期排擠4C支出.5.圖中民生醫療支出也排擠.6.極像油價飆漲的08年上半.7
5/24-Gap零售預警跌17%-金融龍頭高盛再跌3%領破底
5/21.AP- Gap因原物料漲(棉花)與銷售疲軟,降低今年財測預估,零售股價週五大跌,-Gap大跌17%. Aeropostale大跌14% Polo RL. J.C. Penney - 4%,市場原期待消費支出領經濟復甦恐落空
2).美科技股--財報利空預警--
5/17-HP-財報盤後跌5%-warned of a “tough” current quarter.HP是主要指數成分股/因惠普財報預警本季-盤後跌5%-今晚美股科技股鐵不好--
5/20- 大砲打領頭羊-信-高盛降評英特爾賣出-指因正受到晶片需求放緩、競爭激烈及研發費用上升打擊。同時調低整個半導體設備業評級，中性降為審慎。 資本開支今年第四季可能已見頂明年將大減2成。英特爾股價4/19公布創高業績後漲20%。前評其客戶老大HP重傷老三Acer趴地喘.他獨好?/
3).金融股--股價領跌預警----金融股最慘先崩跌像08年-預警風暴將至?
----甚至滑落200MA/
///4).5/25.美股三大主要指數-都跌落50MA-中期轉空;/
5)..5/26-08
年股商品市崩前現象.1小市場股匯先爆-亞歐越南冰島.2.CDS飆高.3.美金融股
連破底.4金油商品失控連飆高.5通膨糧價高漲非洲中東爆動.6.中國汽油管制.7.世界通膨使痛苦指數增美政府先警後介入.8.商品市崩.9利率結構
倒.10科技股跌.11資金躲防守股生醫股.
---..台股...電子股預警---追蹤--股東會---公開表態--將是主跌斷確認---2/24.IC 股法說會多公布利空自踹-怎看?
-----------------------------------------------------------------2...2011--625--台股--大股東公開預警(股東會)--通常確認主跌段---
1)..塑化股大股東公開下修前瞻
6/17-王文潮說下半年石化景氣不佳/台塑南亞停工/5/6作完帳豬羊變色-巨星油銀金領頭商品新興股市全線崩潰/歐巴馬查投機/衝邪惡波/--因美復甦不如預期，特別是中國緊縮貨幣，影響五大泛用樹脂買氣，下游不佳，自然影響台塑化等上游廠表現
6/17-
時.台塑化董王文潮昨說，下半年石化景氣不佳，中國續緊縮貨幣，如沒有處理好會很麻煩。全
球景氣趨緩，雖不致二次衰退，但美復甦不如預期，特別是中國緊縮貨幣，影響五大泛用樹脂買氣，下游不佳，自然影響台塑化等上游廠表現。//如果確認--常
常這會啟動主跌段...
2).電子股---大股東公開下修前瞻
6/19央.張忠謀股東會表示，全球經濟復甦比年前預期緩慢，全球半導體產業成長也比年前或半年前預 期緩；估今年整體半導體業美元計產值將僅成長5%，晶圓代工業產值將成長12%。
623.623美林開首槍降評半導體與台積評等-首批啦啦隊轉踹踹隊/619張忠謀再下修半導體成長率/
621-.LED TV Q3不旺-友達奇美減產-衝擊LED/ 股價破底-融資斷頭/藍寶石腰斬多./LED(TV/照明 題材)-
6/24美光:產品價格續滑Q3獲利和營收均縮股價暴跌14％/茂德財務惡化無解-銀行團駝鳥化打呆挫勒等
6/25李焜耀:Q3景氣不確定性增高/七月開工率降5~10%/友達準投飛//TFT循環股投資投機看PBR區間//
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3...分析師踹踹隊--分批轉踹踹隊//法人也分批大賣股---大停損---
----6/24~719--分批轉踹踹隊---
6/24. 首批踹踹隊來了.時.美林何浩銘對半導體製造股後市轉趨保守-納入7檔亞太區台積聯電中芯日月光矽品景 碩南電，投資評等全列「表現劣於大盤」/降台積理由:1、 供應鏈庫存水位仍處於高檔；2、科技業需求開始轉疲，且新產品推出速度緩慢；3、產能成長幅度並無下降跡象；4、與蘋果的合作進度轉慢.
716.第二批踹踹隊來了.時.摩根大.繼降評台積電評等後，也將日月光評等由加碼下修至中立、目標價41降至33元//719.時.摩根大-降矽品評等加碼至中立，目標價也由46降至32元//716央.外電報導台積電 已開始為蘋果試產新一代處理器，台積電不予置評。
719
第三批踹踹隊來.時.摩根士認為，晶圓及IC設計廠Q2財報符合預期，Q3不如傳統旺季，估
Q3季營收-晶圓廠減5-10%，IC設計見0-5%成長，約分別下修今年eps預測22%、13%。長線人可趁股價疲軟買進，看好台積立錡瑞昱。降下列
目標價-智原致新聯發科立錡聯電大聯大等.
719第四批踹踹隊來.時.高盛 報
告說近期幾乎所有應用客戶都砍單，估Q3台積、聯電營收季減
6.5%、12%，封測訂單也走弱但第三季出貨量仍可望季增5%，並預期聯發科晨星第三季毛利穩定營收將季增12-15%，重申台積電晨星評等買進及聯電
聯發科中立，然齊降台積聯電聯發科晨星目標價.--------------------------------------------
4..確認主跌段---撐到最後崩跌---再循探底-JL股市尋底十四步曲啥步?(2007~08:Lbbmp):馬英九折價加大,棄633確認主跌段法人停損資斷
1....看對市場出現新方向--需時間醞釀才向前走--
------因為原市場優勢操作者涉入過深,逆勢抵抗新局,直到大勢已去; 一旦確認方向不是微調而是崩跌或爆漲(後註:84股災前崩跌/QE3也會是)
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5...網路時代--迅速調整--類股波段不同--電子股主跌段末跌段一起來--
--JL2009談網通革命金融海嘯選後結構變遷(5)網路訊息與電腦交易迅速一致,股價急調主跌末跌
1)...七八月台股電子公司法說會--與美國電子公司財報----繼續公開下修..
2)..七月法說--台股大股東--繼續公開下修...
728-728張忠謀再下修半導體後市/半導體製造封測--啦啦隊分批轉踹踹隊
728-728今年來美金融股跌一屁股;匯豐將大裁員,台灣官員還粉飾太平/金融股為啥大搶錢/-紫糖金融+塑化
727-727友達降產用率至80%,資本支出減3成//TFT循環股
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3)美國電子公司--財報下修---股價大崩--
818... 戴爾降財報盤後跌8%昨收跌10%,怎看?1.宏基4月調降惠普5月預警都大跌,戴爾不例外.2台股PC與供應鏈股價高點跌至今平均 30~50%.3.蘋果平板修理-買氣觀望.4.歐債前景疑慮商業消費PC需求降.5.股價反映大部分利空.6.新排行?.7.宏基Intc等挫勒 等.8.其他
--- 怎看?--Kxg說 這時候被接手的可能性不大 畢竟PC/NB是長線向下的產業.. 與其買HP 不如瓜分其市場... Dell吃美國 Lenovo吃新興 ;Acer Samsung吃西歐//zwai說 要建立ecosystem真的很難... 不知道芒果會不會步入後塵..
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4).台股---如不是先頭部隊超跌先止跌回 升,那就是中間部隊跟跌,落後部隊補大跌,邪惡部隊參拜墓碑
818
台灣景氣大循環與類股波動循環-半導體是先頭部隊,超級循環股塑化鋼鐵等
傳產是中間部隊,房資產汽車金融是落後部隊,配息股鎖碼股是龍套延長波邪惡部隊;如今先頭部隊半導體NB/LED等先近腰斬;如不是先頭部隊超跌先止跌回
升,那就是中間部隊跟跌,落後部隊補大跌,邪惡部隊衝墓碑後參拜墓碑
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III.2012--重演逼QE戲碼...
1..複習如下附.:2012年再走一遭..
1)2012..官員與大股東公開承認利空---下修經濟前景與業績展望意義--請見前提醒文----預警主跌段-順勢而為駛得萬年船,逆市作手與上市公司給熊爺爺當晚...--以下1與2....先引述我---2007-12/14原文-
2).主跌段確認前後-小飆股會因資金退潮-流通性小而大修,恐地雷股危機出,持股應去蕪存菁.
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3).....網路時代迅速發生....不要成看報紙作投資的後知後覺者....
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4).利率已到世紀低點,Fed..只能 "加油促泡沫--踩剎車崩跌" 間循環--股市操作,要有彈性..
利率已到世紀低點,除定期QE1/QE2/QE3....等,拉長期間,大灑錢外,FED能玩把戲有限,
股市商品市也因此定期大震盪...---
...像定期大地震,蒸發財富,蒸發過量流動性,釋放泡沫能量,降低通膨壓力,以迎接下一個QE...
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5).QEx加油前後-股商品市大飆--踩煞車股市大跌--類股循環-摘錄於下--科技股先跌-最後還是灑錢--拉長低率期解決...
原文JL-(2008年1/31)文-主跌段的預警 /JL談主跌段預警與QE2(2010)/2010高盛//08法興/95霸菱與阪神地震//低率與商品指數與新興市場連動崩跌啟示--順勢駛萬年船逆市作手與上市公司成熊爺爺晚餐
6)08-1/31.展望較遠未來--戳泡沫後,接下來衰退開始..又會讓政客束手無策,只好回去擁抱降息灑錢政策..
柏南克與世界央行--應對一定是再降息..但現利率已在50年來低檔,能下調空間不多.也許以拉長時間對應..於是...降息久了游資 又氾濫...為下一波泡沫....再灑滿油氣.....再重複下列歷史...
為救美經濟失火把對方燒了,因降息灑錢輸出泡沫到交易對手,對方陶醉在股房創新高中,泡沫危機再四伏
(註:2010年8~12月--灑錢鬍鬚柏--又用QE2--大灑6千億--以拉長低率灑錢-時間對應.拉抬原物料市場,新興市場等泡沫救美國經濟與股市)
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2.又到灑錢藥效失靈-股市與金融市場準備反轉大跌期,接著末日大師傳播恐慌病毒,股市連破底,再逼鬍鬚柏QE3或OT2/歐洲LTRO2..!
1)3/8.快再放利多救技術面頹勢-//3/6資金行情藥效末端股市作頭?(如圖過去3年美股多頭灑錢波QE1,QE2,OT;越墊越高越陡效果越短)
2)3/6另圖如下-標指為例-股市總漲一大波,後修正一大波;
漲一大波是灑錢目前達灑錢強弩之末,灑錢藥效快結束(小波漲有約7%,10%,15%,20%等).
修正一大波(有5%.10%.18%等)
這回如大修正會是?
3)3/6 再配合我的JL美股技術面短評-2/15:KD經十個月整理一月中抵大三角末端,Fed看線適時保證低率再3年與歐央行預告灑錢5千億加蘋果財報利多,大 盤噴延長波達大區間整理上緣...;月線底部黃金交叉,需超級利多確認才再噴數月,如失敗成多頭陷阱牛市背離回測最壞下殺數季.
3/12. 快 放政策利多拯救續往負面走的世股美股技術面:日KD牛市背離,週線測兩年大M頭大盤整區間上緣,如上攻未成功成假突破回頭有傾巢來大停損賣 壓,週KD在高檔大死亡交叉中,如確認大修正1~2個月;月線在六年大區間整理上緣,形成超極大M頭中,月KD黃金交叉後要快上衝否則多頭牛市背離
4)3/6.現在又到灑錢拉股市藥效末端作頭中-/配合JL爆走說:看對市場出現新方向,需時間醞釀才向前走,因原市場優勢操作者涉入過深,逆勢抵抗新局,直到大勢已去;一旦確認方向不是微調而是崩跌(大跌時-市場與媒體會掰理由給你)
4)321:JL 投機學校功課:歐美央行低率灑錢立即疏緩緊縮銀根,利炒股與吹新金融泡沫但無窮副作用給其他國並留子孫,對經濟體長期實質效用不大;南歐豬國與德國家風險 利差大跌,但法西葡已打底跌不下去,翻譯:前帖藥效快失效了, 歐豬恐慌病毒又快發作...作多的皮繃緊點..
:5)321.美股(世股)回到我今年文章看法-是大區間整理,由區間上緣要往下大修,來逼QE3或OT2--JL看2012年政經趨勢(五):美國總統大選股市操作意義:避伊朗戰,查油價炒作-油價區間浮沉;經濟長線日本化-長期低率股市大區間波動,以鄰為壑,輪中硬著陸拖累台
6)329重新啟動JL法人資金退潮12步曲//3/26.政客怎解套?大跌後5~7月末日大師又紛散恐慌病毒嚇人,然後連連破底,到8~9月,再逼出QE3;然後玩美國總統選舉行情,到年底順勢衝到明年春紅包+春吶行情.
7)411.如世界性法人大停損再來:現象:(1).世界法人資金撤股-美股技術面藏不住-先多頭背離死亡交叉.
(2).美歐金融股先大跌.(3).世界性法人確認大停損 台股時:一天賣超可高達2~3百億,連賣數日到數周, 1~2月賣超千億;(4).現在像去年5~6月結論:外資賣壓根本還沒開始,如果世股月死亡交叉確認,大賣超才剛要來..
8)516JL投機學校功課:港股跌破兩萬加速崩跌,怎看?1.反應歐債與摩根大通地雷惡化;或2.反應中國股民尾隨日股民-擔任亮麗五十王泡沫吊車尾關門股市?
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3.如上預期..歐債恐慌病毒再來-股價高點下殺後-大老闆分批轉空(大老闆股東會準備公開看空言論轟炸 )
518.JL短評:股價大跌後;公司產業大利空如雨後春筍冒出,因大老闆股價高點股票換很多鈔票後,期待股價踹更低再回補;當公開承認利空時,確立主跌段,甚至某些大股東加碼大利空用力踹(像去年Q4張大帥郭海公葉大法師)網路時代甚至直接踹入末跌段,開始觀察
516.516零售JCP大跌20%
517 時.創意董事長曾繁城說:現晶圓代工市況佳，因蘋果三星新品，訂單能見度到第三季；但全球經濟景氣透不佳，美失業率居高，歐債亂及中國復甦緩，如全球經濟 續疲，消費者降新產興趣降購買，訂單續航力有疑慮。創意營收去年年減11%毛率20%營益率6%，稅後5.3億eps3.9元配3元現金
518. 電時特.近尤希臘或退出歐元區，恐引發歐洲金融風暴，使歐通路商拉貨明顯轉趨保守，NB品牌業者透露，原預期英特爾新款處理器Ivy Bridge推出後，經新舊機種轉換陣痛期，通路商將積極展開拉貨,然5月至今PC拉貨不如預期甚轉弱，2012年下半PC旺季恐再現陰霾。
521. 蘋.雖張忠謀看好台積及晶圓代工前景估台積Q2季增19~21%優市場預期，但近法人傳台積內部降預估:歐債問題延燒,希及西班牙擠兌後,全球經濟未好 轉，不利於市場最夯智慧手機、平板電腦等銷售。恐需下修Q3由原估季增5~10%至約5%。28奈米外產能恐未如預期.台積未公開表意見。
523. 電時特:歐債危機危近出貨暢台半導體產業鏈，國內外晶片商Q1末Q2初大手下單爭搶產能，台積訂單出貨比急升至逾1.3;近台系IC設計先退，部 分外商亦降重覆單，台積電部分製程產能訂單出貨比已降至約1，若續拖台積電Q3營收增幅恐由原預期逾10%滑落到僅約5%。台積未表達看法。
523.央.台商周:郭台銘預言全世界要準備過苦日子，歐洲狀況真不好，2013年美國一定不好，中國出口衰退擴大。
//523.JL
短評:不要食古不化:一月台股馬英九折價末跌段恐慌趕底,當時全球季節性資金行情蓄勢待發(大老闆都看空,郭最後喊空)現在是初跌段,大老闆才分批轉踹踹
隊中;通常股價已大跌一段,大老闆們與政府機構公開承認大利空,確認主跌段,會再跌一段..我日前文章提過..在那?啥原因?523.戴爾財報預警且前瞻歐債危機終端需求減-股價大跌17%拖累PC相關大跌:戴爾股價-17%微軟Intc-2%
524 輪LED.央.業者說LED照明現仍處發展初階，產品價仍相對傳統燈高許多，未全面達價格甜蜜點前，購買主動能仍在「環保、節能」意識上。景氣繁榮 價格敏感度低，環保節能意識高，有助新品導入；反之不利。業者有08年金融海嘯後LED背光電視滲透率急凍經驗，景氣變化是下半年產業最大變數。
525.跟上郭海公看淡經濟...壹.韓三星董座:歐債危機比想像中還糟-三星看歐債危機 「比想像中還糟」
525. 輪台塑寶公開看空確認主跌段-聯.李志村昨說:全球景氣差需求急凍,台塑寶減產,油價連跌帶動石油腦乙烯丙烯等連挫，台塑化輕裂煉量已減產 15%;市場估5月營收月衰2位,小塑膠化纖如台聚中石化力鵬等也減產。台塑主管原估Q2起景氣觸底彈，4月發現不對現愈糟，想減高價原料庫存已來不 及..
5/28TV.台化總經理洪福源(5/3)：「今年第2季已過一半，看起來像是旺季不旺。」美歐大陸市場需求不如預期，第2季塑化產業面臨底部擺盪命運，台塑集團擔憂全球將陷入二次衰退，已在年報中，提嚴控資本支出放緩產能擴充來因應。
531 如預期輪流公開看空:輪PC緯創開首槍.鉅.台北國際電腦展前，全球前三大NB代工緯創下調Q2營運展望，估出貨約與上 季持平或微滑，較原先估持平至成長 5 %差10%，但仍對下半年與全年目標正面看，維原來目標。其客戶涵蓋惠普戴爾等近期對後市看法皆保守-戴爾股價甚暴跌
6/4.徐旭東：歐債比金融風暴嚴重 | 聯.- 徐旭東表示，08年金融風暴來得快去的也快；目前歐債風暴不是一年可解決，集團已做最壞打算，在全球各地投資都將放慢腳步。另因應油電雙漲、證所稅將實 施，集團年初營運目標都須重新調整,已下令，提因應對策評估報告度景氣寒冬。目前歐債危機與30年代大蕭條不同，以前波及不見得全面性，但現在全球是 Interdependent（相互依存）。
6/4.台壽董座朱炳昱示警日子要苦到2020年
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4.分析師啦啦隊分批轉踹踹隊-法人大停損,投信棄養小鬼...
522第一批-啦啦隊轉踹踹隊 鉅.里昂蘇廷翰將今年台股目標指數從8350點大下修至7350點，因全球外部風險升溫，歐洲市場個人消費和政府支出都縮減，歐市衰退台灣出口無法置身事 外，且馬英九支持度降低至23%，重申負面看資產營建金融股，建議慎選個股看好華碩日月光中碳台化廣達健鼎台積大聯大等護城河概念股
524. 第一批-啦啦隊轉踹踹隊-蘋.戴爾首季財報不如預期,展望Q2不樂觀;野村證昨示警Q2PC市場景氣，因除缺硬碟，終端需求美歐日亞太非中東買氣 疲,英特爾新處理器Ivy Bridge延上市，在微軟Win8問市前，保守看待終端銷售(Q1美減7%,亞太僅中增9%餘平)。來自戴爾營收比:仁寶25%緯創15%
524. 第一批-啦啦隊轉踹踹隊. 時.瑞銀證亞太科技組合降將晶圓代工評等至中立;程正樺估台積產用率:3月滿載Q1平均80％，Q2略超100％，Q3撐到105~110％，大 於10%非常難。28奈米現缺產能或重復下單，過拉貨高峰Q4有庫存問題。摩根大昨台股優先買進名單遠傳取代台積，大和證已將台積調降至中立
528. 第一批-啦啦隊轉踹踹隊..巴克萊證:總經逆風下修台股目標價:由8千8到8千。3Q科技出口預期仍將反彈，如全球經濟成長難為繼，下半年存貨增有拋庫存 壓力,只看好防守性9檔高股息率股;華電台灣大遠傳目標價分別為84/94/63;//JL短評:都比市價低很多-表喊賣!那大盤目標八千怎守得住?
530第一批-啦啦隊轉踹踹隊.時.著名投銀Jefferies報告:歐債危機已對台科技產業負面衝擊，已見能見度縮短及砍單，電子股指現仍高於六 年均值約10%，下跌風險升 高，指標鴻海宏達電大立光首季獲利不如預期，因此，負面評價台科技股-認為目前已是賣出時機。建議:台積聯電日月光持有，宏碁聯發科不如大盤。
6/7.央.里昂買進降賣出,降目標價667至340元；美林中立降低大盤508至284；瑞銀證中立降為賣出420至320。MS維減340下修 至315；德證維持有490降至440元；野村維減300降至260 元外資最低價。花旗維賣出310。摩根大維中立500元。巴克萊維減340元。
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5.現階段-主力要特別注意世界市場資金動向-史上游資大行情反轉點常以市場籌資失敗為觸發點-例-
1).Jesse Livermore-在他經典書說-1930年代股市大崩前-他轉作空觀察點-是當時藍籌股鐵路股鋼鐵股-籌資頻失敗...Jesse Livermore在書上說.他由這點判斷市場資金出問題..轉作大空..大部分的道瓊成分股從此...展開跌掉90%的旅程..
---2008 年..我也把這個故事寫在我網誌上...(不記得在哪裡?網友可幫忙找?)後來台灣的營建資產鋼鐵觀光股等...也展開下跌80%的旅程
---次貸危機崩跌-08年初,雷曼美林等增資案頻受挫; 年中後..雷曼增資沒人要,股價大跌,最終破產/
---1980年垃圾債泡沫爆破崩跌點-航空公司 籌資失敗.
---1997..亞洲地頭蛇百富勤(日本除外)..主辦增資案失敗,引爆危機/
5)2012年
---526.今年大灑兩次錢的日本政府-震災公債竟賣不動?日本政府賣地震重建公債-因利率過低效果不彰;找日本少女天團AKB48來代言促銷 //代表意義?
---518.-臉書上市大挫敗....
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6..世界末日大師---恐慌言論瀰漫-- 股價谷底:世界末日大師-傳播恐慌病毒集
5/9.鉅.PIMCO葛洛斯與高盛首席經濟學家 Jan Hatzius 8 日同聲警告投資人，應準備迎接Fed將祭出新一輪公債收購行動，即QE3，以對抗美經濟走軟情勢。Hatzius 報告中更明確預言，Fed 將在下個月19-20 日政策會議時宣布QE3。
5/11自.末日博士麥嘉華警告，除非聯準會推出QE3，否則美股將無力維持多頭行情，如果標準普爾500指數上漲，且升過1422點，最快今年下半年恐重演類似一九八七年大崩盤,道指當年10/19曾狂瀉23％標指暴跌20%。
5/11. 如預期.股市大跌後-末日大熊紛出籠喊空.鉅.魯比尼 Nouriel Roubini 9日最新空頭預言，指明年4 大因素匯聚成「全球完美風暴」:美及歐外，伊朗爆發軍事衝突，及新興市場成長減緩，特別是中國。屆時美經濟恐落入二度衰退，歐元區則將開始分裂。
516. 重復巴菲特說國債泡沫論,但已炒亮麗五十王九個月股價已飆.鉅.葛洛斯15日FT撰文:未來零公債殖利率可能持續數年，QE3使通膨升溫，(公債) 投資人將被完全打敗、錢被偷光，因殖率追不上通膨。為保值應轉短債及附息股，如5年內債及3-4%股息股票，增實質資產或原物料比。
518.CNBC-麥加華說:忘掉希臘債風波,它只是小經濟體;應注意後面更大攤-對世界經濟威脅最大風險的中國硬著陸,
522 鉅.里昂蘇廷翰將今年台股目標指數從8350點大下修至7350點，因全球外部風險升溫，歐洲市場個人消費和政府支出都縮減，歐市衰退台灣出口無法 置身事外，且馬英九支持度降低至23%，....
523...2個月後523槓龜奇怪ㄟ你!
//325.
台股衝衝衝 杜英宗:看好下半年表現 才說看好台股追到最高點(被屠?)/528.巴克萊證:總經逆風下修台股目標價:由8千8到8千。3Q科技出口預期仍將反彈，如全球經濟成長難為繼，下半年存貨增有拋庫存壓力,只看好防守性9檔高股息率股;華電台灣大遠傳目標價分別為84/94/63;
JL短評:都比市價低很多-表喊賣!那大盤目標八千怎守得住?
6/6.鉅.德意志證最新台股策略報告，由於總經不確定因素升高，下修台股目標價，由原先的8150點下修到7500點。
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7.大老闆--股東會公開承認經濟利空...
6/7 央.宏達電6日無預警下修財測-5月自結合營收300億月減，營收低於市場預期。累4、5月合營收610億元，原訂Q2季營收目標1050億，下修財測: 合營收至910億降幅13%；營益率由11%降為9%。宏達電下修營運目標主因歐洲銷售未符預期、部分銷往美國產品出貨與上市延遲;
612. 如預期下修分批報到,二線跟進,KYLee 等你了.電時特.歐債問題與美中經濟復甦不如預期，二線晶圓代工廠近續傳Q3訂單能見度較前季滑，半導體業者指出，隨台科技大老紛對今年下半景氣預警，張 忠謀台積股東會微幅下調今年全球半導體產業產值增幅，及晶圓代工市場成長預估，可能性頗高。
613.經.台塑集團總裁王文淵12日仍保守看待塑化景氣，認為下半年景氣差直逼08年金融海嘯時期，因應當下景氣低迷，集團透過產能調控，不會發生空前 衰退。
613.N. 遠東徐旭東13日表示，下半年景氣相當嚴峻，大家都愛台灣，應「少說、多做（Speak less,Do more）」。徐旭東也說，老派經濟學者會建議政府此時應該花錢，增加投資公共建設，擴大內需，中國大陸就是這樣，外在國際局勢不好，就靠增加內需，至少 可增1~2%經濟成長率。
613.自.6月上旬股東會-老闆怎麼說?不少指標上市公司老闆都憂心，歐美經濟轉壞將拖累台灣經濟表現，甚有企業老闆直言，這樣的苦日子恐怕得拖到二○二○年。
張忠謀在四月底法說會表示全球經濟走勢趨樂觀。但昨修正這項預估，他說歐債已轉壞，美國五月份新工作數降為六萬八千多個，較三月十多萬銳減，顯示美本身經濟不佳，加歐經濟不佳，全球景氣欲好不易。
工總理事長許勝雄說，目前歐債發展情勢觀察，歐洲經濟仍存變數問題不如想像容易處理。
宏達電董事長王雪紅坦言，若歐債問題更惡化，加美中經濟復甦不如預期，全球景氣還有向下探底疑慮。
華碩施崇棠認為:歐債事件全球消費市場時呈悲觀時樂觀，只能採最保守嚴控庫存因應才能熬過景氣寒冬
友達李焜耀說，雖苦日子已過很久，但目前歐電腦 電視市場都不好，美經濟動能不足，中國成長趨緩，實在沒把握不好情況持續多久。
台壽朱炳昱悲觀認為，在2011~20年間，全球經濟成長率平均可能只有三％，「是開始重建相當辛苦十年，大家要有過苦日子的心理準備」。
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8.大老闆--法說會再公開承認財報利空.
711. 鉅.應材跟進超微削減全年營收和獲利預期-認為「其半導體設備事業的近期需求較預期疲弱，尤其是代工客戶端」。前預估eps85~95美分。該公司估計需 求變化恐影響全年獲利15~20美分,將在8/15公布下回財報時提新目標範圍。之前AMD因需求大滑估營收將低於預期,股價大跌10%
719 鉅.張忠謀今說台積Q4業績將轉衰退至明年Q1，因占營收七成主消費市場北美經濟放緩與供應鏈庫存水位增，但非金融海嘯期雙落底，明年Q2再復甦。 庫存水位:供應鏈:季底與季平均比:Q1低6天，估Q2,Q3與Q4高3,12與8天；台積無晶圓廠主客戶:Q2,Q3,Q4高4,10,6天。
719. 央.張忠謀今說:去年10月即預期台經濟受大國影響將恐不好；目前全球經濟情勢比當時更壞，台灣經濟確實恐不太好。政府發放消費券不是刺激經濟好 辦法，政府不要增稅，對振興經濟也許是好辦法。不景氣時政府增稅，比其他時機壞。再次反對證所稅將企業最低稅負稅率自10%提高至12%。
724. 大股東又玩新機遊戲-股價大跌下修前景,繼宏碁英代爾後,廣達跟進.央.廣達說因新機出貨前觀望期衝擊，7月NB出貨月衰將顯著，保守看待Q3出貨，Q4 也與下半年展望轉保守，並指「今年NB別期望太多」，與股東會副座梁次震說NB6月開始衝有落差。蘋果非蘋陣營都保守看今年NB出貨。
---林百里賣股 廣達跌停開出
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9.政府官方公開承認與反應在金融市場..430主計處與中華經研院下修台年經濟成長率，上修CPI/414中國上季經濟增8.1%低於預期,3年來最低增幅
521.央廣.經濟部21日統計指出，4月外銷訂單金額361億美元，年減-3.5%，已連2個月負成長。經濟部預估今年5月的外銷訂單年增率可能也不太容易回到「正成長」，因去年5月基期仍高。
529. 中國官方感受世界經濟不行,政策出手救消費,但壓房市泡沫不鬆手,只預調微調.信.中國官方補貼購買家電Led或及汽車;信.憧憬中央大救市中股昨強收尾 今續強，官方新華社就此撰文:政府正續推宏觀措施但不重蹈08年覆轍。新浪報:湖南省發改委今早傳中央精神:明確 國家層面兩不可能：一不可能出台像08年底大範圍大規模4兆投資政策；二不可能鬆動房地產政策，現只預調微調//
530歐債風險轉西班牙希臘股底彈//西班牙股續跌//西班牙國債率續揚預告風險
--我530貼這噗,沒幾人看得懂?一直沒人理我
當時歐美股市隨希臘股市大反彈,一遍樂觀;我提醒:西班牙國債殖率一直飆不停,股市也跌不停;市場風險重心早轉至西班牙-西班牙是歐陸第三大經濟體,房市泡沫崩潰-政府濫攤都塞到銀行,銀行體系堆爛帳都沒清..會拖累德法英美銀行...531. 信.西班牙銀行危機恐惡化，市場避險情緒再升溫，紛轉投較安全債券，令美德國10年期國債息率齊創新低。美10年期國債息率續回落，曾跌至 1.5933%創史低(本月初1.95%)。德國債息率亦創新低，10年期一度跌至低見1.261%，兩年期更首跌至零水平。歐機構將尋德國債外投資。
6/1 鉅.世銀總裁R.Zoellick31日投書FT:今夏像08年恐怖翻版，銀行存款流失市場昔焦慮風險資產是房貸,現歐國債。「歐央行如08年美 Fed，藉灑錢安撫市場；但銀行報表已爛」。歐當局需因應希退出備好注資外計畫防投資人恐慌逃離，像08年秋雷曼倒閉後續擴散效應-無法預測意外。
613.股票跌,就有人跟進下修預測經濟,股市還是走在實際經濟前1~2季;雖開首槍,但Q3Q4很可能高估.
鉅.13日台綜院最新台經濟成長率預測:不保三只有2.5%，比主計處日前公佈3.03%低超過0.5%。開首槍認 為景氣落底非Q1而是Q2，甚Q2可能是「負成長」。台綜院對今年季經濟成長最新預測依序0.39%、負0.18%、3.75%及5.81%。
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10.前瞻推演---
問題1).現在613.是熊爺/熊爸/熊寶貝?-柏南克口水護盤-處於十四部曲何階段?
問題2)..最壞情況推演--如歐債危機惡化如何拖累經濟走疲--如何拖累新興市場?
--參考歷史--08年世界經濟走疲-拖累新興市場-拉下中股台股-最壞情況推演-請見舊文亞金危機-台股先撐後崩經驗//低率與商品新興市場連動崩跌啟示...
問題3)何時末日大師與大股東,媒體傳播恐慌病毒集?末日大師與大股東,媒體在歷年股價谷底:傳播恐慌病毒集-後2~3個月股市見底/約政府央行作業推新灑錢如QE時間
問題4).何時測技術面大底--逼FED鬍鬚柏與歐央行-再QE3大灑錢?/之前先憧憬歐美央行QE3-行情!
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11..解決之道--老劇本憧憬QE3到實施QE3?(灑錢加油-股商品市大飆-通膨疑慮踩煞車股市大跌-不同類股循環...)(以下914補充..)
1)621.信.Fed以11比1延OT至今年底，規模增2670億美元，以壓低借款利率；重申近零利率至少保持到2014年底/628.多頭不氣餒再為QE3吹風.彭.美林分析師認為:為提振美經濟，聯準會可望 9月啟動QE3買進 5千億美元房貸抵押證券與公債，前者為主。預估 8 月會議將宣佈，近零低利政策再延至2015年中。
2)726.信.希臘退歐風險再起，西十年國債息飆7.55%，歐債危機再燃，..歐央行總裁徳拉吉發強勁信號，稱該行準備採一切措施護歐羅區免於崩潰，...聞訊西債息回落7%,歐股美股期油金衝天
/3)831..年會當日-鬍鬚柏演講提到QE3已箭在弦上後油金商品市股市大漲/9/1信.貝南奇發言後,憧憬QE3-金價急升逾1%，創5個月多來最高收報1687.60美元，上升30.50美元或1.6%。國際油價漲逾2%單月升幅創10個月最高。紐約10月期油收報每桶96.47美元，升2%1.85美元.
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3)歐央行OMTs-買債計劃...股市狂飆-9/6. 信.歐央行德拉吉明說將進二級市場，名為「貨幣直接交易(Outright Monetary Transactions，OMTs)」買債計劃，沒啟動時間。歐股聞訊衝高，美股因此因和就業數據上揚。意指西指升過3%；法德指升過+2%。西10年 期國債息大降36bp至5.98%。
9/6.Fed- QE3宣示-只強一天就走軟,歐央行唬爛的OMTs-威而鋼能強幾天?
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5)913.憧憬QE3已漲兩個月-金/油/商品/金融股/房產股/新興市股股-在六月放話QE3起漲//鋼鐵吊車尾
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..//912.
歐洲版QE3-OMTs股市也飆回泡沫前高,完全看不出有啥金融危機!!!---912.全球股市放鞭炮-憧憬QE3,道指創金融海嘯2007年來新高,台股創近高...
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6)..913.鬍鬚柏改寫經濟學教科書,央行職責首要變成經濟成長.
-913.開放式QE3!Fed每月收購400億美元房貸擔保債MBS提振房市，無期限直到經濟-主要失業率獲改
善，買長賣短債壓低利率OT將持續。近零聯邦資金利率「至少維持到2015年中」,
股市如預期井噴!-913鬍鬚柏如預期QE3大灑錢抬轎金油商品大漲/r金融股續噴新興市股大漲/Nok+7%美銀+5%美鋼花旗+4%蘋果ArmhCatQcomGldXom+2%
-913.鬍鬚柏QE1來大灑錢救經濟-QE2先炒蘋果領軍亮麗五十泡沫,再炒國債泡沫到高收益債泡沫,Q3今年開始炒房泡沫救經濟...
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12.QE3延遲主跌段-以後再更劇烈補跌;QE3延遲台股參拜墓碑與空頭黃金歲月,以後再補回....
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13.QE3實施後中長線分析--JL談2012政經趨勢(十中):經濟新型逼QE3:QE3BernankePut執行價萬四-成單邊唯一莊家風險-像吃瑪啡最後都走上不歸路,用泡沫救另一泡沫,最後都是金融風暴納稅人買單/
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IV.-復習07年文-主跌段預警,但注意網路時代加速反應,利率太低政策成加油煞車循環:
1..復習JL舊文--JL07-12/14-談主跌段預警(未來6~12個月才發生--但要先預模擬..才不會措手不及)..
1).在主跌段初期,通常一開始企業大股東 ...
會 在媒體消失一陣子(靜靜賣股,免得言多必失,不小心還吃官司)
股價找不到理由不斷下跌,賣得差不多時,才會 去賣 -"不得不公開申報的部分",才會公開露面
2).等 在公開場合(股東會/法說會公布財報) 確認業績已然大滑時
(非季節性因素--註:..如2011年--TFT/LED/NB/dram)
其股票雖跌一陣子(因內部人大量高檔靜靜釋股),
在公開 確認後(老闆會很誠懇對股東說I am so so sorry,或說都是大環境因素,歐債危機等)
還是會再急跌一陣子,因為外資分析師會跟屁地無情地調降財測與評等
接 著又是投信外資一連串停損賣壓...
3).所以才說,大股東看他做什麼 ,比他說什麼還重要
(見-股票作手回憶錄 -Jesse Livermore by Edwin Lefever)
4).這些主跌段描述 ,從整體資訊研判,已經發生
(註:.2011年2月IC設計與NB..法說會已調降/5月股東會張忠謀調降-TFT/DRAM也確認...)....
沒有人可完全正確預知真確時間點,常常是預料外,巧然到來...
只能研判 發生機率 ,模擬狀態與因應對策---持股率調整很重要.
大部 分人在領悟主跌段來臨時,股價已跌大段,
而停損 -下不了手,被迫由投機轉成 長期投資(事實上是長套)
(上策當然是停損,但多數正常人無法做到,所以現在持股有很高機 率會長套, 因之要去蕪存菁,避地雷股高本益比高本夢比,他們地心引力太大,要做好萬一長套長期抗戰準備)
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5). 歷史不一定會重演,發生軌跡也不會完全一樣,但人性的貪婪與恐懼,卻沒有改變.
本文描述僅供參考,僅當打預防病毒抗體,才不會當主跌段翩然來臨時 ,慌亂地 不知所措
而失去 應變的 第一時間.投資人可先模擬因應之道,防患未然.
6).如果有人因此投向空軍,非我本意.空軍需要更多 紀律與經驗,非 一般散戶一蹙可及.
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2.復習..2007-12/14---台小型股腰斬多,恐地雷股危機出,持股應去蕪存菁.
台股很多 經營者習於利用內部人先取得資訊 ,上下其手,操弄股價從中獲利,
更糟的是許多新上市小股本公司,被這三年來,多頭市場,小股本易操弄股價的經驗 迷惑,
而迷失自已,以為自已可控制股價,是天縱英明, 在其股價 , 喊水會結凍.......
漲過頭---除權息嘎完空 ----作墓碑...七月底來股價卻是一路跌.. 一路接...接到手軟,滿手股票..
有些公司--股價大跌....資金蒸發了,只好挪用公司資 金...掏空公司.....
這幾十年台灣股市,在腰斬族群都可看到上述歷史不斷重演,這次大概也不例外..
....應檢視持股是否有膨風....潛在地雷股.
如 果真不幸如所言,發生幾件地雷股事件,.通常會引發'疑是地雷小型低價股"急殺
再提醒投資人檢視手中持股,全球資金收縮中,跌時重值(漲時重勢, 不在乎eps/per)
本質有問題的阿貓阿狗股,要趁反彈調整,
這只是主跌段(2011年註..網路時代直接由初跌段-主跌段-甚會直摜末跌段)...
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3.....網路時代迅速發生....不要成看報紙作投資的後知後覺者....
---JL觀察產業結構變遷(7)網路消息迅速普及傳遞,大家動作一致-股價急速調整--去年底預計12個月內發生事,6個月內已都發生,資投機要換腦袋
--2009--5/8--網路資訊傳遞快速與普及,使投資資訊流程大幅縮短,尤其網路普及,當大部分人很快得到清楚訊息時,大多數人同時下決策,價格就會出現一面倒的現像,這也是產業結構變遷的最重要因素之一,投資投機也要謹記在心.
2008 年BDI指數與吉姆羅傑斯農商指數-----過去末升段/初跌段/主跌段/末跌段---要1~2年才調整完,去年3~6個月就完成,....我去年底提出 ---網路時代台股調整--末升段/初跌段/主跌段與末跌段一起來,去年11~12月恐慌殺盤已經直落末跌段,我的當時相關預言如下,原以為12個月內才 會逐次發生,現在6個月內通通發生,我來不及分享多頭操作EQ心法等,只好慢慢再來...
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4..利率已到世紀低點,Fed..只能 "加油促泡沫--踩剎車崩跌" 間循環--股市操作,要有彈性..
利率已到世紀低點,除定期QE1/QE2/QE3....等,拉長期間,大灑錢外,FED能玩把戲有限,
股市商品市也因此定期大震盪...---
像定期大地震,蒸發財富,蒸發過量流動性,釋放泡沫能量,降低通膨壓力,以迎接下一個QE...
---這種QE1加油---股商品市大飆---踩煞車股市大跌/QE2.加油---股商品市大飆---踩煞車股市大跌--
/QE3加油---股商品市大飆---踩煞車股市大跌./QE4加油---股商品市大飆---踩煞車股市大跌....
----股市操作,要有彈性.....
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5...QE1加油---股商品市大飆---踩煞車股市大跌--類股循環.....
摘錄於下----科技股先跌---最後還是灑錢--拉長低率期解決...
原文請復習--JL-(2008年1/31)文-主跌段的預警 -商品指數原料與新興市場崩跌啟示//JL談主跌段預警與QE2(2010)/2010高盛//08法興/95霸菱與阪神地震//低率與商品指數與新興市場連動崩跌啟示--順勢駛萬年船逆市作手與上市公司成熊爺爺晚餐
1)2008-1/31....未來--,五年多的資產泡沫正恐慌趕頂中---升息壓通膨---用景氣衰退--降泡沫虛火不可免-
--(美國利率一升,資金回轉,新興市場不管亞洲拉美蘇聯,投機資金一撤,股 匯劇崩,歷史重現不可免)
看 歷史---由30年公債殖益率圖,可看出1990年代,十年裡,利率長線下降,累積資金創造除新興市場泡沫-亞金危機外,最後總其成的就是網通泡沫.到新世紀,為解決網通泡沫,利率壓到46年低點,
以 資產泡沫救網通泡沫,先後又創造許多大小泡沫,依次是美歐房市/REITs泡沫,新興市場股市,商品市場,油金及其衍生能源,古董藝品,農業商品等泡沫,
而 因中國加入資本主義世界成世界工廠,降低美國CPI-消費者物價指數,
使美國通膨指標誤導低估,升息決策延後,利 率太低太久,醞育成這次次貸風暴的火種.
通膨嚴重----先升息壓通膨---用景氣衰退---降房產資產泡沫虛火不可免..
雖然戳泡沫的升息..只是廻光返照,確是必要之惡---且不得不做.,
像這次次貸----或日本泡沫----晚做泡沫更大,收拾善後代價更高...戳泡沫後.....接下來衰退開始..又會讓政客 束手無策...只好回去擁抱降息灑錢政策....
2)08-1/31..展望未來..如果現在是升息壓通膨經濟衰退的開始.
(只 不知程度多深,多久?已往經驗,股市對不景氣反應階 段):
第一輪影響最深是對景氣最敏感的零售,科技,小型股(傳統 上,新興市場也列本級)
第二輪影 響是航運,耐久財,炫耀財,旅遊
第三輪影響的是落後產業:房產營建金融(美國本身-這次由 營建,次貸金融引發,先爆掉)
如今一 二輪已發生,第一輪延後發生的,很可能要補跌,
(後註:2008年後--歐美金融股,變成第一輪大跌類股)
3)08-1/31.展望較遠未來--戳泡沫後,接下來衰退開始..又會讓政客束手無策,只好回去擁抱降息灑錢政策..
柏南克與世界央行--應對一定是再降息..但現利率已在50年來低檔,能下調空間不多.也許以拉長時間對應..於是...降息久了游資 又氾濫...為下一波泡沫....再灑滿油氣.....再重複下列歷史...
為救美經濟失火把對方燒了,因降息灑錢輸出泡沫到交易對手,對方陶醉在股房創新高中,泡沫危機再四伏
(註:2010年8~12月--灑錢鬍鬚柏--又用QE2--大灑6千億--以拉長低率灑錢-時間對應.拉抬原物料市場,新興市場等泡沫救美國經濟與股市)
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